上海充通大￥ 船帕海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 《工程经学》 第6章 工程项目投资的盈利性和 清偿能力分析 上海交通大学船建学院 《工程经济学》课程教学团队 主讲：徐峰 2017-2018学年第1学期
船舶海洋与建筑工程学院 第6章 工程项目投资的盈利性和 清偿能力分析 上海交通大学船建学院 《工程经济学》课程教学团队 主讲：徐 峰 2017-2018学年第1学期 《工程经济学》
上海充通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAD TONG UNIVERSITY 6.1项目融资方案与资金成本
船舶海洋与建筑工程学院 6.1 项目融资方案与资金成本
上，海疚通大睾 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAD TONG UNIVERSITY 几个概念 ·注册资全—企业实有资产总合，责任程度 ·权益资全 -股东出资额，所有权、控制权、收益权 -权益资金=注册资金十资本公积金 -资本金最低比例 ·自有资全=权益资全十投资者自筹资金 债务资全
船舶海洋与建筑工程学院 几个概念 • 注册资金——企业实有资产总合，责任程度 • 权益资金 –股东出资额，所有权、控制权、收益权 –权益资金＝注册资金＋资本公积金 –资本金最低比例 • 自有资金＝权益资金＋投资者自筹资金 • 债务资金
上海天通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAD TONG UNIVERSITY 6.1.1 资金筹措 资金筹措又称融资，是以一定的渠道为某 种特定活动筹集所需资金的各种活动总称 一资金筹措渠道指项目资金的来源 在工程项目经济分析中，融资是为项目投 资而进行的资金筹措行为或资金来源方式
船舶海洋与建筑工程学院 6.1.1 资金筹措 • 资金筹措又称融资，是以一定的渠道为某 种特定活动筹集所需资金的各种活动总称 – 资金筹措渠道指项目资金的来源 • 在工程项目经济分析中，融资是为项目投 资而进行的资金筹措行为或资金来源方式
上海充通大￥ 船帕海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAD TONG UNIVERSITY 资金筹措的分类 ·1、融资期限：长期融资、短期融资 ·长期融资概念 企业因购建固定资产、无形资产或进行长期投资 等资金需求而筹集的资金 -使用期限在1年以上的 ·长期融资方式 一吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、长期 借款
船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 • 1、融资期限：长期融资、短期融资 • 长期融资概念 – 企业因购建固定资产、无形资产或进行长期投资 等资金需求而筹集的资金 – 使用期限在1年以上的 • 长期融资方式 – 吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、长期 借款
上海充通大￥ 船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 ·短期融资概念 一企业因季节性或临时性资金需求而筹集 的资金 -使用期限在1年以内的 ·短期融资方式 -商业信用、短期借款和商业票据
船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 • 短期融资概念 – 企业因季节性或临时性资金需求而筹集 的资金 – 使用期限在1年以内的 • 短期融资方式 – 商业信用、短期借款和商业票据
上海充通大睾 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAD TONG UNIVERSITY 资金筹措的分类 ·工程项目的投资=建设投资十流动资全 ·建设投资→长期融资 ·流动资全 一永久性流动资金→长期融资 -波动性或临时性流动资金→短期融资
船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 • 工程项目的投资＝建设投资＋流动资金 • 建设投资长期融资 • 流动资金 – 永久性流动资金长期融资 – 波动性或临时性流动资金短期融资
上海充通大睾 船舶海洋与建筑工程学院 SHANGHAI JIAD TONG UNIVERSITY 资金筹措的分类 ·2、融资性质：权益融资、负债融资 ·权益融资 一以所有者身份投入非负债性资金的方式进行的融资 一形成企业的“所有者权益”和项目的“资本金” 一永久性 一没有还本付息压力 一负债融资的基础
船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 • 2、融资性质：权益融资、负债融资 • 权益融资 – 以所有者身份投入非负债性资金的方式进行的融资 – 形成企业的“所有者权益”和项目的“资本金” – 永久性 – 没有还本付息压力 – 负债融资的基础
上海充通大睾 船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 负债融资 -通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式 具有时间限制，按期偿还。 固定支付债务利息 -资金成本一般比权益融资低 -不会分散控制权
船舶海洋与建筑工程学院 资金筹措的分类 • 负债融资 –通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式 –具有时间限制，按期偿还。 –固定支付债务利息 –资金成本一般比权益融资低 –不会分散控制权
上海文通大学 船舶海洋与建筑工程学院 负债融资的种类 根据信用基础，负债融资可分为： (1)国家主权信用融资：国债 (2)企业信用融资：银行贷款、发行债券 (3)项目融资：又称无追索权融资方式 (Non-Recourse)
船舶海洋与建筑工程学院 负债融资的种类 • 根据信用基础，负债融资可分为： – （1）国家主权信用融资：国债 – （2）企业信用融资：银行贷款、发行债券 – （3）项目融资：又称无追索权融资方式 （Non-Recourse）