恒通物流股份有限公司2017年半年度报告

2017年半年度报告 公司代码:60323 公司简称:恒通股份 恒通物流股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人刘振东、主管会计工作负责人张尔言及会计机构负责人(会计主管人员)宋炎夏 声明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 适用口不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质性承诺 请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 九、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险及应对措施,敬请查阅“第 四节经营情况的讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险 1/134

2017 年半年度报告 1 / 134 公司代码：603223 公司简称：恒通股份 恒通物流股份有限公司 2017 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘振东、主管会计工作负责人张尔言及会计机构负责人（会计主管人员）宋炎夏 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺 ，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险及应对措施，敬请查阅“第 四节经营情况的讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险

2017年半年度报告 十、其他 口适用√不适用 2/134

2017 年半年度报告 2 / 134 十、 其他 □适用 √不适用

2017年半年度报告 目录 第一节释义 第二节公司简介和主要财务指标 第三节 公司业务概要 7 第四节经营情况的讨论与分析. 第五节重要事项 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况… 第八节事、监事、高级管理人员情况. 第九节公司债券相关情况… 第十节财务报告 第十一节备查文件目录… 134 3/134

2017 年半年度报告 3 / 134 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................4 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................7 第四节 经营情况的讨论与分析.....................................................................................................9 第五节 重要事项...........................................................................................................................13 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................21 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................23 第八节 董事、监事、高级管理人员情况...................................................................................23 第九节 公司债券相关情况...........................................................................................................25 第十节 财务报告...........................................................................................................................26 第十一节 备查文件目录.................................................................................................................134

2017年半年度报告 第一节释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义 常用词语释义 本公司、公司或恒通股份 恒通物流股份有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 恒通物流股份有限公司公司章程 交所 指指指指指 上海证券交易所 报告期 2017年1~6月 第二节公司简介和主要财务指标 公司信息 公司的中文名称 恒通物流股份有限公司 公司的中文简称 恒通股份 公司的外文名称 IHe lengtong Logistics Co, Ltd 公司的外文名称缩写 JHengtong Log gistIcs 公司的法定代表人 刘振东 、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 程业 李鹏 联系地址 山东省龙口市海岱经济开发区山东省龙口市海岱经济开发区 恒通物流园 恒通物流园 0535-345377 0535-3453777 传真 35-345377 电子信箱 htgfelkhengtong.com htgf@lkhengtong com 三、基本情况变更简介 公司注册地址 龙口市外向型加工区士城子村 公司注册地址的邮政编码 265700 麽公司办公地址 山东省龙口市海岱经济开发区恒通物流园 公司办公地址的邮政编 265700 公司网址 www.hengtonggf.com 电子信箱 htgfolkhengtong.com 报告期内变更情况查询索引 报告期内,公司基本情况无变更 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 「中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的http://www.sse.com.cn 网址 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 报告期内,公司信息披露及备置地点无变更 4/134

2017 年半年度报告 4 / 134 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司或恒通股份 指 恒通物流股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 恒通物流股份有限公司公司章程 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2017 年 1～6 月 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 恒通物流股份有限公司 公司的中文简称 恒通股份 公司的外文名称 Hengtong Logistics Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Hengtong Logistics 公司的法定代表人 刘振东 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 程业 李鹏 联系地址 山东省龙口市海岱经济开发区 恒通物流园 山东省龙口市海岱经济开发区 恒通物流园 电话 0535-3453777 0535-3453777 传真 0535-3453777 0535-3453777 电子信箱 htgf@lkhengtong.com htgf@lkhengtong.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 龙口市外向型加工区土城子村 公司注册地址的邮政编码 265700 公司办公地址 山东省龙口市海岱经济开发区恒通物流园 公司办公地址的邮政编码 265700 公司网址 www.hengtonggf.com 电子信箱 htgf@lkhengtong.com 报告期内变更情况查询索引 报告期内，公司基本情况无变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 报告期内，公司信息披露及备置地点无变更

2017年半年度报告 五、公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称 股票代码 变更前股票简称 上海证券交易所恒通股份 603223 适用 六、其他有关资料 口适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 本报告期 上年同期 本报告期比上年 (1-6月) 同期增减(%) 「营业收入 1,54,.562,41.12188.2,82.86 75. 归属于上市公司股东的净利润 ,125,709.1928,117,551.19 7.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性2,561,213.1623577063.0 4.31 损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 71,753,126.3345,263,028.13 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 653,723,638.72634,087,814.94 3.10 总资产 1,060,342,461.25896,485,084.30 18.28 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 本报告期比上年 (1-6月) 上年同期 同期增减(%) 基本每股收益(元/股) 0.23 稀释每股收益(元/股) 0.23 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.19 0.2 -5.00 (元/股) 加权平均净资产收益率(%) 4.71减少0.06个百分 占 扣除非经常性损益后的加权平均净资 3.48 3.95减少0.47个百分 产收益率(% 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用口不适用 报告期公司营业收入同比增长75.44%,主要系由于公司LNG贸易物流业务收入增长达90%以 上,此外公司物流运输业务、驾驶员培训和仓储吊装等业务收入均略有增长;归属于上市公司股 东的净利润同比增长7.14% 八、境内外会计准则下会计数据差异 口适用√不适用 5/134

2017 年半年度报告 5 / 134 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒通股份 603223 不适用 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 1,547,562,447.12 882,121,872.86 75.44 归属于上市公司股东的净利润 30,125,709.19 28,117,551.19 7.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 22,561,213.16 23,577,063.07 -4.31 经营活动产生的现金流量净额 71,753,126.33 45,263,028.13 58.52 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 653,723,638.72 634,087,814.94 3.10 总资产 1,060,342,461.25 896,485,084.30 18.28 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.25 0.23 8.70 稀释每股收益（元／股） 0.25 0.23 8.70 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.19 0.2 -5.00 加权平均净资产收益率（%） 4.65 4.71 减少0.06个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.48 3.95 减少0.47个百分 点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期公司营业收入同比增长 75.44%，主要系由于公司 LNG 贸易物流业务收入增长达 90%以 上，此外公司物流运输业务、驾驶员培训和仓储吊装等业务收入均略有增长；归属于上市公司股 东的净利润同比增长 7.14%。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用

2017年半年度报告 九、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 注(如适用 非流动资产处置损益 1,573,979.03 越权审批,或无正式批准文件, 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但 10,224,241.20 与公司正常经营业务密切相 关,符合国家政策规定、按照 定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 因不可抗力因素,如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 637,648.59 有效套期保值业务外,持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 6/134

2017 年半年度报告 6 / 134 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 1,573,979.03 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 10,224,241.20 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 637,648.59 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性

2017年半年度报告 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 -2,062,158.07 收入和支出 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 数股东权益影响额 287,716.04 所得税影响额 2,521,498.68 合计 7,564,496.03 十、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司各项主营业务及业务模式介绍 报告期内,公司主营业务为公路货运物流业务、LNG等燃气销售,公司围绕公路货运物流业 务配套经营重卡销售和维修、驾校培训、吊装、仓储以及汽车租赁业务。2017年1-6月,公司公 路货运业务实现收入18,274.42万元,LNG等燃气的批发及零售业务实现收入132,262.69万元 两项业务占公司主营业务收入的97.58% 1、公路货运物流业务 公司通过整车运输为客户提供物流服务,运输货物主要为大宗原材料,按照货物类别可以分 为普通货物和危险化学品。公司通过自有车辆和外包车辆开展物流运输服务。 2、LNG等燃气的批发及零售 公司控股子公司华恒能源经营LNG贸易分销业务,全资子公司恒福绿洲经营LNG零售业务。华 恒能源经营的LNG贸易分销业务系通过向上游供应商采购LNG后,通过LNG槽车运输至客户处向 客户销售。恒福绿洲经营的零售业务系通过建设LNG加气站,采购LNG后通过加液设备向车辆直 接充装销售。 3、重卡销售和维修 公司全资子公司恒通汽贸为客户提供包括车辆销售、零配件销售、售后服务和信息反馈等在 内的综合配套服务。公司建设的维修车间为内、外部车辆提供维修服务。 4、驾校培训 公司全资子公司恒通驾培系面向社会学员,进行包括A1,A2,B2,C1等级别驾驶执照的学习培 训。恒通驾培现有教练车辆160余辆。 5、仓储 公司全资子公司港恒仓储依托龙口港区为在港货物提供储存、装卸等服务。 6、吊装 公司全资子公司恒通吊装为客户提供风电设备、机械设备等装备的专业吊装服务。 7、汽车租赁业务 公司全资子公司恒通租赁向客户提供各类型轿车、客车的经营性租赁专业服务。 (二)公司主营业务所处行业情况说明 1、公路货运物流行业 物流运输行业在整个国民经济中处于基础性地位,公路物流具有灵活、便捷的特点,是物流 运输行业的重要组成部分。从需求方面看,随着国民经济的发展,全社会对物流运输的需求稳步 7/134

2017 年半年度报告 7 / 134 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -2,062,158.07 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -287,716.04 所得税影响额 -2,521,498.68 合计 7,564,496.03 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司各项主营业务及业务模式介绍 报告期内，公司主营业务为公路货运物流业务、LNG 等燃气销售，公司围绕公路货运物流业 务配套经营重卡销售和维修、驾校培训、吊装、仓储以及汽车租赁业务。2017 年 1-6 月，公司公 路货运业务实现收入 18,274.42 万元，LNG 等燃气的批发及零售业务实现收入 132,262.69 万元， 两项业务占公司主营业务收入的 97.58%。 1、公路货运物流业务 公司通过整车运输为客户提供物流服务，运输货物主要为大宗原材料，按照货物类别可以分 为普通货物和危险化学品。公司通过自有车辆和外包车辆开展物流运输服务。 2、LNG 等燃气的批发及零售 公司控股子公司华恒能源经营LNG贸易分销业务，全资子公司恒福绿洲经营LNG零售业务。华 恒能源经营的 LNG 贸易分销业务系通过向上游供应商采购 LNG 后，通过 LNG 槽车运输至客户处向 客户销售。恒福绿洲经营的零售业务系通过建设 LNG 加气站，采购 LNG 后通过加液设备向车辆直 接充装销售。 3、重卡销售和维修 公司全资子公司恒通汽贸为客户提供包括车辆销售、零配件销售、售后服务和信息反馈等在 内的综合配套服务。公司建设的维修车间为内、外部车辆提供维修服务。 4、驾校培训 公司全资子公司恒通驾培系面向社会学员，进行包括 A1,A2,B2,C1 等级别驾驶执照的学习培 训。恒通驾培现有教练车辆 160 余辆。 5、仓储 公司全资子公司港恒仓储依托龙口港区为在港货物提供储存、装卸等服务。 6、吊装 公司全资子公司恒通吊装为客户提供风电设备、机械设备等装备的专业吊装服务。 7、汽车租赁业务 公司全资子公司恒通租赁向客户提供各类型轿车、客车的经营性租赁专业服务。 （二）公司主营业务所处行业情况说明 1、公路货运物流行业 物流运输行业在整个国民经济中处于基础性地位，公路物流具有灵活、便捷的特点，是物流 运输行业的重要组成部分。从需求方面看，随着国民经济的发展，全社会对物流运输的需求稳步

2017年半年度报告 提升,而且快递、冷链等个性化物流需求快速发展,都对公路物流带来了新的需求:从供给方面 看,除了传统物流企业在行业内谋求发展,更多技术型的从事互联网信息技术服务的公司进入到 物流行业,旨在提升物流运输效率,这也强化了物流行业的供给;从基础设施配套方面看,随着 我国公路基础设施建设,路网的不断完善,公路与铁路、水路、空运之间的衔接更为紧密,多式 联运可以有效保障物流运输的供给和需求。 公司所处大宗原材料物流市场,近年来由于宏观经济需求以及供给侧改革等因素,导致大宗 原材料的物流运输需求趋降:市场运力由于之前几年的较快增长,目前处于过剩状态。在大宗原 材料物流市场中,危险化学品在各个物流环节的要求相对高于普通货物,而且近年来我国对危险 化学品经营管理各环节的安全性高度关注。因此危险化学品物流服务的门槛相对更高。 2、LNG燃气销售行业 LNG作为天然气的另外一种形态,属于天然气行业的一部分,在广义上属于能源行业。公司 所从事的LNG燃气销售业务,系向上游供应商采购LNG后,经公路物流运输向下游客户批发或零 售,因此公司业务处于天然气行业的中游和下游 LNG能够通过槽车方便、快捷的实现转运,使其作为管道天然气的互补品或替代品,在工业 和民用领域得到了广泛应用:LNG同时可以作为气体内燃机的燃料,为重卡及公交车辆提供动力, 在车用领域作为柴油的替代品 自2016年以来,我国各部门出台了关于推进天然气利用的法律法规,例如国家发展改革委 能源局于2017年1月发布了《天然气发展“十三五”规划》,国家发改委2017年7月发布了《加 快推进天然气利用的意见》,山东省下发了《加快推进天然气利用发展的指导意见》;国家环保 部于2017年3月下发《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》。随着上述政策的出 台和实行,将会极大的促进天然气产业的发展。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 公司货运物流业务是其他业务形成发展的基础和根基,各业务间相互协同,完成了战略发展 的综合布局,实现了公司资源的集约化配置。公司LNG等燃气销售业务涵盖了LNG运输、分销、 加气站零售经营等,初步形成了LNG的应用产业链。规模化采购和运输,降低了公司LNG采购成 本,进而降低了物流运输的LNG燃料成本。 该业务在公司自有运输车辆承运的同时,根据运力充沛情况转包给社会车辆,可以保障对客 户的及时供应。公司重卡销售业务为运输业务提供重卡车辆、零配件及维修服务,同时对外销售 增加公司盈利点。恒通汽贸作为整车生产商的代理商能够享受更为优惠的商务政策,降低了物流 运输车辆的采购和使用成本。驾校培训业务为物流运输驾驶员队伍提供了人力资源渠道,公司可 以更广泛的优选驾驶员。同时帮助物流运输的高龄运输驾驶员成为教练员,稳定了员工队伍。仓 储、吊装和汽车租赁业务可以为客户提供多元化的服务,带动了物流运输客户数量和业务量的增 加,同时增强了既有客户粘性。 (二)和上下游客户、供应商密切合作优势 公司凭借在公路货运和LNG等燃气销售领域的业务优势,分别与龙口港集团和中石化天然气 有限公司出资设立由恒通股份控股的合资公司。2015年3月,恒通股份控股65%,龙口港下属海 达物流参股35%的通港物流成立,可以更好的为龙口港提供集疏港物流服务:2014年12月,恒通 股份控股73%,中石化天然气参股27%的华恒物流(现更名为华恒能源)成立,为中石化位于青岛、 天津的LNG接收站提供配送及分销服务。 精细化、信息化管理优势 运输车辆在营运过程中出现空载、压车等降低车辆运行效率的情形均会增加单位运营成本, 进而降低经营效益。公司始终高度重视企业信息化管理的建设,引进了TMS管理系统、BI系统和 GPS监控系统,提升了车辆运行管理效率。运输车辆在营运过程中岀现交通事故,既会造成公司 的损失,又可能对社会造成伤害。公司将安全运营放在头等重要的位置上,通过制定一系列的规 章制度以及技术创新手段,对驾驶员、车辆实施安全监管,最大程度降低安全事故风险 8/134

2017 年半年度报告 8 / 134 提升，而且快递、冷链等个性化物流需求快速发展，都对公路物流带来了新的需求；从供给方面 看，除了传统物流企业在行业内谋求发展，更多技术型的从事互联网信息技术服务的公司进入到 物流行业，旨在提升物流运输效率，这也强化了物流行业的供给；从基础设施配套方面看，随着 我国公路基础设施建设，路网的不断完善，公路与铁路、水路、空运之间的衔接更为紧密，多式 联运可以有效保障物流运输的供给和需求。 公司所处大宗原材料物流市场，近年来由于宏观经济需求以及供给侧改革等因素，导致大宗 原材料的物流运输需求趋降；市场运力由于之前几年的较快增长，目前处于过剩状态。在大宗原 材料物流市场中，危险化学品在各个物流环节的要求相对高于普通货物，而且近年来我国对危险 化学品经营管理各环节的安全性高度关注。因此危险化学品物流服务的门槛相对更高。 2、LNG 燃气销售行业 LNG 作为天然气的另外一种形态，属于天然气行业的一部分，在广义上属于能源行业。公司 所从事的 LNG 燃气销售业务，系向上游供应商采购 LNG 后，经公路物流运输向下游客户批发或零 售，因此公司业务处于天然气行业的中游和下游。 LNG 能够通过槽车方便、快捷的实现转运，使其作为管道天然气的互补品或替代品，在工业 和民用领域得到了广泛应用；LNG 同时可以作为气体内燃机的燃料，为重卡及公交车辆提供动力， 在车用领域作为柴油的替代品。 自 2016 年以来，我国各部门出台了关于推进天然气利用的法律法规，例如国家发展改革委、 能源局于 2017 年 1 月发布了《天然气发展“十三五”规划》，国家发改委 2017 年 7 月发布了《加 快推进天然气利用的意见》，山东省下发了《加快推进天然气利用发展的指导意见》；国家环保 部于 2017 年 3 月下发《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》。随着上述政策的出 台和实行，将会极大的促进天然气产业的发展。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司货运物流业务是其他业务形成发展的基础和根基，各业务间相互协同，完成了战略发展 的综合布局，实现了公司资源的集约化配置。公司 LNG 等燃气销售业务涵盖了 LNG 运输、分销、 加气站零售经营等，初步形成了 LNG 的应用产业链。规模化采购和运输，降低了公司 LNG 采购成 本，进而降低了物流运输的 LNG 燃料成本。 该业务在公司自有运输车辆承运的同时，根据运力充沛情况转包给社会车辆，可以保障对客 户的及时供应。公司重卡销售业务为运输业务提供重卡车辆、零配件及维修服务，同时对外销售 增加公司盈利点。恒通汽贸作为整车生产商的代理商能够享受更为优惠的商务政策，降低了物流 运输车辆的采购和使用成本。驾校培训业务为物流运输驾驶员队伍提供了人力资源渠道，公司可 以更广泛的优选驾驶员。同时帮助物流运输的高龄运输驾驶员成为教练员，稳定了员工队伍。仓 储、吊装和汽车租赁业务可以为客户提供多元化的服务，带动了物流运输客户数量和业务量的增 加，同时增强了既有客户粘性。 （二）和上下游客户、供应商密切合作优势 公司凭借在公路货运和 LNG 等燃气销售领域的业务优势，分别与龙口港集团和中石化天然气 有限公司出资设立由恒通股份控股的合资公司。2015 年 3 月，恒通股份控股 65%，龙口港下属海 达物流参股 35%的通港物流成立，可以更好的为龙口港提供集疏港物流服务；2014 年 12 月，恒通 股份控股 73%，中石化天然气参股 27%的华恒物流（现更名为华恒能源）成立，为中石化位于青岛、 天津的 LNG 接收站提 供配送及分销服务。 （三）精细化、信息化管理优势 运输车辆在营运过程中出现空载、压车等降低车辆运行效率的情形均会增加单位运营成本， 进而降低经营效益。公司始终高度重视企业信息化管理的建设，引进了 TMS 管理系统、BI 系统和 GPS 监控系统，提升了车辆运行管理效率。运输车辆在营运过程中出现交通事故，既会造成公司 的损失，又可能对社会造成伤害。公司将安全运营放在头等重要的位置上，通过制定一系列的规 章制度以及技术创新手段，对驾驶员、车辆实施安全监管，最大程度降低安全事故风险

2017年半年度报告 报告期内,公司的核心竞争力未发生重大变化 第四节经营情况的讨论与分析 经营情况的讨论与分析 2017年1-6月,公司公路货运业务实现收入18,274.42万元,较去年同期增长1.76%:LNG 等燃气的批发及零售业务实现收入132,262.69万元,较去年同期增长98.5%。公司本报告期内 主要经营情况分析如下 (一)公路货运物流业务 公司上半年公路货运物流业务实现收入约1.8亿元,较去年同期增长约2个百分点。公司面 对传统货源减少的市场局面,持续开拓新的货源单位和货种,加强去程和回程货源的匹配。公司 上半年该业务毛利率较去年同期小幅减少约0.5个百分点 (二)LNG贸易物流业务 自2016年以来天然气相关政策的鼓励和支持,天然气市场迎来了良好的发展时机。受到下游 需求的带动,2017年上半年中国LNG市场成交价结束近三年来的连年下跌,均价超过2016年上 半年,涨幅约150元/吨。目前,工业领域的需求增长速度较快,超出了市场原先的预期。 公司根据下游市场情况,划分出华北(京津冀、山西)、华东(山东)、华南(江浙皖)和 西南四个销售大区,目前汇总销气量约为3,000吨/日。针对快速增长的工业领域天然气需求,公 司全资子公司恒福绿洲重点在山东省区域内加强工业直供气化站业务布局 公司2017年上半年LNG贸易形式销售约40万吨,实现收入约12亿元,较去年同期分别增长 约93%和101%;以加气站零售形式销售约1.5万吨,实现收入约4,900万元,较去年同期基本保 持稳定。公司LNG等燃气销售业务,由于新市场的拓展,毛利率相对去年同期约6%的水平下降至 约4%。 )无车承运人平台业务 公司控股子公司一点科技主营业务为无车承运人平台开发及运营,目前公司己经取得无车辆 的道路运输经营许可证,平台已经完成与国家交通部监控平台的对接。2017年上半年,平台上注 册货主单位23家,承运商22家,注册车辆400余辆,完成车辆运单上传总数约6,000单。 (-)主营业务分析 1财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 547,562,447.12882,121,872.86 5.44 营业成本 1,45,870,22242796,097,622.97 销售费用 7,802,246.444,728,599.49 65.00 管理费用 46,899,392.8533252,487.38 41.04 财务费用 1,795,531.233,078375.91 「经营活动产生的现金流量净额 71,753,126.3345,263,028.131 投资活动产生的现金流量净额 -121,479,286.42-63,657,495.37 -90. 筹资活动产生的现金流量净额 94,110,860.6028,974,717.25 224.80 研发支出 2,837,081.99 0.00 营业收入变动原因说明:主要系公司LNG贸易物流业务收入增长 营业成本变动原因说明:营业成本变动趋势与收入变动趋势符合。 销售费用变动原因说明:主要系工资及附加增长100余万元,业务宣传费及其他增加100余万元 管理费用变动原因说明:主要系工资及附加增长700余万元,办公及差旅费用增加200余万元 财务费用变动原因说明:主要系银行借款利息支出减少 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司LNG贸易物流业务现金流情况良好。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司本期投资活动支出的现金流量较多所致,主要包 括首次公开发行股票募集资金投资项目。 9/134

2017 年半年度报告 9 / 134 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2017 年 1-6 月，公司公路货运业务实现收入 18,274.42 万元，较去年同期增长 1.76%；LNG 等燃气的批发及零售业务实现收入 132,262.69 万元，较去年同期增长 98.55%。公司本报告期内 主要经营情况分析如下： （一）公路货运物流业务 公司上半年公路货运物流业务实现收入约 1.8 亿元，较去年同期增长约 2 个百分点。公司面 对传统货源减少的市场局面，持续开拓新的货源单位和货种，加强去程和回程货源的匹配。公司 上半年该业务毛利率较去年同期小幅减少约 0.5 个百分点。 （二）LNG 贸易物流业务 自 2016 年以来天然气相关政策的鼓励和支持，天然气市场迎来了良好的发展时机。受到下游 需求的带动，2017 年上半年中国 LNG 市场成交价结束近三年来的连年下跌，均价超过 2016 年上 半年，涨幅约 150 元/吨。目前，工业领域的需求增长速度较快，超出了市场原先的预期。 公司根据下游市场情况，划分出华北（京津冀、山西）、华东（山东）、华南（江浙皖）和 西南四个销售大区，目前汇总销气量约为 3,000 吨/日。针对快速增长的工业领域天然气需求，公 司全资子公司恒福绿洲重点在山东省区域内加强工业直供气化站业务布局。 公司 2017 年上半年 LNG 贸易形式销售约 40 万吨，实现收入约 12 亿元，较去年同期分别增长 约 93%和 101%；以加气站零售形式销售约 1.5 万吨，实现收入约 4,900 万元，较去年同期基本保 持稳定。公司 LNG 等燃气销售业务，由于新市场的拓展，毛利率相对去年同期约 6%的水平下降至 约 4%。 （三）无车承运人平台业务 公司控股子公司一点科技主营业务为无车承运人平台开发及运营，目前公司已经取得无车辆 的道路运输经营许可证，平台已经完成与国家交通部监控平台的对接。2017 年上半年，平台上注 册货主单位 23 家，承运商 22 家，注册车辆 400 余辆，完成车辆运单上传总数约 6,000 单。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,547,562,447.12 882,121,872.86 75.44 营业成本 1,445,870,222.42 796,097,622.97 81.62 销售费用 7,802,246.44 4,728,599.49 65.00 管理费用 46,899,392.85 33,252,487.38 41.04 财务费用 1,795,531.23 3,078,375.91 -41.67 经营活动产生的现金流量净额 71,753,126.33 45,263,028.13 58.52 投资活动产生的现金流量净额 -121,479,286.42 -63,657,495.37 -90.83 筹资活动产生的现金流量净额 94,110,860.60 28,974,717.25 224.80 研发支出 2,837,081.99 0.00 营业收入变动原因说明:主要系公司 LNG 贸易物流业务收入增长。 营业成本变动原因说明:营业成本变动趋势与收入变动趋势符合。 销售费用变动原因说明:主要系工资及附加增长 100 余万元，业务宣传费及其他增加 100 余万元。 管理费用变动原因说明:主要系工资及附加增长 700 余万元，办公及差旅费用增加 200 余万元。 财务费用变动原因说明:主要系银行借款利息支出减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司 LNG 贸易物流业务现金流情况良好。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司本期投资活动支出的现金流量较多所致，主要包 括首次公开发行股票募集资金投资项目

2017年半年度报告 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司增加短期银行借款规模。 研发支出变动原因说明:公司在本报告期新增研发支出,系公司在无车承运人平台和车辆安全运行 预警与紧急避险系统研发投入 2其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 口适用√不适用 (2)其他 口适用√不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 本期期末 上期期末 本期期末 项目名称 本期期末数产的比例上期期末数数占总资/金额较上 数占总资 产的比例期末变情泥说明 (%) 货币资金5,051,69.115.19%13,354,715.891.49%31223%系公司银行 存款增加所 应收票据100194,10.0169.45%30.89,323.073.45%22.34%均为银行承 兑汇票,其 中期末公司 已背书或贴 现且金额为 7,812.11方 应收账款 89,255,768.21 8.42%55,143,465.07 5%61.86%90%以上的 账期为一年 以内 预付款项66,439,675.04 6.27%12,745,737.14 13.69%-45.87%主要系公司 预付的LNG 采购款 其他应收10,142,472.81 096%8,258,813.700.92%281%主要为公司 款 开展业务支 付的保证金 在建工程 52,640,509.75 4.96%18,772,111.84 209%180.42%主要系募投 项目中物流 园建设、尚 未投入运营 的运输车辆 以及尚未安 装的交通安 10/

2017 年半年度报告 10 / 134 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司增加短期银行借款规模。 研发支出变动原因说明:公司在本报告期新增研发支出，系公司在无车承运人平台和车辆安全运行 预警与紧急避险系统研发投入。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 55,051,694.11 5.19% 13,354,715.89 1.49% 312.23% 系公司银行 存款增加所 致 应收票据 100,194,100.16 9.45% 30,891,323.07 3.45% 224.34% 均为银行承 兑汇票，其 中期末公司 已背书或贴 现且金额为 7,812.11 万 元 应收账款 89,255,768.21 8.42% 55,143,465.07 6.15% 61.86% 90% 以上的 账期为一年 以内 预付款项 66,439,675.04 6.27% 122,745,737.14 13.69% -45.87% 主要系公司 预付的 LNG 采购款 其他应收 款 10,142,472.81 0.96% 8,258,813.70 0.92% 22.81% 主要为公司 开展业务支 付的保证金 在建工程 52,640,509.75 4.96% 18,772,111.84 2.09% 180.42% 主要系募投 项目中物流 园建设、尚 未投入运营 的运输车辆 以及尚未安 装的交通安