江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告

江苏华昌化工股份有限公司 2016年年度报告 2017年04月

1 江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 04 月

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱郁健、主管会计工作负责人赵惠芬及会计机构负责人(会计主管人员)赵惠芬声明:保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意风险 1、整体经济形势风险。随着国家供给侧改革及环保政策等落实,行业存在一定的经营风险;在改革 及政策落实过程中必然带来行业产品市场价格波动,影响经营业绩及效果。 其他风险因素详见本报告经营情况讨论分析一公司未来发展的展望部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以634,909,764为基数,向全体股东每10股派发现 金红利1.00元(含税),送红股0股(含税),不以公积金转增股本

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱郁健、主管会计工作负责人赵惠芬及会计机构负责人(会计主管人员)赵惠芬声明：保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 1、整体经济形势风险。随着国家供给侧改革及环保政策等落实，行业存在一定的经营风险；在改革 及政策落实过程中必然带来行业产品市场价格波动，影响经营业绩及效果。 2、其他风险因素详见本报告经营情况讨论分析--公司未来发展的展望部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 634,909,764 为基数，向全体股东每 10 股派发现 金红利 1.00 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义 第二节公司简介和主要财务指标 第三节公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析 第五节重要事项 第六节股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 第九节公司治理 第十节公司债券相关情况 第十一节财务报告 第十二节备查文件目录 149

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 3 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................ 5 第三节 公司业务概要 ...................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................... 13 第五节 重要事项 ......................................................................... 39 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ................................................................... 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................... 55 第九节 公司治理 ......................................................................... 61 第十节 公司债券相关情况 ................................................................. 66 第十一节 财务报告 ....................................................................... 67 第十二节 备查文件目录 .................................................................. 149

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指江苏华昌化工股份有限公司 华纳投资 苏州华纳投资股份有限公司 华昌集团 指江苏华昌(集团)有限公司 江苏化肥 指江苏省化肥工业有限公司 华昌进出口 指张家港市华昌进出口贸易有限公司 华昌药业 张家港市华昌药业有限公司 华源生态、涟水公司 指江苏华源生态农业有限公司(原江苏华昌化工(涟水)有限公司) 新材料公司 指张家港市华昌新材料科技有限公司 南锅炉 指飞张家港市江南锅炉压力容器有限公司 张家港市华昌建筑工程有限公司 林德华昌 指林德华昌(张家港)气体有限公司 家港市恒昌投资发展有限公司 井神股份 指江苏井神盐化股份有限公司 扬子江石化 「港扬子江 艾克沃环境 港市艾克沃环境能源技术有限公司 市江南利玛特设备制造有限公司 华昌物业 指张家港华昌东方物业管理有限公司 昌固废 安华昌固废处置有限公司 奥斯汀 指苏州奥斯汀新材料科技有限公司 昌智典 华昌智典新材料(江苏)有限公司 湖南华萃 指湖南华萃化工有限公司 《江苏华昌化工股份有限公司章程》 报告期 指2016年1-12月份 人民币 碱行业、联碱法 指|联碱法(又称侯氏制碱法),以合成氨NB、盐NC1为原料,同时联产 纯碱N2C3、氯化铵NHC1两个产品 化学肥料行业 指本公司尿素、复合肥类产品 化学肥料系列产品 指本公司尿素、复合肥、氯化铵、合成氨类产品 多元 指本公司丁醇、辛醇等产品

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 江苏华昌化工股份有限公司 华纳投资 指 苏州华纳投资股份有限公司 华昌集团 指 江苏华昌（集团）有限公司 江苏化肥 指 江苏省化肥工业有限公司 华昌进出口 指 张家港市华昌进出口贸易有限公司 华昌药业 指 张家港市华昌药业有限公司 华源生态、涟水公司 指 江苏华源生态农业有限公司（原江苏华昌化工（涟水）有限公司） 新材料公司 指 张家港市华昌新材料科技有限公司 江南锅炉 指 张家港市江南锅炉压力容器有限公司 华昌建筑 指 张家港市华昌建筑工程有限公司 林德华昌 指 林德华昌（张家港）气体有限公司 恒昌投资 指 张家港市恒昌投资发展有限公司 井神股份 指 江苏井神盐化股份有限公司 扬子江石化 指 张家港扬子江石化有限公司 艾克沃环境 指 张家港市艾克沃环境能源技术有限公司 利玛特 指 张家港市江南利玛特设备制造有限公司 华昌物业 指 张家港华昌东方物业管理有限公司 华昌固废 指 淮安华昌固废处置有限公司 奥斯汀 指 苏州奥斯汀新材料科技有限公司 华昌智典 指 华昌智典新材料（江苏）有限公司 湖南华萃 指 湖南华萃化工有限公司 公司章程 指 《江苏华昌化工股份有限公司章程》 报告期 指 2016 年 1-12 月份 元、万元 指 人民币 联碱行业、联碱法 指 联碱法(又称侯氏制碱法)，以合成氨 NH3、盐 NACl 为原料，同时联产 纯碱 NA2CO3、氯化铵 NH4Cl 两个产品 化学肥料行业 指 本公司尿素、复合肥类产品 化学肥料系列产品 指 本公司尿素、复合肥、氯化铵、合成氨类产品 多元醇 指 本公司丁醇、辛醇等产品

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 、公司信息 变更后的股票简称(如有人昌化工 股票简称 华 股票代码 002274 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华昌化工股份有限公司 公司的中文简称 华昌化工 公司的外文名称(如有) ANGSU HUACHANG CHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写(如有 仫公司的法定代表人。朱郁健 注册地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号 注册地址的邮政编码215634 办公地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号/张家港市人民东路11号华昌东方 广场4楼 公地址的邮政编码 215634/215600 公司网址 http://www.huachangchem.cn 电子信箱 huachang@huachangchem cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 联系地址 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 12-58727158 0512-58727158 传真 512-58727155 12-58727155 电子信箱 huachang ehuachangchem.n huachang ehuachangchem cn 、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号/张家港市人民 东路11号华昌东方广场4楼 四、注册变更情况 组织机构代码 75898327-4 仫公司上市以来主营业务的变化情况(如有) 无变更 历次控股股东的变更情况(如有) 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 江苏无锡市新区开发区旺庄路生活区 笸签字会计师姓名 孙根泉、滕飞

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 华昌化工 股票代码 002274 变更后的股票简称（如有） - 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华昌化工股份有限公司 公司的中文简称 华昌化工 公司的外文名称（如有） JIANGSU HUACHANG CHEMICAL CO.，LTD 公司的外文名称缩写（如有）- 公司的法定代表人 朱郁健 注册地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路 1 号 注册地址的邮政编码 215634 办公地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路 1 号/张家港市人民东路 11 号华昌东方 广场 4 楼 办公地址的邮政编码 215634/215600 公司网址 http://www.huachangchem.cn 电子信箱 huachang@huachangchem.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 卢龙 费云辉 联系地址 张家港市人民东路 11 号-华昌东方广场 4 楼 张家港市人民东路 11 号-华昌东方广场 4 楼 电话 0512-58727158 0512-58727158 传真 0512-58727155 0512-58727155 电子信箱 huachang@huachangchem.cn huachang@huachangchem.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路 1 号/张家港市人民 东路 11 号华昌东方广场 4 楼 四、注册变更情况 组织机构代码 75898327-4 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 江苏无锡市新区开发区旺庄路生活区 签字会计师姓名 孙根泉、滕飞

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用口不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 通证券股份有限公司 北京市西城区武定侯街2号泰 汤金海、王磊 015年8月10日-2016年12 康国际大厦11层1101室 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 口适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 2015 年比上年增减 2014年 营业收入(元) 4,019,396,252.344,035,301,986.01 0.39%4,239,581,164.03 归属于上市公司股东的净利润(元)30,603,04.2929,387,270.59 4.14%-123,866,166.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性 益的净利润(元) 130,082,25639-170,.516,856.42(增)23.71%-151,700.536.59 陉营活动产生的现金流量净额(元)374,130,612.68170,5390014 119.38 223,421,406.72 基本每股收益(元/股) 0.2478 稀释每股收益(元/股) 0.0482 0.2478 加权平均净资产收益率 1.11% 5% -6.62 2016年末 2015年末 本年末比上年末 2014年末 增减 总资产(元) 6,159,106,745.976,254,607,645.93 471,364.62 归属于上市公司股东的净资产( 381,870,3365. 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 季度 第二季度第三季度 第四季度 业收入 870,290,932.851,100,631,858.75830,207,260.651,218,266,2009 归属于上市公司股东的净利润 4,047,45.2 8.623.776.60 317918664214,139,9560 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 3,102,447.74 9,024,609.06 -95,176,374.3 28,983,720. 陉营活动产生的现金流量净额 -37,851,44.20139,174,73397108.,481,313.0 164,326.013. 上述财务指标或其加总数是否与公司己披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 北京市西城区武定侯街 2 号泰 康国际大厦 11 层 1101 室 汤金海、王磊 2015 年 8 月 10 日-2016 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元） 4,019,396,252.34 4,035,301,986.01 -0.39% 4,239,581,164.03 归属于上市公司股东的净利润（元） 30,603,044.29 29,387,270.59 4.14% -123,866,166.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） -130,082,256.39 -170,516,856.42 (增)23.71% -151,700,536.59 经营活动产生的现金流量净额（元） 374,130,612.68 170,539,009.44 119.38% 223,421,406.72 基本每股收益（元/股） 0.0482 0.0539 -10.58% -0.2478 稀释每股收益（元/股） 0.0482 0.0539 -10.58% -0.2478 加权平均净资产收益率 1.11% 1.35% -0.24% -6.62% 2016 年末 2015 年末 本年末比上年末 增减 2014 年末 总资产（元） 6,159,106,745.97 6,254,607,645.93 -1.53% 6,292,471,364.62 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,760,102,174.29 2,770,546,378.60 -0.38% 1,870,335,675.29 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 870,290,932.85 1,100,631,858.75 830,207,260.65 1,218,266,200.09 归属于上市公司股东的净利润 4,047,445.22 8,623,776.60 3,791,866.42 14,139,956.05 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 3,102,447.74 -9,024,609.06 -95,176,374.36 -28,983,720.71 经营活动产生的现金流量净额 -37,851,448.20 139,174,733.97 108,481,313.03 164,326,013.88 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 口是√香 1、报告期,公司所处的行业整体经营态势为:一季度低迷,二季度开始持续下滑,至四季度开始反 弹回升。 、毛利变化造成季度间经营业绩波动。一季度实现毛利10,928.01万元,二季度实现毛利9,757.75 万元,三季度实现毛利-1,959.79万元,四季度实现毛利6,735.93万元。影响毛利变化的主要因素是产品 价格波动所致,另外原料价格变动、产品销售量变动等也带来了一定影响。影响毛利的主要产品为纯碱 季度实现毛利7,595.04万元,二季度实现毛利5,040.56万元,三季度实现毛利-776.83万元,四季度 实现毛利5,370.99万元;报告期,化学肥料产品价格持续低迷,至四季度开始出现回升,主要原因是化 学肥料行业国家取消了增值税、电价等优惠等,市场化进程快速推进 3、转让东华能源股票影响经营业绩。报告期公司转让东华能源股票,实现投资收益20,802.29万元 对三、四季度经营业绩产生影响。 九、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 项目 2016年金额 2015年金额 2014年金 非流动资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲 销部分) 8,310,499.40 357,629.65 1,775,263.39 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 13,95.681601.59.80.004,12,630注1 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 委托他人投资或管理资产的损益 1,096,548.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外, 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融 022,858.19254,609,565.29 注2 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 上述各项之外的其他营业外收入和支出 593,387.811,00651.72-1,550,407.45 减:所得税影响额 53,623,88.3266623,61.84 65,920.02 少数股东权益影响额(税后) 21,061.58 46,947.81 6,721.62 合计 160,685,3006819,904,127.0127,834,370.52 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—一非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原因 口适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 注1:报告期因政府补助、奖励产生非经常性损益1,395.17万元,详细情况见本报告-财务报告-附注营业外收入部分。 公司处于发展成长期,未来随着发展规划的落实,仍将收到政府奖励补助 注2:报告期及上年度发生可供出售金融资产转让收益,为转让东华能源股票投资收益。报告期末公司持有东华能源 股票余额1,080万股,持有井神股份股票余额1,800万股

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 □ 是 √ 否 1、报告期，公司所处的行业整体经营态势为：一季度低迷，二季度开始持续下滑，至四季度开始反 弹回升。 2、毛利变化造成季度间经营业绩波动。一季度实现毛利 10,928.01 万元，二季度实现毛利 9,757.75 万元，三季度实现毛利-1,959.79 万元，四季度实现毛利 6,735.93 万元。影响毛利变化的主要因素是产品 价格波动所致，另外原料价格变动、产品销售量变动等也带来了一定影响。影响毛利的主要产品为纯碱， 一季度实现毛利 7,595.04 万元，二季度实现毛利 5,040.56 万元，三季度实现毛利-776.83 万元，四季度 实现毛利 5,370.99 万元；报告期，化学肥料产品价格持续低迷，至四季度开始出现回升，主要原因是化 学肥料行业国家取消了增值税、电价等优惠等，市场化进程快速推进。 3、转让东华能源股票影响经营业绩。报告期公司转让东华能源股票，实现投资收益 20,802.29 万元； 对三、四季度经营业绩产生影响。 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 销部分） -8,310,499.40 357,629.65 -1,775,263.39 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 13,951,681.60 10,598,840.00 41,132,683.00 注 1 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 163,041.83 委托他人投资或管理资产的损益 1,096,548.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 208,022,858.19 254,609,565.29 注 2 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -593,387.81 1,008,651.72 -1,550,407.45 减：所得税影响额 53,623,880.32 66,623,611.84 9,965,920.02 少数股东权益影响额（税后） 21,061.58 46,947.81 6,721.62 合计 160,685,300.68 199,904,127.01 27,834,370.52 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 注 1：报告期因政府补助、奖励产生非经常性损益 1,395.17 万元，详细情况见本报告-财务报告-附注营业外收入部分。 公司处于发展成长期，未来随着发展规划的落实，仍将收到政府奖励补助。 注 2：报告期及上年度发生可供出售金融资产转让收益，为转让东华能源股票投资收益。报告期末公司持有东华能源 股票余额 1,080 万股，持有井神股份股票余额 1,800 万股

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 第三节公司业务概要 报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以煤气化为产业链源头的综合性的化工企业,产业链总体为三个部分。一是煤制合成气(主 要成分C0+B),后续生产合成氨、尿素、纯碱、氯化铵、硝酸等;二是使用煤化工生产的产品生产新型 肥料;三是以合成气与丙烯为原料,实现无机化工与石油化工相结合研发、生产新型材料,现有产品为多 元醇。近年来,公司按照既定的发展规划,稳步推进企业转型升级;通过技术改造,降低产业链源头成本 提高竞争力;通过延伸产业链,促进提升投入产出比及劳动生产率,提高经济效益;通过拓展海外市场, 降低国内产能过剩的影响,为提高经营业绩做好准备或提供支持:通过探索产业集群效应,寻求外部合作 促进产业上下游协同及布局,提升竞争力;通过探索氢资源能源利用及新用途,跟进相关产业发展方向 为后续发展做好准备或布局。 (一)产业概况 1、合成气(COB2)。合成气(CO+B2)是本公司产业链的源头。利用造气装置,使用块煤、粉煤生 产合成气(C0+H2),合成气作为后续生产合成氨、石化/精细化工产业链相关产品的原料。目前本公司以 合成气为原料后续产业为:合成氨,多元醇,纯碱、氯化铵,尿素,硝酸,新型肥料等。受国际原油价格 下跌、美国页岩气规模化开发和经济增长放缓等因素影响,世界能源供需格局正发生变化,油气供应的日 趋 削弱了煤化工的成本优势。在此背景下,通过技术改造降低成本,是提升煤化工产业竞争力的 项重要举措。2015年度公司原料结构调整项目一期投产运行,通过技术改造使用粉煤代替块煤,达到了从 源头上节能降耗的目标;据统计项目的投产能从源头上降低生产成本200-300元/吨(以合成氨计算);目 前原料结构调整项目二期正在建设中。煤制合成气提供的丰富氢资源,存在量大、成本低特点,为公司后 续向石化、新材料等领域拓展提供了基础条件。 2、纯碱。纯碱即碳酸钠,俗名苏打、石碱、洗涤碱,化学式 NarCO3’属于基础化工原料盐类;用于 医药、造纸、冶金、玻璃、纺织、染料等工业。近年来,由于受下游产业经济波动等的影响,市场价格周 期性波动较大,经济效益下滑。本公司纯碱生产采用的工艺为联碱法,使用氯化钠(食盐、工业盐)、合 氨(由公司合成气生产制取)为原料,生产纯碱、氯化铵 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据,2016年全国纯碱生产量2,587万吨,较上年下降0.32% 表观消费量2,402.8万吨,较上年上升1.13%;出口量197.9万吨,较上年下降9.92%。 3、尿素。尿素是由碳、氮、氧和氢组成的有机化合物。尿素是一种高浓度氮肥,属中性速效肥料, 主要用于农业生产,也可用于生产多种复合肥料。本公司尿素由合成氨为原料生产,一部分直接对外销售、 部分用于下游新型肥料生产。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据,2016年全国尿素生产量3,083万吨(折纯),较上年下

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以煤气化为产业链源头的综合性的化工企业，产业链总体为三个部分。一是煤制合成气（主 要成分CO+H2），后续生产合成氨、尿素、纯碱、氯化铵、硝酸等；二是使用煤化工生产的产品生产新型 肥料；三是以合成气与丙烯为原料，实现无机化工与石油化工相结合研发、生产新型材料，现有产品为多 元醇。近年来，公司按照既定的发展规划，稳步推进企业转型升级；通过技术改造，降低产业链源头成本， 提高竞争力；通过延伸产业链，促进提升投入产出比及劳动生产率，提高经济效益；通过拓展海外市场， 降低国内产能过剩的影响，为提高经营业绩做好准备或提供支持；通过探索产业集群效应，寻求外部合作， 促进产业上下游协同及布局，提升竞争力；通过探索氢资源能源利用及新用途，跟进相关产业发展方向， 为后续发展做好准备或布局。 （一）产业概况 1、合成气（CO+H2）。合成气（CO+H2）是本公司产业链的源头。利用造气装置，使用块煤、粉煤生 产合成气（CO+H2），合成气作为后续生产合成氨、石化/精细化工产业链相关产品的原料。目前本公司以 合成气为原料后续产业为：合成氨，多元醇，纯碱、氯化铵，尿素，硝酸，新型肥料等。受国际原油价格 下跌、美国页岩气规模化开发和经济增长放缓等因素影响，世界能源供需格局正发生变化，油气供应的日 趋宽松，削弱了煤化工的成本优势。在此背景下，通过技术改造降低成本，是提升煤化工产业竞争力的一 项重要举措。2015年度公司原料结构调整项目一期投产运行，通过技术改造使用粉煤代替块煤，达到了从 源头上节能降耗的目标；据统计项目的投产能从源头上降低生产成本200-300元/吨（以合成氨计算）；目 前原料结构调整项目二期正在建设中。煤制合成气提供的丰富氢资源，存在量大、成本低特点，为公司后 续向石化、新材料等领域拓展提供了基础条件。 2、纯碱。纯碱即碳酸钠，俗名苏打、石碱、洗涤碱，化学式Na₂CO₃，属于基础化工原料盐类；用于 医药、造纸、冶金、玻璃、纺织、染料等工业。近年来，由于受下游产业经济波动等的影响，市场价格周 期性波动较大，经济效益下滑。本公司纯碱生产采用的工艺为联碱法，使用氯化钠（食盐、工业盐）、合 成氨（由公司合成气生产制取）为原料，生产纯碱、氯化铵。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国纯碱生产量2,587万吨，较上年下降0.32%； 表观消费量2,402.8万吨，较上年上升1.13%；出口量197.9万吨，较上年下降9.92%。 3、尿素。尿素是由碳、氮、氧和氢组成的有机化合物。尿素是一种高浓度氮肥，属中性速效肥料， 主要用于农业生产，也可用于生产多种复合肥料。本公司尿素由合成氨为原料生产，一部分直接对外销售、 一部分用于下游新型肥料生产。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国尿素生产量3,083万吨（折纯），较上年下

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 降10.1%;表观消费量2,677.9万吨,较上年下降4.2%:出口量408.1万吨,较上年下降35.5% 4、新型肥料。新型肥料是针对传统肥料、单质肥料而言的,传统肥料一般包括有机肥料、化学肥料 和生态肥料三大类,而现代肥料除上述三大类之外还包括新型肥料。新型肥料是在有机农业、生态农业、 可持续发展农业、精准农业的大气候下孕育、生长、发展起来的一种新型肥料产业。新型肥料是通过植物 所需要的养分,通过氮、磷、钾等合理配比,采用先进工艺进行熔合,提高植物肥效利用率,起到农业增 效、降低农业面源污染、提升改善土壤,实现农业可持续发展。本公司复合肥属新型肥料,通过氮、磷、 钾等合理配比,结合测土配方进行肥料推广销售 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据,2016年全国化肥合计生产量7,004.9万吨(折纯),较 上年下降4.8%,表观消费量6,263.5万吨,较上年下降2.3%,出口量1,191万吨,较上年下降23.7%。分品 种情况为:氮肥生产量4,458.8万吨(折纯),较上年下降7.9%,表观消费量3,749.3万吨,较上年下降3.1% 出口量731.3万吨,较上年下降26.6%;磷肥生产量1,828.6万吨(折纯),较上年下降0.2%,表观消费量 1,407.1万吨,较上年增加7.1%,出口量441.1万吨,较上年下降18.8%;钾肥生产量663.3万吨(折纯) 较上年增加8.4%,表观消费量1,052.9万吨,较上年下降8.6%,出口量18.6万吨,较上年下降9.6%;磷酸 实物量)生产量2,372.1万吨,较上年增加7.6%,表观消费量2,170.7万吨,较上年增加12.4%,出 口量202.6万吨,较上年下降26.1%;磷酸二铵(实物量)生产量1,787.8万吨,较上年下降5.7%,表观消 费量1,111万吨,较上年增加0.8%,出口量679.8万吨,较上年下降15.2%。 5、多元醇。本公司以丙烯、合成气为原料,生产多元醇,其中合成气(氢气)由公司产业装置直接 提供;本产品为石油化工与无机化工相结合的产业。多元醇产品包括正丁醇、辛醇、异丁醇、正丁醛和异 丁醛等。多元醇产品是重要的基本有机原料,用途十分广泛;正丁醇可作溶剂、生产邻苯二甲酸二丁酯、 醋酸丁酯、磷酸酯类衍生物,广泛用于各种塑料和橡胶制品中;还可以用于生产丁醛、丁酸、丁胺、乳酸 等有机产品及丙烯酸树脂:辛醇主要用于生产邻苯二甲酸二辛酯(DOP)、己二酸二辛酯(DOA)等增塑剂 及丙烯酸辛酯(2-乙基己基丙烯酸酯)、表面活性剂等:异丁醛主要用来生产异丁醇和新戊二醇,可用于 合成泛酸、缬氨酸、亮氨酸、纤维素酯、香料、增塑剂、树脂及汽油添加剂等。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据,2016年全国ABS树脂生产量327.1万吨,较上年增加5.9% 表观消费量492.9万吨,较上年增加5.1%,出口量2.8万吨,较上年增加19.9%:合成橡胶生产量545.8万吨, 较上年增加8.%%,表观消费量860.3万吨,较上年增加25.3%,出口量21.1万吨,较上年增加10.6% (二)产业拓展方向及行业情况 1、合成气产业。合成气产业为本公司后续着力拓展的方向之一。在该产业拓展过程中,本公司基本 判断为:国内煤炭资源丰富,随着环境保护要求的不断提高,煤炭作为直接燃烧提供能源将呈不断减少趋 势,而用于清洁生产将是发展趋势。其次与产煤地相比,本公司所处地区产业结构较完善,有利于相关上 下游配套,形成产业集群优势。另外本公司所处地区是重要化工产品、新材料主要消费地之一。本公司后 续拓展方向包括 是通过技术改造,降低产业链源头成本,提高竞争力 二是与相关合作方强化合作继续落实石油化工与无机化工相结合,向化工新材料方向拓展,同时围绕

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 降10.1%；表观消费量2,677.9万吨，较上年下降4.2%；出口量408.1万吨，较上年下降35.5%。 4、新型肥料。新型肥料是针对传统肥料、单质肥料而言的，传统肥料一般包括有机肥料、化学肥料 和生态肥料三大类，而现代肥料除上述三大类之外还包括新型肥料。新型肥料是在有机农业、生态农业、 可持续发展农业、精准农业的大气候下孕育、生长、发展起来的一种新型肥料产业。新型肥料是通过植物 所需要的养分，通过氮、磷、钾等合理配比，采用先进工艺进行熔合，提高植物肥效利用率，起到农业增 效、降低农业面源污染、提升改善土壤，实现农业可持续发展。本公司复合肥属新型肥料，通过氮、磷、 钾等合理配比，结合测土配方进行肥料推广销售。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国化肥合计生产量7,004.9万吨（折纯），较 上年下降4.8%，表观消费量6,263.5万吨，较上年下降2.3%，出口量1,191万吨，较上年下降23.7%。分品 种情况为:氮肥生产量4,458.8万吨（折纯），较上年下降7.9%，表观消费量3,749.3万吨，较上年下降3.1%， 出口量731.3万吨，较上年下降26.6%；磷肥生产量1,828.6万吨（折纯），较上年下降0.2%，表观消费量 1,407.1万吨，较上年增加7.1%，出口量441.1万吨，较上年下降18.8%；钾肥生产量663.3万吨（折纯）， 较上年增加8.4%，表观消费量1,052.9万吨，较上年下降8.6%，出口量18.6万吨，较上年下降9.6%；磷酸 一铵（实物量）生产量2,372.1万吨，较上年增加7.6%，表观消费量2,170.7万吨，较上年增加12.4%，出 口量202.6万吨，较上年下降26.1%；磷酸二铵（实物量）生产量1,787.8万吨，较上年下降5.7%，表观消 费量1,111万吨，较上年增加0.8%，出口量679.8万吨，较上年下降15.2%。 5、多元醇。本公司以丙烯、合成气为原料，生产多元醇，其中合成气（氢气）由公司产业装置直接 提供；本产品为石油化工与无机化工相结合的产业。多元醇产品包括正丁醇、辛醇、异丁醇、正丁醛和异 丁醛等。多元醇产品是重要的基本有机原料，用途十分广泛；正丁醇可作溶剂、生产邻苯二甲酸二丁酯、 醋酸丁酯、磷酸酯类衍生物，广泛用于各种塑料和橡胶制品中；还可以用于生产丁醛、丁酸、丁胺、乳酸 等有机产品及丙烯酸树脂；辛醇主要用于生产邻苯二甲酸二辛酯（DOP）、己二酸二辛酯（DOA）等增塑剂 及丙烯酸辛酯（2-乙基己基丙烯酸酯）、表面活性剂等；异丁醛主要用来生产异丁醇和新戊二醇，可用于 合成泛酸、缬氨酸、亮氨酸、纤维素酯、香料、增塑剂、树脂及汽油添加剂等。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国ABS树脂生产量327.1万吨，较上年增加5.9%， 表观消费量492.9万吨，较上年增加5.1%，出口量2.8万吨，较上年增加19.9%；合成橡胶生产量545.8万吨， 较上年增加8.9%，表观消费量860.3万吨，较上年增加25.3%，出口量21.1万吨，较上年增加10.6%。 （二）产业拓展方向及行业情况 1、合成气产业。合成气产业为本公司后续着力拓展的方向之一。在该产业拓展过程中，本公司基本 判断为：国内煤炭资源丰富，随着环境保护要求的不断提高，煤炭作为直接燃烧提供能源将呈不断减少趋 势，而用于清洁生产将是发展趋势。其次与产煤地相比，本公司所处地区产业结构较完善，有利于相关上 下游配套，形成产业集群优势。另外本公司所处地区是重要化工产品、新材料主要消费地之一。本公司后 续拓展方向包括： 一是通过技术改造，降低产业链源头成本，提高竞争力； 二是与相关合作方强化合作继续落实石油化工与无机化工相结合，向化工新材料方向拓展，同时围绕

江苏华昌化工股份有限公司2016年年度报告全文 现有产业,通过合作、产业延伸,根据国家《石化产业规划布局方案》、《苏南现代化建设示范区规划》 重点项目及当地化工园区产业规划,着力拓展产业集群,提升合成气利用附加值 三是探索氢资源能源利用及新用途,跟进相关产业发展方向,为后续发展做好准备或布局。鉴于氢能 源汽车产业技术趋向成熟及投入运营,本公司对技术发展方向及行业动态进行了跟进,调研寻求外部合作、 切入相关领域的可行性。目前相关事项,处于调研、论证阶段,存在一定的不确定性风险 2、新型肥料产业。新型肥料是国家支持行业,该产业为本公司后续着力拓展的方向之一。目前行业 呈现以下特点: (1)行业集中度低。目前国内复合肥生产企业数量众多,约有3,500家,产能相对分散,行业集中度 不高。由于行业集中度不高,预计未来行业将呈现优化整合态势,为行业健康发展提供良好机遇 (2)产品同质化。目前行业由于集中度较低,整体复合化、专业化水平不高,呈现产品同质化;随 着国家供给侧改革,“三农”改革措施的落实,将为行业发展提供良好的机会 (3)优惠政策取消。2015年2月,国家上调了铁路货物运价率,其中化肥和磷矿石超额上涨,不再执 行优惠运价:2015年4月国家启动了取消化肥生产优惠电价;2015年4月我国天然气价格正式并轨;2015年 9月化肥增值税按13%税率恢复征收;2016年4月20日起取消化肥生产优惠电价。随着相关优惠政策的取消 将理顺并建立市场价格形成机制,有利于行业长远健康发展。 (4)化肥工业复合化、专用化是未来的发展方向。化肥生产从单一肥料过渡到以新型生态肥料为主 已经成为一个国家工业发展和农业发达水平的重要标志。今后调整化肥产业结构,加快新型生态肥料发展 提高其在化肥施用中的比例将作为一项重要的国家发展战略 (5)产业发展符合国家政策方向。国家保障粮食安全和主要农产品自给自足的目标以及未来农村改 革所带动的农业产业化水平的提高都需要充足、优质的化肥作为必要的保障。2017年2月5日,中共中央、 国务院下发《关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》文件,这是 新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件。 尽管从长远看,行业面临诸多机遇;但在国家改革进程中,随着市场化进程的快速推进,环保要求的 提高,“供给侧”改革等,企业也面临挑战及改革的阵痛。 3、新材料产业。“十二五”期间,本公司在参与的C2-C4页岩气综合利用新材料领域取得了进展, 利用张家港扬子江石化有限公司丙烷脱氢制丙烯项目生产的丙烯,与本公司生产的合成气结合生产多元 醇,为发展化工新材料奠定了基础。2015年度,公司多元醇项目投产;目前,多元醇下游新戊二醇项目正 在建设中,已完成长周期设备订货,2017年度将全面进入施工阶段;对新戊二醇下游聚酯树脂,正在进行 调研论证。 新戊二醇,分子式CH12O2,全称2,2-二甲基-1,3-丙二醇,别名季戊二醇,简称NPG,是典型的新戊 基结构二元醇。新戊二醇主要用于生产聚酯树脂、不饱和聚酯树脂、无油醇酸树脂、聚氨酯泡沫塑料和弹 性体的増塑剂、聚酯粉末涂料、绝缘材料、无印油墨、合成増塑剂等。冋时,新戊二醇又是优良的溶剂, 可用于芳烃和环烷基碳氢化合物的选择分离,高级润滑油的添加剂及其他精细化学品;在医药行业还用于 镇痛药布洛芬的合成等

江苏华昌化工股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 现有产业，通过合作、产业延伸，根据国家《石化产业规划布局方案》、《苏南现代化建设示范区规划》 重点项目及当地化工园区产业规划，着力拓展产业集群，提升合成气利用附加值； 三是探索氢资源能源利用及新用途，跟进相关产业发展方向，为后续发展做好准备或布局。鉴于氢能 源汽车产业技术趋向成熟及投入运营，本公司对技术发展方向及行业动态进行了跟进，调研寻求外部合作、 切入相关领域的可行性。目前相关事项，处于调研、论证阶段，存在一定的不确定性风险。 2、新型肥料产业。新型肥料是国家支持行业，该产业为本公司后续着力拓展的方向之一。目前行业 呈现以下特点： （1）行业集中度低。目前国内复合肥生产企业数量众多，约有3,500家，产能相对分散，行业集中度 不高。由于行业集中度不高，预计未来行业将呈现优化整合态势，为行业健康发展提供良好机遇。 （2）产品同质化。目前行业由于集中度较低，整体复合化、专业化水平不高，呈现产品同质化；随 着国家供给侧改革，“三农”改革措施的落实，将为行业发展提供良好的机会。 （3）优惠政策取消。2015年2月，国家上调了铁路货物运价率，其中化肥和磷矿石超额上涨，不再执 行优惠运价；2015年4月国家启动了取消化肥生产优惠电价；2015年4月我国天然气价格正式并轨；2015年 9月化肥增值税按13%税率恢复征收；2016年4月20日起取消化肥生产优惠电价。随着相关优惠政策的取消， 将理顺并建立市场价格形成机制，有利于行业长远健康发展。 （4）化肥工业复合化、专用化是未来的发展方向。化肥生产从单一肥料过渡到以新型生态肥料为主 已经成为一个国家工业发展和农业发达水平的重要标志。今后调整化肥产业结构，加快新型生态肥料发展， 提高其在化肥施用中的比例将作为一项重要的国家发展战略。 （5）产业发展符合国家政策方向。国家保障粮食安全和主要农产品自给自足的目标以及未来农村改 革所带动的农业产业化水平的提高都需要充足、优质的化肥作为必要的保障。2017年2月5日，中共中央、 国务院下发《关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》文件，这是 新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件。 尽管从长远看，行业面临诸多机遇；但在国家改革进程中，随着市场化进程的快速推进，环保要求的 提高，“供给侧”改革等，企业也面临挑战及改革的阵痛。 3、新材料产业。“十二五”期间，本公司在参与的C2-C4页岩气综合利用新材料领域取得了进展， 利用张家港扬子江石化有限公司丙烷脱氢制丙烯项目生产的丙烯，与本公司生产的合成气结合生产多元 醇，为发展化工新材料奠定了基础。2015年度，公司多元醇项目投产；目前，多元醇下游新戊二醇项目正 在建设中，已完成长周期设备订货，2017年度将全面进入施工阶段；对新戊二醇下游聚酯树脂，正在进行 调研论证。 新戊二醇，分子式C5H12O2，全称2，2-二甲基-1，3-丙二醇，别名季戊二醇，简称NPG，是典型的新戊 基结构二元醇。新戊二醇主要用于生产聚酯树脂、不饱和聚酯树脂、无油醇酸树脂、聚氨酯泡沫塑料和弹 性体的增塑剂、聚酯粉末涂料、绝缘材料、无印油墨、合成增塑剂等。同时，新戊二醇又是优良的溶剂， 可用于芳烃和环烷基碳氢化合物的选择分离，高级润滑油的添加剂及其他精细化学品；在医药行业还用于 镇痛药布洛芬的合成等