试卷代号：1013 座位号■ 中央广播电视大学2006-2007学年度第一学期“开放本科”期末考试 金融专业金融统计分析 试题 2007年1月 题 号 三 四 总 分 分数 得分 评卷人 一、单选题（每题1分，共20分） 1.中国金融体系包括儿大部分？() A.四大部分 B.六大部分 C.十大部分 D.八大部分 2.我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是()。 A.货币当局资产负债表、国有商业银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 B.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司资产负债表 C.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银行资产负债表 D.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 3.政策性银行主要靠( )形成资金来源。 A.存款 B.向中央银行借款 C.股权 D.发行债券 4.当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会( )。 A.增加 B.减小 C.不变 D.无法确定 5.M2主要由货币M1和准货币组成，准货币不包括( )。 A.定期存款 B.储蓄存款 C.信托存款和委托存款 D.活期存款 88
试卷代号 :1013 座位号巨二} 中央广‘播电视大学?006-200 i学年度第一学期“开放本科”期末考试 金融专业 金融统计分析 试题 2007年 1月 题 号 四 ,}. 分 分 数 得 分 评卷 人 一、单选题(每题 1分 ，共 20分) 1中国金融体系包括儿大部分?( ) A.四大部分 }3.六大部分 C. -{一大部分 D.八大部分 2.我国的货 币 与银行统计体系的三个基本组成部分是( )。 A.货币当局资产负债表 、国有商业银行资产负债表 、特定存款机构资产负债表 H.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表 、保险公司资产负债表 C.货币当局资产负债表 、存款货币银行资产负债表 、政策性银行资产负债表 U.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 3.政策性银行 主要靠( )形成资金来源。 A，存款 H。向中央银行借款 C.股权 U.发行债券 4.当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会( )。 A.增加 B.减小 C.不变 U.无法确定 5. M2主要由货币 M1和准货币组成，准货币不包括( )。 A.定期存款 B.储蓄存款 C.信托存款和委托存款 D.活期存款
6.某产业生命周期处于成熟期，则该产业内厂商数量、行业利润、风险大小以及面临的风 险形态应该有如下特征()。 A,很少、亏损、较高、技术风险和市场风险 B.增加、增加，较高、市场风险和管理风险 C.减少、较高、减少、管理风险 D.很少、减少甚至亏损、较低、生存风险 7.某股票的收益分布的可能情况如下表，试计算该股票的年预期收益率为( 可能性 A(0.5) B(0.25) C(0.25) 年收益率 0.15 0.20 0.10 A.0.13 B.0.14 C.0.15 D.0.16 8.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股 票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险在( A.不变 B.降低 C增高 ).无法确定 9.某债券的面值为c,年利率为I,采用复利支付利息，两年后到期。一投资者以价格p购 买，持有至债券到期，则该投资者的持有期收益率为()。 A.(2XC×1+C-P)/P B.{C-P+C×[(1+I)(1-+1)一1]/P C.{C-P+CX[(1+I)(1+I)-1]}/CD.(2×C×I+(C-P)/C 10.布酯顿森林体系瓦解后，各国普遍采用的汇率制度是()。 A.固定汇率制 B.浮动汇率制 C.金本位制 D.实际汇率制 11.2001年1月17日，国家外汇管理局公布的人民币对美元基准汇率为」美元 8.2795,这是( )。 A.买入价 B.卖出价 C.浮动价 D.中间价 89
.某产业生命周期处于成熟期，则该产业内厂商数量、行业利润、风险 大小 以及面临的风 险形态应该有如下特征( .很少、亏损、较高、技术风险和市场风险 增加、增加 、较高 、市场风险和管理风险 减少 、较高、减少、管理风险 很少、减少甚至亏损 、较低 、生存风险 .某股票的收益分布的可能情况如下表，试计算该股票的年顶期收益率为( 可能性 A(0. ) F3(0. 25) C(0. 25) 年收益率 0. 15 0. 20 0. :10 A. 0. 13 C. 0. 15 B.()_14 D. 0. 16 8.假设某股票组合含 N种股票，它们各 自的非系统风险是互不相关的 ，日_投资十 每种股 票的资金数相等。则当 N变得很大时，投资组合的非 系统风险在( A.不 变 C.士曾高 B.降低 l.无法确定 某债券的面值为 c，年利率为I，采用复利支付利息，两年后到期。一投资者以价格 F>购 买，持有至债券到期 ，则该投资者的持有期收益率为( A. ( 2 X C X 1-}- ('一I')/I' C. { C一P十一CX[!C 10.布雷顿森林体系瓦解后 ，各国普遍采用的汇率制度是( A.固定汇率制 C.金本位制 B.浮动汇率制 D.实际i(_率制 11. 2001年 1月 17日，国家外汇管理局公布的人民币对美元基准汇率为 1美元 = .2795，这是( A.买入价 C.浮 动价 B.卖出价 D.中间价
12.2000年1月18日，美元对德国马克的汇率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国 法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎，则1德国马克=( )法国法郎。 A.2.6875 B.4.2029 C.0.2982 D.3.3538 13.提出远期汇率与即期汇率的差价等于两国利率之差的汇率决定理论()。 A.购买力平价模型 B.利率平价模型 C.货币主义汇率模型 D.国际收支理论 14.一国某年末外债余额43亿美元，当年偿还外债本息额14亿美元，国内生产总值325 亿美元，商品劳务出口收入56亿美元。则负债率为( )。 A.13.2% B.76.8% C.17.2% D.130.2% 15.未清偿外债余额与外汇总收入的比率称为()。 A.偿债率 B.还债率 C.负债率 D.债务率 16.存款稳定率的公式是()。 A.报告期存款余额/报告期存款平均余额 B.报告期存款平均余额/报告期存款增加额 C.报告期存款最高余额/报告期存款平均余额 D.报告期存款最低余额/报告期存款平均余额 17.我国的国际收支申报是实行()。 A.金融机构申报制 B.定期申报制 C.交易主体申报制 D.非金融机构申报制 18.1968年，联合国正式把资金流量帐户纳人( )中。 A.银行统计 B.国际收支平衡表 C.货币与银行统计体系 D.国民经济核算帐户体系 19.与资金流量核算对应的存量核算是国民资产与负债帐户中的()。 A.非金融资产存量核算 B.金融资产与负债存量核算 C.固定资产存量核算 D.金融资产与负债调整流量核算 90
12. 2}3QQ年}片} $ .}i'美元对德国马克的汇率为k美元=1, 9347德国马克，美元对法国 法郎的汇率为1美元=6. 4751法国法郎，则1德国马克=( )法国法郎。 A. 2. 6875' B.车2029. C. 0. 2982 n. 3, 3-538 13.提出远期汇率与即期汇率的差价等于两国利率之差的汇率决定理论( )。 A.购买力平价模型 B.利率平价模型 C.货币主义汇率模型 D.国际收支理论 14一 国某年末外债余额 43亿美元，当年偿还外债本息额 14亿美元，国内生产总值 325 亿美元，商品劳务出口收人 56亿美元。则负债率为( )。 A. 13. 2% B. 76. 8% C. 17. 2% D. 130. 2% 15.未清偿外债余额与外汇总收人 的比率称为( )。 A.偿债率 B.还债率 C.负债率 D.债务率 16.存款稳定率的公式是( )。 A.报告期存款余额/报告期存款平均余额 }3.报告期存款平均余额/报告期存款增加额 C.报告期存款最高余额/报告期存款平均余额 U.报告期存款最低余额/报告期存款平均余额 17.我国的国际收支 申报是实行( )。 A.金融机构申报制 B.定期 申报制 C.交易主体申报制 U.非金融机构申报制 18. 1968年，联合国正式把资金流量帐户纳人( )中。 A.银行统计 $.国际收支平衡表 C.货币与银行统计体系 D.国民经济核算帐户体系 19.与资金流量核算对应的存量核算是鼠民资产与负债帐户中的( )。 A.非金融资产存量核算 B.金融资产与负债存量核算 C.固定资产存量核算 D.金融资产与负债调整流量核算
20.金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效率竞争力的指标是()。 A.资本成本的大小 B.资本市场效率的高低 C.股票市场活力 D.银行部门效率 得 分 评卷人 二、多选题（每题2分，共10分】 1.存款货币银行的储备资产是存款货币银行为应付客户提取存款和资金清算而准备的资 金，主要包括( )。 A.存款货币银行缴存中央银行的准备金 B.存款货币银行的库存现金 C.存款货币银行持有的中央银行债券 D.存款货币银行对政府的债权 E.存款货币银行的持有的外汇 2.技术分析有它赖以生存的理论基础一一三大假设，它们分别是( ）。 A.市场行为包括一切信息 B.市场是完全竞争的 C.所有投资者都追逐自身利益的最大化 D.价格沿着趋势波动，并保持趋势 E.历史会重复 3.商业银行的经营面临的四大风险有( ）。 A.环境风险 B.倒闭风险 C.管理风险 D.交付风险 E.财务风险 4.下列说法正确的有( ）。 A.买人价是客户从银行那里买入外汇使用的汇率 B.买入价是银行从客户那里买人外汇使用的汇率 C.卖出价是银行向客户卖出外汇时使用的汇率 D.卖出价是客户向银行卖出外汇时使用的汇率 E.买入价与卖出价是从银行的角度而言的 91
20。金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效率竞争力的指标是( A.资本成本的大小 B.资本市场效率的高低 C.股票市场活力 D.银行部门效率 得 分 评卷人 二、多选题(每题 2分 ，共 10分 ) 1.存款货币银行的储备资产是存款货币银行为应付客户提取存款和资金清算而准备的资 金 ，主要包括( )。 A.存款货 币银行缴存中央银行的准备金 B.存款货币银行的库存现金 C.存款货币银行持有的中央银行债券 D.存款货币银行对政府的债权 E.存款货 币银行的持有的外汇 2.技术分析有它赖以生存的理论基础— 三大假设，它们分别是( )。 A.市场行为包括一切信息 B，市场是完全竞争的 C.所有投资者都追逐自身利益的最大化 D.价格沿着趋势波动，并保持趋势 E.历史会重复 3.商业银行的经营面临的四大风险有( )。 A.环境风险 B.倒闭风险 C.管理风险 U.交付风险 E.财务风险 4.下列说法正确的有( )。 A.买人价是客户从银行那里买人外汇使用的汇率 B.买入价是银行从客户那里买人外汇使用的汇率 C.卖出价是银行向客户卖出外汇时使用的汇率 U.卖出价是客户向银行卖出外汇时使用的汇率 E.买入价与卖出价是从银行的角度而言的 91
5.储备资产包括( A.货币黄金 B.特别提款权 C.其他债权 D.在基金组织的储备头寸 E.外汇： 得分 评卷人 三、简答题（第1题13分，第2题12分，共25分） 1.债券的定价原理。 2.评价外债偿还能力的两个标准是什么？ 得 分 评卷人 四、计算分析题（第1题15分，第2题15分，第3题15分，共45分）】 1.某日过际外汇市场主要货币对美元的即期汇率如下表，请说明下列的各种交易应使用 何种礼率，并计算客户需支付的或可获得的金额。 货 币 买 卖 出 GBP/USD 1.5075 1.5083 USD/GPY 106.55 106.65 USD/DEM 1.4856 1.4861 USD/FRF 5.1055 5.1075 USD/NLG 1.6642 1.6652 (1)一德国重型机器制造商向美国出售产品，发票以美元计值，它收人的50000美元可兑 换成多少本国货币： (2)一法国进口商以30000美元从美国进口某种牌号的汽车，需多少本币； (3)本国客户出售2500000美元以换取英镑，该客户可得到多少英镑； (4)一荷兰出口商向美国出口商品，他的收人的10000美元可兑换成多少本国货币； (5)某客户卖出日元10000000，可得多少美元？ 92
5。储备资产包括( )。 A.货币黄金 Y.特别提款权 }`..其他债权 }}.在基金组织的储备头寸 E.外 汇 得 分 评卷人 三、简答题(第 1题 13分 ，第 2题 12分，共 25分 ) 1.债券的定价原理。 2.评价外债偿还能力的两个标准是什么? 四、计算分析题 (第 1题 15分 ，第 2.题 15分，第 3题 l5分 ，共 1J分 ) 某「!国际外汇市场主要货 币对美元的即期汇率如下表 ，请说明下列的各种交易应使用 何种汇率 ，井计算客 户需支 付的或可获得的金额 。 货 }I} 买 人 卖 出 c:夕13Pri..TSD 1. 5075 1. 5083 USD/GPY 106. 55 106. 65 tJSl/DEM 1. 4856 1. 4861 IJ'SI)/FRF 5. 1055 5. 1075 USIA/N1_G 1. 6642 1. 6652 (l)一德国重型机器制造商向美国出售产品，发票以美元计值，它收人的 50000美元可兑 换成多少本国货币: <2)一法国进口商以 30000美元从美国进口某种牌号的汽车，需多少本币; (3)本国客户出售 2500000美元以换取英镑，该客户可得到多少英镑; (4)一荷兰出口商向美国出C7商品，他的收人的 10000美元可兑换成多少本国货币; \J)某客户卖出日元 10000000，可得多少美元? 92
2.某两只基金1999年1月-一1999年10月的单位资产净值如下表，试比较两基金管理人 经营水平的优劣。 月份 1999.1 1999.2 1999.3 1999.4 1999.5 1999.6 1999.8 基金A 1.0123 1.0134 1.0145 1.0278 1.0280 1.0315 1.0320 基金B 1.0130 1.0145 1.0130 1.0258 1.0220 1.0325 1.0350 3.对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行，假设其利率敏感性资产的收 益率等于市场利率（因为它们同步波动），它们资产结构不同：A银行资产的50%为利率敏感 性资产，而B银行中利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10%，同时假定两家银行 利率非敏感性资产的收益率都是8%。现在市场利率发生变化，从10%降为5%，分析两家银 行的收益率变动情况。 93
?..某两只基金 1999年 1月一1999年 10月的单位资产净值如下表，试比较两基金管理人 经营水平的优劣。 月份 1999. 1 1999. 2 1999. 3 1999. 4 1999. :} 1999. 6 1999. $ 基金 A l. 0123 1. 0134 1. 0145 1. 0278 一 1. 0280 l 1. 0315 1.. 032() 基金 B 1. 0130 1.0145 l. 0130 1. 0258 1. 0220 r一1. 0325 1. 0350 3.对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的 A,13银行，假设其利率敏感性资产的收 益率等于市场利率(因为它们同步波动)，它们资产结构不同:A银行资产的 50%为利率敏感 性资产，而 B银行中利率敏感性资产占 70肠。假定初期市场利率为 10%，同时假定两家银行 利率非敏感性资产的收益率都是8纬。现在市场利率发生变化，从 10写降为5%，分析两家银 行的收益率变动情况
试卷代号：1013 中央广播电视大学2006一2007学年度第一学期“开放本科”期末考试 金融专业金融统计分析试题答案及评分标准 (供参考) 2007年1月 一、单选题（每题1分，共20分） 1.D 2.D 3.D 4.A 5.D 6.C 7.C 8.B 9.B 10.B 11.D 12.D 13.B 14.A 15.D 16.D 17.C 18.D 19.B 20.D 二、多选题（每题2分，共10分） 1.AB 2.ADE 3.ACDE 4.BCE 5.ABCDE 三、简答题（第1题13分，第2题12分，共25分） 1.(1)对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率：如果市场 价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率：如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票 面利率； (2)债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降，到期收益率必然上升： (3)如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明起市场价格接近面值，而且接近的 速度越来越快； (4)债券收益率的下降会引起债券价格的提高，而且提高的金额在数量上会超过债券收益 率以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额； (5)如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会比较小 (注意，该原理不适用于1年期债券或终生债券)： 2.衡量外债偿还能力的标准主要有两个方面：一是生产能力；二是资源转换能力。所谓生 产能力标准，是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展：所谓字眼转 换能力标准，是指用于偿还外债的部分国民收人能否转换为外汇。 94
试卷代号:1013 中央广播电视大学2006-2007学年度第一学期“开放本科”期末考试 金融专业 金融统计分析 试题答案及评分标准 (供参考) zoo?年 1月 一、单选题(每题 i分，共 20分} l. D 2. 1 3. D 4. A 5. D 6.C 7.C 8.B 9.13 10.8 11.D 12.D 13,B 14.A 15.D 16.D 17.C 18.D 19.B 20.D 二、多选题(每题 2分 ，共 10分) l. AB 2. ADE 3. ACRE 4.BCE 5. ABClE 三、简答题(第 1题 13分，第 2题 12分，共 25分) 1. (1)对于付息债券而言，若市场价格等于面值 ，则其到期收益率等于票面利率 :如果市场 价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率;如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票 面利率 ; <2)债券的价格上涨，到期收益率必然下降;债券的价格下降，到期收益率必然上升; (3)如果债券的收益率在整个期 限内没有变化 ，则说明起市场价格接 近面值 ，而且接近 的 速度越来越快 ; (4)债券收益率的下降会 引起债券价格的提高 ，而且提高的金额在数量上会超过债券收益 率以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额; (5)如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会比较小 (注意，该原理不适用于 1年期债券或终生债券); 2.衡量外债偿还能力的标准主要有两个方面:一是生产能力;二是资源转换能力。所谓生 产能力标准，是指拿出一部分国民收人偿还外债本息后不影响国民经济正常发展;所谓字眼转 换 能力标准 ，是指用于偿还外债的部分国民收人能否转换为外汇。 94
四、计算分析题（第1题15分，第2题15分，第3题15分，共45分） 1.解：根据所结汇率，说明各种交易使用何种汇率，并计算客户需支付或可获得的金额。 (1)客户出售美元，银行买入美元，标价为1.4856，客户可得到74280德国马克； (2)客户买入美元，银行出售美元，标价为5.1075，需支付本币153225法国法郎； (3)客户出售美元，银行买人美元，标价为1.5083，客户可得到1657495英镑： (4)客户出售美元，银行买入美元，标价为1.6642，客户可得到16642荷兰盾； (5)客户买人美元，银行卖出美元，标价为106.65，客户可得到93764.65美元。 2.解：(1)两基金的单位资产净值增长率为： 基金A:(1.0320/1.0123)-1=19.46% 基金B:(1.0350/1.0130)一1=21.72% (2)两基金资产净值的标准差为： 基金A:0.008943 基金B:0.009233 :?)两基金单位资产报酬率为： 基金A:0.1946/0.008943=21.76 基金B:0.2172/0.009233=23.52 3.解：A银行初始收益率为10%￥0.5十8%*0.5=9% B银行初始收益率为10%0.7十8%*0.3=9.4% 利率变动后两家银行收益率分别变为： A银行：5%*0.5+8%￥0.5=6.5% B银行：5%*0.7+8%*0.3=5.9% 在开始时A银行收益率低于B银行，利率变化使A银行收益率下降2.5%，使B银行收 益率下降3.5%，从而使变化后的A银行的收益率高于B银行。这是由于B银行利率敏感性 资产占比较大的比重，从而必须承受较高利率风险的原因。 95
四、计算分析题(第 1题 15分，第2题 15分，第3题 15分，共 45分) 1.解:根据所结汇率，说明各种交易使用何种汇率，并计算客户需支付或可获得的金额。 (1)客户出售美元，银行买入美元，标价为 1. 4856，客户可得到 74280德国马克; (2>客户买入美元，银行出售美元，标价为 5. 1075,需支付本币 153225法国法郎; (3)客户出售美元，银行买人美元，标价为 l. 5083，客户可得到 1657495英镑; (4)客户出售美元 ，银行买入美元 ，标价为 1. 6642，客户可得到 16642荷兰盾; (5)客户买 人美元，银行卖 出美元 ，标价为 106. 65，客户可得到 93764. 65美元。 2.解:(功两基金的单位资产净值增长率为: 基金 A:c1.o320/}.0123)一1二19. 46 基金 I3; (1.0350/1.0130)一1=21. 7200 (2)两基金资产净值的标准差为: 基金 A : 0. 008943 _基金 C3:0. 00923 一，两基金单位资产报酬率为: 基 金 A:().1946/0. 008943=21. 76 基金 H:0. 2工72/0. 009233=23. 52 3.解:'}银行初始收益率为 10% } 0. 5-f-8%*。.5=9% }3银行初始收益率为 10% 二。.7 -I- 8肠关。.3=9.4} 利率变动后两家银行收益率分别变为 : A银行 :J *0. 5}8% *。.5=6. 5% B银行:5% } 0, 7-F-8% } 0. 3=5. 9环 在开始时 A银行收益率低于 B银行，利率变化使 A银行收益率一「降 }. J%，使 B银行收 益率下降 a. }瑞，从而使变化后的 A银行的收益率高于 B银行。这是由于H银行利率敏感性 资产 占比较大的比重 ，从而必须承受较高利率风险的原因