八千万利息的会计处理之争 案例介绍： 1993年7月12日，重庆渝港钛白粉股份有限公司（简称“渝钛白”）在深交所挂牌上市。 公司上市时正值钛白粉项目建设期，而上市仅融资7000万元，近10亿元的工程建设资金 几乎全靠银行贷款，平均每年负担银行利息高达8000多万元。仅就1997年而言，为该项 工程发生的借款利息及应付债券利息就有8064万元。 钛白粉项目为国家重点项目，目标是建成年产1.5万吨硫酸法金红石型钛白粉工程， 工程于1992年1月破土动工，1995年6月完成主体工程建设，8月18日投料试生产，11 月20日生产出金红石型高档钛白粉产品，并经国家指定检 验部门检测，质量达到国家标准。由于该钛白粉装置还不够完善和当时缺乏流动资金及 与英国ICI公司合资谈判的需要，公司自1996年3月起停车整改，直至1997年7月开始批 量生产。1997年度共生产出1680吨钛白粉。 注册会计师在审计中发现并认为：从该事项的经济实质来看，工程既已投入使用，而且 能够生产合格产品，创造效益，说明该工程已经达到预定可使用状态：而1997年发生的借 款利息及应付债券利息8064万元，渝钛白将其资本化计入了钛白粉工程成本，应调整计入 财务费用：而渝钛白则认为：钛白粉工程项目不同于一般的基建项目。一方面，钛白粉这种 基础化工产品不同于普通商品，对各项技术指标的要求非常严格，需要通过反复试生产，逐 步调整质量、消耗等指标，直到生产出合格的产品才能投放市场，而试生产期间的试产品性 能不稳定，是不能投放市场的：另一方面，原料的腐蚀性很强，如生产钛白粉的主要原料是 硫酸，一旦停工，就会淤积于管道、容器中，再次开车前，就必须进行彻底的清洗、维护， 并调试设备。因此，钛白粉项目交付使用进入投资回报期、产生效益前，还有一个过渡期， 即整改和试生产期间，这仍属于工程在建期。因此，项目建设期的借款利息及应付债券利息 8064万元理应资本化计入钛白粉工程成本。 案例背景： 重庆渝港钛白粉股份有限公司前身是重庆渝港钛白粉有限公司，于1990年9月4日经 原国家对外经济贸易合作部批准，由重庆化工厂和香港中渝实业有限公司出资成立的中外合 资企业。公司主导产品钛白粉是世界上性能最佳、应用最广、用量最大的白色无机颜料，目 前暂无发现替代晶。公司目前钛白粉的销售量在世界无机化工产品中名列第三，是国内生产 高档金红石型钛白粉的最大企业。 1992年5月9日，重庆市经济体制改革委员会同意在原公司基础上改组设立股份公司， 1992年5月20日，经中国人民银行重庆市分行批准，公司向社会公开发行股票3600万股 股票，并于1993年7月12日在深交所挂牌上市。后公司因1996~1998年连续3年亏损被 深圳证券交易所决定自1999年7月5日起暂停上市。公司于2001年2月27日公布了2000
八千万利息的会计处理之争 案例介绍： 1993 年 7 月 12 日，重庆渝港钛白粉股份有限公司(简称“渝钛白”)在深交所挂牌上市。 公司上市时正值钛白粉项目建设期，而上市仅融资 7 000 万元，近 10 亿元的工程建设资金 几乎全靠银行贷款，平均每年负担银行利息高达 8 000 多万元。仅就 1997 年而言，为该项 工程发生的借款利息及应付债券利息就有 8064 万元。 钛白粉项目为国家重点项目，目标是建成年产 1．5 万吨硫酸法金红石型钛白粉工程， 工程于 1992 年 1 月破土动工，1995 年 6 月完成主体工程建设，8 月 18 日投料试生产，11 月 20 日生产出金红石型高档钛白粉产品，并经国家指定检 验部门检测，质量达到国家标准。由于该钛白粉装置还不够完善和当时缺乏流动资金及 与英国 ICI 公司合资谈判的需要，公司自 1996 年 3 月起停车整改，直至 1997 年 7 月开始批 量生产。1997 年度共生产出 1 680 吨钛白粉。 注册会计师在审计中发现并认为：从该事项的经济实质来看，工程既已投入使用，而且 能够生产合格产品，创造效益，说明该工程已经达到预定可使用状态；而 1997 年发生的借 款利息及应付债券利息 8 064 万元，渝钛白将其资本化计入了钛白粉工程成本，应调整计入 财务费用；而渝钛白则认为：钛白粉工程项目不同于一般的基建项目。一方面，钛白粉这种 基础化工产品不同于普通商品，对各项技术指标的要求非常严格，需要通过反复试生产，逐 步调整质量、消耗等指标，直到生产出合格的产品才能投放市场，而试生产期间的试产品性 能不稳定，是不能投放市场的；另一方面，原料的腐蚀性很强，如生产钛白粉的主要原料是 硫酸，一旦停工，就会淤积于管道、容器中，再次开车前，就必须进行彻底的清洗、维护， 并调试设备。因此，钛白粉项目交付使用进入投资回报期、产生效益前，还有一个过渡期， 即整改和试生产期间，这仍属于工程在建期。因此，项目建设期的借款利息及应付债券利息 8064 万元理应资本化计入钛白粉工程成本。 案例背景： 重庆渝港钛白粉股份有限公司前身是重庆渝港钛白粉有限公司，于 1990 年 9 月 4 日经 原国家对外经济贸易合作部批准，由重庆化工厂和香港中渝实业有限公司出资成立的中外合 资企业。公司主导产品钛白粉是世界上性能最佳、应用最广、用量最大的白色无机颜料，目 前暂无发现替代晶。公司目前钛白粉的销售量在世界无机化工产品中名列第三，是国内生产 高档金红石型钛白粉的最大企业。 1992 年 5 月 9 日，重庆市经济体制改革委员会同意在原公司基础上改组设立股份公司， 1992 年 5 月 20 日，经中国人民银行重庆市分行批准，公司向社会公开发行股票 3 600 万股 股票，并于 1993 年 7 月 12 日在深交所挂牌上市。后公司因 1996～1998 年连续 3 年亏损被 深圳证券交易所决定自 1999 年 7 月 5 日起暂停上市。公司于 2001 年 2 月 27 日公布了 2000
年度报告，会计报表由重庆天健会计师事务所审计并出具了标准无保留意见的审计报告。因 在宽限期内的会计年度盈利，公司于2001年3月2日向中国证监会提出了恢复上市的申请 并被受理。 其中，1998年4月29日，渝钛白公司公布了其1997年年报，并刊登了重庆会计师事 务所于1998年3月8日出具的否定意见审计报告，这是我国证券市场中有关上市公司的首 份否定意见审计报告。导致注册会计师出具否定意见审计报告的根源主要就在于对渝钛白 1997年度发生的借款利息及应付债券利息8064万元的不同会计处理之争。 资料来源： 1.重庆渝港钛白粉股份有限公司1993~1997年年报及1997年度审计报告。 2.李晓慧：“会计报表风险审计实务分析系列之十”。 3.http://e521.com.cn/ckwk/she山i/200010/1226102240.htm"能否对上 市公司的会计信息说声‘不’一一由渝钛白事件看规范中国证券市场审计业务”。 依据及相关法规： 1.《企业会计制度》。 2.《企业会计准则一一借款费用》。 3.《国际会计准则第23号一一借款费用》。 案例思考题： 注册会计师为何认为8O64万元利息不能计人钛白粉工程成本，而应该计人财务费用？ 讨论与分析： 根据《企业会计准则一一借款费用》第77条规定：当所购置或建造的固定资产达到预 定可使用状态时，应当停止其借款费用的资本化，以后发生的借款费用计人当期损益。从渝 钛白该项交易的经济实质来看，钛白粉工程于1992年1月破土动工，1995年6月完成主体 工程建设，8月18投料试生产，11月20日生产出金红石型高档钛白粉产品，并经国家指定 检验部门检测，质量达到国家标准，说明该工程已达到预定可使用状态。且公司在1995年 年报中指出：“公司1995年度的建设项目主要反映为已于1995年6月份竣工并试车投产成 功的金红石型钛白粉工程的建设，钛白粉项目的建设己于本年度全部完成。”所以工程应当 被判定为已经完工交付使用，按照“实质重于形式”原则，有关8064万元利息费用应当停 止资本化，作为财务费用计人当期损益。 至于工程未能达到设计生产能力，特别是1997年的产量只有1680吨，这一产量与设 计能力1.5万吨相差很远，并非“工程未完工”所致，主要原因是缺乏流动资金。根据公 司1994、1995、1996、1997年度年报显示： 单位：元 项目 流动资产合计 流动负债合计 营运资金 年份
年度报告，会计报表由重庆天健会计师事务所审计并出具了标准无保留意见的审计报告。因 在宽限期内的会计年度盈利，公司于 2001 年 3 月 2 日向中国证监会提出了恢复上市的申请 并被受理。 其中，1998 年 4 月 29 日，渝钛白公司公布了其 1997 年年报，并刊登了重庆会计师事 务所于 1998 年 3 月 8 日出具的否定意见审计报告，这是我国证券市场中有关上市公司的首 份否定意见审计报告。导致注册会计师出具否定意见审计报告的根源主要就在于对渝钛白 1997 年度发生的借款利息及应付债券利息 8064 万元的不同会计处理之争。 资料来源： 1．重庆渝港钛白粉股份有限公司 1993～1997 年年报及 1997 年度审计报告。 2．李晓慧：“会计报表风险审计实务分析系列之十”。 3．http：／／e521．com．cn／ckwk／she 山 i／200010／1226102240．htm"能否对上 市公司的会计信息说声‘不’——由渝钛白事件看规范中国证券市场审计业务”。 依据及相关法规： 1．《企业会计制度》。 2．《企业会计准则——借款费用》。 3．《国际会计准则第 23 号——借款费用》。 案例思考题： 注册会计师为何认为 8 064 万元利息不能计人钛白粉工程成本，而应该计人财务费用? 讨论与分析： 根据《企业会计准则——借款费用》第 77 条规定：当所购置或建造的固定资产达到预 定可使用状态时，应当停止其借款费用的资本化，以后发生的借款费用计人当期损益。从渝 钛白该项交易的经济实质来看，钛白粉工程于 1992 年 1 月破土动工，1995 年 6 月完成主体 工程建设，8 月 18 投料试生产，11 月 20 日生产出金红石型高档钛白粉产品，并经国家指定 检验部门检测，质量达到国家标准，说明该工程已达到预定可使用状态。且公司在 1995 年 年报中指出：“公司 1995 年度的建设项目主要反映为已于 1995 年 6 月份竣工并试车投产成 功的金红石型钛白粉工程的建设，钛白粉项目的建设已于本年度全部完成。”所以工程应当 被判定为已经完工交付使用，按照“实质重于形式”原则，有关 8 064 万元利息费用应当停 止资本化，作为财务费用计人当期损益。 至于工程未能达到设计生产能力，特别是 1997 年的产量只有 1 680 吨，这一产量与设 计能力 1．5 万吨相差很远，并非“工程未完工”所致，主要原因是缺乏流动资金。根据公 司 1994、1995、1996、1997 年度年报显示： 单位：元 项目 年份 流动资产合计 流动负债合计 营运资金
1993 118114544 215446839 -97332295 1994 190005596 59389939 130615657 1995 73511701 69300046 4211655 1996 80657387 146985572 -66328185 1997 82938364 915200174 -832261810 由此可见，该公司的流动资金在1997年时严重不足，因此在批量生产时远远满足不了 钛白粉项目设计要求的产量对流动资金的需求。 另外，由公司1996年年报和1997年年报可知，1996年其已出现1000多万元的亏损， 而1997年在未对该笔利息费用进行调整的情况下，又出现了3136万元的亏损，可见这笔利 息费用不管是否调整，渝钛白公司当年都属于亏损，只不过是亏多亏少的问题。所以表面上 这一笔利息费用如何处理，对渝钛白公司来说似乎并不重要。但实际上，如果这笔8064 万元的会计事项按公司会计处理方法，最多只是一般性的亏损，但如按照会计师事务所的方 法来处理，对该会计事项调整之后，1997年亏损额则高达11·200万元，而现有的股东权 益仅为3290万元，与其原有的注册资本13000万元相比，仅剩下25%左右，这样，其持 续经营的能力就值得怀疑，整个公司就将资不抵债，则属于另一种性质的亏损了。因而，这 一笔业务的处理就显得非常重要了。对会计报表使用者来说，作为证券市场的投资者，他们 投资证券的意图是非常清楚的，即试图通过证券市场获得利益。如果上述会计事项不调整， 就会严重误导依赖财务报表进行投资决策的证券买卖者。因此，从各方面因素来考虑，重庆 会计师事务所的决定是相对合理的。 当然需要注意的是，渝钛白的此项会计处理也是有其特定历史背景的，因为现行的《企 业会计准则一一借款费用》是于2001年1月1日颁布实施的，而渝钛白的此项会计处理是 发生在准则颁布之前的，在此之前，该公司执行的是《股份制试点企业会计制度》，而当时 的渝钛白也没想到国家后来制定的会计制度会对借款利息费用的处理进行一刀切，并更强调 谨慎性原则
1993 118 114 544 215 446 839 -97 332 295 1994 190 005 596 59 389 939 130 615 657 1995 73 511 701 69 300 046 4 211 655 1996 80 657 387 146 985 572 -66 328 185 1997 82 938 364 915 200 174 -832 261 810 由此可见，该公司的流动资金在 1997 年时严重不足，因此在批量生产时远远满足不了 钛白粉项目设计要求的产量对流动资金的需求。 另外，由公司 1996 年年报和 1997 年年报可知，1996 年其已出现 1 000 多万元的亏损， 而 1997 年在未对该笔利息费用进行调整的情况下，又出现了 3136 万元的亏损，可见这笔利 息费用不管是否调整，渝钛白公司当年都属于亏损，只不过是亏多亏少的问题。所以表面上 这一笔利息费用如何处理，对渝钛白公司来说似乎并不重要。但实际上，如果这笔 8 064 万元的会计事项按公司会计处理方法，最多只是一般性的亏损，但如按照会计师事务所的方 法来处理，对该会计事项调整之后，1997 年亏损额则高达 11·200 万元，而现有的股东权 益仅为 3 290 万元，与其原有的注册资本 13 000 万元相比，仅剩下 25％左右，这样，其持 续经营的能力就值得怀疑，整个公司就将资不抵债，则属于另一种性质的亏损了。因而，这 一笔业务的处理就显得非常重要了。对会计报表使用者来说，作为证券市场的投资者，他们 投资证券的意图是非常清楚的，即试图通过证券市场获得利益。如果上述会计事项不调整， 就会严重误导依赖财务报表进行投资决策的证券买卖者。因此，从各方面因素来考虑，重庆 会计师事务所的决定是相对合理的。 当然需要注意的是，渝钛白的此项会计处理也是有其特定历史背景的，因为现行的《企 业会计准则——借款费用》是于 2001 年 1 月 1 日颁布实施的，而渝钛白的此项会计处理是 发生在准则颁布之前的，在此之前，该公司执行的是《股份制试点企业会计制度》，而当时 的渝钛白也没想到国家后来制定的会计制度会对借款利息费用的处理进行一刀切，并更强调 谨慎性原则