【海南职业技术学院】【案例】【通往黑洞之路：揭秘银行资金违规入市票据市场如何搭桥_财务会计实务】.doc_大学文库

通往黑洞之路：揭秘银行资金违规入市票据市场如何搭桥大批违规资金涌入股市是今年市场上的一大焦点，可以说它是影响股市从2245点跌至 1500点的一个主要原因。而票据融资则在这一过程中扮演了重要角色。据一位多年从事票据业务的银行内部人士分析，在银行流入股市的资金中，有至少 60%,甚至80%的资金都是通过票据流入股市的。2001年7月26日，央行对沈阳四家银行违规行为进行了处理，原因是交通银行沈阳假日支行、中国银行沈阳分行、建设银行阜新分行、华夏银行沈阳分行五爱支行四家金融机构，擅自放宽条件，对一些签发的无真实贸易背景和23.77亿元商业汇票给予承兑与贴现，致使其中5.1亿元贴现资金违规流入股市。央行向外公布查处的当天，就同时颁布了《加强对商业票据的承兑、贴现的管理》，规定的出台似乎无意中为这一事实作了一个注脚。 10月22日，人民银行又发布了《对国有独资商业银行分支机构银行承兑汇票业务开展现场检查》的通知。对企业的诱惑票据之所以得到“黑手”的青睐，首先在于用票据从银行套钱的成本很低。相对于贷款来说，票据具有融资成本低、周转快、风险小等特点。在现在银行普遍惜贷的情况下，票据无疑成了企业融资的上佳之选。特别是对一些很难从银行获得资金支持的中小企业来说，在了解票据的奥妙之后，票据融资几乎成了他们的首选。在我国，票据市场上流通的主要是银行承兑汇票，这种票据的特点是银行承担首要付款责任，因此更易于流通，资金也更有保障。众所周知，在申请贷款时，银行对企业资格的审查非常严格，企业在耗费了大量时间、精力、费用之后，可能最后还是无功而返。而申请银行承兑汇票则不同，企业只需交纳一定量的保证金和手续费。保证金的多少是商业银行根据企业的具体情况和银行自身的整体效益考虑的，手续费也仅有万分之五，一些信誉好的企业或者与银行有长期合作关系的企业，商业银行有可能不收保证金。在这种情况下，企业用很低的成本就可以拿到一笔使用期最长为 6个月的银行资金。融资成本远远要小于贷款的利息。同时商业银行的贴现利息低于同期贷款利率，一般都在千分之三到千分之四之间，而企业短期贷款利率（半年期）为5.58%。此外，票据还具有一个特点，即流动性。企业如果从银行贷款的话，得到的只是现金，而票据的流动性确定了它所创造的价值是它的票面价值的几倍、几十倍。假如企业申请的是一张6个月到期，票面金额为50万元的汇票，支付50%的保证金。假如资金流转一周需要 10天，10天之后企业能把剩下的25万元交给银行，他就可以再开出一张50万元的汇票

通往黑洞之路：揭秘银行资金违规入市票据市场如何搭桥大批违规资金涌入股市是今年市场上的一大焦点，可以说它是影响股市从 2245 点跌至 1500 点的一个主要原因。而票据融资则在这一过程中扮演了重要角色。据一位多年从事票据业务的银行内部人士分析，在银行流入股市的资金中，有至少 60％，甚至 80％的资金都是通过票据流入股市的。2001 年 7 月 26 日，央行对沈阳四家银行违规行为进行了处理，原因是交通银行沈阳假日支行、中国银行沈阳分行、建设银行阜新分行、华夏银行沈阳分行五爱支行四家金融机构，擅自放宽条件，对一些签发的无真实贸易背景和 23．77 亿元商业汇票给予承兑与贴现，致使其中 5．1 亿元贴现资金违规流入股市。央行向外公布查处的当天，就同时颁布了《加强对商业票据的承兑、贴现的管理》，规定的出台似乎无意中为这一事实作了一个注脚。 10 月 22 日，人民银行又发布了《对国有独资商业银行分支机构银行承兑汇票业务开展现场检查》的通知。对企业的诱惑票据之所以得到“黑手”的青睐，首先在于用票据从银行套钱的成本很低。相对于贷款来说，票据具有融资成本低、周转快、风险小等特点。在现在银行普遍惜贷的情况下，票据无疑成了企业融资的上佳之选。特别是对一些很难从银行获得资金支持的中小企业来说，在了解票据的奥妙之后，票据融资几乎成了他们的首选。在我国，票据市场上流通的主要是银行承兑汇票，这种票据的特点是银行承担首要付款责任，因此更易于流通，资金也更有保障。众所周知，在申请贷款时，银行对企业资格的审查非常严格，企业在耗费了大量时间、精力、费用之后，可能最后还是无功而返。而申请银行承兑汇票则不同，企业只需交纳一定量的保证金和手续费。保证金的多少是商业银行根据企业的具体情况和银行自身的整体效益考虑的，手续费也仅有万分之五，一些信誉好的企业或者与银行有长期合作关系的企业，商业银行有可能不收保证金。在这种情况下，企业用很低的成本就可以拿到一笔使用期最长为 6 个月的银行资金。融资成本远远要小于贷款的利息。同时商业银行的贴现利息低于同期贷款利率，一般都在千分之三到千分之四之间，而企业短期贷款利率（半年期）为 5．58％。此外，票据还具有一个特点，即流动性。企业如果从银行贷款的话，得到的只是现金，而票据的流动性确定了它所创造的价值是它的票面价值的几倍、几十倍。假如企业申请的是一张 6 个月到期，票面金额为 50 万元的汇票，支付 50％的保证金。假如资金流转一周需要 10 天，10 天之后企业能把剩下的 25 万元交给银行，他就可以再开出一张 50 万元的汇票

这50万元资金在6个月内流通了18次，也就创造了900万元的货币效应。假如企业信誉好，长期和银行有合作关系，企业可以不交纳保证金，只要能保证在到期后能按时还款。也就是说企业只要付250元的手续费，就有可能取得50万元的银行资金，之后再交250×17=4250 元的手续费，在六个月内创造900万元的货币效应。如果是50万元的贷款的话，这50万元不能流通，不能转让，仅仅只是50万元而己。这也是企业钟情于票据的一个主要原因。银行违规原因其实，票据作为一种短期融资渠道不仅对企业有利，也是银行的一个愈来愈重要的利润增长点。在当前我国商业银行主要是以存贷利差为主要收入来源，中间业务不发达，银行间竞争又比较激烈的情况下，票据具有独特的魅力。魅力之一，可以通过票据业务收取保证金，收取贴现利息和手续费。一些濒临倒闭的银行就是通过票据业务实现扭亏为盈。山东省一农村信用社在2000年以前一直亏损，在大力开展票据业务之后，当年就实现利润180万元，被山东省农金体改办评为扭亏增盈先进集体。今年1一8月通过办理票据业务实现纯收入259.5万元，占营业纯收入的12.37%。魅力之二，通过票据业务，银行还能留住老客户、吸引新客户，与他们建立起长期的合作关系，开展更多的业务。魅力之三，有些违规银行可以借助它转嫁风险。和贷款风险相比，票据风险具有短期性、有限性、易暴露性、可以转嫁等特点。企业贷款一般时间都比较长，数额比较大，有的多达上亿，风险往往是在几年后才显露出来，甚至在贷款收不回时银行才得知。而一张汇票最长六个月就到期，风险在六个月内就会暴露。金额一般都是几十万、几百万，最多不过千万。可以说，企业中长期的大额贷款风险，可以通过一张张的票据化解。银行如果贴现了没有真实贸易背景的票据，只要他能转贴给另外一家银行或向央行再贴现，那么它就不会有资金损失。（证券公司可以通过设立关联贸易公司进行票据融资）魅力之四，商业银行可以通过再贴现获得利息较低的资金支持，再贴现率仅为2.16%，远远低于再贷款利率。违规银企如何进行票据“合作” 那么黑庄是如何从银行套取资金的呢？主要是通过没有真实贸易背景的票据，这也是政府打击违规资金流入股市的重点。要达到这一目的，需要企业与企业、企业与违规银行、甚至是违规银行之间的相互勾结。一张票据要在银行承兑和贴现，必须具有真实的贸易背景，银行还要对其进行严格的层层审查。企业要想拿银行的钱去股市炒作，要想通过银行的关卡，就必须造假，必须有银行

这 50 万元资金在 6 个月内流通了 18 次，也就创造了 900 万元的货币效应。假如企业信誉好，长期和银行有合作关系，企业可以不交纳保证金，只要能保证在到期后能按时还款。也就是说企业只要付 250 元的手续费，就有可能取得 50 万元的银行资金，之后再交 250×17＝4250 元的手续费，在六个月内创造 900 万元的货币效应。如果是 50 万元的贷款的话，这 50 万元不能流通，不能转让，仅仅只是 50 万元而已。这也是企业钟情于票据的一个主要原因。银行违规原因其实，票据作为一种短期融资渠道不仅对企业有利，也是银行的一个愈来愈重要的利润增长点。在当前我国商业银行主要是以存贷利差为主要收入来源，中间业务不发达，银行间竞争又比较激烈的情况下，票据具有独特的魅力。魅力之一，可以通过票据业务收取保证金，收取贴现利息和手续费。一些濒临倒闭的银行就是通过票据业务实现扭亏为盈。山东省一农村信用社在 2000 年以前一直亏损，在大力开展票据业务之后，当年就实现利润 180 万元，被山东省农金体改办评为扭亏增盈先进集体。今年 1－8 月通过办理票据业务实现纯收入 259．5 万元，占营业纯收入的 12．37％。魅力之二，通过票据业务，银行还能留住老客户、吸引新客户，与他们建立起长期的合作关系，开展更多的业务。魅力之三，有些违规银行可以借助它转嫁风险。和贷款风险相比，票据风险具有短期性、有限性、易暴露性、可以转嫁等特点。企业贷款一般时间都比较长，数额比较大，有的多达上亿，风险往往是在几年后才显露出来，甚至在贷款收不回时银行才得知。而一张汇票最长六个月就到期，风险在六个月内就会暴露。金额一般都是几十万、几百万，最多不过千万。可以说，企业中长期的大额贷款风险，可以通过一张张的票据化解。银行如果贴现了没有真实贸易背景的票据，只要他能转贴给另外一家银行或向央行再贴现，那么它就不会有资金损失。(证券公司可以通过设立关联贸易公司进行票据融资) 魅力之四，商业银行可以通过再贴现获得利息较低的资金支持，再贴现率仅为 2．16％，远远低于再贷款利率。违规银企如何进行票据“合作” 那么黑庄是如何从银行套取资金的呢？主要是通过没有真实贸易背景的票据，这也是政府打击违规资金流入股市的重点。要达到这一目的，需要企业与企业、企业与违规银行、甚至是违规银行之间的相互勾结。一张票据要在银行承兑和贴现，必须具有真实的贸易背景，银行还要对其进行严格的层层审查。企业要想拿银行的钱去股市炒作，要想通过银行的关卡，就必须造假，必须有银行

内部人员的密切配合。在这其中，两家银行起着关键性的作用：一是出票行，它决定着企业能否从银行开出汇票，这是票据在市场上流通的源头：另一家是贴现行，它决定着企业能否从银行取出现金。第一步：找到“合作”企业企业任意找一家关系密切的企业开一份假的贸易合同。例如甲企业和乙企业没有真实的贸易背景，双方签定了贸易合同，乙企业可以通过背书转让给与他具有真实贸易背景的丙企业，而且有可能经过多次转让。银行在审查时，只要票面上的收款人是连续的，票据是真实的，就有可能贴现。第二步：打点承兑银行银行判断企业是否有真实的贸易背景，除了看贸易合同之外，还要进行具体的考察。银行通过和企业的长期接触，对企业的客户往来、业务量、资金规模都有一个全面的了解，所以，有经验的、认真负责的银行职员从企业所提供的贸易合同上的交易内容、方式、品种、规格等方面进行综合判断，就可得知是否具有真实的贸易背景。另外，银行在开出汇票之后，随后还会展开一些贷中调查、贷后检查，看是否能按时收到增值税发票，通过这一系列的追踪工作，也可以发觉是否具有真实的贸易背景。大量的没有真实贸易背景的汇票之所以能够开出，很有可能就是银行在知情的情况下故意疏忽。更有一些银行为了自己的利益，与企业私下达成协议，获利双方分红。这些银行普遍存在着一个侥幸心理，和企业关系比较好，对股市也比较有信心，到期时资金一定能按时收回。第三步：打通贴现行企业必须再通过贴现行那一关，才能完全达到目的。一些银行可能是被企业收买或者出于自身业务需要的考虑，擅自放宽审查条件。规定要求银行承兑汇票去贴现时，企业要向银行提供票据、合同的复印件和增值税发票复印件，若银行认为有必要时，可以要求提供原件。而一些银行在贴现时根本没有要求提供这些证件或者是发现有疑点，也没有要求企业提供原件证明其真实性。第四步：资金通过券商流入股市企业把钱从银行套取出来之后，就委托给券商，收取高达百分之十几甚至二十几的回报率，稳赚不赔。票据到期之后，企业按时还款。在有了一次双方都愉快的合作之后，企业就会如法炮制，再从银行承兑出另外一张票据，经过上述的环节，把资金注入股市，形成恶性循环。高额的回报，使一些银行不再满足于从企业那里得到的一点点好处，自己也开始亲自“下

内部人员的密切配合。在这其中，两家银行起着关键性的作用：一是出票行，它决定着企业能否从银行开出汇票，这是票据在市场上流通的源头；另一家是贴现行，它决定着企业能否从银行取出现金。第一步：找到“合作”企业企业任意找一家关系密切的企业开一份假的贸易合同。例如甲企业和乙企业没有真实的贸易背景，双方签定了贸易合同，乙企业可以通过背书转让给与他具有真实贸易背景的丙企业，而且有可能经过多次转让。银行在审查时，只要票面上的收款人是连续的，票据是真实的，就有可能贴现。第二步：打点承兑银行银行判断企业是否有真实的贸易背景，除了看贸易合同之外，还要进行具体的考察。银行通过和企业的长期接触，对企业的客户往来、业务量、资金规模都有一个全面的了解，所以，有经验的、认真负责的银行职员从企业所提供的贸易合同上的交易内容、方式、品种、规格等方面进行综合判断，就可得知是否具有真实的贸易背景。另外，银行在开出汇票之后，随后还会展开一些贷中调查、贷后检查，看是否能按时收到增值税发票，通过这一系列的追踪工作，也可以发觉是否具有真实的贸易背景。大量的没有真实贸易背景的汇票之所以能够开出，很有可能就是银行在知情的情况下故意疏忽。更有一些银行为了自己的利益，与企业私下达成协议，获利双方分红。这些银行普遍存在着一个侥幸心理，和企业关系比较好，对股市也比较有信心，到期时资金一定能按时收回。第三步：打通贴现行企业必须再通过贴现行那一关，才能完全达到目的。一些银行可能是被企业收买或者出于自身业务需要的考虑，擅自放宽审查条件。规定要求银行承兑汇票去贴现时，企业要向银行提供票据、合同的复印件和增值税发票复印件，若银行认为有必要时，可以要求提供原件。而一些银行在贴现时根本没有要求提供这些证件或者是发现有疑点，也没有要求企业提供原件证明其真实性。第四步：资金通过券商流入股市企业把钱从银行套取出来之后，就委托给券商，收取高达百分之十几甚至二十几的回报率，稳赚不赔。票据到期之后，企业按时还款。在有了一次双方都愉快的合作之后，企业就会如法炮制，再从银行承兑出另外一张票据，经过上述的环节，把资金注入股市，形成恶性循环。高额的回报，使一些银行不再满足于从企业那里得到的一点点好处，自己也开始亲自“下

海捞鱼”。一些银行与银行之间便相互勾结，虚构两家公司、相互开票、相互承兑，其中也会有一部分资金进入股市。两家银行共同分享“劳动成果”。假票骗取另外，通过票据造假，从银行骗取资金，其中一部分流入股市，也是一条重要途径。和没有真实贸易背景的票据相比，不法分子玩的是“空手套白狼”的游戏。假票对银行并无利益，从中获利的是银行部分员工。一种情况是“空白票”。银行内部员工被收买，一张真实的空白票据从银行流失，不法分子任意填写，然后去银行贴现。贴现行在承兑行查询时，承兑行的员工予以配合，回复称此票该行承兑过，贴现行就予以贴现。另外一种情况是克隆票，一张真实的承兑汇票开出之后，企业以这张票据为样板，进行拷贝，也就是所谓的克隆票。企业就用一张票据去多家银行贴现，骗取相当于票面金额几倍的资金。而票据就像人民币是用特定的纸张做的，具有诸多的防伪点。一些银行内部员工在被收买之后，就不管真假予以贴现。还有一种情况是编造票。不法分子编造票据，任意编造票号、金额、日期，就像假人民币一样。此时，承兑行和贴现行的关节都需要打点好。如何堵住漏洞大量违规资金流入股市，是不是完全是银行的责任呢？在业内也颇有争议上。一方面，票据本身就是一种融资工具而不应该强调是为什么签发的，票据最大的价值就在于它能够流动，不应该规定它的流向，在西方一些国家，通过票据融资炒股是很正常的，也是合法的。只不过在我国，一方面是由于分业经营，另一方面因为股市不成熟，风险过大，银行资金介入之后，一旦股市崩盘，银行资金来不及撤离的话，将会危机整个国家的金融体制。所以才会人为对票据加以限制。而且，票据本身具有无因性和要式性的特点，也就是说只要企业持有票据，票据的出票人、收款人、金额、日期等要素符合，票据是真实的，背书是连续的，银行就必须无条件贴现、付款。银行本身并无责任和义务追查是否具有真实的贸易背景。即使银行可以从对企业的了解来判断是否具有真实的贸易背景，也只是一种主观上的猜测，并不能拿出证据，相关法律法规对怎样断定是否具有真实贸易背景也没有具体的方法。另一方面，据银行内部人士介绍，银行之所以敢冒违规的风险一个重要的原因就是以前并没有明确的处罚措施，即使查处了也没有进行严厉处分。在我国票据业务的主要法律依据是《票据法》。其中第十条规定：票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具