第七章负债资本筹资 第一节负债资本筹资概述 负债资本与权益资本相比具有以下特征: 1.负债资本体现企业与债权人的债务债权关系,它属于 企业的债务,是债权人的债权 2.企业的债权人无权参与企业的经营管理,对企业的经 营状况也不承担责任 3.企业负债资本在约定的期限内享有使用权,承担按期 付息还本的义务 4.企业负债资本的投资收益预先确定,不受企业经营业 绩好坏的影响,即使企业亏损,也必须按时向债权人支付利 息;如果企业经营业绩好,债权人也不能获得额外收益。 企业负债资本投资风险相对较小,当企业经营亏损时 债权人也能按事先约定的利息率得到利息;
第七章负债资本筹资 第一节 负债资本筹资概述 负债资本与权益资本相比具有以下特征： 1．负债资本体现企业与债权人的债务债权关系，它属于 企业的债务，是债权人的债权。 2．企业的债权人无权参与企业的经营管理，对企业的经 营状况也不承担责任。 3．企业负债资本在约定的期限内享有使用权，承担按期 付息还本的义务。 4．企业负债资本的投资收益预先确定，不受企业经营业 绩好坏的影响，即使企业亏损，也必须按时向债权人支付利 息；如果企业经营业绩好，债权人也不能获得额外收益。 5．企业负债资本投资风险相对较小，当企业经营亏损时， 债权人也能按事先约定的利息率得到利息；
当企业发生重大亏损乃至破产清算时,债权人在权益资金投 资者之前分配企业的剩余资产。 6.企业的负债资本是通过银行、非银行金融机构、民 间等渠道筹集的。 7.企业的负债资本是采用银行借款(包括短期借款和 长期借款)、发行债券、发行融资券、商业信用、融资租赁 等方式筹集的。 8.负债资本有的可按规定转化为权益资本,如可转换 为股票的公司债券
当企业发生重大亏损乃至破产清算时，债权人在权益资金投 资者之前分配企业的剩余资产。 6．企业的负债资本是通过银行、非银行金融机构、民 间等渠道筹集的。 7．企业的负债资本是采用银行借款（包括短期借款和 长期借款）、发行债券、发行融资券、商业信用、融资租赁 等方式筹集的。 8．负债资本有的可按规定转化为权益资本，如可转换 为股票的公司债券
第二节短期借款与短期信用筹资 短期借款筹资 (一)短期借款的种类 按照短期借款的目的和用途不同,可分为生产周转 借款、临时借款、结算借款等 2.按照短期借款偿还方式的不同,分为一次性偿还借 款和分期偿还借款 3.按照短期借款利息支付方法的不同,分为收款法借 款、贴现法借款和加息法借款 按照短期借款有无担保,分为抵押借款和信用借款
第二节 短期借款与短期信用筹资 一、短期借款筹资 （一）短期借款的种类 1．按照短期借款的目的和用途不同，可分为生产周转 借款、临时借款、结算借款等 2．按照短期借款偿还方式的不同，分为一次性偿还借 款和分期偿还借款 3．按照短期借款利息支付方法的不同，分为收款法借 款、贴现法借款和加息法借款 4．按照短期借款有无担保，分为抵押借款和信用借款
二)借款的信用条件 1.信贷限额 2.周转信贷协定 3.补偿性余额 4.借款抵押 5.偿还条件 (三)短期借款的优缺点 1.短期借款的优点 (1)银行短期借款具有较好的弹性。 (2)银行资金充足,实力雄厚,能随时为企业提供比较多 的短期贷款
（二）借款的信用条件 1．信贷限额 2．周转信贷协定 3．补偿性余额 4．借款抵押 5．偿还条件 （三）短期借款的优缺点 1．短期借款的优点 （1）银行短期借款具有较好的弹性。 （2）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多 的短期贷款
2.短期借款的缺点 (1)资金成本较高。 (2)限制较多。 二、短期信用筹资 ()应付账款 (二)应付票据 (三)预收账款 (四)短期信用筹资的优缺点 1.短期信用筹资的优点 (1)短期信用非常方便。 (2)如果没有现金折扣,或企业不放弃现金折扣,则利 用短期信用集资没有实际成本
2．短期借款的缺点 （1）资金成本较高。 （2）限制较多。 二、短期信用筹资 (一) 应付账款 （二）应付票据 （三）预收账款 （四）短期信用筹资的优缺点 1．短期信用筹资的优点 （1）短期信用非常方便。 （2）如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利 用短期信用集资没有实际成本
(2)如果没有现金折扣,或企业不放弃现金折扣, 则利用短期信用集资没有实际成本 (3)限制少。 2.短期信用筹资的缺点 短期信用的时间一般较短,如果企业取得现金折 扣,则时间会更短,如果放弃现金折扣,则要付 出较高的资金成本
（2）如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣， 则利用短期信用集资没有实际成本。 （3）限制少。 2．短期信用筹资的缺点 短期信用的时间一般较短，如果企业取得现金折 扣，则时间会更短，如果放弃现金折扣，则要付 出较高的资金成本
第三节长期借款筹资 长期借款的种类 (一)按借款的用途,可分为基本建设借款、专项借款等 (二)按借款是否需要担保,可分为信用借款、担保借款 (三)按提供贷款的机构,可分为政策性银行贷款和商业银 行贷款 取得长期借款的条件 长期借款的程序 企业利用长期借款筹资,其程序分为以下几个步骤: (一)企业提出借款申请 二)银行审查借款申请
第三节 长期借款筹资 一、长期借款的种类 （一）按借款的用途，可分为基本建设借款、专项借款等 （二）按借款是否需要担保，可分为信用借款、担保借款 （三）按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款和商业银 行贷款 二、取得长期借款的条件 三、长期借款的程序 企业利用长期借款筹资，其程序分为以下几个步骤： （一）企业提出借款申请 （二）银行审查借款申请
(三)签订借款合同 (四)企业取得借款 (五)借款的归还 六、长期借款的优缺点 (一)长期借款的优点 1.借款成本较低。 筹资速度快 3.借款弹性较大 4.可利用财务杠杆的作用
（三）签订借款合同 （四）企业取得借款 （五）借款的归还 六、长期借款的优缺点 （一）长期借款的优点 1．借款成本较低。 2．筹资速度快。 3．借款弹性较大。 4．可利用财务杠杆的作用
(二)长期借款的缺点 1.筹资风险较高。 长期借款的限制性条款比较多,制约了企业 的生产经营和借款的作用。 3.筹资数量有限
（二）长期借款的缺点 1．筹资风险较高。 2．长期借款的限制性条款比较多，制约了企业 的生产经营和借款的作用。 3．筹资数量有限
第四节长期债券筹资 、长期债券的种类 )按能否转换为公司股票,分为可转换债券和不可转换 债券 )按债券上是否记有持券人的姓名或名称,分为记名债 券和无记名债券 (三)按有无特定的财产担保,分为抵押债券和信用债券 (四)按是否参加公司盈余分配,分为参加公司债券和不参 加公司债券 (五)按能否上市,分为上市债券和非上市债券 (六)按照偿还方式,分为到期一次债券和分期债券 (七)按利率的不同,分为固定利率债券和浮动利率债券
第四节 长期债券筹资 一、长期债券的种类 （一）按能否转换为公司股票，分为可转换债券和不可转换 债券 （二）按债券上是否记有持券人的姓名或名称，分为记名债 券和无记名债券 （三）按有无特定的财产担保，分为抵押债券和信用债券 （四）按是否参加公司盈余分配，分为参加公司债券和不参 加公司债券 （五）按能否上市，分为上市债券和非上市债券 （六）按照偿还方式，分为到期一次债券和分期债券 （七）按利率的不同，分为固定利率债券和浮动利率债券
