第三章金融中介和金融服务体系·金融中介概述（含义、产生、功能）·商业银行（性质、职能、业务）·投资银行（定义、业务）·非银行金融机构（保险公司、证券公司、信托公司、租赁公司、投资基金）政策性金融机构（特征、类型）货银行享
第三章 金融中介和金融服务体系 • 金融中介概述（含义、产生、功能） • 商业银行（性质、职能、业务） • 投资银行 （定义、业务） • 非银行金融机构 （保险公司 、证券公司 、 信托公司 、租赁公司 、投资基金 ） • 政策性金融机构（特征、类型）
金融中介含义：动态概念：在货币资金运动和信用活动中为资金供给者和需求者提供信息、设施、信贷服务、结算服务、投资服务、保险服务、信托服务等金融性服务的活动。静态概念：专门从事金融性服务活动的机构广义概念和狭义概念产生的原因：产生于储蓄和投资在各单位之间均衡分布的客观要求，是连接资金供给者和需求者的媒体或桥梁，是促成储蓄转化为投资的特殊机制功能：降低金融交易中的信息成本；实施规模经营和专业化操作，降低交易成本防范和降低各金融风险：为交易者提供最多的收益机会和最活的支付机制真
金融中介 • 含义: 动态概念：在货币资金运动和信用活动中 为资金供给者和需求者提供信息、设施、信贷服 务、结算服务、投资服务、保险服务、信托服务 等金融性服务的活动。静态概念：专门从事金融 性服务活动的机构 广义概念和狭义概念 • 产生的原因：产生于储蓄和投资在各单位之间 均衡分布的客观要求，是连接资金供给者和需求 者的媒体或桥梁，是促成储蓄转化为投资的特殊 机制 • 功能 ：降低金融交易中的信息成本；实施规模 经营和专业化操作，降低交易成本;防范和降低各 种金融风险；为交易者提供最多的收益机会和最 灵活的支付机制
商业银行·性质：早期银行业：现代商业银行本质特征：具有企业的一般特征：金融企业：特殊银行·职能：信用中介；支付中介；调控媒介；金融服务：信用创造主要业务：负债业务、资产业务、中间工业务货整银行享
商业银行 • 性质：早期银行业；现代商业银行本 质特征：具有企业的一般特征；金融企 业；特殊银行 • 职能：信用中介；支付中介；调控媒介； 金融服务；信用创造 • 主要业务：负债业务、资产业务、中间 业务
商业银行的主要业务1负债业务：（1）自有资本（普通股股本无偿还期的优先股股本、资本盈余、未分配利润、资本储备金、其他准备金等：债务资本）意义：银行信誉的基础：维持业务经营的基本前提：资本比率要求可限制银行不合理的资产扩张。对资本充足度的正确理解（2）存款业务经营管理要求：重在提高稳定率；注重降低存款成本率；吸收存款要与资产安排相匹配；注重规模效益（3）其他负债业务同业拆借、向中央银行借款、片行金融债券、占用资金，等。莫银行鹭
商业银行的主要业务 1 • 负债业务:（1）自有资本 (普通股股本、 无偿还期的优先股股本、资本盈余、未分 配利润、资本储备金、其他准备金等;债务 资本 )意义:银行信誉的基础;维持业务经营 的基本前提;资本比率要求可限制银行不合 理的资产扩张。对资本充足度的正确理解。 （2）存款业务 经营管理要求:重在提高稳 定率 ；注重降低存款成本率 ；吸收存款要 与资产安排相匹配 ；注重规模效益（3） 其他负债业务 同业拆借、向中央银行借款、 发行金融债券、占用资金，等
商业银行的主要业务2·资产业务（1）贷款业务经营管理主要环节的基本要求：制定好贷款经营的基本政策安排好贷款资产组合：确定贷款限额：科学合理地划分贷款权限：作好贷款信用分析：确定合理的贷款价格：监控贷款质量（2）投资业务意义；获取收益：降低风险：补充资产流动性；类型：政府证券投资、政府机构证券投资、地方政府证券投资和公司证券投资货银行
商业银行的主要业务 2 • 资产业务（1）贷款业务经营管理主要环 节的基本要求：制定好贷款经营的基本政策； 安排好贷款资产组合；确定贷款限额；科学 合理地划分贷款权限；作好贷款信用分析； 确定合理的贷款价格；监控贷款质量 （2） 投资业务 意义；获取收益；降低风险；补 充资产流动性；类型：政府证券投资、政府 机构证券投资、地方政府证券投资和公司证 券投资
商业银行的主要业务3·中间业务为客户办理支付、进行担保和其他委托事项，从中收取手续费的业务。主要有：汇兑业务、结算业务信托业务、租赁业务、咨询业务等。关于表外业务定义：未列入银行资产负债表内，不影响资产负债总额的能为银行带来额外收益的业务，主要包括贷款承诺、备用信用证、贷款销售以及在金融创新中出现的衍生工具交易等广义的表外业务包括汇兑、结算、信托等传统的中间业务黄璐银行鸟
商业银行的主要业务 3 • 中间业务 为客户办理支付、进行担 保和其他委托事项，从中收取手续费的 业务。主要有：汇兑业务、结算业务、 信托业务、租赁业务、咨询业务等 。 • 关于表外业务 定义：未列入银行资 产负债表内，不影响资产负债总额的能 为银行带来额外收益的业务，主要包括 贷款承诺、备用信用证、贷款销售以及 在金融创新中出现的衍生工具交易等。 广义的表外业务包括汇兑、结算、信托 等传统的中间业务
投资银行，投资性金融机构的类型：证券经营机构、证券投资咨询机构、证券结算登记机构、证券金融公司、投资基金以及与证券业务相关的各类事务所等。投资银行的定义：从事证券承销、证券交易、公司并购或资产重组、项目融资、风险投资、基金管理投资顾问等多种业务的投资性金融机构。其基本特征是综合经营资本市场业务。罗伯特库恩（RobertKuhun）依业务经营范围大小给出四个层次的不同定范围大小依次为：全部金融业务、部分或全部资市场业务、除去基金管理和风险投资等外的资本市业务、只从事证券承销和交易活动黄银行鹭
投资银行 • 投资性金融机构的类型：证券经营机构、证券投 资咨询机构、证券结算登记机构、证券金融公司、投 资基金以及与证券业务相关的各类事务所等。 • 投资银行的定义：从事证券承销、证券交易、公 司并购或资产重组、项目融资、风险投资、基金管理、 投资顾问等多种业务的投资性金融机构。其基本特征 是综合经营资本市场业务。罗伯特·库恩(Robert Kuhun)依业务经营范围大小给出四个层次的不同定 义。范围大小依次为：全部金融业务、部分或全部资 本市场业务、除去基金管理和风险投资等外的资本市 场业务、只从事证券承销和交易活动
投资银行的比较特征投资银行与商业银行的主要区别：从市场定位看，投资银行是资本市场的核心，而商业银行是货市市场的核心；从融资方式看，投资银行服务于直接融资，而商业银行则服务于间接融资：从业务重心看，投资银行的业务重心是证券承销而商业银行的业务重心是存款和贷款：从基本收入或利润来源看，投资银行的利润主要来自佣金商业银行的利润则主要来自存贷款利息差：从经营管理策略或方式上看，投资银行倾向于业务开石和获取风险收益，而商业银行则倾向于稳健经货银行享
投资银行的比较特征 投资银行与商业银行的主要区别：从市场定 位看，投资银行是资本市场的核心，而商业银行 是货币市场的核心；从融资方式看，投资银行服 务于直接融资，而商业银行则服务于间接融资； 从业务重心看，投资银行的业务重心是证券承销， 而商业银行的业务重心是存款和贷款；从基本收 入或利润来源看，投资银行的利润主要来自佣金， 商业银行的利润则主要来自存贷款利息差；从经 营管理策略或方式上看，投资银行倾向于业务开 拓和获取风险收益，而商业银行则倾向于稳健经 营
投资银行的主要业务1证券承销证券承销是指在公募发行条件下投资银行以承销商身份依照协议包销或分销发行人的股票、债券等有价证券的业务活动。所谓公募发行（PublicOffering），是指在证券市场，由发行者向非指定的广大投资者公开销售证券。证券交易证券交易业务是指投资银行在证券交易市场上作为经纪商从事代理证券买卖业务，以获得佣金收入，作为自营商，运用自有资本自行买卖证券，从赚取买卖差价的经营活动银行号身娜元
投资银行的主要业务 1 • 证券承销 证券承销是指在公募发行条件 下投资银行以承销商身份依照协议包销 或分销发行人的股票、债券等有价证券 的业务活动。所谓公募发行(Public Offering)，是指在证券市场，由发行者 向非指定的广大投资者公开销售证券。 • 证券交易 证券交易业务是指投资银行在 证券交易市场上作为经纪商从事代理证 券买卖业务，以获得佣金收入，作为自 营商，运用自有资本自行买卖证券，从 中赚取买卖差价的经营活动
投资银行的主要业务2公司并购公司并购业务，是指投资银行在公司收购兼并活动中，作为中介人或代理人为客户公司提供决策和财务服务，或作为产权投资商直接投资于并购公司产权，获取产权交易差价的业务活动。并购目标、收购价格、支付工具、公开标购、杠杆收购、过渡贷款、垃圾债券、反收购项目融资项目融资业务，是指投资银行在项目融资过程中所提供的各种服务性业务。项目融资是一种以项目未来的现金流量和项目本身的资产价值为偿还债务的担保条件，以银行贷款为主要资金来源，以对项目发起人无追索权或只有有限自素权为特征的特殊融资方式。项目公司(Projectnpany）、银团或辛迪加（Syndicate）贷款資带银行鹭
投资银行的主要业务 2 • 公司并购 公司并购业务，是指投资银行在公司 收购兼并活动中，作为中介人或代理人为客户公 司提供决策和财务服务，或作为产权投资商直接 投资于并购公司产权，获取产权交易差价的业务 活动。并购目标 、收购价格 、支付工具 、公开标购 、 杠杆收购 、过渡贷款 、垃圾债券 、反收购 • 项目融资 项目融资业务，是指投资银行在项目 融资过程中所提供的各种服务性业务。项目融资 是一种以项目未来的现金流量和项目本身的资产 价值为偿还债务的担保条件，以银行贷款为主要 资金来源，以对项目发起人无追索权或只有有限 追索权为特征的特殊融资方式。项目公司(Project Company) 、银团或辛迪加(Syndicate)贷款