第六章汇率风险管理 南京大学金融学系于润
第六章 汇率风险管理 南京大学金融学系 于润
第六章汇率风险管理 第一节汇率风险管理概述 第二节汇率风险的类型与测量 第三节汇率风险管理策略 第四节汇率风险管理方法
第六章 汇率风险管理 第一节 汇率风险管理概述 第二节 汇率风险的类型与测量 第三节 汇率风险管理策略 第四节 汇率风险管理方法
第一节汇率风险管理概述 汇率风险 外汇敞口头寸 汇率预测
第一节 汇率风险管理概述 一、汇率风险 二、外汇敞口头寸 三、汇率预测
、汇率风险的概念 )汇率风险( exchange risk)又称外汇 风险,指经济主体在涉外业务中因汇 率波动而蒙受损失的可能性。 这里要注意风险损失和风险报酬的含 义
一、汇率风险的概念 • 汇率风险（exchange risk）又称外汇 风险，指经济主体在涉外业务中因汇 率波动而蒙受损失的可能性。 • 这里要注意风险损失和风险报酬的含 义
外汇做目头寸 3敞口头寸( exposure position)指 外汇资产与负债的差额,即暴露 于汇率风险之中的那一部分资产 或负债
•敞口头寸（exposure position）指 外汇资产与负债的差额，即暴露 于汇率风险之中的那一部分资产 或负债。 二、外汇敞口头寸
Y率预测 计量经济学方法 德尔菲专家预测法 °图表分析法
三、汇率预测 • 计量经济学方法 • 德尔菲专家预测法 • 图表分析法
第二节汇率风险的类型与测量 交易风险 折算风险 、经济风险
第二节 汇率风险的类型与测量 一、交易风险 二、折算风险 三、经济风险
交易风险 交易风险( ransaction Exposure)。指人们 的交易行为带来的伴随现金流动的汇率风险 主要表现在三个方面: 在国际贸易中,因汇率变动而引起的应收或应付 帐款价值变动而蒙受损失的可能性。 在外汇买卖中,签约日到交割日的汇率变动使经 济主体蒙受损失的可能性 在国际信贷业务中,因汇率变动而产生的资产减 少或负债增加的可能性
一、交易风险 • 交易风险（Transaction Exposure）。指人们 的交易行为带来的伴随现金流动的汇率风险。它 主要表现在三个方面： • 在国际贸易中，因汇率变动而引起的应收或应付 帐款价值变动而蒙受损失的可能性。 • 在外汇买卖中，签约日到交割日的汇率变动使经 济主体蒙受损失的可能性。 • 在国际信贷业务中，因汇率变动而产生的资产减 少或负债增加的可能性
、折算风险 折算风险( Translation Exposure)又称 会计风险,指企业在将各种外币资产负债 转换成记帐货币的会计处理业务中,因汇 率波动而出现帐面损失的可能性
二、折算风险 • 折算风险（Translation Exposure）又称 会计风险，指企业在将各种外币资产负债 转换成记帐货币的会计处理业务中，因汇 率波动而出现帐面损失的可能性
折算计风险并不涉及现金流动或财 富转移,因为在折算过程中并未发 生现实的外汇交易。但是,它涉及 到企业效益的评估、企业管理和税 收等一系列方面,企业领导人十分 重视这种汇率风险
◼ 折算计风险并不涉及现金流动或财 富转移，因为在折算过程中并未发 生现实的外汇交易。但是，它涉及 到企业效益的评估、企业管理和税 收等一系列方面，企业领导人十分 重视这种汇率风险
