2016年年度报告 公司代码:600691 公司简称:阳煤化工 阳煤化工股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司全体董事出席薰事会会议。 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人冯志武、主管会计工作负责人商彤及会计机构负责人(会计主管人员)商彤声明: 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经2017年4月11日公司第九届董事会第十五次会议审议通过的2016年利润分配预案,因公司累 计未分配利润为负值,公司本年度拟不进行利润分配,也不进行资本公积转增股本。该预案尚需 公司股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)该等 陈述因存在不确定性,不构成公司对投资者的实质性承诺,请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 九、重大风险提示 √适用口不适用 公司存在的风险因素主要有市场风险、安全风险、环保风险等,敬请查阅本报告“第四节经 营情况讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”的“可能面对的风险”关于风险 及对策相关内容。 1/170
2016 年年度报告 1 / 170 公司代码：600691 公司简称：阳煤化工 阳煤化工股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人冯志武、主管会计工作负责人商彤及会计机构负责人（会计主管人员）商彤声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经2017年4月11日公司第九届董事会第十五次会议审议通过的2016年利润分配预案，因公司累 计未分配利润为负值，公司本年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。该预案尚需 公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述（包括但不限于预测、目标、估计及经营计划）该等 陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司存在的风险因素主要有市场风险、安全风险、环保风险等，敬请查阅本报告“第四节 经 营情况讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”的“可能面对的风险”关于风险 及对策相关内容
2016年年度报告 十、其他 口适用√不适用 2/170
2016 年年度报告 2 / 170 十、 其他 □适用 √不适用
2016年年度报告 目录 第一节释义… 第二节公司简介和主要财务指标 第三节 公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析…… ,10 第五节重要事项 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况… 第九节公司治理 第十节公司债券相关情况…… 第十一节财务报告 第十二节备查文件目录170 3/170
2016 年年度报告 3 / 170 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................5 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................8 第四节 经营情况讨论与分析.......................................................................................................10 第五节 重要事项...........................................................................................................................29 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................50 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................55 第九节 公司治理...........................................................................................................................62 第十节 公司债券相关情况...........................................................................................................65 第十一节 财务报告...........................................................................................................................66 第十二节 备查文件目录.................................................................................................................170
2016年年度报告 第一节释义 释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 本公司、公司、阳煤化工指阳煤化工股份有限公司 阳煤集团 指阳泉煤业(集团)有限责任公司 化工投资公司、阳煤化工指山西阳煤化工投资有限责任公司 投资公司 丰喜集团 指阳煤丰喜肥业(集团)有限责任公司,系阳煤化工子公司 和顺化工 指阳煤集团和顺化工有限公司,系阳煤化工子公司 正元集团 指河北阳煤正元化工集团有限公司,系阳煤化工子公司 深州化肥 指阳煤集团深州化肥有限公司,系阳煤化工子公司 深州化工 指阳煤集团深州化工有限公司,系阳煤化工子公司 齐鲁一化 指阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司,系阳煤化工子公司 平原化工 指阳煤平原化工有限公司,系阳煤化工子公司 恒通化工 指山东阳煤恒通化工股份有限公司,系阳煤化工子公司 惠众农资 指阳煤惠众农资烟台有限公司,系阳煤化工子公司 工程公司 指阳煤晋华气体工程有限公司,系阳煤化工子公司 新加坡公司 指「阳煤化工(新加坡)有限公司,系阳煤化工子公司 国枫律师 指北京国枫律师事务所 信永中和 指信永中和会计师事务所 阳煤金陵 指深圳阳煤金陵产业投资基金有限公司,系阳煤集团子公司 金陵恒毅 指北京金陵华软恒毅投资合伙企业(有限合伙) 凌阳明 指北京金陵华软阳明投资合伙企业(有限合伙) 证监会 指中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指上海证券交易所 4/170
2016 年年度报告 4 / 170 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、阳煤化工 指 阳煤化工股份有限公司 阳煤集团 指 阳泉煤业（集团）有限责任公司 化工投资公司、阳煤化工 投资公司 指 山西阳煤化工投资有限责任公司 丰喜集团 指 阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司，系阳煤化工子公司 和顺化工 指 阳煤集团和顺化工有限公司，系阳煤化工子公司 正元集团 指 河北阳煤正元化工集团有限公司，系阳煤化工子公司 深州化肥 指 阳煤集团深州化肥有限公司，系阳煤化工子公司 深州化工 指 阳煤集团深州化工有限公司，系阳煤化工子公司 齐鲁一化 指 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司，系阳煤化工子公司 平原化工 指 阳煤平原化工有限公司，系阳煤化工子公司 恒通化工 指 山东阳煤恒通化工股份有限公司，系阳煤化工子公司 惠众农资 指 阳煤惠众农资烟台有限公司，系阳煤化工子公司 工程公司 指 阳煤晋华气体工程有限公司，系阳煤化工子公司 新加坡公司 指 阳煤化工（新加坡）有限公司，系阳煤化工子公司 国枫律师 指 北京国枫律师事务所 信永中和 指 信永中和会计师事务所 阳煤金陵 指 深圳阳煤金陵产业投资基金有限公司，系阳煤集团子公司 金陵恒毅 指 北京金陵华软恒毅投资合伙企业（有限合伙） 金陵阳明 指 北京金陵华软阳明投资合伙企业（有限合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所
2016年年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 公司信息 公司的中文名称 阳煤化工股份有限公司 公司的中文简称 阳煤化工 公司的外文名称 YANGMEI CHEMICAL CO, LTD 公司的外文名称缩写 YACC 公司的法定代表人 冯志武 、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨印生 高峰杰 联系地址山西省太原市高新区科技街阳煤大厦山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 0351-7255821 0351-7255821 传真 0351-7255820 0351-7255820 电子信箱adi1008@163com 三、基本情况简介 公司注册地址 阳泉市北大西街5号 公司注册地址的邮政编码卩45000 公司办公地址 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 仫公司办公地址的邮政编码0300 公司网址 ttp//www.ymhg.com.cn 电子信箱 ymhg6006910163.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 阳煤化工股份有限公司证券部 五、公司股票筒况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称 股票代码变更前股票简称 股 上海证券交易所阳煤化工 600691 六、其他相关资料 公司聘请的会计名称 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 师事务所(境内)公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 空字会计师姓名李建勋、尹巍 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 5/170
2016 年年度报告 5 / 170 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 阳煤化工股份有限公司 公司的中文简称 阳煤化工 公司的外文名称 YANGMEI CHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 YMCC 公司的法定代表人 冯志武 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨印生 高峰杰 联系地址 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 电话 0351-7255821 0351-7255821 传真 0351-7255820 0351-7255820 电子信箱 adil008@163com 三、 基本情况简介 公司注册地址 阳泉市北大西街5号 公司注册地址的邮政编码 045000 公司办公地址 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 公司办公地址的邮政编码 030006 公司网址 http://www.ymhg.com.cn 电子信箱 ymhg600691@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 阳煤化工股份有限公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 阳煤化工 600691 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 李建勋、尹巍 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
2016年年度报告 主要会计数 据 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 营业收入16,591,923,6552617,758,836,353.17减少6.57个百19,929,074.869.54 归属于上市-908,515,61470 43,328,208.87减少2196.82 -30,360,014.69 公司股东的 百分 净利润 归属于上市-1,016,561,939.21 32,609,437.42 不适用-361,010,440.07 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 经营活动产 84,449,00673171,685,790.33减少50.81个百815,573,928.89 生的现金流 分点 量净额 本期末比上年 2016年末 2015年末 同期末增减(% 2014年末 归属于上市3,694,503,181.234,594,452,351.15减少19.59个百4,548,599,099.36 公司股东的 分 净资产 总资产40,94,493,313.3038,99,052,304.02增加5个百分点34,1709,00082.32 (二)主要财务指标 主要财务指标 2016年2015年本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益(元/股) .51700.0247减少2,193.12个百分点-0.0173 稀释每股收益(元/股) 0.51700.0247减少2,193.12个百分点-0.0173 扣除非经常性损益后的基本每股收-0.5786-0.0186 不适用-0.2142 益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 诚少2287个百分点-0.59 扣除非经常性损益后的加权平均净-24.53-0.72 不适用 资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (-)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用 6/170
2016 年年度报告 6 / 170 主要会计数 据 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 营业收入 16,591,923,655.26 17,758,836,353.17 减少6.57个百 分点 19,929,074,869.54 归属于上市 公司股东的 净利润 -908,515,614.70 43,328,208.87 减少2196.82个 百分点 -30,360,014.69 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 利润 -1,016,561,939.21 -32,609,437.42 不适用 -361,010,440.07 经营活动产 生的现金流 量净额 84,449,006.73 171,685,790.33 减少50.81个百 分点 815,573,928.89 2016年末 2015年末 本期末比上年 同期末增减（% ） 2014年末 归属于上市 公司股东的 净资产 3,694,503,181.23 4,594,452,351.15 减少19.59个百 分点 4,548,599,099.36 总资产 40,944,493,313.30 38,994,052,304.02 增加5个百分点 34,709,000,982.32 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） -0.5170 0.0247 减少2,193.12个百分点 -0.0173 稀释每股收益（元／股） -0.5170 0.0247 减少2,193.12个百分点 -0.0173 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） -0.5786 -0.0186 不适用 -0.2142 加权平均净资产收益率（%） -21.92 0.95 减少22.87个百分点 -0.59 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） -24.53 -0.72 不适用 -8.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用
2016年年度报告 九、2016年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份 (10-12月份) [营业收入 4,251,404,883.295,227,060,750.563,996,547,574483,116,910,446.93 归属于上市公司股 东的净利润 11,982,724.90-353,062,665.12-412,064,855.71 155,370,818.77 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 -10,643,391.50 360,019,407.90 425,943,535.93 -219,955,603.88 损益后的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 264,063,616.66388,667,834.31816,115,106.10-1,384,397,55.34 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 附注 非经常性损益项目 206年金额(如2015年金额2014年金额 适用) 非流动资产处置损益 7,259,201.39 4,787,250.63224,894,963.58 计入当期损益的政府补助,但与76,716,987.19 64,931,65490113,443,047.86 公司正常经营业务密切相关,符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 计入当期损益的对非金融企业收 4,479,520.61 取的资金占用费 委托他人投资或管理资产的损益 988,449.08 债务重组损益 273,002.79-513,415.61 同一控制下企业合并产生的子公 23,705,054.66 司期初至合并日的当期净损益 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收34,168,406.37 23,873,078.0616,143,275.17 入和支出 少数股东权益影响额 -7,069,823.81 20463061.03-40,601,483.18 所得税影响额 -3,028,446.63 -6,452,728.14|-18,168,647.00 108,046,324.51 75,937,646.29330,650,425.38 十一、采用公允价值计量的项目 口适用√不适用 十二、其他 口适用√不适用 7/170
2016 年年度报告 7 / 170 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 4,251,404,883.29 5,227,060,750.56 3,996,547,574.48 3,116,910,446.93 归属于上市公司股 东的净利润 11,982,724.90 -353,062,665.12 -412,064,855.71 -155,370,818.77 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 -10,643,391.50 -360,019,407.90 -425,943,535.93 -219,955,603.88 经营活动产生的现 金流量净额 264,063,616.66 388,667,834.31 816,115,106.10 -1,384,397,550.34 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注 （如 适用） 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 7,259,201.39 4,787,250.63 224,894,963.58 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 76,716,987.19 64,931,654.90 113,443,047.86 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 4,479,520.61 委托他人投资或管理资产的损益 988,449.08 30,184.27 债务重组损益 8,273,002.79 -513,415.61 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 23,705,054.66 受托经营取得的托管费收入 7,237,925.02 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 34,168,406.37 23,873,078.06 16,143,275.17 少数股东权益影响额 -7,069,823.81 -20,463,061.03 -40,601,483.18 所得税影响额 -3,028,446.63 -6,452,728.14 -18,168,647.00 合计 108,046,324.51 75,937,646.29 330,650,425.38 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用
2016年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司的主要业务: 公司主要从事煤化工产品(包含农用化工产品、基础化工产品、精细化工产品)和化工设备 的生产和销售,化工机械设备制造,化工产品研发等。主要产品有:尿素、甲醇、液氨、聚氯乙 烯、烧碱、正丁醇、辛醇、复合肥、三氯化磷、粗醇、硝酸铵、硝酸铵钙、三聚氰胺、双氧水、 碳铵、环己胺、二萘酚、氯化铵等产品,产品主要用途为农用化肥、化工原料。现具备年产526 万吨尿素、108万吨甲醇、40万吨复合肥、40万吨离子膜烧碱、30万吨双氧水、30万吨聚氯乙 烯、24万吨碳铵、24万吨硝酸铵、21万吨丁辛醇、10万吨硝酸铵钙、11万吨装备制造的生产能 力 (二)公司的经营模式: 1、生产方面:公司主要采用原料煤进行深加工,生产一系列的化肥、化工产品。近年来,随 着科学技术的进度,煤化工行业内的新技术、新装备、新工艺不断涌现。公司紧密关注行业技术 走势,及时革新自身技术工艺,坚持采用新技术、新工艺对现有生产装置进行改造提升,以期提 高产品质量、降低物料消耗、强化节能环保。公司致力于绿色环保安全生产,全力打造全联产运 营模式。同时,鉴于近年来行业市场行情波动较大,公司秉承市场调节、效益为先的原则,根据 市场行情走势来调节公司的产品结构、生产负荷,以实现公司的效益最大化 2、销售方面 针对不同产品的特点及市场情况,公司分别采用不同的销售模式。 (1)尿素、复合肥等农用化工产品的主要销售模式 由于尿素等农用化工产品的消费对象主要是个人,故公司对尿素等农用化工产品的主要销售 模式确立为“区域代理制”与“竞价销售制”相结合的销售模式。 (2)甲醇、辛醇等化工原料的主要销售模式 由于甲醇、辛醇等常用的化工原料的消费对象主要是生产厂家,故公司采用的销售模式为直 销为主、中间商分销为辅的销售模式 (3)化工设备产品的销售方式 公司生产的煤化工设备类产品全部为非标准设备,完全根据客户要求进行定制化生产及销售 3、采购方面: 公司主要采取战略采购和就近采购相结合的模式,同时建立完善的招投标体系,执行严格的 供方准入制度,实现采购模式的市场化运作 (三)行业情况及公司所处的行业地位 1、行业情况 我国尿素整体产能过剩,行业整体常年处于低迷状态。近年来,尿素市场受增值税恢复征收、 铁路运费上调、电费优惠取消、汽运限载等政策影响,市场持续走低,产品价格一降再降,全行 业面临亏损或者不盈利的局面。尽管从2016年四季度开始,市场价格出现回升,但受制于原材料 煤炭价格大涨、运输成本不断提高、环保整治导致开工率低等因素影响,全行业整体状况依然未 得到根本改变。十三五期间氮肥行业会议精神为:要抓住供给侧改革的难得机遇,尽快淘汰落后 产能。其中十三五期间淘汰落后产能不少于1000万吨,产能利用率提升至85%-90%,基本达到产 销平衡。 2、公司所处的行业地位: 2016年,公司下属子公司阳煤化工投资公司位列中国化工企业第13名,较2015年排名上升 位。公司下属子公司阳煤化机位列中国化工装备制造业第5名。 公司的主导产品尿素在国内市场中占有较大份额,2015年,公司尿素产量达到425.62万吨, 占国内总产量12.35%。(数据来源:wind资讯)2016年,公司尿素产量达到450.96万吨,较上 年度增长5.95% 具体行业情况详细分析详见本报告“第四节经营情况讨论与分析”之“二、(四)行业经营 性信息分析”的相关内容 8/170
2016 年年度报告 8 / 170 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主要业务： 公司主要从事煤化工产品（包含农用化工产品、基础化工产品、精细化工产品）和化工设备 的生产和销售，化工机械设备制造，化工产品研发等。主要产品有：尿素、甲醇、液氨、聚氯乙 烯、烧碱、正丁醇、辛醇、复合肥、三氯化磷、粗醇、硝酸铵、硝酸铵钙、三聚氰胺、双氧水、 碳铵、环己胺、二萘酚、氯化铵等产品，产品主要用途为农用化肥、化工原料。现具备年产 526 万吨尿素、108 万吨甲醇、40 万吨复合肥、40 万吨离子膜烧碱、30 万吨双氧水、30 万吨聚氯乙 烯、24 万吨碳铵、24 万吨硝酸铵、21 万吨丁辛醇、10 万吨硝酸铵钙、11 万吨装备制造的生产能 力。 （二）公司的经营模式： 1、生产方面：公司主要采用原料煤进行深加工，生产一系列的化肥、化工产品。近年来，随 着科学技术的进度，煤化工行业内的新技术、新装备、新工艺不断涌现。公司紧密关注行业技术 走势，及时革新自身技术工艺，坚持采用新技术、新工艺对现有生产装置进行改造提升，以期提 高产品质量、降低物料消耗、强化节能环保。公司致力于绿色环保安全生产，全力打造全联产运 营模式。同时，鉴于近年来行业市场行情波动较大，公司秉承市场调节、效益为先的原则，根据 市场行情走势来调节公司的产品结构、生产负荷，以实现公司的效益最大化。 2、销售方面： 针对不同产品的特点及市场情况，公司分别采用不同的销售模式。 （1）尿素、复合肥等农用化工产品的主要销售模式 由于尿素等农用化工产品的消费对象主要是个人，故公司对尿素等农用化工产品的主要销售 模式确立为“区域代理制”与“竞价销售制”相结合的销售模式。 （2）甲醇、辛醇等化工原料的主要销售模式 由于甲醇、辛醇等常用的化工原料的消费对象主要是生产厂家，故公司采用的销售模式为直 销为主、中间商分销为辅的销售模式。 （3）化工设备产品的销售方式 公司生产的煤化工设备类产品全部为非标准设备，完全根据客户要求进行定制化生产及销售。 3、采购方面： 公司主要采取战略采购和就近采购相结合的模式，同时建立完善的招投标体系，执行严格的 供方准入制度，实现采购模式的市场化运作。 （三）行业情况及公司所处的行业地位 1、行业情况： 我国尿素整体产能过剩，行业整体常年处于低迷状态。近年来，尿素市场受增值税恢复征收、 铁路运费上调、电费优惠取消、汽运限载等政策影响，市场持续走低，产品价格一降再降，全行 业面临亏损或者不盈利的局面。尽管从 2016 年四季度开始，市场价格出现回升，但受制于原材料 煤炭价格大涨、运输成本不断提高、环保整治导致开工率低等因素影响，全行业整体状况依然未 得到根本改变。十三五期间氮肥行业会议精神为：要抓住供给侧改革的难得机遇，尽快淘汰落后 产能。其中十三五期间淘汰落后产能不少于 1000 万吨，产能利用率提升至 85%-90%，基本达到产 销平衡。 2、公司所处的行业地位： 2016 年,公司下属子公司阳煤化工投资公司位列中国化工企业第 13 名，较 2015 年排名上升 2 位。公司下属子公司阳煤化机位列中国化工装备制造业第 5 名。 公司的主导产品尿素在国内市场中占有较大份额，2015 年，公司尿素产量达到 425.62 万吨， 占国内总产量 12.35%。（数据来源：wind 资讯）2016 年，公司尿素产量达到 450.96 万吨，较上 年度增长 5.95%。 具体行业情况详细分析详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、（四）行业经营 性信息分析”的相关内容
2016年年度报告 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化 公司的主要核心竞争力优势如下 1、生产装置优势 经过多年建设,阳煤化工由原来的尿素、碳铵等传统化工占绝对比重,逐步调整产品结构 建成30万吨甲醇制烯烃、21万吨丁辛醇、30万吨双氧水、40万吨离子膜烧碱等现代煤化工产品, 同时对传统尿素、合成氨产品生产方式进行技术升级和装置大型化发展,先后建设了丰喜水煤浆 煤气化、丰喜晋华炉、沧州航天炉煤气化工艺生产合成气、汽提法工艺生产尿素,上马60万吨合 成氨80万吨尿素大型装置,丰喜泉稷30.52尿素项目,对恒通电石法PVC进行乙烯法工艺路线改 2、技术装备优势 2015年自主设计制造我国首套直径为3200mm水煤浆水冷壁气化炉后,2016年推出世界首台 采用“水煤浆+水冷壁+辐射式蒸汽发生器”的晋华炉,运行结果显示煤种适应性好,提高了整个 气化炉的能源转换效率,提升了气化炉产能,提高了经济效益。正元集团设计制造了拥有自主知 识产权的国内最大直径达3000mm的氨合成塔,该合成塔应用于正元集团沧州60.80尿素项目,目 前已达产达效。正元集团成功开发应用年产10万吨氨合成工艺包和JR1600氨合成塔内件,完善 了R系列氨合成产品。齐鲁一化21万吨/年丁辛醇装置采用国内技术,投资省,消耗低,为国内 最先进装置之列。 3、品牌声誉优势 公司所生产的产品质量良好,在长期的市场竞争中形成了良好的品牌形象和市场声誉,产品 市场占有率较高。目前,公司拥有“丰喜”、“正元”等知名品牌。丰喜肥业主导产品“丰喜” 牌尿素曾先后荣获中国首届亿万农村消费者信得过产品金奖、中华化肥精品、山西省名牌产品等 荣誉称号,“丰喜”商标连年被山西省工商局评定为山西省著名商标、中国驰名商标,正元化工 生产的“正元”尿素分别荣获“河北省名牌产品”、“河北省畅销品牌”等称号。公司所属子公 司良好的品牌形象和市场声誉有助于确立和保持公司销售优势与市场优势。 9/170
2016 年年度报告 9 / 170 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 公司的主要核心竞争力优势如下： 1、生产装置优势 经过多年建设，阳煤化工由原来的尿素、碳铵等传统化工占绝对比重，逐步调整产品结构， 建成 30 万吨甲醇制烯烃、21 万吨丁辛醇、30 万吨双氧水、40 万吨离子膜烧碱等现代煤化工产品， 同时对传统尿素、合成氨产品生产方式进行技术升级和装置大型化发展，先后建设了丰喜水煤浆 煤气化、丰喜晋华炉、沧州航天炉煤气化工艺生产合成气、汽提法工艺生产尿素，上马 60 万吨合 成氨 80 万吨尿素大型装置，丰喜泉稷 30.52 尿素项目，对恒通电石法 PVC 进行乙烯法工艺路线改 造。 2、技术装备优势 2015 年自主设计制造我国首套直径为 3200mm 水煤浆水冷壁气化炉后，2016 年推出世界首台 采用“水煤浆+水冷壁+辐射式蒸汽发生器”的晋华炉，运行结果显示煤种适应性好，提高了整个 气化炉的能源转换效率，提升了气化炉产能，提高了经济效益。正元集团设计制造了拥有自主知 识产权的国内最大直径达 3000mm 的氨合成塔，该合成塔应用于正元集团沧州 60.80 尿素项目，目 前已达产达效。正元集团成功开发应用年产 10 万吨氨合成工艺包和 JR1600 氨合成塔内件，完善 了 JR 系列氨合成产品。齐鲁一化 21 万吨/年丁辛醇装置采用国内技术，投资省，消耗低，为国内 最先进装置之列。 3、品牌声誉优势 公司所生产的产品质量良好，在长期的市场竞争中形成了良好的品牌形象和市场声誉，产品 市场占有率较高。目前，公司拥有“丰喜”、“正元”等知名品牌。丰喜肥业主导产品“丰喜” 牌尿素曾先后荣获中国首届亿万农村消费者信得过产品金奖、中华化肥精品、山西省名牌产品等 荣誉称号，“丰喜”商标连年被山西省工商局评定为山西省著名商标、中国驰名商标，正元化工 生产的“正元”尿素分别荣获“河北省名牌产品”、“河北省畅销品牌”等称号。公司所属子公 司良好的品牌形象和市场声誉有助于确立和保持公司销售优势与市场优势
2016年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 报告期内,面对宏观经济继续下行、化工行业产能结构性过剩、供需矛盾突出、安全环保政 策收紧、成本持续上升的情况,公司积极应对并采取有效措施,强化生产经营管理,实施产业结 构调整,推进新项目建设投产,扎实开展整组提效、成本管控、安全管理、技术创新工作,实现 了全公司整体安全平稳运行 报告期内,由于产能提升过快、煤炭价格下跌、粮食价格下降、国际尿素价格下行等因素叠 加影响,公司主要产品尿素和甲醇的价格大幅下降,导致公司经营业绩持续走低。至2016年8 月中旬,国内尿素价格创下自2012年来历史新低,尽快四季度开始市场价格出现回升,但受制于 原材料煤炭价格大涨、环保整治到时开工率下降等多重因素影响,导致公司经营业绩大幅下滑 报告期内,公司以园区和基地建设为平台,充分立足于自身优势,通过产业整合优化、技术 升级创新、优势集中布局、产品多元化延伸等方式,实现传统煤化工、现代煤化工的有机融合, 进一步提升综合实力与核心竞争力。随着恒通化工工业园区,沧州尿素基地的相继建成投产,公 司的产业规模逐步显现,力争在“十三五”末,建成经济效益优良、技术创新能力强、核心竞争 力突出、引领煤炭创新和高效利用模式的行业龙头 报告期内,公司加强研发力量,通过技术创新实现公司产业结构的不断升级。阳煤化机与清 华大学合作开发的合成气/蒸汽联产气化炉(晋华炉3.0),拥有自主知识产权,较好解决了高硫、 高灰分、高灰熔点劣质煤的气化问题,技术性能指标达到国际先进水平。正元集团自行开发的新 型垂直筛板塔(气液接触装置)、J型氨合成塔内件及配套节能型氨合成系统、变换中低及余热 综合回收工艺等9项专利或专有技术在全国氮肥行业处于领先水平。正元集团设计制造的拥有自 主知识产权的国内最大直径达3000m的氨合成塔,该合成塔应用于正元集团沧州尿素项目,目前 已达产达效,取得良好的应用效果 二、报告期内主要经营情况 报告期内,全年生产尿素450.96万吨,甲醇69.95万吨,烧碱42.21万吨,丁辛醇24.97 万吨,复合肥16.88万吨,聚氯乙烯16.31万吨,丙烯14.32万吨,乙烯10.80万吨,硝酸铵10.11 万吨。 报告期内,全年实现营业收入165.92亿元,比上年同期17.59亿元较少11.67亿元;利润 总额-9.70亿元,比上年同期1.69亿元减少11.39亿元;净利润-11.16亿元,比上面同期0.44 亿元减少11.60亿元。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 16,591,923,655.2617,758,836,353.17 营业成本 15,511310,110.8215,662,820,870.63 销售费用 243,880,657.30303,944873.64 19.76 管理费用 815,377,797 32,054,514.19 -0.81 财务费用 998,439,826.46791,730,920.32 经营活动产生的现金流量净额 84,449,006.73171,685,790.33 50.81 投资活动产生的现金流量净额 114,420,714.49-3,28841,169.10 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 745,787,023.833,530,599,917.17 121.12 研发支出 53,035,808.76 84,780,210.44 财务费用增加的主要原因是前期在建工程已经完工,导致本期利息费用较上期增加。 筹资活动现金流净额减少的原因是公司偿还前期借款较多,导致筹资活动现金流为负值。 研发支出较同期减少的原因是本期公司压缩费用导致研发支出较少 10/170
2016 年年度报告 10 / 170 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，面对宏观经济继续下行、化工行业产能结构性过剩、供需矛盾突出、安全环保政 策收紧、成本持续上升的情况，公司积极应对并采取有效措施，强化生产经营管理，实施产业结 构调整，推进新项目建设投产，扎实开展整组提效、成本管控、安全管理、技术创新工作，实现 了全公司整体安全平稳运行。 报告期内，由于产能提升过快、煤炭价格下跌、粮食价格下降、国际尿素价格下行等因素叠 加影响，公司主要产品尿素和甲醇的价格大幅下降，导致公司经营业绩持续走低。至 2016 年 8 月中旬，国内尿素价格创下自 2012 年来历史新低，尽快四季度开始市场价格出现回升，但受制于 原材料煤炭价格大涨、环保整治到时开工率下降等多重因素影响，导致公司经营业绩大幅下滑。 报告期内，公司以园区和基地建设为平台，充分立足于自身优势，通过产业整合优化、技术 升级创新、优势集中布局、产品多元化延伸等方式，实现传统煤化工、现代煤化工的有机融合， 进一步提升综合实力与核心竞争力。随着恒通化工工业园区，沧州尿素基地的相继建成投产，公 司的产业规模逐步显现，力争在“十三五”末，建成经济效益优良、技术创新能力强、核心竞争 力突出、引领煤炭创新和高效利用模式的行业龙头。 报告期内，公司加强研发力量，通过技术创新实现公司产业结构的不断升级。阳煤化机与清 华大学合作开发的合成气/蒸汽联产气化炉（晋华炉 3.0），拥有自主知识产权，较好解决了高硫、 高灰分、高灰熔点劣质煤的气化问题，技术性能指标达到国际先进水平。正元集团自行开发的新 型垂直筛板塔（气液接触装置）、JR 型氨合成塔内件及配套节能型氨合成系统、变换中低及余热 综合回收工艺等 9 项专利或专有技术在全国氮肥行业处于领先水平。正元集团设计制造的拥有自 主知识产权的国内最大直径达 3000mm 的氨合成塔，该合成塔应用于正元集团沧州尿素项目，目前 已达产达效，取得良好的应用效果。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，全年生产尿素 450.96 万吨，甲醇 69.95 万吨，烧碱 42.21 万吨，丁辛醇 24.97 万吨，复合肥 16.88 万吨，聚氯乙烯 16.31 万吨，丙烯 14.32 万吨，乙烯 10.80 万吨，硝酸铵 10.11 万吨。 报告期内，全年实现营业收入 165.92 亿元，比上年同期 177.59 亿元较少 11.67 亿元；利润 总额-9.70 亿元，比上年同期 1.69 亿元减少 11.39 亿元；净利润-11.16 亿元，比上面同期 0.44 亿元减少 11.60 亿元。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 16,591,923,655.26 17,758,836,353.17 -6.57 营业成本 15,511,310,110.82 15,662,820,870.63 -0.97 销售费用 243,880,657.30 303,944,873.64 -19.76 管理费用 815,377,797.20 822,054,514.19 -0.81 财务费用 998,439,826.46 791,730,920.32 26.11 经营活动产生的现金流量净额 84,449,006.73 171,685,790.33 -50.81 投资活动产生的现金流量净额 -114,420,714.49 -3,288,441,169.10 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -745,787,023.83 3,530,599,917.17 -121.12 研发支出 53,035,808.76 84,780,210.44 -37.44 财务费用增加的主要原因是前期在建工程已经完工，导致本期利息费用较上期增加。 筹资活动现金流净额减少的原因是公司偿还前期借款较多，导致筹资活动现金流为负值。 研发支出较同期减少的原因是本期公司压缩费用导致研发支出较少