上海世茂股份有限公司2019年年度报告摘要

公司代码:600823 公司简称:世茂股份 债券代码:143165 债券简称:17世茂G1 债券代码:143308 债券简称:17世茂G2 债券代码:143332 债券简称:17世茂G3 债券代码:155142 债券简称:19世茂G1 债券代码:155254 债券简称:19世茂G2 债券代码:155391 债券简称:19世茂G3 债券代码:163216 债券简称:20世茂G1 上海世茂股份有限公司 2019年年度报告摘要

公司代码：600823 公司简称：世茂股份 债券代码：143165 债券简称：17世茂G1 债券代码：143308 债券简称：17世茂G2 债券代码：143332 债券简称：17世茂G3 债券代码：155142 债券简称：19世茂G1 债券代码：155254 债券简称：19世茂G2 债券代码：155391 债券简称：19世茂G3 债券代码：163216 债券简称：20世茂G1 上海世茂股份有限公司 2019 年年度报告摘要

重要提示 1本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。 2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任 3公司全体董事出席董事会会议。 4上会会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019年度母公司净利润1,167,574,690.41元,连同母公司上年度可供股东分配的利润 2,207,885,006.59元,扣除提取的法定盈余公积116,757,469.04元及已宣告分配的股利 975,303,747.86元,本年度末实际可供股东分配的利润为2,283,398,480.10元 以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,公司拟向全体股东按每10股派发现金红利 2.60元(含税),截至2019年12月31日公司总股本3,751,168,261股,拟派发975,303,747.86 元,剩余未分配利润结转至下一年度;本次公司不进行资本公积金转增股本。 上述利润分配预案已经2020年3月24日召开的第八届董事会第十八次会议审议通过,尚需 提请公司股东大会审议。 二公司基本情况 1公司简介 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称 股票代码变更前股票简称 上海证券交易所世茂股份 600823 万象集团 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 俞峰 办公地址 上海市浦东新区潍坊西路5号上海世茂大厦7楼 电话 021-20203388 电子信箱 6008230shimaoco. com

一 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 公司全体董事出席董事会会议。 4 上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019 年度母公司净利润 1,167,574,690.41 元，连同母公司上年度可供股东分配的利润 2,207,885,006.59 元，扣除提取的法定盈余公积 116,757,469.04 元及已宣告分配的股利 975,303,747.86 元，本年度末实际可供股东分配的利润为 2,283,398,480.10 元。 以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，公司拟向全体股东按每 10 股派发现金红利 2.60 元(含税)，截至 2019 年 12 月 31 日公司总股本 3,751,168,261 股，拟派发 975,303,747.86 元，剩余未分配利润结转至下一年度；本次公司不进行资本公积金转增股本。 上述利润分配预案已经 2020 年 3 月 24 日召开的第八届董事会第十八次会议审议通过，尚需 提请公司股东大会审议。 二 公司基本情况 1 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 世茂股份 600823 万象集团 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 俞峰 办公地址 上海市浦东新区潍坊西路55号上海世茂大厦7楼 电话 021-20203388 电子信箱 600823@shimaoco.com

2报告期公司主要业务简介 公司是集综合商业地产开发、销售、运营等多个业务板块于一体的综合地产上市公司,公司 始终以“提升城市生活品质”为己任,致力于综合商业地产的专业化销售和经营,打造高标准的 商业综合物业:业务领域主要涉及:综合房地产开发与销售、商业物业管理与经营、多元投资。 公司聚焦长三角、环渤海及海西等地区的一、二线经济发达城市。目前,公司在包括上海、 北京、深圳、杭州、济南、南京、福州、厦门、青岛、苏州、宁波、珠海、昆明、重庆等在内的 30多个城市,运营多处大型商业综合体及若干住宅地产项目。 公司已建立“以商业地产为主、多元业务为辅”的业务架构,以“租售并举、多元协同”的 商业模式,并通过成熟的、优秀的商业综合体地产运营管理团队,以实现资产规模有效增长、经 营业绩稳步提升、物业价值逐步显现的发展目标 3公司主要会计数据和财务指标 3.1近3年的主要会计数据和财务指标 单位:元币种:人民币 2018年 2017年 年 调整后 调整前 增减 调整后 调整前 127,563,906,22.18108,320,253,014.71108,320,247,287.9317.7791,918,88926.7691,918,888925.92 21,449,125,613420674,232,9495820,674,232,949.583.7518668,587,481.5218,68587,481.52 归属于上市公司2,429,545,264.832,403,80,209.282,403,819,190.871.072,22566012 股东的净利润 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利1,836,406,855132.01596032.712.015,986032.71-8.911,679,324,567.351,679,324,567.35 归属于上市公司 25,383,301,275.0123,676,171,196.7723,676,184,097.977.2121,764,135,464.7121,764,135,648.04 经营活动产生的 现金流量净额 4,710,650,104.363,978,216,567.133,978,209,038.0718.414,248,570,698 4,248,570,698.33 基本每股收益( 0.64 元/股) 0.65 1.56 0.59 稀释每股收益( 0.64 元/股) 加权平均净资产 收益率(%) 10.44 个百 10.64 分点

2 报告期公司主要业务简介 公司是集综合商业地产开发、销售、运营等多个业务板块于一体的综合地产上市公司，公司 始终以“提升城市生活品质”为己任，致力于综合商业地产的专业化销售和经营，打造高标准的 商业综合物业；业务领域主要涉及：综合房地产开发与销售、商业物业管理与经营、多元投资。 公司聚焦长三角、环渤海及海西等地区的一、二线经济发达城市。目前，公司在包括上海、 北京、深圳、杭州、济南、南京、福州、厦门、青岛、苏州、宁波、珠海、昆明、重庆等在内的 30 多个城市，运营多处大型商业综合体及若干住宅地产项目。 公司已建立“以商业地产为主、多元业务为辅”的业务架构，以“租售并举、多元协同”的 商业模式，并通过成熟的、优秀的商业综合体地产运营管理团队，以实现资产规模有效增长、经 营业绩稳步提升、物业价值逐步显现的发展目标。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 2019年 2018年 本年 比上 年 增减 (%) 2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 总资产 127,563,906,227.18 108,320,253,014.71 108,320,247,287.93 17.77 91,918,888,926.76 91,918,888,925.92 营业收入 21,449,125,613.44 20,674,232,949.58 20,674,232,949.58 3.75 18,668,587,481.52 18,668,587,481.52 归属于上市公司 股东的净利润 2,429,545,264.83 2,403,807,209.28 2,403,819,190.87 1.07 2,226,566,112.35 2,226,566,295.68 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 1,836,406,855.13 2,015,996,032.71 2,015,996,032.71 -8.91 1,679,324,567.35 1,679,324,567.35 归属于上市公司 股东的净资产 25,383,301,275.01 23,676,171,196.77 23,676,184,097.97 7.21 21,764,135,464.71 21,764,135,648.04 经营活动产生的 现金流量净额 4,710,650,104.36 3,978,216,567.13 3,978,209,038.07 18.41 4,248,570,698.33 4,248,570,698.33 基本每股收益（ 元／股） 0.65 0.64 0.64 1.56 0.59 0.59 稀释每股收益（ 元／股） 0.65 0.64 0.64 1.56 0.59 0.59 加权平均净资产 收益率（%） 9.76 10.44 10.44 减少 0.68 个百 分点 10.64 10.64

32报告期分季度的主要会计数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (46月份) (7-9月份) (1012月份) 营业收入 3185987,70568963483986058 2250143134406378,15491278 归属于上市公司股东的净利润 262113.542831323,77554 -40,277,720.02 88393288743 归属于上市公司股东的扣除非 260,817,024911078,139,223.65 37,622,007.90 535,072,614.47 经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 2595541338106,67191267980 7391463340448025,742,103.10 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 4股本及股东情况 41普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 截止报告期末普通股股东总数(户) 53,669 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 53,213 前10名股东持股情况 持有有质押或冻结情况 股东名称 报告期内增 期末持股数量比例|限售条 股东 (全称 (3)件的股股份 数量 性质 份数量状态 峰盈国际有限公司 0 1,640,520,00043.73 无 境外法人 西藏世茂企业发展有限0 704,216,65318.7 0质押195,000内非国有法人 公司 上海世茂投资管理有限30,769,602 242,449,6026.46 0质押211,680,000境内非国有法人 公司 香港中央结算有限公司80,548,330 121,379,2253.24 境外法人 中国证券金融股份有限0 61,489,7491.64 无无无 未知 司 中央汇金资产管理有限0 49,463,5401.32 国有法人 责任公司 上海市黄浦区国有资产0 43,173,4591.15 国有法人 监督管理委员会 上海浦东国有资产投资0 21,670,7400.58 无 国有法人 管理有限公司 全国社保基金四一八组-11,698,094 14,875,3220.40 无 合 中国农业银行股份有限|-2,12,212 13,957,4320.37 其他 公司一中证500交易型 开放式指数证券投资基

3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 3,185,987,705.68 9,634,839,860.58 2,250,143,134.40 6,378,154,912.78 归属于上市公司股东的净利润 262,113,542.83 1,323,776,554.59 -40,277,720.02 883,932,887.43 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 260,817,024.91 1,078,139,223.65 -37,622,007.90 535,072,614.47 经营活动产生的现金流量净额 -2,595,541,338.10 6,671,912,679.80 -7,391,463,340.44 8,025,742,103.10 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 4 股本及股东情况 4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表 单位: 股 截止报告期末普通股股东总数（户） 53,669 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 53,213 前 10 名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增 减 期末持股数量 比例 (%) 持有有 限售条 件的股 份数量 质押或冻结情况 股东 股份 性质 状态 数量 峰盈国际有限公司 0 1,640,520,000 43.73 0 无 0 境外法人 西藏世茂企业发展有限 公司 0 704,216,653 18.77 0 质押 195,000,000 境内非国有法人 上海世茂投资管理有限 公司 30,769,602 242,449,602 6.46 0 质押 211,680,000 境内非国有法人 香港中央结算有限公司 80,548,330 121,379,225 3.24 0 无 0 境外法人 中国证券金融股份有限 公司 0 61,489,749 1.64 0 无 0 未知 中央汇金资产管理有限 责任公司 0 49,463,540 1.32 0 无 0 国有法人 上海市黄浦区国有资产 监督管理委员会 0 43,173,459 1.15 0 无 0 国有法人 上海浦东国有资产投资 管理有限公司 0 21,670,740 0.58 0 无 0 国有法人 全国社保基金四一八组 合 -11,698,094 14,875,322 0.40 0 无 0 其他 中国农业银行股份有限 公司－中证 500 交易型 开放式指数证券投资基 -2,121,212 13,957,432 0.37 0 无 0 其他

金 上述股东关联关系或一致行动的说明峰盈国际、世茂企业、世茂投资为受同一控制下的企业,与上述其他7名无限 售条件流通股股东之间不存在关联关系或一致行动人的情况。公司未知其他7 名无限售条件流通股之间是否存在股东关联关系或一致行动人的情况。 注:公司第三大股东上海世茂投资管理有限公司计划在2019年12月25日起6个月内,通过集中 竞价交易方式增持公司股份,累计增持比例不低于公司总股本的0.45%,不超过公司总股本的5% 截止2020年3月13日,上海世茂投资管理有限公司已通过上海证券交易所集中竞价交易系统累 计增持公司股票103,471,002股,占公司总股本的比例为2.76% 4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 口适用√不适用 43公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用口不适用 6964 0813HK) 100% 5085% 峰盈国际有限公司上海世茂投资管理有限公司西藏世茂企业发展有限公司 其他股东 43.73% 6.46% 18.77% 31.04% 上海世茂股份有限公司 44报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况 口适用√不适用 5公司债券情况 √适用口不适用

金 上述股东关联关系或一致行动的说明 峰盈国际、世茂企业、世茂投资为受同一控制下的企业，与上述其他 7 名无限 售条件流通股股东之间不存在关联关系或一致行动人的情况。公司未知其他 7 名无限售条件流通股之间是否存在股东关联关系或一致行动人的情况。 注: 公司第三大股东上海世茂投资管理有限公司计划在 2019 年 12 月 25 日起 6 个月内，通过集中 竞价交易方式增持公司股份，累计增持比例不低于公司总股本的 0.45%，不超过公司总股本的 5%， 截止 2020 年 3 月 13 日, 上海世茂投资管理有限公司已通过上海证券交易所集中竞价交易系统累 计增持公司股票 103,471,002 股，占公司总股本的比例为 2.76% 4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 □适用 √不适用 4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况 □适用 √不适用 5 公司债券情况 √适用 □不适用

5.1公司债券基本情况 单位:亿元币种:人民币 债券名称 简称代码发行日到期日 债券余 利率还本付息方式交易场所 上海世茂股份有限16世1363032016年32019年30 3.29每年付息一次,到期上海证券 公司2016年公司债茂G1 月21日月21日 次还本,最后一期交易所 券(第一期) 利息随本金的兑付 起支付 上海世茂股份有限16世1365282016年72019年70 3.38每年付息一次,到期上海证券 公司2016年公司债茂G2 月12日月12日 次还本,最后一期交易所 券(第二期) 利息随本金的兑付 起支付 上海世茂股份有限17世1431652017年72020年72 4.95每年付息一次,到期上海证券 公司2017年公司债茂G1 月12日月12日 次还本,最后一期交易所 券(第一期) 利息随本金的兑付 起支付 上海世茂股份有限17世143082017年92020年910 5.15每年付息一次,到期上海证券 公司公开发行2017茂G2 月21日月21日 次还本,最后一期交易所 年公司债券(第二 利息随本金的兑付 期) 起支付 上海世茂股份有限17世1433232017年102020年10|5 5.19每年付息一次,到期上海证券 公司公开发行2017茂G3 月18日月18日 次还本,最后一期交易所 年公司债券(第 利息随本金的兑付 期) 起支付 上海世茂股份有限「19世1551422019年12022年120 465每年付息一次,到期上海证券 公司公开发行2019茂G1 月15日|月15日 一次还本,最后一期交易所 年公司债券(第 利息随本金的兑付 期) 起支付 上海世茂股份有限19世152542019年32022年310 4.64每年付息一次,到期上海证券 公司公开发行2019茂G2 月19日月19日 次还本,最后一期交易所 年公司债券(第二 利息随本金的兑付 期) 起支付 上海世茂股份有限19世155912019年52022年5|5 4.15每年付息一次,到期上海证券 公司公开发行2019茂G 月22日月22日 次还本,最后一期交易所 年公司债券(第三 利息随本金的兑付 期) 起支付 52公司债券付息兑付情况 √适用口不适用 “16世茂G1”、“16世茂G2”、“17世茂G1”、“17世茂G2”、“17世茂G3”、“19 世茂G1”、“19世茂G2”、“19世茂G3”债券期限均为3年期。 报告期内,“16世茂G1”、“16世茂G2”、“17世茂G1”、“17世茂G2”、“17世茂G3” “19世茂G1”、“19世茂G2”均按照募集说明书约定按时完成了付息事宜。“16世茂G1”已于 2017年3月21日、2018年3月21日按时付息,并于2019年3月21日付息兑付:“16世茂G2

5.1 公司债券基本情况 单位:亿元 币种:人民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余 额 利率 还本付息方式 交易场所 上海世茂股份有限 公司 2016 年公司债 券（第一期） 16 世 茂 G1 136303 2016 年 3 月 21 日 2019 年 3 月 21 日 0 3.29 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司 2016 年公司债 券（第二期） 16 世 茂 G2 136528 2016 年 7 月 12 日 2019 年 7 月 12 日 0 3.38 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司 2017 年公司债 券（第一期） 17 世 茂 G1 143165 2017 年 7 月 12 日 2020 年 7 月 12 日 25 4.95 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司公开发行 2017 年公司债券（第二 期） 17 世 茂 G2 143308 2017 年 9 月 21 日 2020 年 9 月 21 日 10 5.15 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司公开发行 2017 年公司债券（第三 期） 17 世 茂 G3 143332 2017 年 10 月 18 日 2020 年 10 月 18 日 5 5.19 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司公开发行 2019 年公司债券（第一 期） 19 世 茂 G1 155142 2019 年 1 月 15 日 2022 年 1 月 15 日 20 4.65 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司公开发行 2019 年公司债券（第二 期） 19 世 茂 G2 155254 2019 年 3 月 19 日 2022 年 3 月 19 日 10 4.64 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 上海世茂股份有限 公司公开发行 2019 年公司债券（第三 期） 19 世 茂 G3 155391 2019 年 5 月 22 日 2022 年 5 月 22 日 5 4.15 每年付息一次，到期 一次还本，最后一期 利息随本金的兑付 一起支付 上海证券 交易所 5.2 公司债券付息兑付情况 √适用□不适用 “16 世茂 G1”、“16 世茂 G2”、“17 世茂 G1”、“17 世茂 G2”、“17 世茂 G3”、“19 世茂 G1”、“19 世茂 G2”、“19 世茂 G3”债券期限均为 3 年期。 报告期内，“16 世茂 G1”、“16 世茂 G2”、“17 世茂 G1”、“17 世茂 G2”、“17 世茂 G3”、 “19 世茂 G1”、“19 世茂 G2”均按照募集说明书约定按时完成了付息事宜。“16 世茂 G1”已于 2017 年 3 月 21 日、2018 年 3 月 21 日按时付息，并于 2019 年 3 月 21 日付息兑付；“16 世茂 G2

已于2017年7月12日、2018年7月12日按时付息,并于2019年7月12日付息兑付:“17世 茂G1”已于2018年7月12日、2019年7月12日按时付息:;“17世茂G2”已于2018年9月21 日、2019年9月21日按时付息:“17世茂G3”已于2018年10月18日、2019年10月18日按 时付息:“19世茂G1”已于2020年1月15日按时付息;“19世茂G2”已于2020年3月19日 按时付息。其中,“16世茂G1”的票面利率为3.29%,每手面值1,000元派发利息32.90元(含 税):“16世茂G2”的票面利率为3.38%,每手面值1,000元派发利息33.80元(含税):“17 世茂G1”的票面利率为4.95%,每手面值1,000元派发利息49.50元(含税):“17世茂G2”的 票面利率为5.15%,每手面值1,000元派发利息51.50元(含税):“17世茂G3”的票面利率为 5.19%,每手面值1,000元派发利息51.90元(含税);“19世茂G1”票面利率为4.65%,每手面 值1,000元派发利息46.50元(含税):“19世茂G2”票面利率为4.64%,每手面值1,000元派 发利息46.40元(含税) 报告期内,“16世茂G1”按照募集说明书的约定,于2019年3月21日按时足额兑付本金 16世茂G2”按照募集说明书的约定,于2019年7月12日按时足额兑付本金 53公司债券评级情况 √适用口不适用 联合信用评级有限公司于2019年5月5日出具了《上海世茂股份有限公司公司债券2019年 跟踪评级报告》,评定公司主体长期信用等级为AAA,评级展望为“稳定”评定公开发行的“16 世茂G2”、“17世茂G1”、“17世茂G2”、“17世茂G3”、“19世茂G1”、“19世茂G2”信用等级 为AAA 联合信用评级有限公司于2019年4月15日出具了《上海世茂股份有限公司公开发行2019 年公司债券(第三期)信用评级报告》,评定公司主体长期信用等级为AAA,评级展望为“稳定”; 评定“19世茂G3”信用等级为AAA。 54公司近2年的主要会计数据和财务指标 √适用口不适用 主要指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 资产负债率(%) 62.21 58.65 6.07 EBITDA全部债务比 0 .35 利息保障倍数 2.70 6.84 经营情况讨论与分析 1报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入214.49亿元,同比增长3.75%;实现净利润38.41亿元,同比下降 18.72%:归属于上市公司股东的净利润24.30亿元,同比增长1.07%公司实现物业销售收入199.94 亿元:实现非物业销售收入14.55亿元,非物业销售收入在公司整体营业收入的占比达到6.78% 报告期内,公司努力夯实基础管理、控制经营风险、加强资金管理,积极推动下属商业地产开发 商业投资运营、多元投资等业态经营业务保持良好的发展状态

已于 2017 年 7 月 12 日、2018 年 7 月 12 日按时付息，并于 2019 年 7 月 12 日付息兑付；“17 世 茂 G1”已于 2018 年 7 月 12 日、2019 年 7 月 12 日按时付息；“17 世茂 G2”已于 2018 年 9 月 21 日、2019 年 9 月 21 日按时付息；“17 世茂 G3”已于 2018 年 10 月 18 日、2019 年 10 月 18 日按 时付息；“19 世茂 G1”已于 2020 年 1 月 15 日按时付息；“19 世茂 G2”已于 2020 年 3 月 19 日 按时付息。其中，“16 世茂 G1”的票面利率为 3.29%，每手面值 1,000 元派发利息 32.90 元（含 税）；“16 世茂 G2”的票面利率为 3.38%，每手面值 1,000 元派发利息 33.80 元（含税）；“17 世茂 G1”的票面利率为 4.95%，每手面值 1,000 元派发利息 49.50 元（含税）；“17 世茂 G2”的 票面利率为 5.15%，每手面值 1,000 元派发利息 51.50 元（含税）；“17 世茂 G3”的票面利率为 5.19%，每手面值 1,000 元派发利息 51.90 元（含税）；“19 世茂 G1”票面利率为 4.65%，每手面 值 1,000 元派发利息 46.50 元（含税）；“19 世茂 G2”票面利率为 4.64%，每手面值 1,000 元派 发利息 46.40 元（含税）。 报告期内，“16 世茂 G1”按照募集说明书的约定，于 2019 年 3 月 21 日按时足额兑付本金； “16 世茂 G2”按照募集说明书的约定，于 2019 年 7 月 12 日按时足额兑付本金。 5.3 公司债券评级情况 √适用 □不适用 联合信用评级有限公司于 2019 年 5 月 5 日出具了《上海世茂股份有限公司公司债券 2019 年 跟踪评级报告》，评定公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”；评定公开发行的“16 世茂 G2”、“17 世茂 G1”、“17 世茂 G2”、“17 世茂 G3”、“19 世茂 G1”、“19 世茂 G2”信用等级 为 AAA。 联合信用评级有限公司于 2019 年 4 月 15 日出具了《上海世茂股份有限公司公开发行 2019 年公司债券（第三期）信用评级报告》，评定公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”； 评定“19 世茂 G3”信用等级为 AAA。 5.4 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 主要指标 2019 年 2018 年 本期比上年同期增减（%） 资产负债率（%） 62.21 58.65 6.07 EBITDA 全部债务比 0.25 0.35 -28.57 利息保障倍数 2.70 6.84 -60.53 三 经营情况讨论与分析 1 报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 214.49 亿元，同比增长 3.75%；实现净利润 38.41 亿元，同比下降 18.72%；归属于上市公司股东的净利润24.30亿元，同比增长1.07%。公司实现物业销售收入199.94 亿元；实现非物业销售收入 14.55 亿元，非物业销售收入在公司整体营业收入的占比达到 6.78%。 报告期内，公司努力夯实基础管理、控制经营风险、加强资金管理，积极推动下属商业地产开发、 商业投资运营、多元投资等业态经营业务保持良好的发展状态

报告期内,公司实现签约额244亿元,同比2018年同期减少10%,完成209年度计划的81%;实 现签约面积123万平方米,同比2018年同期减少11%,完成2019年度计划的80%。2019年,公 司进一步加强可售项目的持续推盘,优化产品质量,通过下属杭州、长沙、深圳、厦门、石狮 济南、南京、泉州、昆明、苏州等多处项目的销售,取得了优异的销售业绩。报告期内,公司项 目开发有序推进,年内新增开工面积255万平方米,当年施工面积达到970万平方米,竣工面积 达到97万平方米,公司持有的经营性物业面积达到166万平方米:报告期内,公司获取了重庆、 珠海、张家港、福州等地多处新项目,截止到12月末,公司持有的土地储备已超过1890万平方 米,成为公司后续发展的有力支持和资源保障。 报告期内,公司从房地产建设主体到运营的进化,在稳健经营的同时,不断求新求变,通过持续 推动跨界合作、引入独特品牌,不断提升项目竞争力。以品牌组合稀缺性、运营管理专业性、物 业保障高效性完成了卓著的自我提升,也不断与城市共成长。此外,9月深圳前海世茂大厦顺利 入市,作为“前海第一高楼”是世茂推动“粤港澳大湾区”战略布局旗帜。2019年,世茂商业在 业界获得高度评价,荣获“2019第14届中国商业地产节年度商业地产优秀运营商”“第九届 (2019)IF商业地产年会卓越企业”等多项专业机构奖项,诠释了世茂商业一年内不断攀升的品 牌知名度和品牌认可度。 报告期内,公司于8月获批公司债券注册发行40亿元额度,于9月获批中期票据注册发行44.5 亿元额度,为公司今后持续在债券市场融资创造了有利的条件。此外,报告期内,公司分别于1 月、3月及5月完成发行人民币35亿元公司债券,于10月完成发行人民币10亿元中期票据, 于3月完成发行人民币10亿元短期融资券,均受到市场投资者的积极参与与反馈。 2导致暂停上市的原因 口适用√不适用 3面临终止上市的情况和原因 口适用√不适用 4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

报告期内，公司实现签约额 244 亿元，同比 2018 年同期减少 10%，完成 2019 年度计划的 81%；实 现签约面积 123 万平方米，同比 2018 年同期减少 11%，完成 2019 年度计划的 80%。2019 年，公 司进一步加强可售项目的持续推盘，优化产品质量，通过下属杭州、长沙、深圳、厦门、石狮、 济南、南京、泉州、昆明、苏州等多处项目的销售，取得了优异的销售业绩。报告期内，公司项 目开发有序推进，年内新增开工面积 255 万平方米，当年施工面积达到 970 万平方米 ，竣工面积 达到 97 万平方米，公司持有的经营性物业面积达到 166 万平方米；报告期内，公司获取了重庆、 珠海、张家港、福州等地多处新项目，截止到 12 月末，公司持有的土地储备已超过 1890 万平方 米，成为公司后续发展的有力支持和资源保障。 报告期内，公司从房地产建设主体到运营的进化, 在稳健经营的同时，不断求新求变，通过持续 推动跨界合作、引入独特品牌，不断提升项目竞争力。以品牌组合稀缺性、运营管理专业性、物 业保障高效性完成了卓著的自我提升，也不断与城市共成长。此外，9 月深圳前海世茂大厦顺利 入市，作为“前海第一高楼”是世茂推动“粤港澳大湾区”战略布局旗帜。2019 年，世茂商业在 业界获得高度评价，荣获“2019 第 14 届中国商业地产节年度商业地产优秀运营商”、“第九届 （2019）IF•商业地产年会卓越企业”等多项专业机构奖项，诠释了世茂商业一年内不断攀升的品 牌知名度和品牌认可度。 报告期内，公司于 8 月获批公司债券注册发行 40 亿元额度，于 9 月获批中期票据注册发行 44.5 亿元额度，为公司今后持续在债券市场融资创造了有利的条件。此外，报告期内，公司分别于 1 月、3 月及 5 月完成发行人民币 35 亿元公司债券，于 10 月完成发行人民币 10 亿元中期票据， 于 3 月完成发行人民币 10 亿元短期融资券，均受到市场投资者的积极参与与反馈。 2 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 3 面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用口不适用 详见2019年度财务报告-第十一节财务报告三、财务报表附注(四)、重要会计政策及会 计估计33、主要会计政策、会计估计的变更 5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 口适用√不适用 6与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。 √适用口不适用 本期纳入合并报表范围的子公司包括怀来饕餮小镇房地产开发有限公司、苏州工业园区世茂 湖滨置业有限公司、杭州艺辉商务咨询有限公司、映富有限公司、上海柠都企业管理有限公司 珠海世茂新领域房地产开发有限公司、南京世耀置业有限公司、昆明悦盈房地产开发有限公司、 济南文昌世茂广场置业有限公司、上海世斐企业管理有限公司等,详见2019年年度报告、及2019 年度财务报表附注(七)、合并范围的变更和附注(八)、在其他主体中的权益

√适用 □不适用 详见 2019 年度财务报告---第十一节 财务报告 三、财务报表附注（四）、重要会计政策及会 计估计 33、主要会计政策、会计估计的变更 5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。 √适用□不适用 本期纳入合并报表范围的子公司包括怀来饕餮小镇房地产开发有限公司、苏州工业园区世茂 湖滨置业有限公司、杭州艺辉商务咨询有限公司、映富有限公司、上海柠都企业管理有限公司、 珠海世茂新领域房地产开发有限公司、南京世耀置业有限公司、昆明悦盈房地产开发有限公司、 济南文昌世茂广场置业有限公司、上海世斐企业管理有限公司等，详见 2019 年年度报告、及 2019 年度财务报表附注（七）、合并范围的变更和附注（八）、在其他主体中的权益