对外贸易经济大学：《法律与金融》课程教学大纲 Law and Finance（主讲教师：王乐兵）.pdf_大学文库

法律与金融课程名称：04145122法律与金融aw and Finance 课程性质：法学院法律硕士（法学）必修课学分课时：2学分，32课时主讲教师：王乐兵所属院系：法学院民商法学系电话：64493022E-mail:1bw0125 @sina.com 教学对象：硕士研究生考核方式：期中考试，小组案例讨论期末考试，开卷，考试。其中平时成绩占10%，期中成绩占20%，期末考试占70% 学术诚信：本课程对于学生的学术诚信的要求遵从《对外经济贸易大学学生违纪处分条例》、《对外经济贸易大学学生学习违纪处分实施细则》、《对外经济贸易大学考场纪律》的规定。将雾夜警费70%。讨论展示古比30。教学中要求理论联系实际，采用号入式教学、案例教学和时论教学法。教师出勤要求：遵从《对外经济贸易大学本科生课堂学习规范》讲，积极参与课堂讨论：里后认直复习里壹上讲授内，分之一。教师可以根据考勒情况决定学生是否可以参加考试、是否扣分。一、课程简介《法律与金融》，是为适应我院”法律和金融实验班”人才培养创新的需要而开设的新课程，属于法律和金融的专业交叉课程，在培杂的础上系统地打通法律和金间的知它是以法学佳要是民商法为基础研究金场发展和金险控制的视角审视欧、美等国家相关法律制度色设计，基于中国的实经验，为我国金融市场发和金融创新的推动提供坚实的制度基础。二、教学目标打下的坚实基础。出取的热附驰工4删香茸中避零↓层赵手素到素谁到国'普华目素谁附卷幸2红叉种 ,掌握金融市场和相关三、课程学习资料 1材指定教材：艾利斯·费伦著，《公司金融法律原理》，罗培新译，北京大学出版社2012年3月 B20落材：（美）弗雷德受克·S·米什金(Prederic S·州ishkin)：货币金磁学（第九版)，中国人民大学出版社 (美)戴维·斯托厄尔：投资银行、对冲基金和私茅股权投资，黄嵩，赵鹏译，机械工业出版社2013年12月。 2.参老资料英〉哈克，中泽，新星出版社《互联网金融美克罗所。普伦蒂斯《利号史》（第四版），（美）西著高汉译，北京大学出版社2011年9月：[美钉费三兄素研中国费)、《代然保，法气)国法学》、《法学杂志》、《比较法研究》《金融研究》、四、学习效果及达成途径 1,学习效果通过本课程的学习，希望达成的学习效果如下：功态尖季程建率命的的格尚蓬样精，与杂资笔网资液洁棉量实 1据注律与金了解其与新士曲经济学研究方法的差异，掌握金融市场发展与法律制度变迁之间的本市场层融市场市场、回购市场、大额存单市场的基本内酒与特点。理解证券市场的发行制度与交易方式： (3)掌掘与上述融资方式相关的基本法律制度，包括担保法、公司法、证券法、破产法等，尤其是传统的不动产物权登记、动产担保登记、上市公司信息披露、破产重整等与金融创新的关系： (4)了解担保物权制度的进化史、金融创新的演变史，掌握现在金融市场的“去媒介化”及影子银行的市场体现：餐训警金是婴毫季提金脸生工具的法#基健与现行法制度的冲笑，学 5) 是元日的行的

法律与金融课程名称：04145122 法律与金融Law and Finance 课程性质：法学院法律硕士（法学）必修课学分课时：2学分，32课时主讲教师：王乐兵所属院系：法学院民商法学系电话：64493022 E-mail：lbw0125@sina.com 教学对象：硕士研究生考核方式：期中考试，小组案例讨论期末考试，开卷，考试。其中平时成绩占10%，期中成绩占20%，期末考试占70% 学术诚信：本课程对于学生的学术诚信的要求遵从《对外经济贸易大学学生违纪处分条例》、《对外经济贸易大学学生学习违纪处分实施细则》、《对外经济贸易大学考场纪律》的规定。教学方式：课堂讲授占比70%，讨论展示占比30%。教学中要求理论联系实际，采用导入式教学、案例教学和讨论教学法。教师将会使用电脑放映教学PPT。出勤要求：遵从《对外经济贸易大学本科生课堂学习规范》，要求学生关闭一切电子设备；不能无故缺席上课；上课专心听讲，积极参与课堂讨论；课后认真复习课堂上讲授内容，独立完成教师布置的任务；并预习新课。学生缺勤不得多于总课时的四分之一。教师可以根据考勤情况决定学生是否可以参加考试、是否扣分。一、课程简介《法律与金融》，是为适应我院"法律和金融实验班"人才培养创新的需要而开设的新课程，属于法律和金融的专业交叉课程，在前期培养的基础上系统地打通法律和金融之间的知识通道。它是以法学（主要是民商法）为基础，研究金融市场发展和金融创新的核心法律问题，探讨法律制度设计、规则执行、法律移植与金融市场发展之间的动态关联，从金融市场发展和系统性风险控制的视角审视欧、美等国家相关法律制度色设计，基于中国的实践经验，为我国金融市场发展和金融创新的推动提供坚实的制度基础。二、教学目标本课程的定位是：培养学生利用学科交叉方法思考金融市场问题的能力，激发学生对相关金融问题，尤其是中国金融市场现存问题的兴趣，掌握利用法律基础知识观察和分析金融问题的正确方法和解决金融实际问题的能力，巩固金融学等其他专业课程打下的坚实基础。因此，本课程的教学目标是，通过教学使学生对各个金融市场及其法律基础有正确的理解和较深刻的认识，对担保信贷、权益融资、资产证券化、金融衍生品、金融监管和系统性风险控制等有较系统的掌握，掌握金融市场和相关法律问题的正确方法，初步培养辨析法律和金融理论，与解决金融法律问题的能力。三、课程学习资料 1.教材指定教材：艾利斯·费伦著，《公司金融法律原理》，罗培新译，北京大学出版社2012年3月参考教材：（美）弗雷德曼克·S ·米什金（Frederic S · Mishkin）：货币金融学（第九版），中国人民大学出版社， 2013年6月（美）戴维·斯托厄尔：投资银行、对冲基金和私募股权投资，黄嵩，赵鹏译，机械工业出版社2013年12月。 2.参考资料阅读书目：《货币的非国家化》：（英）哈耶克著，姚中秋译，新星出版社；《互联网金融：重塑金融生态》，清科研究中心，机械工业出版社2016年1月；《利率史》（第四版），（美）霍默，（美）西勒著，肖新明等译，中信出版社2010年1月； [美]克罗斯，普伦蒂蒂斯著，《法律与公司金融》，伍巧芳，高汉译，北京大学出版社2011年9月；[美] 费兰克·伊思特布鲁克（Frank H .Easterbrook），丹尼尔·费希尔（Daniel R.Fischel）著：《公司法的经济结构》，北京大学出版社2014年6 月杂志：《中国社会科学》、《中外法学》、《法学研究》、《中国法学》、《法学杂志》、《比较法研究》；《金融研究》、《经济研究》、《财贸经济》、《金融与保险》、《中国金融》等；四、学习效果及达成途径 1.学习效果通过本课程的学习，希望达成的学习效果如下：（1）掌握法律与金融研究的方法论，了解其与新古典法律经济学研究方法的差异，掌握金融市场发展与法律制度变迁之间的动态关联；了解法律对现代金融市场的构建作用，掌握法律基础设施对金融市场的重要作用；（2）熟知债务融资、权益融资、夹层融资、资产证券化的基本融资模式；理解直接融资与间接融资的异同，能分析我国融资格局的特点。熟悉货币市场、资本市场、一级市场、二级市场、场外交易市场的概念及特点。重点掌握银行同业拆借市场、票据市场、回购市场、大额存单市场的基本内涵与特点。理解证券市场的发行制度与交易方式；（3）掌握与上述融资方式相关的基本法律制度，包括担保法、公司法、证券法、破产法等，尤其是传统的不动产物权登记、动产担保登记、上市公司信息披露、破产重整等与金融创新的关系；（4）了解担保物权制度的进化史、金融创新的演变史，掌握现在金融市场的"去媒介化"及影子银行的市场体现；（5）掌握远期、期货、期权、互换、信用违约互换的概念与特点，掌握金融衍生工具的法律基础与现行法律制度的冲突，掌握金融衍生合约特殊法律制度与金融市场系统性风险之间的制度关联

（6）掌握资产证券化、金融衍生合约的产品设计、法律制度框架与金融危机之间的制度关联，探寻金融危机的制度成因，并思考如何完善未来的金融监管框架，以预防未来危机的发生。（7）了解现代金融市场的监管思路和框架，从金融危机发生的机理出发，比较分析传统公共监管的缺陷，掌握如何在尊重市场自治的基础上构建私法监管的制度框架。 2.达成学习效果的途径上课跟着老师思路走，积极参与课堂讨论；课后阅读教师指定资料；按时完成期中作业；认真准备期末考试。五、教学进度计划表本课程教学周为16周，具体安排如下：周次内容提要阅读材料作业与考试 1 第一章法律与金融的方法论： LLSV的研究内容、方法及其缺陷 LLSV:Law and Finance 整理新古典法律经济学的基本理论框架和观点 2 第二章法律与金融的方法论：法律的金融理论 Katharina Pistor:The legal theory of finance 整理Pistor等人的主要学术观点，并且 3 第三章公司融资理论：（一）证券第三章资本结构——法律、会计和融资的基本考量 PPT课后作业 4 第四章公司融资理论：（二）债券教材：第3章课堂讨论 5 第五章债务融资理论：担保融资的历史沿革（一）大陆法系担保物权制度的发展教材：第4章参考教材：第4章计算机实验：收益曲线 6 第六章债务融资理论：担保融资的历史沿革（二）英美法系担保物权制度的发展教材：第4 章；参考教材：第5章和第6章 PPT课后作业 7 第六章资产证券化：（一）交易的法律框架高圣平物权担保新制度新问题理解与适用期中测试 8 第六章资产证券化：（二）金融危机中的资产证券化弗兰克 J.法博齐，资产证券化导论课堂讨论与案例分析 9 第六章资产证券化：（三）中国资产证券化的法律框架与市场 PPT课后作业 10 第七章金融衍生交易：（一）衍生合约及市场概述 11 第七章金融衍生交易：（二）"破产避风港" 12 第七章金融衍生交易：（三）后危机时代欧美金融衍生市场改革课堂讨论 13 第八章金融市场监管：（一）公共监管框架及其缺陷 PPT课后作业 14 第八章金融市场监管：（二）私法监管与系统性风险控制 15 第九章中国的金融创新与民法典制定 PPT课后作业 16 总结复习总结 17-18 期末考试（学校统一安排考试时间及地点）六、教学内容第一章法律与金融的方法论：（一）LLSV的研究内容、方法及其缺陷【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生对新古典法律经济学关于法律与金融的理论有初步的了解，掌握其基本的基本框架、基本观点及方法义，了解其对上世纪80年代以来金融改革的指导作用和意义。【主要内容】 1.本课程的基本构架、学习方法、考核方法及学习要求、学术诚信要求（15分钟）

2. LLSV的基本研究框架（1）资本市场的发达程度与各国法律制度概述（2）研究指标的选取 3.各国股东权利保护的比较（1）股东权利类型比较（2）股东权利内容比较（3）证券市场信息披露比较 4.各国债权人权利比较（1）担保法的制度设计（2）破产法对担保债权人权利的干涉 5.各国法律执行情况概述 6、法系、法律制度设计与资本市场发展讨论【教学总时数】 2 【参考资料】教材第1章，参考书第1、2章，论文：康文义，" 法律与金融" 及其贡献，金融法苑；张建伟，比较法视野下的金展———关于法律和金融理论的研究述评，《环球法律评论》 2006年第5期。【作业与思考题】 1.阅读： Rafael La Porta, Florencio Lopez-de-Silanes, Andrei Shleifer and Robert W. Vishny, Law and Fina [Journal of Political Economy, 1998, vol. 106, no. 6, p1126- 1128. 张建伟，法律与金融交叉研究漫谈，金融法苑， 2.识记：股东权利担保物权破产重整 3.领会：（1）法律和证券市场的关系（2）法律和信贷市场的关系（3）法律移植与金融市场变迁的关系 4.简单运用：（1）制度改革与发展金融市场的关系（2）试分析中国证券法与中国证券市场的关系（3）试分析中国担保法、破产法与中国信贷市场的关系第二章法律与金融的方法论：法律的金融理论【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生了解LTF的基本理论观点，掌握法律对现代金融市场构建的基本作用，尤其是其法律构造现代金融市场点，以及法律如何构建了现代金融市场，并掌握这一观点对现代金融市场监管和治理的影响，理解现代金融市场的不确定性和对性的需求，掌握法律与金融的悖论。【主要内容】 1.法律的金融理论概述（1）理论前提：金融市场的不确定性和流动性（2）概述 2.法律如何构造现代金融市场（1）证券市场（2）主权债务市场（3）担保信贷市场（4）全球外汇市场（5）衍生品市场 3.金融市场的等级性与法律的弹性（1）等级性（2）弹性 4. 金融市场不稳定的法律根源 5.法律——金融悖论【教学总时数】 2 【参考资料】教材第3章，参考书第3章；论文：Katharina Pistor, A legal theory of finance

（2）机构分权（3）监管套利（4）债券投资者保护【教学总时数】 2 【参考资料】教材：第4章；参考教材：第4章；论文：《中美市场利率风险结构的差异与启示》，张丽娟，《湖南财政金融学报》2012年第6期；《中国债券市场发展中热点问题及其认识》，徐忠，《金融研究》，2015年第2期【作业与思考题】 1.阅读：蒋大兴：被忽略的债券制度史——中国(公司)债券市场的法律瓶颈，河南财经政法大学学报，2012.04 《利率史》（第四版），（美）霍默，（美）西勒著，肖新明，曹建海译，中信出版社2010年1月，第1、2部分，第27、29章 2.识记：债券类型及债券市场类型 3.领会：（1）债券发行条件（2）债券发行限额的制度背景和改革前景 4.简单运用：债券市场监管改革的思路 5.综合运用：如何改进债券发行的基础制度设计，强化债券投资者保护？第五章债务融资理论：担保融资的历史沿革（一）大陆法系担保物权制度的发展【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生了解担保融资的基本原理，掌握大陆法系国家担保物权制度的历史演进，尤其是其从合同性权利向物权利的转变，从秘密权利向公开性权利的演变，以及与其相伴随的担保信贷市场的发展，尤其是担保制度改革与欧洲主要国家资义经济兴起之间的制度关联。【主要内容】 1.担保信贷概述（1）何为担保信贷？（2）担保的概念（3）担保物权 2.罗马法上的担保制度（1）信托（2）质押（3）抵押（4）担保制度的物权化：塞尔吾留斯之诉 3.日耳曼法对近代担保制度的改造（1）日耳曼法上的不动产登记（2）现代抵押制度的产生（3）日耳曼商品经济的兴起（4）非流通性抵押权（5）抵押债券 4.当代欧洲各国的担保制度及其最新改革【教学总时数】 4 【参考资料】教材：第4章；参考教材：第4章，【作业与思考题】 1.阅读：向东，罗马法中的pignus和hypotheca，广西大学学报，2014年12月马里奥.塔拉曼卡，塔拉曼卡论罗马法中物的担保制度，法律史评论第7卷赵晓钧，欧洲一体化与动产物权法，政治与法律2008 年第1 期 2.识记：信托，质押，抵押 3.领会：不动产登记制度的历史起源与制度意义 4.简单运用：担保物权制度改革与近代资本主义兴起

5.综合运用：思考我国担保制度应当如何改革以适应经济发展的需求，尤其是中小企业的需求？第五章债务融资理论：担保融资的历史沿革（二）英美法系担保物权制度的发展【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生了解担保物权制度在英美法系的起源和历史演进过程，尤其是其物权化的过程以及所蕴含的保护债务思想，掌握英美法系国家抵押权商品化的历史进程，理解其动产担保物权体系，理解其对我国担保物权改革的借鉴作用【主要内容】 1. mortgage在英国的历史起源 2.mortgage在英国的物权化过程回赎权的创设和止赎制度 3.英美法系抵押权的商品化化过程（1）大萧条之前的住房抵押贷款（2）大萧条与住房抵押贷款市场改革（3）抵押权商品化的制度设计【教学总时数】 2 【参考资料】教材：第4章；参考教材：第4章，【作业与思考题】 1.阅读： H. W. Chaplin, The Story of Mortgage Law, Harvard Law Review, Vol. 4, No. 1 (Apr. 15, 1890), pp. 1-14; Morris G. Shanker, Will Mortgage Law Survive?: A Commentary and Critique on Mortgage Law's Birth, Long Life, and Current Prop for Its Demise Matthew J. Baker, Thomas J. Miceli and C.F. Sirmans, An Economic Theory of Mortgage Redemption Laws, REAL EST ECONOMICS, 2008 V36 1: pp. 31–45. 2.识记：回赎权与止赎制度 3.领会：债务人保护与抵押权制度的演变 4.简单运用：抵押权的商品化过程 5.综合运用：思考抵押权制度改革与住房资本供应的关系第六章资产证券化【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生了解资产证券化的起源与市场发展状况，掌握资产证券化交易的法律框架，掌握资产证券化所产生的问题，与金融危机产生的制度关系，掌握中国资产证券化市场的发展现状与现行监管框架。【主要内容】 1.资产证券化概述（1）证券化的概念（2）起源与市场 2资产证券化的制度框架（1）真实出售（2）破产隔离 3.激励问题（1）道德风险（2）投资者保护的缺陷 4. 金融危机前后的资产证券化（1）危机爆发前资产证券化的发展与相关立法修改状况（2）危机爆发后证券化市场的变化与立法改革 5. 后危机时代中国资产证券化的法律框架与市场（1）市场发展的政府主导（2）基础立法的缺失（3）不良资产处置与系统性风险控制【教学总时数】 6

【参考资料】教材：第9章；参考教材：第12章，论文《中国的资产证券化实践：发展现状与前景展望》张明、邹晓梅、高《上海金融》，2013年第11期【作业与思考题】 1.阅读： Yuliya Guseva, EVOLUTIONARY DEVELOPMENTS IN MORTGAGE SECURITIZATION: FINANCIAL LAW REFORMS, PUTAT BENEFICIARIES, AND ARCHETYPAL ECONOMIC RISKS, 21 Transnat’l L. & Contemp. Probs. 395; Kenneth C. Kettering, ARTICLE: PRIDE AND PREJUDICE IN SECURITIZATION: A REPLY TO PROFESSOR PLANK, 30 Cardo Rev. 1977. 2.识记：证券化的基本原理 3.领会：（1）真实出售的法律机制（2）破产隔离的法律基础 4.简单运用：如何解决证券化交易所产生的激励问题？ 5.综合运用：如何运用资产证券化解决我国金融系统的不良资产，同时防范系统性危机？第七章金融衍生交易【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生了解现代金融衍生交易的主要类型、市场分布以及我国衍生品市场的发展现状，掌握衍生品交易的法础，掌握衍生交易在控制系统性风险中的作用和局限性，尤其是其在系统性风险控制中的负面角色，掌握破产法中的"破产避风港度及其对衍生品市场的影响，掌握金融危机爆发后欧美国家对金融衍生品市场进行的监管改革。【主要内容】 1.金融衍生品概述（1）期货（2）远期（3）掉期（4）回购（5）功能及运行原理 2.衍生品市场概况（1）美国的衍生品市场（2）欧洲的衍生品市场（3）各类衍生品市场概述 3.破产避风港（1）内容与范围（2）作用（3）与危机的制度关联 4. 后危机时代的金融衍生市场改革（1）华尔街金融改革法案的立法改革（2）欧盟EMIR指令的改革举措【教学总时数】 6 【作业与思考题】 1.阅读：Mark J. Roe，THE DERIVATIVES MARKET'S PAYMENT PRIORITIES AS FINANCIAL CRISIS ACCELERATOR，63 L. Rev. 539 2010-2011；Vail Cloar，SAFELY SUBSIDIZED: Derivative and Repo Financing Under the U.S. Bankruptcy Code；Stev Schwarcz and Ori Sharon, The Bankruptcy-Law Safe Harbor for Derivatives: A Path-Dependence Analysis, 71 Wash. & Lee L. Rev. 2014；Erik F. Gerding，Credit Derivatives, Leverage, and Financial Regulation's Missing Macroeconomic Dimension，8 Berkeley Bus 29 2011。 2.识记：期货，远期，回购，掉期的基本概念和作用 3.领会：（1）金融衍生合约的功能与风险 4.简单运用：（1）分析破产避风港制度对金融衍生合约市场的影响 5.综合运用：金融衍生合约与系统性风险控制的关系第八章金融市场监管

【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生了解金融监管的基础理论，掌握金融业分业监管的理论基础和监管框架，掌握金融公共监管的最新发理解公共监管与系统性风险控制的关系，尤其是公共金融监管在防范系统性风险方面的局限性。【主要内容】 1.金融监管基础理论（1）什么是金融公共监管（2）监管的必要性（3）金融监管的缘起与发展 2.金融监管的基本框架（1）分业经营、分业监管与统一监管：自大萧条以来的变迁（2）监管工具：存款准备金、资本充足率等 3.金融创新与公共监管（1）金融创新对金融监管的挑战（2）监管失灵（3）金融消费者保护（4）存款保险（5）去杠杆 4.金融创新与私法监管（1）私法监管与市场自治（2）私法监管的路径和方法（3）私法监管与系统性风险控制【教学总时数】 4 【参考资料】教材：第14章；参考教材：第16章，论文【作业与思考题】 1.阅读：郭锋，刘燕，杨东，杜晶，金融危机后美国金融监管体制与法律的改革，金融服务法评论( 第4 卷)；张晓东，金融消费者保制度构建与立法探索———兼论金融监管创新，金融与经济2012.06；李喜莲，邢会强，金融危机与金融监管，法学杂志，2009年期。 2.识记：公共监管；监管失灵； 3.领会：（1）公共监管工具有哪些？如何作用？（2）金融公共监管的必要性与可行性？ 4.简单运用：（1）简要分析公共监管的缺陷。（2）私法监管与市场自治的关系？ 5.综合运用：（1）如何运用私法监管控制金融市场系统性风险？第九章中国的金融创新与民法典制定【教学目的与要求】通过本章的教学，使学生在了解前述各章内容的基础上，思考中国金融市场上的各类创新行为和创新产品，了解其基础法律框现行的监管框架，分析其法律基础的缺陷，并从中国民法典制定的背景下提出系统的解决思路，尤其是为金融市场系统性风险的提供坚实的制度基础。【主要内容】 1.中国金融创新的市场现状（1）中国的资产证券化（2）中国衍生品市场现状（3）中国的金融脱媒与影子银行 2.中国民法典制定（1）民商合一还是民商分立？（2）金融创新与债物二分（3）登记制度的完善（4）隐性担保制度的引入【教学总时数】 2 【参考资料】教材：第11章；参考教材：第23章，论文：《互联网金融发展、电子货币替代与预防性货币需求》周光友、施怡《金融研究》，2015年第5期