圈上泽文大学 船建学院 Shanghai Jiao Tong University 第二章工程项目投资现金流量识 别与估算
第二章 工程项目投资现金流量识 别与估算
上浒充通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University 讲授内容 2.1工程项目投资的现金流量 2.2估算技术 2.3投资估算 2.4投资项目税前收益的估算
讲授内容 2.1 工程项目投资的现金流量 2.2 估算技术 2.3 投资估算 2.4 投资项目税前收益的估算
上浒究通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University 2.1工程项目投资的现金流量
2.1 工程项目投资的现金流量
上浒充通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University 2.1.1现金流量的概念 >现金流入量（cash inf1ow) 整个计算期内所发生的实际现金流入，或者 某项目引起的企业现金收入的增加额。 。通常包括： 营业（销售）收入，固定资产报废时的残值 收入，项目结束时收回的流动资金
2.1.1 现金流量的概念 ¾现金流入量（cash inflow） 整个计算期内所发生的实际现金流入，或者 某项目引起的企业现金收入的增加额。 z 通常包括： 营业（销售）收入，固定资产报废时的残值 收入，项目结束时收回的流动资金
上浒充通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University >现金流出量（cash outf1ow) 整个计算期内所发生的实际现金支出，或者 某项目引起的企业现金支出的增加额。 。通常包括： 企业支付的投入资金（建设投资和流动资金 投资)，营业税金，附加经营成本
¾现金流出量（cash outflow） 整个计算期内所发生的实际现金支出，或者 某项目引起的企业现金支出的增加额。 z 通常包括： 企业支付的投入资金（建设投资和流动资金 投资），营业税金，附加经营成本
上浒充通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University >净现金流量（net cash flow) 同一时期发生的收入(+)与支出(-)的代数和。 。Fr:投资方案j在时期t时的净现金流量。 ·Fi0:净支出； 。F>0:净收入；
¾净现金流量（net cash flow） 同一时期发生的收入（+）与支出（-）的代数和。 z Fjt:投资方案j在时期t时的净现金流量。 z Fjt0：净收入；
圈上泽文大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University 年末 收入 支出 净现金流量 0 0 -5000 -5000 1 4000 -2000 2000 2 5000 -1000 4000 3 0 -1000 -1000 4 7000 0 7000 >净现金流量图？
¾ 净现金流量图？ 年末 收 入 支 出 净现金流量 0 0 -5000 -5000 1 4000 -2000 2000 2 5000 -1000 4000 3 0 -1000 -1000 4 7000 0 7000
上浒充通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University 2.1.2相关现金流量的确定 >相关现金流量 现金流量是增量的概念（即接受或拒绝某个 投资方案后，企业总现金流因此发生的变化)， 也可称为是相关现金流量。 ·影响项目投资决策结果
2.1.2 相关现金流量的确定 ¾相关现金流量 现金流量是增量的概念（即接受或拒绝某个 投资方案后，企业总现金流因此发生的变化）， 也可称为是相关现金流量。 • 影响项目投资决策结果
上浒究通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University ·辨别相关现金流量的原则： 1.明确净现金流量不是利润。 2.相关现金流量是有无对比的增量的现金流量，而 非总量的现金流量。 3.相关现金流量是未发生的，而非过去发生的，即 沉没成本不应该考虑在内。 4.相关现金流量不能忽视机会成本
• 辨别相关现金流量的原则： 1.明确净现金流量不是利润。 2.相关现金流量是有无对比的增量的现金流量，而 非总量的现金流量。 3.相关现金流量是未发生的，而非过去发生的，即 沉没成本不应该考虑在内。 4.相关现金流量不能忽视机会成本
上浒充通大￥ 船建学院 Shanghal Jiao Tong University 2.1.3现金流量的时间选择 >计算期 ·长短取决于项目的性质，或根据产品的寿命 周期、主要生产设备的经济寿命、合资合作 期限而定。 ·一般取上述考虑中较短者，最长不宜超过20 年
2.1.3 现金流量的时间选择 ¾计算期 • 长短取决于项目的性质，或根据产品的寿命 周期、主要生产设备的经济寿命、合资合作 期限而定。 • 一般取上述考虑中较短者，最长不宜超过20 年