第6章 财务报表分析 6-1
6-1 第6章 财务报表分析
射务报表分析 财务报表 一个可行的分析框架 n比率分析 趋势分析 结构分析和指数分析 6-2
6-2 财务报表分析 财务报表 一个可行的分析框架 比率分析 趋势分析 结构分析和指数分析
报表分析的外部使用者 0商业债权人-关心公司的流动性 口券有人-关心公司的长期现金流 0般东-关心公司的盈利能力和公司长 期健康状况 6-3
6-3 报表分析的外部使用者 商业债权人 -- 关心公司的流动性. 债券持有人 -- 关心公司的长期现金流. 股东 -- 关心公司的盈利能力和公司长 期健康状况
报表分析的内部使用者 0计划-关心公司目前的财务状况并评价可能 存在的机会 0控制-关心公司各种资产的投资回报和资产 管理效率 0适应-关心公司外部资金供给者用于评价公 司的财务分析的各个方面 6-4
6-4 报表分析的内部使用者 计划-- 关心公司目前的财务状况并评价可能 存在的机会. 控制 -- 关心公司各种资产的投资回报和资产 管理效率. 适应 -- 关心公司外部资金供给者用于评价公 司的财务分析的各个方面
射务报表的主要类型 资产负债表 公司某一时点上的财务状况的总结,它以总资 产=总负债+所有者权益列示 损益表 公司某段特定时期收入和费用的概括,最终以 净利润或净损失列示 6-5
6-5 财务报表的主要类型 损益表 公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以 净利润或净损失列示. 资产负债表 公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资 产=总负债+所有者权益列示
BW公可资产负债表(资产边 BW资产负债表单位(千元) 19X3.12.31a 现金及等价物 90a.反映某一日剪公司的财务 应收帐款° 394状况 存货 696b.BW拥有的 待摊费用d 5c.客户欠公司款项 累计预付税款 10d.已支付的将来费用 流动资产$1195e.现金及一午内可变现的项 固定资产(原值) 1030 月 减:累计折旧9 (329)f购置士地、建第物和设备 固定资产净值$701的原始成本 长期投资 50 66资产总计623/9.厦定资广累计耗损作为原 其他长期资产 值的打除 $2169
6-6 BW公司资产负债表 (资产边) a. 反映某一日期公司的财务 状况. b. BW 拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付的将来费用. e. 现金及一年内可变现的项 目. f. 购置土地、建筑物和设备 的原始成本. g. 固定资产累计耗损作为原 值的扣除. 现金及等价物 $ 90 应收帐款c 394 存货 696 待摊费用d 5 累计预付税款 10 流动资产e $1,195 固定资产 (原值) f 1030 减: 累计折旧 g (329) 固定资产净值 $ 701 长期投资 50 其他长期资产 223 资产总计 b $2,169 BW 资产负债表 单位 (千元) 19X3.12.31a
团BW公司资产负表(负馈及 所有者权益边 BW资产负债表单位(千元) 19X3.12.31 应付票据 $290a.资产=负债+所有者权益 应付帐款° 94b.公司需偿还的和股东有 应交税金 16的权益 其他应付款 10Qc.购买商品和接受劳务产生 流动负债e $500的欠款 长期负债f 530d.已发生但尚未支付的义务 所有者权益 e.一年内雳偿还的债务 普通股(面值$1)9 200f.偿还期超过一年的债务( 资本公积9 729长朝债券) 保留盈余h 210g.股东投入公司的最初投资 总权益 139额 67负债和所有者总计ab$2,169h.保留在公司内部的盈利
6-7 B W公司资产负债表 (负债及 所有者权益边) a. 资产=负债 + 所有者权益. b. 公司需偿还的和股东拥有 的权益. c. 购买商品和接受劳务产生 的欠款. d. 已发生但尚未支付的义务 e. 一年内需偿还的债务. f. 偿还期超过一年的债务（ 长期债券）. g. 股东投入公司的最初投资 额. h. 保留在公司内部的盈利. 应付票据 $ 290 应付帐款c 94 应交税金d 16 其他应付款d 100 流动负债e $ 500 长期负债f 530 所有者权益 普通股 (面值$1 ) g 200 资本公积g 729 保留盈余h 210 总权益 $1,139 负债和所有者总计a,b $2,169 BW 资产负债表 单位 (千元) 19X3.12.31
BW公司的损益表 BW公司损益表(千元)年度截止19X31231a 销售净额 $2,211a.衡量一段朝/盈利 产品销售成本b 1599b.直接与经营水平有关工资、 毛利 612原材料燃料和制造费用 销售和管理费用c 402|c.销售人员的金、广告费 EBIT 210用、行政人员工资 利息费用e $$$$ 59d.营业利润 EBT f 151 借入资金的成本 所得税 60f,应纳税收入 EAT 91 g.般东所得数额 现金股利 38 6-8 保留盈余的增长$53
6-8 B W公司的 损益表 a. 衡量一段期间盈利. b. 直接与经营水平有关：工资、 原材料燃料和制造费用. c. 销售人员的佣金、广告费 用、行政人员工资. d. 营业利润. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额. 销售净额 $ 2,211 产品销售成本b 1,599 毛利 $ 612 销售和管理费用c 402 EBITd $ 210 利息费用e 59 EBT f $ 151 所得税 60 EATg $ 91 现金股利 38 保留盈余的增长 $ 53 B W公司 损益表 (千元) 年度截止 19X3.12.31a
射务分析的框架 资会需求的趋势和季节因素 未来需要多少资金? 1.公司资金需要量的分析 需求中有无季节因素? 分析工具 资金来源和运用表 现金流量表 现金预算 6-9
6-9 财务分析的框架 分析工具 资金来源和运用表 现金流量表 现金预算 1. 公司资金需要量的分析. 资金需求的趋势和季节因素 未来需要多少资金? 需求中有无季节因素?
射务分析的框架 公司健康状况 公司资金需要量的分析 财务比率 2.公司财务状况和经营 成果分析 Individually 2. Over time 3.In combination 4. In comparison 6-10
6-10 财务分析的框架 公司健康状况 财务比率 1. Individually 2. Over time 3. In combination 4. In comparison 1.公司资金需要量的分析. 2. 公司财务状况和经营 成果分析