风险与不确定分析 本讲内容 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险分析
风险与不确定分析 本讲内容 • 盈亏平衡分析 • 敏感性分析 • 风险分析
盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下,研究项目 定 特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对一个项目而言,随着产销量的变化,盈利与亏损之间至少有 义 个转折点,即盈亏平衡点,在这点上,既不亏损也不盈利。盈亏平衡 分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。 不确定因素产量、价格,成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数 建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系,通过 基本方法对这两个函数及其图形的分析,找出盈亏平衡点 断定投资方案对不确定因素变化的承受能力,为决策提 作用 供依据
2 盈亏平衡分析 产量、价格，成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数 断定投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提 供依据。 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目 特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一 个转折点，即盈亏平衡点，在这点上，既不亏损也不盈利。盈亏平衡 分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。 不确定因素 作 用 定 义 基本方法 建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过 对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点
盈亏平衡分析 固定成本和可变(变动)成本的区别: 区别 固定成本F 可变成本V×Q 不随产量变化而 随产量变化而变化的旋用有 定义变化的费用成本 线性变化和非绲性变化两种 原村料骁 固定资产折旧骁 料动力费 车间经骏 组成 工资及附加 企业管理 品损失驶 生产成本(C)=固定成本(F)+单位可变成本(V)×产量(Q)+(T) (年销售税金)
3 盈亏平衡分析 原 材 料 费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费 … 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费 … 组成 随产量变化而变化的费用有 线性变化和非线性变化两种 不随产量变化而 定义 变化的费用成本 区别 固定成本F 可变成本V × Q 固定成本和可变（变动）成本的区别： 生产成本（C）＝固定成本（F）+单位可变成本（V）×产量（Q）+（T） （年销售税金）
线性盈亏平衡分析 产量等于销售量 基本假设 单位产品的可变成本不变 单位产品的销售单价不变 生产的产品可以换算为单一产品计算D
4 线性盈亏平衡分析 A 产量等于销售量 B 单位产品的可变成本不变 C 单位产品的销售单价不变 生产的产品可以换算为单一产品计算 D 基 本 假 设
线性盈亏平衡分析 年销售收入R=P×Q 用 盈亏平衡点 (BEP) 利润B 盈利 年总成本 V×Q+F+t×Q VxQ F+Q(V+t 固定成本线 可变成本线 区 利润 Q年产量 B=R-C P×Q-V×Q-F-txQ 线性盈亏平衡分析图
5 线性盈亏平衡分析 R P Q = B = R − C C V Q F t Q = + + = F + Q(V+t) 盈 亏 平 衡 点 （BEP） 费 用 Q年产量 亏 损 区 盈 利 区 年销售收入 年总成本 固定成本线 Q0 可变成本线 利润B V×Q F 利润 = − − − P Q V Q F t Q 线性盈亏平衡分析图
线性盈亏平衡分析 1.基本公式 收入方程: R=P×O 成本费用方程: C=F+V×Q+T×Q=F+Q×(V4T) 利润为B时:B=RC=(PVT)×Q=F
6 线性盈亏平衡分析 1.基本公式 收入方程： R P Q = 成本费用方程： 利润为B时： C=F+V Q+T Q =F+Q (V+T) B=R C= P V T Q F − − − − （ ）
线性盈亏平衡分析 当B=0时:由上式得到盈亏平衡时的年产量 BEP P-v-t R一年总营业收入 单位产品销售价格 Q项目设计生产能力或年产量 C一年总成本费用 V一单位产品变动成本 F一总成本中的固定成本 B一年利润 T一单位产品销售税金
7 线性盈亏平衡分析 R—年总营业收入 P—单位产品销售价格 Q—项目设计生产能力或年产量 C—年总成本费用 V—单位产品变动成本 F—总成本中的固定成本 B—年利润 T—单位产品销售税金 Q F BEP P V T = − − 当B=0时：由上式得到盈亏平衡时的年产量
线性盈亏平衡分析 2.盈亏平衡分析的应用 (1)平衡点生产能力利用率 BEP F BEP O (P-V-T)O (2)平衡点营业收入BEp=p R V-T (3)按设计生产能力,盈亏平衡销售价格 BEP ++T
8 线性盈亏平衡分析 2.盈亏平衡分析的应用 ( ) Q Y BEP F BEP Q P V T Q = = − − R F BEP = P P V T − − P F BEP = +V + T Q (1）平衡点生产能力利用率 （2）平衡点营业收入 （3) 按设计生产能力，盈亏平衡销售价格
线性盈亏平衡分析 (4)按设计生产能力生产,且销售价格已定,则盈亏平衡时单位 产品变动成本 BEP =P-rP (5)达到目标利润产量 O'=F+B (6)经营安全率 BEP =I- BEP 经营安全率一般不应小于25%;即平衡点的生产能力利用率 般不应大于75% 例题
9 线性盈亏平衡分析 经营安全率一般不应小于25% ；即平衡点的生产能力利用率 一般不应大于75%。 (6)经营安全率 BEP = BEP S Y 1− (5)达到目标利润B的产量 ' F + B Q = P V T − − (4)按设计生产能力生产，且销售价格已定，则盈亏平衡时单位 产品变动成本 V F BEP = P T Q − − 例题
非线性盈亏平衡分析 1.产生原因 在垄断竞争条件下,项目产量增加导致市场上产品价格下降, 同时单位产品的成本也会增加,则销售收入和成本与产销 量间可能是非线性的关系
10 非线性盈亏平衡分析 在垄断竞争条件下，项目产量增加导致市场上产品价格下降， 同时单位产品的成本也会增加，则销售收入和成本与产销 量间可能是非线性的关系。 1.产生原因