第九章练习题 一、单现选择 【,别货交易所允许交易双方在合钓到期简通过一个相反的交易米结来自己的文务。这 叫做《)： 人套期保值 B.每日结算制度 C“对冲”制度 D,运期交易 2为规避或减少风险，在期货市场建立与其观货市场相反的部位，并在期货合约到期 前实行对冲以结清部位的交易方式。国做()。 A期贤交易 B,套拥保值 C对冲 D.套利 3,如果期贤交号的买卖双方均为新开仓，则未平仓合钓量()。 A增加1个合的量 B,不变诚 C少1个合约量 D.增如2个合约量 4关于期货交号的未平仓合约量，下列说法中正确的是()。 、未平仓合钓量是买方和卖方的合计 B如一方为新开仓，另一方为平在，则未平仓合钓量不变 C如买卖双方均为新开仓，则未平仓合的量增加2个合约量 L如买卖双方均为平仓，则未平企合约量减少2个合的量 5.关于指量平滑移动平均线《CD),下列说法正确的是《)。 A当DIF和MAD都在0轴线以上时，属于空头市场 B当DIF和MACD都在0轴线以下时，属于多头市场 C如果DIF在高位二次向下跌破CD,则确认跌势，应考虑卖出 D.如果DIF在高位二次向上突破CD,则确认涂势，可以买进 反利用殿票指数期货进行套期保值，要求般票价格指数的走向与所持授票的走势()。 人相同 B相反 C无关 D.独立 7,和简单套利相比较，跨期套利的风险()
第九章 练习题 一、单项选择 1．期货交易所允许交易双方在合约到期前通过一个相反的交易来结束自己的义务，这 叫做（ ）。 A.套期保值 B.每日结算制度 C.“对冲”制度 D.远期交易 2. 为规避或减少风险，在期货市场建立与其现货市场相反的部位，并在期货合约到期 前实行对冲以结清部位的交易方式，叫做 ( )。 A.期货交易 B.套期保值 C.对冲 D.套利 3．如果期货交易的买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量（ ）。 A.增加 1 个合约量 B.不变 减 C.少 1 个合约量 D.增加 2 个合约量 4. 关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中正确的是 ( )。 A.未平仓合约量是买方和卖方的合计 B.如一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变 C.如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加 2 个合约量 D.如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量减少 2 个合约量 5．关于指数平滑移动平均线（MACD），下列说法正确的是（ ）。 A.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以上时，属于空头市场 B.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以下时，属于多头市场 C.如果 DIF 在高位二次向下跌破 MACD，则确认跌势，应考虑卖出 D.如果 DIF 在高位二次向上突破 MACD，则确认涨势，可以买进 6. 利用股票指数期货进行套期保值，要求股票价格指数的走向与所持股票的走势( )。 A.相同 B.相反 C.无关 D.独立 7．和简单套利相比较，跨期套利的风险（ ）
A大 B小 C一样 D无法比较 8在期货市场上利用价格的波动来博取收益的行为叫做《)。 A期货交易 且套期保值 C套利 D.跨市场套利 9,当授魔者预期服票价格指数将上扬而又因急需用线而不料不抛售服票时，为规避股 指上扬的风险。投货者可以用少量责金进行()。 A卖出套期保值 民买入套期保值 C跨期套利 D.跨市场套利 1(,当预期股票价格指数与所持股票都将下殊时，通过在股指期贤市场先卖后买达到套 期保值的目的，这叫做()。 A卖出套期保值 R买入套期保值 C跨期套利 D.跨市场套利 11,当出口商、从事国际业务的商业银行、成其他单位和个人预计未米装一段时间会得 到一笔外汇时，为了避免外汇对本币贬值造成損失，可以在外汇期货市场进行()。 A卖出套期保值 R买入套期保值 C跨期套利 D.跨市场套利 12,对于选口商成需要付汇的其他单位和个人。如果担心付汇时本国资币对外汇贬值， 可以在外汇期货市场进行()。 A卖出套期保值 民买入套期保值 C跨期套利 D跨市场查利 13.某投资者南买200个1测股票的欧式看隆期权（授货者仅能在到期日执行），合的规 定价格为$138，权利金为34.若粒票价格在到期日低于3138，则下列说法正确的是()。 人买卖双方均实现盈可平衡 B买方不会执行期权 C买方的提失为料利 八.卖方的收登为138 14.某授资者购买200个圆股票的欧式看涤期权（投货者仅能在到期日执行），合约规
A.大 B.小 C.一样 D.无法比较 8. 在期货市场上利用价格的波动来博取收益的行为叫做 ( )。 A.期货交易 B.套期保值 C.套利 D.跨市场套利 9．当投资者预期股票价格指数将上扬而又因急需用钱而不得不抛售股票时，为规避股 指上扬的风险，投资者可以用少量资金进行（ ）。 A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.跨期套利 D.跨市场套利 10. 当预期股票价格指数与所持股票都将下跌时，通过在股指期货市场先卖后买达到套 期保值的目的，这叫做( )。 A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.跨期套利 D.跨市场套利 11．当出口商、从事国际业务的商业银行、或其他单位和个人预计未来某一段时间会得 到一笔外汇时，为了避免外汇对本币贬值造成损失，可以在外汇期货市场进行( )。 A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.跨期套利 D.跨市场套利 12. 对于进口商或需要付汇的其他单位和个人，如果担心付汇时本国货币对外汇贬值， 可以在外汇期货市场进行( )。 A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.跨期套利 D.跨市场套利 13．某投资者购买 200 个 IBM 股票的欧式看涨期权(投资者仅能在到期日执行)，合约规 定价格为$138，权利金为$4。若股票价格在到期日低于$138，则下列说法正确的是( )。 A.买卖双方均实现盈亏平衡 B.买方不会执行期权 C.买方的损失为$4 D.卖方的收益为$138 14. 某投资者购买 200 个 IBM 股票的欧式看涨期权(投资者仅能在到期日执行)，合约规
定价格为$138。权利金为$4。若股票价格在到期日为142，则下列说法正确的是()。 人买卖双方均实现盈可平衡 R买方每股获利34 C.买方的利润为800 0.美方的利润为料 15.某授魔者购买100个某股票的欧式看殊期权（投隆者仅逢在到期日执行）。合约规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日为80，则下列说法正确的是()， A买卖双方均实现盈亏平衡 买方每股亏损5 C买方的亏损为举500 D.卖方的亏损为5 6.如果以■表示期权合钓的交号数量，当期权标的物的市价P大于期权合钓的履约价 格Pe时，每一个看期权的内在价值E等于()。 A(P-P)xm B(日-P月xm C.0 D.(P+P)xm 17.如果以■表示期权合约的交易数量，当期权标的物的市价P小于期权合的的履的价 格Pe时，每一个看漆期权的内在价值E等于()。 A(P-P)xm B (F-P)xm C.0 D(P+P)xm 18.如果以■表示期权合约的交号数量，当期权标的物的市价P小于期权合约的履约价 格Pe时，每一个看跌期权的内在价值E等于()。 A(P-F)xm B.(F-P)xm C.0 D.(P+P)xm 19。当期权合约到期时， 期权合约的时间价值等于()： A(P-P)xm B(B-P月xm C.0 D(P+P)xm 20.期权的时间价植()： A随标的商品市价波动性的增加而提高 且随标的商品市价波动性的增加面下降 C随标的商品市价波动性的减少而提高 D与标的商品市价的波动性无关
定价格为$138，权利金为$4。若股票价格在到期日为$142，则下列说法正确的是( )。 A.买卖双方均实现盈亏平衡 B.买方每股获利$4 C.买方的利润为$800 D.卖方的利润为$4 15．某投资者购买 100 个某股票的欧式看跌期权（投资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日为$80，则下列说法正确的是( )。 A.买卖双方均实现盈亏平衡 B.买方每股亏损$5 C.买方的亏损为$500 D.卖方的亏损为$5 16. 如果以 m 表示期权合约的交易数量，当期权标的物的市价 P 大于期权合约的履约价 格 Pe 时，每一个看涨期权的内在价值 E 等于( )。 A. B. C.0 D. 17．如果以 m 表示期权合约的交易数量，当期权标的物的市价 P 小于期权合约的履约价 格 Pe 时，每一个看涨期权的内在价值 E 等于( )。 A. B. C.0 D. 18. 如果以 m 表示期权合约的交易数量，当期权标的物的市价 P 小于期权合约的履约价 格 Pe 时，每一个看跌期权的内在价值 E 等于( )。 A. B. C.0 D. 19．当期权合约到期时， 期权合约的时间价值等于( )。 A. B. C.0 D. 20. 期权的时间价值( )。 A.随标的商品市价波动性的增加而提高 B.随标的商品市价波动性的增加而下降 C.随标的商品市价波动性的减少而提高 D.与标的商品市价的波动性无关
二，多现透邦 1.一个期货合约通常包括哪几个必不可少的要素(). A标的产品 且成交价格 C成交数量 D成交期限 2期货交易和近期交易的区别主要表现为《). A交易双方的关系及信用风险不同 且交易合约的标准化程度不月 C交易方式和结算方式不同 D实际交割量不同 及期货市场的组织结构包括()。 A期货交易所 B清算所 C期货经纪人 L期货交易者 4期贷交易最基本的经济功能有()。 A套利 B.套期保值 C实行“对冲“ L价格发现 5下列说法中，正确的有()： 人期货合约是一种购情合钓 B期货合约是一种标准化合约 C不同期货合约的风体条款不尽相月 期货合约不一定发生实物交制 6下列说法中，正确的有〔)。 A期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 且期货交号只能先买后卖 C期资交易既可以先买后卖，也可以先卖后买
二、多项选择 1.一个期货合约通常包括哪几个必不可少的要素（ ）。 A.标的产品 B.成交价格 C.成交数量 D.成交期限 2.期货交易和远期交易的区别主要表现为（ ）。 A.交易双方的关系及信用风险不同 B.交易合约的标准化程度不同 C.交易方式和结算方式不同 D 实际交割量不同 3.期货市场的组织结构包括（ ）。 A.期货交易所 B.清算所 C.期货经纪人 D.期货交易者 4.期货交易最基本的经济功能有（ ）。 A.套利 B.套期保值 C.实行“对冲” D.价格发现 5.下列说法中，正确的有（ ）。 A.期货合约是一种购销合约 B.期货合约是一种标准化合约 C.不同期货合约的具体条款不尽相同 D.期货合约不一定发生实物交割 6.下列说法中，正确的有（ ）。 A.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 B.期货交易只能先买后卖 C.期货交易既可以先买后卖，也可以先卖后买
D期货交号是一种以小博大的投资形式 7.投资者在进行商品期货交易时所面临的主要风险有()。 A代理风险 B道动性风险 C强平风殿 D交割风险 &投资者在进行商品期货交易时应作好下列哪些分析〔》， A期货商品的供给分析 B期货商品的需求分析 C商品期货交易的风险分析 血商品期货交易的技术分析 9.关于期货交易的未平仓合钓量。下列说法中正确的有()。 人未平仓合钓量也称为在市合约量 B未平仓合钓的买方和实方是相等的 C未平仓合的量只是买方或卖方合计，而不是两方的合计 D如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量不变 1Q.关千期货交号的未平仓合约量，下列说法中正确的有(). 人未平仓合钓量也称为空业量 B未平仓合钩的买方和卖方是相等的 C如买卖双方均为新开仓，测未平仓合钓量增加2个合约量 D如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量减少2个合钓量 11,关于期货交易的未平企合约量，下列说法中错误的有《)。 A未平仓合约量只是买方或卖方的合计 B如一方为新开在，另一方为平金，则未平仓合钓量不变 C如买卖双方均为新开在，则未平仓合钓量增加2个合约量 几如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量减少2个合的量 2.关于期货交号的未平仓合约量，下列说法中正确的有()， 人未平仓合钓量只是买方成卖方的合计 B如一方为新开在，另一方为平金，则未平食合的量不变 C如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增如1个合约量
D.期货交易是一种以小博大的投资形式 7.投资者在进行商品期货交易时所面临的主要风险有（ ）。 A.代理风险 B.流动性风险 C.强平风险 D.交割风险 8.投资者在进行商品期货交易时应作好下列哪些分析（ ）。 A.期货商品的供给分析 B.期货商品的需求分析 C.商品期货交易的风险分析 D.商品期货交易的技术分析 9.关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中正确的有（ ）。 A.未平仓合约量也称为在市合约量 B.未平仓合约的买方和卖方是相等的 C.未平仓合约量只是买方或卖方合计，而不是两方的合计 D.如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量不变 10.关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中正确的有（ ）。 A.未平仓合约量也称为空盘量 B.未平仓合约的买方和卖方是相等的 C.如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加 2 个合约量 D.如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量减少 2 个合约量 11.关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中错误的有（ ）。 A.未平仓合约量只是买方或卖方的合计 B.如一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变 C.如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加 2 个合约量 D.如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量减少 2 个合约量 12.关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中正确的有（ ）。 A.未平仓合约量只是买方或卖方的合计 B.如一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变 C.如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加 1 个合约量
L如买卖双方均为平仓，则表平企合约量减少1个合约量 13,商晶期货交易技术分析的基础指标主要有()。 A开盘价和收盘价 B最高价和最低价 C成交量 D空登量 1L在商品期货交易中，常用的技术分斯方法有()： 人形分析 B移动平均线分析 C成交量分析 D技术指标分析 15,在商品期货交易的图形分析中，最基本的价格图形有()。 A贰找图 B条形图 C分时图 D点数图 16,关于相对强弱指数(SI》,下列说法正确的有()。 A51在0到100之间取值 B5I值越大，表明市场上买气越强。卖气越蜀 C5I值越小，表明市场上卖气越强。买气越弱 D51值超过75或80为超实区，低于20或25为超买区 17.关干随机指标(D),下列说法正确的有()， A当敏感的K线在低位向上穿越较慢的D线时，发出买入信号 且当敏感的K线在高位向下穿越较慢的D线时，发出卖出信号 C如果贰线在高位连续二次向下穿越D线，则确认跌势，应考虑卖出 D如果属线在怎位连续二次向上穿越D线，则确认灌势，可以适当买进 18关于番数平滑移动平均线《CD),下列说法正确的有()。 L当DIF和ACD都在0轴线以上时，说明买方力量大 B当DIF和CD都在0轴线以下时，说明卖方力量大 C当DIF向上突破MCD时，发出买入信号
D.如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量减少 1 个合约量 13.商品期货交易技术分析的基础指标主要有（ ）。 A.开盘价和收盘价 B.最高价和最低价 C.成交量 D.空盘量 14.在商品期货交易中，常用的技术分析方法有（ ）。 A.形分析 B.移动平均线分析 C.成交量分析 D.技术指标分析 15.在商品期货交易的图形分析中，最基本的价格图形有（ ）。 A.K 线图 B.条形图 C.分时图 D.点数图 16.关于相对强弱指数（RSI），下列说法正确的有（ ）。 A.RSI 在 0 到 100 之间取值 B.RSI 值越大，表明市场上买气越强，卖气越弱 C.RSI 值越小，表明市场上卖气越强，买气越弱 D.RSI 值超过 75 或 80 为超卖区，低于 20 或 25 为超买区 17.关于随机指标（KD），下列说法正确的有（ ）。 A.当敏感的 K 线在低位向上穿越较慢的 D 线时，发出买入信号 B.当敏感的 K 线在高位向下穿越较慢的 D 线时，发出卖出信号 C.如果 K 线在高位连续二次向下穿越 D 线，则确认跌势，应考虑卖出 D.如果 K 线在低位连续二次向上穿越 D 线，则确认涨势，可以适当买进 18.关于指数平滑移动平均线（MACD），下列说法正确的有（ ）。 A.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以上时，说明买方力量大 B.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以下时，说明卖方力量大 C.当 DIF 向上突破 MACD 时，发出买入信号
D当DIP向下跌破MCD时，发出卖出信号 9.关干指数平滑移动平均线《C①)，下列说法正确的有(). A.当DIF和MAD都在0轴线以上时，属于空头市场 B当DIF和MCD都在0轴线以下时，属于多头市场 C当DIF向上突破CD时，发出买入信号 D当DIP向下疾破MAC①时，发出卖出信号 0,关于带数平滑移动平均线《D),下列说法正确的有(). A当DIF和ACD都在0轴线以上时，属于空头市场 且当DIF和MD都在0轴线以下时，属于多头市场 C如果DIF在高位二次向下获破CD,则确认获势，应考虑卖出 D.如果DIF在低位二次向上突破CD,则确认涤势，可以适当买进 21.关于指数平滑移动平均线《①)，下列说法正确的有()， A当DIF和MACD都在0轴线以上时，说明买方力量大 B.当DIF和ACD都在0轴线以下时，说明卖方力量大 C如果DIF在高位二次向下跌破MCD,则确认殊势，应考虑卖出 L如果IF在低位二次向上突破MCD,则确认森势，可以适当买进 2.关于指数平滑移动平均线（①），下列说法正确的有()， A当D1F和MACD都在0轴线以上时，属于多头市场 B当DIF和MAC①都在0轴线以下时，属于空头市场 C如果DIF在低位二次向下线破CD,则确认漆劳，可以买进 L如果IF在高位二次向上突破MCD,则确认获势，应考虑卖出 23.外汇期货的两大基本用途是(). 人套期保值 B跨期套利 C套利 D骑市场套利 24,利率期贤的两大基本用途是()。 A套期保值 且套利 C跨期套利
D.当 DIF 向下跌破 MACD 时，发出卖出信号 19.关于指数平滑移动平均线（MACD），下列说法正确的有（ ）。 A.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以上时，属于空头市场 B.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以下时，属于多头市场 C.当 DIF 向上突破 MACD 时，发出买入信号 D.当 DIF 向下跌破 MACD 时，发出卖出信号 20.关于指数平滑移动平均线（MACD），下列说法正确的有（ ）。 A.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以上时，属于空头市场 B.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以下时，属于多头市场 C.如果 DIF 在高位二次向下跌破 MACD，则确认跌势，应考虑卖出 D.如果 DIF 在低位二次向上突破 MACD，则确认涨势，可以适当买进 21.关于指数平滑移动平均线（MACD），下列说法正确的有（ ）。 A.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以上时，说明买方力量大 B.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以下时，说明卖方力量大 C.如果 DIF 在高位二次向下跌破 MACD，则确认跌势，应考虑卖出 D.如果 DIF 在低位二次向上突破 MACD，则确认涨势，可以适当买进 22.关于指数平滑移动平均线（MACD），下列说法正确的有（ ）。 A.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以上时，属于多头市场 B.当 DIF 和 MACD 都在 0 轴线以下时，属于空头市场 C.如果 DIF 在低位二次向下跌破 MACD，则确认涨势，可以买进 D.如果 DIF 在高位二次向上突破 MACD，则确认跌势，应考虑卖出 23.外汇期货的两大基本用途是（ ）。 A.套期保值 B.跨期套利 C.套利 D.跨市场套利 24.利率期货的两大基本用途是（ ）。 A.套期保值 B.套利 C.跨期套利
D跨市场套利 25,关于股票指数期货交易，下列说法正确的有()。 L以股票指数作为互相报价单位 B股票指数期货合约的价格用点”来表示 C股票雪数期货合钓的价值等于所报指爱乘以100 D股票指数期货合约的交割采用现金方式 28服票指数期货的两大基本川途是《)， A简单套利 B跨期套利 C套期保值 D套利 27.关于利率期货，下列说法正确的有()。 人利率期货以有息资产为标的物 B利率期货的交割方式有现金交副和实物文制两种 C利率期货的价格以指数形式标示，即以100为基数减去隐含的利率 D利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同 28.关于刊率期货，下列说法正确的有〔). 人利率期货以有息资产为标的物 B利率期货的交制方式只有现金交割一种 C利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相反 D如果授资者领期利率将上升，应该考虑卖出利率期货 9,关于利率期货。下列说法正确的有()。 A利率期货以有息资产为标的物 B利率期货的交制方式有现金交割和实物交制两种 C利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同 几如果授货者预期利将下降，应该考虑卖出利率期贤 30关于利率期货，下列说法正确的有(). 人利率期货以有息资产为标的物 B利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同 C如果授赏者预期利半将上升，应该考虑卖出利率期货
D.跨市场套利 25.关于股票指数期货交易，下列说法正确的有（ ）。 A.以股票指数作为互相报价单位 B.股票指数期货合约的价格用"点"来表示 C.股票指数期货合约的价值等于所报指数乘以 100 D.股票指数期货合约的交割采用现金方式 26.股票指数期货的两大基本用途是（ ）。 A.简单套利 B.跨期套利 C.套期保值 D.套利 27.关于利率期货，下列说法正确的有（ ）。 A.利率期货以有息资产为标的物 B.利率期货的交割方式有现金交割和实物交割两种 C.利率期货的价格以指数形式标示，即以 100 为基数减去隐含的利率 D.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同 28.关于利率期货，下列说法正确的有（ ）。 A.利率期货以有息资产为标的物 B.利率期货的交割方式只有现金交割一种 C.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相反 D.如果投资者预期利率将上升，应该考虑卖出利率期货 29.关于利率期货，下列说法正确的有（ ）。 A.利率期货以有息资产为标的物 B.利率期货的交割方式有现金交割和实物交割两种 C.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同 D.如果投资者预期利率将下降，应该考虑卖出利率期货 30.关于利率期货，下列说法正确的有（ ）。 A.利率期货以有息资产为标的物 B.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同 C.如果投资者预期利率将上升，应该考虑卖出利率期货
包如果授题者预期利率将下降，应该考虑买入利率期货 31,在现货金融工具的价格一定时，金赠拥货的理论价格取决于《)， A所持现货金融工具的胞资成本 B所持现货金融工具的收登率 C持有现货金融工具的时间 D社会政治局劳和白燃突发事件 32关于金融期货价格与金融现货价格的关系。下列说法正确的有(). 人金融期货价格决定金聪现货价格的理论值 B金融期货价格和金融现货价格之间一般存在一个价差 C如果忽略期货的持有成本，则期货价格会随着合约期限的临近逐渐向现货价格靠 D二者的总体变化趋劳一政 33,某授晓者购买200个1刷股票的欧式看森期权（授资者仅能在到期日执行），合钓规 定价格为3138，权利金为34。若股票价格在到期日低于$138，则下列说法正确的有()： A买方不会执行期权 B.买方的提失为权利金0 C卖方的收登为权利金900 L卖方的收登大于买方的损失 3L某授赏者购买200个1围股票的欧式看漆期权（授资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为3138，权利金为34。若股票价格在到期日为3145，则下列说法正确的有(》。 L买方可以$138的价格购买现价为315的股票 B买方每殿获利s7 C买方的利润为600 D买方的蓝利正是卖方的损失 5.当授货者倾期某种特定商品市场价格将下殊时，他可以()， A买入看涂期权 B卖出看涨期权 C买入看铁期权 D卖出看欧期权 组，当授魔者预期某种特定商晶市场价格将下殊时，他可以()， A买入看漆期权
D.如果投资者预期利率将下降，应该考虑买入利率期货 31.在现货金融工具的价格一定时，金融期货的理论价格取决于（ ）。 A.所持现货金融工具的融资成本 B.所持现货金融工具的收益率 C.持有现货金融工具的时间 D.社会政治局势和自然突发事件 32.关于金融期货价格与金融现货价格的关系，下列说法正确的有（ ）。 A.金融期货价格决定金融现货价格的理论值 B.金融期货价格和金融现货价格之间一般存在一个价差 C.如果忽略期货的持有成本，则期货价格会随着合约期限的临近逐渐向现货价格靠拢 D.二者的总体变化趋势一致 33.某投资者购买 200 个 IBM 股票的欧式看涨期权（投资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$138，权利金为$4。若股票价格在到期日低于$138，则下列说法正确的有（ ）。 A.买方不会执行期权 B.买方的损失为权利金$800 C.卖方的收益为权利金$800 D.卖方的收益大于买方的损失 34.某投资者购买 200 个 IBM 股票的欧式看涨期权（投资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$138，权利金为$4。若股票价格在到期日为$145，则下列说法正确的有（ ）。 A.买方可以$138 的价格购买现价为$145 的股票 B.买方每股获利$7 C.买方的利润为$600 D.买方的盈利正是卖方的损失 35.当投资者预期某种特定商品市场价格将下跌时，他可以（ ）。 A.买入看涨期权 B. 卖出看涨期权 C.买入看跌期权 D.卖出看跌期权 36.当投资者预期某种特定商品市场价格将下跌时，他可以（ ）。 A.买入看涨期权
B卖出看蒸期权 C买入看跌期权 Q卖出看铁期权 37,菜授货者购买100个某服票的欧式看殊期权（投货者仅能在到期目执行），合钓规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日低于$80，则下列说法正确的有〔》： 人买方不会执行期权 B买方执行期权可以获利 C买方的亏损随市价的降低而增如 D买方的蓝利正是卖方的损失 38,某授爱者购买100个某股票的欧式看跌期权（投屋者仅使在到期日执行）。合约规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日低子380，则下列说法正确的有(). 人买方不会执行期权 B买方执行期权可以铁利 C买方的盈利随市价的降低而增如 D买方的损失为其支付的权利金 3织，某授宽者购买100个某股票的欧式看殊拥权（投贤者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$8隔，权利金为5。若股票价格在到期日高于83，则下列说法正确的有(》。 A买方不会执行期权 B买方的损失为其支付的权利金 C买方执行期权可以获利 ,买方的盈利随市价的上涨而增加 0.当期权合约到期时，下列说法正确的有(). 人期权合约的时何价值最大 B期权合约的时间价值小于0 C期权合约的时间价值为0 D期权价格等于其内在价值 41,下列说法中。正确的()。 A期权价格等于期权内在价值与时间价值之和 且期权的内在价值决定于限约价格与现货价格的关系 C期权的内在价值从理论上讲可正可负
B. 卖出看涨期权 C.买入看跌期权 D.卖出看跌期权 37. 某投资者购买 100 个某股票的欧式看跌期权（投资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日低于$80，则下列说法正确的有（ ）。 A.买方不会执行期权 B.买方执行期权可以获利 C.买方的亏损随市价的降低而增加 D.买方的盈利正是卖方的损失 38. 某投资者购买 100 个某股票的欧式看跌期权（投资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日低于$80，则下列说法正确的有（ ）。 A.买方不会执行期权 B.买方执行期权可以获利 C.买方的盈利随市价的降低而增加 D.买方的损失为其支付的权利金 39. 某投资者购买 100 个某股票的欧式看跌期权（投资者仅能在到期日执行），合约规 定价格为$85，权利金为$5。若股票价格在到期日高于$85，则下列说法正确的有（ ）。 A.买方不会执行期权 B.买方的损失为其支付的权利金 C.买方执行期权可以获利 D.买方的盈利随市价的上涨而增加 40. 当期权合约到期时，下列说法正确的有（ ）。 A.期权合约的时间价值最大 B.期权合约的时间价值小于 0 C.期权合约的时间价值为 0 D.期权价格等于其内在价值 41. 下列说法中，正确的（ ）。 A.期权价格等于期权内在价值与时间价值之和 B.期权的内在价值决定于履约价格与现货价格的关系 C.期权的内在价值从理论上讲可正可负