北京大学：《投资银行学》第九讲 投资基金

第九讲 投资基金

第九讲 投资基金

第一节 定义与分类

第一节 定义与分类

社会福利基金 专项基金 保险基金 基金会 基金 证券投资基金 投资基金 产业投资基金

专项基金 基金 产业投资基金 证券投资基金 基金会 保险基金 社会福利基金 投资基金

投资基金的定义 投资基金是一种集合投资利益共享、风险共担的方 式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基 金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事 金融工具投资,以获得投资收益和资本增值

投资基金的定义 „ 投资基金是一种集合投资利益共享、风险共担的方 式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基 金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事 金融工具投资，以获得投资收益和资本增值

投资基金的优点 为中小投资者拓展了投资渠道 发挥专家理财作用 分散投资风险 ■投资的规模效益

投资基金的优点 „ 为中小投资者拓展了投资渠道 „ 发挥专家理财作用 „ 分散投资风险 „ 投资的规模效益

投资基金的缺点 ■基金管理人的代理风险 ■基金投资限制 费用

投资基金的缺点 „ 基金管理人的代理风险 „ 基金投资限制 „ 费用

投资基金的主要分类 基金单位是否开放式基金 可增加或赎回 封闭性基金 公司型基金 组织形式 契约型基金 成长型基金 投资风格 价值型基金 平衡型基金 证券投资基金 投资对象 货币市场基金 产业投资基金

投资基金的主要分类 基金单位是否 开放式基金 可增加或赎回 封闭性基金 公司型基金 组织形式 契约型基金 成长型基金 价值型基金 平衡型基金 证券投资基金 货币市场基金 产业投资基金 投资对象 投资风格

封闭式基金和开放式基金的比较 期限不同 发行规模限制不同 基金单位的交易方式不同 基金单位交易价格的计算标准不同 基金买卖费用的缴纳方式不同 ■基金的投资策略不同

封闭式基金和开放式基金的比较 „ 期限不同 „ 发行规模限制不同 „ 基金单位的交易方式不同 „ 基金单位交易价格的计算标准不同 „ 基金买卖费用的缴纳方式不同 „ 基金的投资策略不同

期限不同 ■封闭式基金有固定的存续期限,通常在5年以上, 般为10年和15年,经持有人大会通过并经主管机关 同意,可以适当延长期限 ■开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管 理人赎回基金单位

期限不同 „ 封闭式基金有固定的存续期限，通常在5年以上，一 般为10年和15年，经持有人大会通过并经主管机关 同意，可以适当延长期限 „ 开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管 理人赎回基金单位

发行规模限制不同 封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模,在存 续期限内未经法定程序认可,不能再增加发行 开放式基金没有规模限制,投资者可随时提出认购 或赎回申请,基金规模就随之增加或减少

发行规模限制不同 „ 封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，在存 续期限内未经法定程序认可，不能再增加发行 „ 开放式基金没有规模限制，投资者可随时提出认购 或赎回申请，基金规模就随之增加或减少