第四章金融机构 (financial institutions) (课本第三章)
第四章 金融机构 (financial institutions) (课本第三章)
、金融机构概述 二、金融机构存在的理论基础 三、金融机构的构成
一、金融机构概述 二、金融机构存在的理论基础 三、金融机构的构成
金融机构概述 (一)金融机构的涵义: 金融机构( financial institutions)或金融中介 ( Financial intermediaries):是指专门从事金融服 务业的机构,或者是指其资产与负债业务主要由金融工 具构成的企业。 简言之,金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介 机构。金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金 等行业,与此相应,金融中介机构也包括银行、证券公 司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等
一、金融机构概述 (一)金融机构的涵义： ◼ 金融机构(financial institutions)或金融中介 （Financial Intermediaries）：是指专门从事金融服 务业的机构，或者是指其资产与负债业务主要由金融工 具构成的企业。 ◼ 简言之，金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介 机构。金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金 等行业，与此相应，金融中介机构也包括银行、证券公 司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等
(二)金融机构的分类: 1、直接金融机构和间接金融机构 直接金融机构,是指在直接融资领域,为资金盈余者和资金 短缺者提供中介服务的金融机构,它们为筹资者和投资者双 方牵线搭桥,提供策划、咨询、承销、经纪服务的各种金融 机构,如投资银行或证券公司。 ■间接金融机构,是指介于债权人和债务人中间,为资金余缺 双方进行资金融通的金融机构。商业银行是最典型的间接金 融机构
（二）金融机构的分类： 1、直接金融机构和间接金融机构 ◼ 直接金融机构，是指在直接融资领域，为资金盈余者和资金 短缺者提供中介服务的金融机构，它们为筹资者和投资者双 方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的各种金融 机构，如投资银行或证券公司。 ◼ 间接金融机构，是指介于债权人和债务人中间，为资金余缺 双方进行资金融通的金融机构。商业银行是最典型的间接金 融机构
2、银行类金融机构和非银行类金融机构 银行类金融机构,是指以存款、放款、汇兑和结算为 核心业务的金融机构,主要有中央银行、商业银行和 专业银行三大类。 ■除银行类金融机构以外的金融机构就属于非银行类金 融机构。非银行金融机构的构成十分庞杂,主要包括 保险公司、信托公司、证券公司、租赁公司、财务公 司、退休养老基金、投资基金公司等。 3、政策性金融机构和非政策性金融机构 政策性金融机构,是指为实现政府的产业政策而设立 的、不以盈利为目的金融机构,政策性金融机构可以 获得政府资金或税收方面的支持,如农业发展银行。 非政策性金融机构,是指以盈利为目的的金融机构, 如商业银行
2、银行类金融机构和非银行类金融机构 ◼ 银行类金融机构，是指以存款、放款、汇兑和结算为 核心业务的金融机构，主要有中央银行、商业银行和 专业银行三大类。 ◼ 除银行类金融机构以外的金融机构就属于非银行类金 融机构。非银行金融机构的构成十分庞杂，主要包括 保险公司、信托公司、证券公司、租赁公司、财务公 司、退休养老基金、投资基金公司等。 3、政策性金融机构和非政策性金融机构 ◼ 政策性金融机构，是指为实现政府的产业政策而设立 的、不以盈利为目的金融机构，政策性金融机构可以 获得政府资金或税收方面的支持，如农业发展银行。 ◼ 非政策性金融机构，是指以盈利为目的的金融机构， 如商业银行
资料:一些国家的政策性银行 日本政策性银行包括:日本输出入银行、日本开发银行、日 本国民金融公库等等 ■韩国政策性银行包括:韩国开发银行、韩国进出口银行、韩 国中小企业银行、韩国住宅银行等 中国政策性银行包括:中国农业发展银行、中国进出口银行 和国家开发银行等等。 ■美国政策性银行包括:美国进出口银行、联邦住房信贷银行 体系等。 ■法国政策性银行包括:法国农业信贷银行、法国对外贸易银 行、法国土地信贷银行、法国国家信贷银行、中小企业设备 信贷银行等
资料：一些国家的政策性银行 ◼ 日本政策性银行包括:日本输出入银行、日本开发银行、日 本国民金融公库等等. ◼ 韩国政策性银行包括:韩国开发银行、韩国进出口银行、韩 国中小企业银行、韩国住宅银行等. ◼ 中国政策性银行包括:中国农业发展银行、中国进出口银行 和国家开发银行等等。 ◼ 美国政策性银行包括：美国进出口银行、联邦住房信贷银行 体系等。 ◼ 法国政策性银行包括：法国农业信贷银行、法国对外贸易银 行、法国土地信贷银行、法国国家信贷银行、中小企业设备 信贷银行等
(三)金融中介的功能(以商业银行为例) 充当信用中介:充当经济行为主体之间货币借贷的中 间大。 充当支付中介:为客户办理与货币活动有关的技术性 业务,如转账结算和现金收付,有利于加速资本周转 创造信用:通过贷款和投资活动创造一系列金融工具, 扩大信用规模的功能。 ■提供金融服务:指金融机构利用自身的信息优势,为 客户提供个人理财、融资代理、信托租赁等多种金融 服务,在为社会提供金融服务的同时也获得了费用收 入。 投资银行的主要功能则包括:经纪和交易功能、承销 功能、咨询功能等等
（三）金融中介的功能（以商业银行为例） ◼ 充当信用中介：充当经济行为主体之间货币借贷的中 间人。 ◼ 充当支付中介：为客户办理与货币活动有关的技术性 业务，如转账结算和现金收付，有利于加速资本周转 ◼ 创造信用：通过贷款和投资活动创造一系列金融工具， 扩大信用规模的功能。 ◼ 提供金融服务： 指金融机构利用自身的信息优势，为 客户提供个人理财、融资代理、信托租赁等多种金融 服务，在为社会提供金融服务的同时也获得了费用收 入。 ◼ 投资银行的主要功能则包括：经纪和交易功能 、承销 功能、咨询功能等等
金融机构存在的必要 ■请想象一下没有金融中介的世界会如何? ■问题的提出: 资金多余者和短缺者相互之间为什么不直接进 行资金的交易呢?不难想象,银行是以较低的 利率吸收存款,又以较高的利率发放贷款的, 资金最终的借贷双方何以会愿意忍受银行”低 买高卖“的盘剥呢?
金融机构存在的必要 ◼ 请想象一下没有金融中介的世界会如何？ ◼ 问题的提出： 资金多余者和短缺者相互之间为什么不直接进 行资金的交易呢？不难想象，银行是以较低的 利率吸收存款，又以较高的利率发放贷款的， 资金最终的借贷双方何以会愿意忍受银行”低 买高卖“的盘剥呢？
金融机构存在的理论基础 传统意义上金融机构的作用:以商业银行为例, 可以从四个方面证明银行存在的合理性 降低交易成本 Minimize transaction cost n缓解信息不对称 Alleviate the information asymmetry 分散风险 Risk pooling 提供流动性 Providing liquidity
二、金融机构存在的理论基础 传统意义上金融机构的作用：以商业银行为例， 可以从四个方面证明银行存在的合理性： ◼ 降低交易成本 Minimize transaction cost ◼ 缓解信息不对称 Alleviate the information asymmetry ◼ 分散风险 Risk pooling ◼ 提供流动性Providing liquidity
(一)降低交易成本 交易成本 Transaction Costs):指进行金融交易所花费的一切 费用。 n在交易之前可能发生的成本:搜寻成本、鉴别成本、谈判成本 在交易之后可能发生的成本:监控合约执行的成本、诉讼成本 过高的交易成本,阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接 融资,阻碍了金融市场作用的正常发挥。 金融机构可以通过规模优势降低交易成本,并通过专业技术 (如ATM机)提供低成本的、交易便利的多种金融服务
（一）降低交易成本 ◼ 交易成本(Transaction Costs) ：指进行金融交易所花费的一切 费用。 ◼ 在交易之前可能发生的成本：搜寻成本、鉴别成本、谈判成本 在交易之后可能发生的成本：监控合约执行的成本、诉讼成本 ◼ 过高的交易成本，阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接 融资，阻碍了金融市场作用的正常发挥。 ◼ 金融机构可以通过规模优势降低交易成本，并通过专业技术 （如ATM机）提供低成本的、交易便利的多种金融服务