2009春国际金融与贸易期末试卷参考答案 一、名词解释（每题4分，共16分） 1、国际收支：指特定时期（一年或一个季度）一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。 2、掉期交易：是指将两种货币相同、金额相同而方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易 结合起来进行，也就是在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日期 不同。 3、外汇期权：又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时 间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。 4、4、国际储备：是指由一国货币当局持有的各种形式的资产，并能在该国出现国际收支逆差时直接地 或通过同其他资产有保障的兑换来支持该过汇率： 二、填空题（每空1分，共20分） 1、固定汇率制、浮动汇率制。 2、套期保值交易、投机性期货交易。 3、官方持有性、普遍接受性、流动性。 4、销售费用、承销费用、管理费用。 5、发行人、投资者、中介机构。 6、基础利率、加息率。 7、无抛补套利、掉期。 8、市价、期权费、权利金或保证金。 三、判断题（每题1分，共11分） 1、× 2、√ 3、× 4、× 5、× 6、× 7、√ 8、× 9、X 10、√ 11、× 四、选择题（含多项选择和单项选择，每题2分，共30分） 1、B 2、B 3、C 4、C 5、C 6、ABCDE 7、ABCDE 8、BCF 9、ACD 1O、ABDF 11、ABCDE 12、BCDE 13、BDE 14、ABCE 15、ACDEF 五、问答题（共23分） 1、外国债券和欧洲债券有哪些主要区别？(5分) 答：(1)外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则 由来自多个国家的金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。(1分) (2)外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，公募发行管理比较严格，需要向证券主管机
2009 春国际金融与贸易期末试卷参考答案 一、名词解释（每题 4 分，共 16 分） 1、 国际收支：指特定时期（一年或一个季度）一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。 2、 掉期交易：是指将两种货币相同、金额相同而方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易 结合起来进行，也就是在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日期 不同。 3、 外汇期权：又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时 间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。 4、 4、国际储备：是指由一国货币当局持有的各种形式的资产，并能在该国出现国际收支逆差时直接地 或通过同其他资产有保障的兑换来支持该过汇率。 二、填空题（每空 1 分，共 20 分） 1、固定汇率制、浮动汇率制。 2、套期保值交易、投机性期货交易。 3、官方持有性、普遍接受性、流动性。 4、销售费用、承销费用、管理费用。 5、发行人、投资者、中介机构。 6、基础利率、加息率。 7、无抛补套利、掉期。 8、市价、期权费、权利金或保证金。 三、判断题（每题 1 分，共 11 分） 1、× 2、√ 3、× 4、× 5、× 6、× 7、√ 8、× 9、× 10、√ 11、× 四、选择题（含多项选择和单项选择，每题 2 分，共 30 分） 1、B 2、B 3、C 4、C 5、C 6、ABCDE 7、ABCDE 8、BCF 9、ACD 10、ABDF 11、ABCDE 12、BCDE 13、BDE 14、ABCE 15、ACDEF 五、问答题（共 23 分） 1、外国债券和欧洲债券有哪些主要区别？（5 分） 答：（1）外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则 由来自多个国家的金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。（1 分） （2）外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，公募发行管理比较严格，需要向证券主管机
构注册登记，发行后可申请在证券交易所上市：私募发行无须注册登记，但不能上市挂牌交易。欧洲债券 发行时不必向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构登记，不受任何一国的管制，通常采用公 募发行方式，发行后可申请在某一证券交易所上市。(1分) (3)外国债券的发行和交易必须受当地市场有关金融法律法规的管制和约束：而欧洲债券不受面值 货币国或发行市场所在地的法律的限制，因此债券发行协议中必须注明一旦发生纠纷应依据的法律标准。 (1分) (4)外国债券的发行人和投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金：而欧洲债券采取不记名债券 形式，投资者的利息收入是免税的。(1分) (5)外国债券付息方式一般与当地国内债券相同，如扬基债券一般每半年付息一次：而欧洲债券通常都 是每年付息一次。(1分) 2、试述世界银行的贷款原则和贷款方向。(5分) 答：(1)世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行担保的机构提供贷款：(1分) (2)世界银行不与其它贷款机构竞争。只有当世界银行确认成员国无法以合理的条件从其它来 源获得资金时，才考虑给予贷款：(1分) (3)世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿还能力： (1分) (4)世界银行贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫性：在某些特定 用途上它也发放非项目贷款：(1分) (5)世界银行贷款一般只涉及项目建设中的外汇需要，它往往不到项目所需全部资金的一半。(1分) 3、一国政府在调节国际收支时，应坚持的一般原则是什么？(3分) 答：(1)根据国际收支不平衡的原因选择适当的调节方式。(1分) (2)尽量避免国际收支调节措施给国内经济带来过大的消极影响。(1分) (3)注意减少国际收支调节措施带给国际社会的刺激。(1分) 4、国际货币基金组织的宗旨是什么？(6分) 答：(1)建立一个永久性的国际货币机构，为国际货币问题的商讨与协作提供便利，促进国际货币合作(1 分) (2)促进国际贸易的扩大与均衡发展，以提高成员国就业实际收入水平，开发成员国的生产资源(1分) (3)促进汇率的稳定，维持成员国正常的汇兑关系，避免竞争性货币贬值(1分) (4)协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制(1分) (5)在有充分保障的条件下，对成员国提供资金，使其增强信心纠正国际收支失衡，而不只采取有损本 国或国际繁荣的措施(1分) (6)根据以上目标，缩短成员国国际收支失衡的时间，并减轻其程度。(1分) 5、试述BSI法在应收账款中的应用？(4分) 答：(1)有应收账款的公司向外汇银行借入与应收账款等额外币，期限与应收账款相同(1分) (2)按即期汇率将外币兑换为本币(1分) (3)用本币进行短期投资，期限与应收账款期限相同，投资收益弥补银行贷款利息(1分) (4)到启用收回的外币货款偿还银行贷款(1分)
构注册登记，发行后可申请在证券交易所上市；私募发行无须注册登记，但不能上市挂牌交易。欧洲债券 发行时不必向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构登记，不受任何一国的管制，通常采用公 募发行方式，发行后可申请在某一证券交易所上市。（1 分） （3）外国债券的发行和交易必须受当地市场有关金融法律法规的管制和约束；而欧洲债券不受面值 货币国或发行市场所在地的法律的限制，因此债券发行协议中必须注明一旦发生纠纷应依据的法律标准。 （1 分） （4）外国债券的发行人和投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金；而欧洲债券采取不记名债券 形式，投资者的利息收入是免税的。（1 分） （5）外国债券付息方式一般与当地国内债券相同，如扬基债券一般每半年付息一次；而欧洲债券通常都 是每年付息一次。（1 分） 2、试述世界银行的贷款原则和贷款方向。（5 分） 答：（1）世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行担保的机构提供贷款；（1 分） （2）世界银行不与其它贷款机构竞争。只有当世界银行确认成员国无法以合理的条件从其它来 源获得资金时，才考虑给予贷款；（1 分） （3）世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿还能力； （1 分） （4）世界银行贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫性；在某些特定 用途上它也发放非项目贷款；（1 分） （5）世界银行贷款一般只涉及项目建设中的外汇需要，它往往不到项目所需全部资金的一半。（1 分） 3、一国政府在调节国际收支时，应坚持的一般原则是什么？（3 分） 答：（1）根据国际收支不平衡的原因选择适当的调节方式。（1 分） （2）尽量避免国际收支调节措施给国内经济带来过大的消极 影响。（1 分） （3）注意减少国际收支调节措施带给国际社会的刺激。（1 分） 4、国际货币基金组织的宗旨是什么？（6 分） 答：（1）建立一个永久性的国际货币机构，为国际货币问题的商讨与协作提供便利，促进国际货币合作（1 分） （2）促进国际贸易的扩大与均衡发展，以提高成员国就业实际收入水平，开发成员国的生产资源（1 分） （3）促进汇率的稳定，维持成员国正常的汇兑关系，避免竞争性货币贬值（1 分） （4）协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制（1 分） （5）在有充分保障的条件下，对成员国提供资金，使其增强信心纠正国际收支失衡，而不只采取有损本 国或国际繁荣的措施（1 分） （6）根据以上目标，缩短成员国国际收支失衡的时间，并减轻其程度。（1 分） 5、试述 BSI 法在应收账款中的应用？（4 分） 答：（1）有应收账款的公司向外汇银行借入与应收账款等额外币，期限与应收账款相同（1 分） （2）按即期汇率将外币兑换为本币（1 分） （3）用本币进行短期投资，期限与应收账款期限相同，投资收益弥补银行贷款利息（1 分） （4）到启用收回的外币货款偿还银行贷款（1 分）