伦教飞斜专栏案例 借助围际视野与本土隆源的双重优势，成立三四年的中国银监会正在努力开启中围银行 业整管的新同面。在这一富有探索和创新意义的过程中，我们注意到，中国银监会高度重提 监曾人员的培别工作。在巩国、完善自身培训体系的同时，还先后派出多名监管业务骨干赴 国（境）外实地学习。掌握国际恨行业风险监管技术手段和主要方法： 前不久，银监会又深出4人前往美国汇丰银行总部开展为期半年的工作访何。经过输期 策划与沟通，这个小型实习团的成员们输快地接受了（理论周刊》的特别递请，特辟“伦数 飞鸿”专栏，将以不长的篇幅、轻松的文笔，将他们在汇丰银行以及英围金慰业的实习体验 记录下来，使国内同行可以分享他们的考察心得。 今天，新专栏正式与读者见面。作为领队，银监会研究局刷局长杨再平率先为我门撰写 了第一篇稿件，并告诉编辑一个新讯息：先期到达伦数的还有3位人民银行的同仁，他们也 很易意参与专栏的摆写工作。在接下来的日子里，我们将和读者一起期传畅再平和他的伙件 们爱米越来越多的“伦教飞湾”。 汇丰文化与汇丰战略初探 杨再平2006-05-0813：02：33 4月4日，我门佩监会四位参加英国汇丰银行总都工作访问的问行经过11个小时的飞 行，从北京来到英国伦敦，该访列属于英国政府统一管理的海外行业对应安持（英文叫BD》 项目。按其相关文件表述，该项目旨在将英国公可介绍给海外未来决策制定者，让其更好地 了解英国公司的产品，服务和工作实务，以发展服系和增进向重点新兴海外市场出口产品和 服务的机会。我们米此半年封间的目的当然是取经（人民银行己有三位同仁先期到达），即 充分了解汇丰银行的产品、服务和实际运作，以借鉴其经验于中国银行业。 次日一早，我们一行四人即走进汇丰伦数总部大楼。这座45层高的大楼，建于1998 年，以其夺人眼目的SC标志，与美国花，集团大棱、英国布莱克银行大棱等比扇矗立于 伦教东部新区泰陌士河畔，共同构成伦敦新的金触中心。 在大楼一层接特厅的茶几上，孤放着印制精美的汇丰银行公可集团历史介绍及2005年 度回顾。通过这两份文字材料，我们树汇丰银行公可集团的历史和现状就有一个大致了解 该银行公司1865年3月3日成立于香港，一个月后在上海设办事处，故名香港上海银行， 简移汇丰银行，经过100多年发展，汇丰眼行公司集团目前已成为世界最大的银行与金融服 务组飘之一。其国际网洛遍布欧洲、亚太、美洲，中东和非洲76个国家和随区，拥有900
伦敦飞鸿专栏案例 借助国际视野与本土资源的双重优势，成立三周年的中国银监会正在努力开启中国银行 业监管的新局面。在这一富有探索和创新意义的过程中，我们注意到，中国银监会高度重视 监管人员的培训工作。在巩固、完善自身培训体系的同时，还先后派出多名监管业务骨干赴 国（境）外实地学习，掌握国际银行业风险监管技术手段和主要方法。 前不久，银监会又派出 4 人前往英国汇丰银行总部开展为期半年的工作访问。经过前期 策划与沟通，这个小型实习团的成员们愉快地接受了《理论周刊》的特别邀请，特辟“伦敦 飞鸿”专栏，将以不长的篇幅、轻松的文笔，将他们在汇丰银行以及英国金融业的实习体验 记录下来，使国内同行可以分享他们的考察心得。 今天，新专栏正式与读者见面。作为领队，银监会研究局副局长杨再平率先为我们撰写 了第一篇稿件，并告诉编辑一个新讯息：先期到达伦敦的还有 3 位人民银行的同仁，他们也 很愿意参与专栏的撰写工作。在接下来的日子里，我们将和读者一起期待杨再平和他的伙伴 们发来越来越多的“伦敦飞鸿”。 汇丰文化与汇丰战略初探 杨再平 2006-05-08 13:02:33 4 月 4 日，我们银监会四位参加英国汇丰银行总部工作访问的同行经过 11 个小时的飞 行，从北京来到英国伦敦。该访问属于英国政府统一管理的海外行业对应安排（英文叫 BOND） 项目。按其相关文件表述，该项目旨在将英国公司介绍给海外未来决策制定者，让其更好地 了解英国公司的产品、服务和工作实务，以发展联系和增进向重点新兴海外市场出口产品和 服务的机会。我们来此半年时间的目的当然是取经（人民银行已有三位同仁先期到达），即 充分了解汇丰银行的产品、服务和实际运作，以借鉴其经验于中国银行业。 次日一早，我们一行四人即走进汇丰伦敦总部大楼。这座 45 层高的大楼，建于 1998 年，以其夺人眼目的 HSBC 标志，与美国花旗集团大楼、英国布莱克银行大楼等比肩矗立于 伦敦东部新区泰晤士河畔，共同构成伦敦新的金融中心。 在大楼一层接待厅的茶几上，摆放着印制精美的汇丰银行公司集团历史介绍及 2005 年 度回顾。通过这两份文字材料，我们对汇丰银行公司集团的历史和现状就有一个大致了解。 该银行公司 1865 年 3 月 3 日成立于香港，一个月后在上海设办事处，故名香港上海银行， 简称汇丰银行。经过 100 多年发展，汇丰银行公司集团目前已成为世界最大的银行与金融服 务组织之一。其国际网络遍布欧洲、亚太、美洲、中东和非洲 76 个国家和地区，拥有 9500
个办事机构，廉员达28000人。它分别在伦敦、香港、如约、巴黎和百琴大股票交易所上 市，其股东大的0万，编布10多个国家和地区。它为1.5亿多顾客提俱个人金慰服务， 商业银行业务、公可、投货银行业务、市场交易业务及私人银行业务等范围广泛的金胞服务。 2005年，其资产总预达到1.5万多亿美元，税前利网为20B.66亿美元，平均股东权益资本 牧盘率为168篇。税后总资产牧整率为1.06。税后平均风险权重货产收益率为201第，货 本充足率达到12.8。无论是线模总量还是效益质量，汇丰银行辉排在世界月行前列，其业 绩不能不令中国同行美整。 “问渠哪得清如许，唯有源头活水来。”往下的初步考黎让我们感觉到，汇丰业领的源 头主要有二：一是汇丰文化，二是汇丰战略。 据介绍，世界各国各地敲录取到汇丰工作的新蜜员，上班前都要集中培训两周，培训的 重要内容就是灌输汇丰文化，或者就叫“洗脑”，以换上“汇丰头鳍”。所谓“汇丰头时”主 要包括：作为育业组织，其占统治地位的目标是为股东们的资本提供满意的回报。其或策不 偏向某个政党或政党组织，在与东道主政府及监管部门进行合作的同时或治上保持中立。为 此，强调遵循五个核心商业原则：一是出色的客户服务：二是有效并有效率的运作，三是强 劲的赏本与流动性：四是审慎的倍贷政策：五是严格的开支纪律。还强调以下12个关健的 商业价值观：(1)所有层次的个人都要保持最高程度的减实：(2)格守真实与公平交易：(3) 强化所有层次的管理：《4)公开尊重高素质的能人：(5)最少的官僚作风：(6)快速决策与 贯彻执行：(7)团队利益先于个人利益：《8)可章而适当的授权：(9)公平而客观的雇主 (10)通过择优录用选拔支特多样性团队：(11)坚持合线经营，在任何地方从事商业经营 活动，遵守一切法律法规条文及精神：(12)通过具体的借贷和授资行为，促进环境改善和 可持续发展，增进所在社区的发展和福利，限行公可社会责任。 汇丰集团的最高决策领导机构是董事会，而董事会读策领导的主要方式就是制定五年战 略规划和通过年度实能计划。为此，集团设有专门的战略发展部，作为职能部门专门负责集 团五年战略规划和年度实蓝计划。该部门的负责人向我们介绍说：五年战略规划主要针对集 团发展的大方向、大路径和大目标，年度实鞋计划主要针对大方向、大路径和大目标的贯利 落实。所以，集团总部的重点在于五年战略线划。而他们制定一个五年战略线划，通常要展 望未米25年的发展前景，要对未来25年世界各国各地区各相关方面的发展进行深入分析预 测。这当然是一项相当洁繁的系饶工程。只有分析预测基本准了，作出的五年战略规划才能 有效地引领整个集团的发展。从某种意文讲，五年战略规划的质量很大程度读定集团发展的 质量。由此可见汇丰战略对汇丰发展的关键性作用
个办事机构，雇员达 284000 人。它分别在伦敦、香港、纽约、巴黎和百慕大股票交易所上 市，其股东大约 20 万，遍布 100 多个国家和地区。它为 1.25 亿多顾客提供个人金融服务、 商业银行业务、公司、投资银行业务、市场交易业务及私人银行业务等范围广泛的金融服务。 2005 年，其资产总额达到 1.5 万多亿美元，税前利润为 209.66 亿美元，平均股东权益资本 收益率为 16.8%，税后总资产收益率为 1.06%，税后平均风险权重资产收益率为 2.01%，资 本充足率达到 12.8%。无论是规模总量还是效益质量，汇丰银行都排在世界同行前列，其业 绩不能不令中国同行羡慕。 “问渠哪得清如许，唯有源头活水来。”往下的初步考察让我们感觉到，汇丰业绩的源 头主要有二：一是汇丰文化，二是汇丰战略。 据介绍，世界各国各地被录取到汇丰工作的新雇员，上班前都要集中培训两周，培训的 重要内容就是灌输汇丰文化，或者就叫“洗脑”，以换上“汇丰头脑”。所谓“汇丰头脑”主 要包括：作为商业组织，其占统治地位的目标是为股东们的资本提供满意的回报。其政策不 偏向某个政党或政党组织，在与东道主政府及监管部门进行合作的同时政治上保持中立。为 此，强调遵循五个核心商业原则：一是出色的客户服务；二是有效并有效率的运作；三是强 劲的资本与流动性；四是审慎的借贷政策；五是严格的开支纪律。还强调以下 12 个关键的 商业价值观：（1）所有层次的个人都要保持最高程度的诚实；（2）恪守真实与公平交易；（3） 强化所有层次的管理；（4）公开尊重高素质的能人；（5）最少的官僚作风；（6）快速决策与 贯彻执行；（7）团队利益先于个人利益；（8）可靠而适当的授权；（9）公平而客观的雇主； （10）通过择优录用选拔支持多样性团队；（11）坚持合规经营，在任何地方从事商业经营 活动，遵守一切法律法规条文及精神；（12）通过具体的借贷和投资行为，促进环境改善和 可持续发展，增进所在社区的发展和福利，履行公司社会责任。 汇丰集团的最高决策领导机构是董事会，而董事会决策领导的主要方式就是制定五年战 略规划和通过年度实施计划。为此，集团设有专门的战略发展部，作为职能部门专门负责集 团五年战略规划和年度实施计划。该部门的负责人向我们介绍说：五年战略规划主要针对集 团发展的大方向、大路径和大目标，年度实施计划主要针对大方向、大路径和大目标的贯彻 落实。所以，集团总部的重点在于五年战略规划。而他们制定一个五年战略规划，通常要展 望未来 25 年的发展前景，要对未来 25 年世界各国各地区各相关方面的发展进行深入分析预 测。这当然是一项相当浩繁的系统工程。只有分析预测基本准了，作出的五年战略规划才能 有效地引领整个集团的发展。从某种意义讲，五年战略规划的质量很大程度决定集团发展的 质量。由此可见汇丰战略对汇丰发展的关键性作用
05年是汇丰集团实监名为“经营增长”五年战略规划的第二年。也们预测，亚洲， 美国引领的北美自由贸易区和南美经济在世界经济中的份额将增长，全環经济将趋于新的平 衡。与此同时，人口结构变化，技术特别是互联网的发展。加之亚洲及世界其他陆区的金融 领规越来烂开放，这些都将对银行金题业产生深近影响。这对汇丰集团的发展是难得的机遇。 因此，汇丰集精提出要紧紧狐住这一机遇，努力使自己成为世界项尖的金赎服务公可，同时 使白己的利润增长达到一个新的纪录。(2006年4月15日于英国伦数) 金雕时报(2006年05月08日) 汇丰的快速成长与并购 ■陈飞鸿/文 编者按本月初，“伦教飞湾”专栏在本版与读者正式见而了，这一专栏的主要摆稿人系 今年眼监会和人民银行派往英国汇丰银行总部进行工作访问的7位成员，燃银蓝会研究局副 局长杨再平撰写开篇文章之后，米自深别银监局外宽根行监管处的陈飞鸿为我们发米了第二 算“伦敦飞湾”。她发现：优势互补能带来“1+1》2”甚至成倍的价植增加，成功的并购是帮 助汇丰银行远速实现“全球本地银行”目标的躺推器. 虽然做了若干年的外魔鼠行监管，对汇丰恨行的全球扩张有所耳闻，也数次拜访过位于 香港中环皇后大道1号的汇卡银行大楼。们可能是对于“香港上海汇丰银行有限公司”的名 字和它18站年在沪港两地同时成立的事实记忆过于深刻的撑截，汇丰恨行在我印象中一直 是一个有着英国血统的亚洲银行。 米到伦敦汇丰控股总部之后，仅仅两个屋期关于品牌战略和各业务线的培训，就得底政 变了我对汇丰的印象。尽管还是沿用起源于香港的集团原始成员的英文缩略名SC,现在 的5早已不再是营日偏居于亚洲一隔、主营贸易险资和中小企业信贷的香港上海汇丰银 行。在近0年的现代化、国际化发展战略引领下，汇丰业已脱胎换骨，成为网路寿布六大 洲、全面提供商业恨行、授魔银行，保险及私，人根行等金融服务，在香港，伦敦、细约，巴 察等各地上市的全球性银行控股集团， 细看汇丰眼行集团近0年挥煌夺目的发展历史，其在国际金脓市场上每一次攻域略地 的背后，几乎无一例外地存在着一个重大的并购，如果说积淀百年的企业文化和着眼长远的 发展战略规划是汇卡跻身全球额先银行行列的根本原因，那么，成功的并购无疑就是相助其 迅速实现“全球本地银行”(arld's Local Bank)目标的助推器. 其实，汇丰的并购史可以追满到1959年，当时曾收购了商人眼行(Mercantile Bank) 和中东英国银行(the British Bank of the Middle East):1S65年在香港本陆银行危机
2005 年是汇丰集团实施名为“经营增长”五年战略规划的第二年。他们预测，亚洲、 美国引领的北美自由贸易区和南美经济在世界经济中的份额将增长，全球经济将趋于新的平 衡。与此同时，人口结构变化，技术特别是互联网的发展，加之亚洲及世界其他地区的金融 领域越来越开放，这些都将对银行金融业产生深远影响。这对汇丰集团的发展是难得的机遇。 因此，汇丰集团提出要紧紧抓住这一机遇，努力使自己成为世界顶尖的金融服务公司，同时 使自己的利润增长达到一个新的纪录。 （2006 年 4 月 15 日于英国伦敦） 金融时报 (2006 年 05 月 08 日) 汇丰的快速成长与并购 ■ 陈飞鸿 ／文 编者按 本月初，“伦敦飞鸿”专栏在本版与读者正式见面了，这一专栏的主要撰稿人系 今年银监会和人民银行派往英国汇丰银行总部进行工作访问的 7 位成员。继银监会研究局副 局长杨再平撰写开篇文章之后，来自深圳银监局外资银行监管处的陈飞鸿为我们发来了第二 篇“伦敦飞鸿”。她发现：优势互补能带来“1+1>2”甚至成倍的价值增加，成功的并购是帮 助汇丰银行迅速实现“全球本地银行”目标的助推器。 虽然做了若干年的外资银行监管，对汇丰银行的全球扩张有所耳闻，也数次拜访过位于 香港中环皇后大道 1 号的汇丰银行大楼，但可能是对于“香港上海汇丰银行有限公司”的名 字和它 1865 年在沪港两地同时成立的事实记忆过于深刻的缘故，汇丰银行在我印象中一直 是一个有着英国血统的亚洲银行。 来到伦敦汇丰控股总部之后，仅仅两个星期关于品牌战略和各业务线的培训，就彻底改 变了我对汇丰的印象。尽管还是沿用起源于香港的集团原始成员的英文缩略名 HSBC，现在 的 HSBC 早已不再是昔日偏居于亚洲一隅、主营贸易融资和中小企业信贷的香港上海汇丰银 行。在近 20 年的现代化、国际化发展战略引领下，汇丰业已脱胎换骨，成为网络遍布六大 洲、全面提供商业银行、投资银行、保险及私人银行等金融服务,在香港、伦敦、纽约、巴 黎等各地上市的全球性银行控股集团。 细看汇丰银行集团近 20 年辉煌夺目的发展历史，其在国际金融市场上每一次攻城略地 的背后，几乎无一例外地存在着一个重大的并购。如果说积淀百年的企业文化和着眼长远的 发展战略规划是汇丰跻身全球领先银行行列的根本原因，那么，成功的并购无疑就是帮助其 迅速实现“全球本地银行”（World's Local Bank）目标的助推器。 其实，汇丰的并购史可以追溯到 1959 年，当时曾收购了商人银行（Mercantile Bank） 和中东英国银行（the British Bank of the Middle East）；1965 年在香港本地银行危机
中，还收购了恒生银行的控制权。早期的这些收购经历，不仅巩图了汇丰在亚洲的版图，也 为其今后的并购和集团化运作积黑了一些经险。0世纪70年代末80年代初，眼行业的并 购婆极一时，此时的汇丰在并胸方面虽有经验但仍不算擅长。但正是这股潮流，使得汇丰开 启了长达多年的以并购拓展市场份额、改变亚洲身份并迅速成长为一流国际眼行的所罚 “现代化”之旅。 1980年，急欲开拓亚洲以外市场的汇丰银行以3,14亿美元的代价收购了美国纽约州第 一大银行一一rine Midland银行51%的股权。该项收购使得汇丰在美国市场有了一席之 地，总资产也由港币1280亿元猛增至2430亿，几乎翻番。1987年进面全额收购该行，使 之成为汇丰在美围发展的桥头堡。 19粥7年另一项重要收购同时奏响了序曲，汇丰收购了英国老伸银行一一米德兰银行 14.9%的股权。1991年汇丰控投有限公司成立并在伦敦和香港上市，1992年6月汇丰控股 以9亿英摘的价格全面收购来德兰眼行。次年，在英国监管当同的要求下，汇中控股集团 总部由香港近至伦敦。这次具有里程碑意义的收购，不仅使汇丰集团的总货产从80亿英锈 再次朝番至1700亿英榜，一度成为世界最大的银行之一，更使汇丰从平洲银行一举变身为 在欧亚两洲具有举足经重地位的国小银行。 对法国0CF的收购同样为汇丰所津津乐道。2000年7月，汇丰以110亿美元收购了有近 百年历史，6s0家分行、魔产规棱达90亿欧元的法国商业信货(Credit Coemercial de France,OCF),并成功在巴黎交易所挂牌。此项收购大大提高了汇丰在致洲大陆的市场地位， 务实了其在欧元区的发展基础。 2003年，汇丰收购了美国著名金脸公司“家庭国际”(Household1 nternatiooa1).这 起价值80亿美元的收购案，为汇丰带来了遍布美国45个州的1300多家分支机构网络和5300 万零售客户，更使汇丰成为美国消贵金触和信用卡市场的主要参与者之一。 90年代后期，汇丰确立了“为价值而经营”(lanaging for Value)的理念，强调在业 务发展和利调创迹中平衡传统成然经济和新兴市场的关系，汇丰并购的地域范围也随之扩展 到了新兴市场。l9羽7年收购阿根廷Banco Roberts的剩余殿份：在智利，汇丰参股的Banco 0'liggins与Bank de Santiago合并成为智利最大的私营商业银行；I99T年在巴西收购有 着1300家分行巴西Ber1ns银行，并于1999年更名为汇丰银行巴西有限公可！1999年 收购马耳他第一大育业银行id-d银行的控股权：2001年收购土耳其第五大银行Deir 银行；20©1年在中国收购上海眼行8%的般权，紧接着又于20卫年收购平安保险10%的股 权：2002年11月收购了在墨西哥相有最大个人客户群的B1ta1金慰集团，200%年收南了中
中，还收购了恒生银行的控制权。早期的这些收购经历，不仅巩固了汇丰在亚洲的版图，也 为其今后的并购和集团化运作积累了一些经验。20 世纪 70 年代末 80 年代初，银行业的并 购盛极一时。此时的汇丰在并购方面虽有经验但仍不算擅长。但正是这股潮流，使得汇丰开 启了长达 20 多年的以并购拓展市场份额、改变亚洲身份并迅速成长为一流国际银行的所谓 “现代化”之旅。 1980 年，急欲开拓亚洲以外市场的汇丰银行以 3.14 亿美元的代价收购了美国纽约州第 一大银行——Marine Midland 银行 51％的股权。该项收购使得汇丰在美国市场有了一席之 地，总资产也由港币 1280 亿元猛增至 2430 亿，几乎翻番。1987 年进而全额收购该行，使 之成为汇丰在美国发展的桥头堡。 1987 年另一项重要收购同时奏响了序曲，汇丰收购了英国老牌银行——米德兰银行 14.9％的股权。1991 年汇丰控股有限公司成立并在伦敦和香港上市，1992 年 6 月汇丰控股 以 39 亿英镑的价格全面收购米德兰银行。次年，在英国监管当局的要求下，汇丰控股集团 总部由香港迁至伦敦。这次具有里程碑意义的收购，不仅使汇丰集团的总资产从 860 亿英镑 再次翻番至 1700 亿英镑，一度成为世界最大的银行之一，更使汇丰从亚洲银行一举变身为 在欧亚两洲具有举足轻重地位的国际银行。 对法国 CCF 的收购同样为汇丰所津津乐道。2000 年 7 月,汇丰以 110 亿美元收购了有近 百年历史、650 家分行、资产规模达 690 亿欧元的法国商业信贷（Credit Commercial de France，CCF），并成功在巴黎交易所挂牌。此项收购大大提高了汇丰在欧洲大陆的市场地位， 夯实了其在欧元区的发展基础。 2003 年，汇丰收购了美国著名金融公司“家庭国际”（Household International）。这 起价值80亿美元的收购案，为汇丰带来了遍布美国45个州的1300多家分支机构网络和5300 万零售客户，更使汇丰成为美国消费金融和信用卡市场的主要参与者之一。 90 年代后期，汇丰确立了“为价值而经营”（Managing for Value）的理念，强调在业 务发展和利润创造中平衡传统成熟经济和新兴市场的关系，汇丰并购的地域范围也随之扩展 到了新兴市场。1997 年收购阿根廷 Banco Roberts 的剩余股份；在智利，汇丰参股的 Banco O'Higgins 与 Bank de Santiago 合并成为智利最大的私营商业银行；1997 年在巴西收购有 着 1300 家分行巴西 Bamerindus 银行，并于 1999 年更名为汇丰银行巴西有限公司；1999 年 收购马耳他第一大商业银行 Mid-Med 银行的控股权；2001 年收购土耳其第五大银行 Demir 银行；2001 年在中国收购上海银行 8％的股权，紧接着又于 2002 年收购平安保险 10％的股 权；2002 年 11 月收购了在墨西哥拥有最大个人客户群的 Bital 金融集团；2005 年收购了中
国交通银行19.9%的服权。 除了满足地域扩张的要求外，汇丰的并购也着跟于新业务领域的拓展，其中以私人银行 业务最为典型.1998年汇丰收购了德国著名名人眼行Guy©rzel1er的少数殿权，使之成为 全货附属公司：1999年收购组钓市第三大存款吸收行和主要私人银行-组约共和银行 (Republic New York Corporation》,同年又收购欧洲著名私人银行Safra共和控股(Safra Repub1 ic Holdings:2002年，收购安达信下属私人税收顾问业务：2003年又以14亿美元 收购了位于著名离岸中心的百整大银行，2004年，上述收购获得的私人银行业务，与汇丰 本身在香港、欧洲的私人银行业务经过全面整合，组成了一个强有力的新品牌实体一一汇中 私人银行。餐至2005年末，汇丰私人银行管理的财富已达3480亿美元，一举超越花旗银行 和摩根士丹利。成为仅次于璃士联合银行和瑞士信贷银行的全球第三大私人银行， 成功的并购产生的价值近不止“1十1=2”那么简单，因为优势互补能带米“1十1》2” 甚或成倍的增如。汇丰在并购中特别强调的正是这种互补和协同效应。一系列的重大并购， 己经并仍在通过持续的资源整合和优化产生蜜大的推动力量，使得汇丰的市场份额、品韩价 值迅速增长。在“为增长而经营”(ad城1 ng for Gr0th)的新一轮发晨战略的实施过程中， 相信汇丰会更如熟练地运用并购手段，帮助其成就“全球本地银行”的伟业 英国银行整管发履及启示 中国银蓝会国际部陈顿200606.1211：02：00理论动向 策划人手记 近年来，中共中央总书记胡锦诗在多个场合强调：建设创新型国家，人才资氰是第一资 源。面着中国金慰业攻革开放进程的加快，金壁机构也正在积极落实这一战略思想，着力培 养一批本土化。同时又具有国际视野的高素质人才。 “提界”是《金腔时报·理论前沿》周刊的重要版面，凸现前赠性，开放性和国际性是 其特色。前不久，新专栏“轮敦飞湾”在这一版面出现，专栏的主要摆将人系今年银监会和 人民银行深往英国汇丰恨行总部进行工作访问的7位成员，他们陆续发来的稿件因视角独 特、限界开阔铁得读者好评。各方积极的反镜启发和推动我们在此开设又一新栏目一一“国 际视野”，用以专门利发金触界人士海外学习培训的心得体会和考黎报告。 首期“国际视野”刊发两篇中国眼监会监管人员考察英，美银行监管实践的报告，并约 请中国银监会人事部主任贺庆民博士赛写了开栏语，希望这个栏目能够充分展示金慰机构人 员域外培训的成果，通过倩整与比较，帮助读者学习和了解海外金验市场和银行业的发展经 验
国交通银行 19.9％的股权。 除了满足地域扩张的要求外，汇丰的并购也着眼于新业务领域的拓展，其中以私人银行 业务最为典型。1998 年汇丰收购了德国著名私人银行 Guyerzeller 的少数股权，使之成为 全资附属公司；1999 年收购纽约市第三大存款吸收行和主要私人银行-纽约共和银行 （Republic New York Corporation）,同年又收购欧洲著名私人银行 Safra 共和控股（Safra Republic Holdings）；2002 年，收购安达信下属私人税收顾问业务；2003 年又以 14 亿美元 收购了位于著名离岸中心的百慕大银行。2004 年，上述收购获得的私人银行业务，与汇丰 本身在香港、欧洲的私人银行业务经过全面整合，组成了一个强有力的新品牌实体——汇丰 私人银行。截至 2005 年末，汇丰私人银行管理的财富已达 3480 亿美元，一举超越花旗银行 和摩根士丹利，成为仅次于瑞士联合银行和瑞士信贷银行的全球第三大私人银行。 成功的并购产生的价值远不止“1＋1＝2”那么简单，因为优势互补能带来“1＋1>2” 甚或成倍的增加。汇丰在并购中特别强调的正是这种互补和协同效应。一系列的重大并购， 已经并仍在通过持续的资源整合和优化产生强大的推动力量，使得汇丰的市场份额、品牌价 值迅速增长。在“为增长而经营”（Managing for Growth）的新一轮发展战略的实施过程中， 相信汇丰会更加熟练地运用并购手段，帮助其成就“全球本地银行”的伟业。 英国银行监管发展及启示 中国银监会国际部 陈颖 2006.06.12 11:02:00 理论动向 策划人手记 近年来，中共中央总书记胡锦涛在多个场合强调：建设创新型国家，人才资源是第一资 源。随着中国金融业改革开放进程的加快，金融机构也正在积极落实这一战略思想，着力培 养一批本土化，同时又具有国际视野的高素质人才。 “视界”是《金融时报·理论前沿》周刊的重要版面，凸现前瞻性、开放性和国际性是 其特色。前不久，新专栏“伦敦飞鸿”在这一版面出现，专栏的主要撰稿人系今年银监会和 人民银行派往英国汇丰银行总部进行工作访问的 7 位成员，他们陆续发来的稿件因视角独 特、眼界开阔获得读者好评。各方积极的反馈启发和推动我们在此开设又一新栏目——“国 际视野”，用以专门刊发金融界人士海外学习培训的心得体会和考察报告。 首期“国际视野”刊发两篇中国银监会监管人员考察英、美银行监管实践的报告，并约 请中国银监会人事部主任阎庆民博士撰写了开栏语。希望这个栏目能够充分展示金融机构人 员域外培训的成果，通过借鉴与比较，帮助读者学习和了解海外金融市场和银行业的发展经 验
提要本文概括介绍了英围恨行监管的发展情况，并在总结英国金随监管最住实践的基 础上，结合对中国眼监会三年监管实践的思考，提出了进一步完善我国银行监管工作框架的 工作建议：一是在管风险的理念下充分利用合规监管手爱，提高银行监管有效性。二是在坚 持规则性监管的同时出鉴原则性监管的良好敛法，在注重风险的藏提下保持银行业活力。三 是进一步规范监管流程、明确监管事权划分，充分发挥眼监会系统监管合力： 莫国金整服务口是对英国金融业实行全面监管的塑立监管机构。从1997年5月英国财 政大臣公布金险服务业监管体制成革方案、将银行监管职能从英格兰眼行分离出来，到00] 年2月1目《金脓服务市场法案》正式实随，英国金脓服务局从实质到法律上获得了对眼 行、正券、保险的监管权。英国金融服务局成立以来，一直致力于法规和监管程序的统一工 作，并推出了适用于所有被监管机构的请风险评估体系。近年来，英国金腔服务局的工 作重点已从建章立制、规范程序转向监管政策的执行。 英国金酸服务同的监管特色 (一)细化监管目标，提高监管活动的针对性和有效性 《金融服务市场法案》为英国金融服务局授立了四项法定目标：维护金融体系的市场信 心：提高公众对金壁的理解程度：保护清费者利益：减少金胞犯罪，为细化法定目标，提高 监管有效性，英国金融服务局在运行一段时间后对内部组织果构进行了重大调整。原有的两 大部门架构（金融监管部门，准人与执法部门）按整合为三大职能领域，批发和机构市场部， 零售市场部、监管服务部。为配合机构调整，监管资源也进行了相应调配，人员岗位轮换力 度加大。 (二)饵导标准化监管流程，实现集现场路管与现场校查有机结合 2003年7月起，A优师风险监管框架被用于对伦教金触市场全部机构的风验监管。虽然 该系统实施不久，还处在不断的完善过程中，但英国金融服务局内部工作人员及英国金聪界 对低一调基本转肯定态度，认为A在下列方面体现了优势：一是有助于通过集中关注 重点风险以实现英国金融服务局的法定监管口标：二是能够更为有效地利用监管资源。优化 英国金慰服务局的人力资源配置：三是设立了透明度较高的执行机制处理风险和月题，有助 于对不同类型和规核的机构采用一致的监管措植：四是更加适应伦敦金融育场的灵活性，实 现监管上的弹性。 英国金脓服务同的监管活动主要体现为大量的非现场信息收集和风险初步评估，辅以必 要的现场核查、有力的监管行为实值，英国金慰服务局实行主监管员负责制。每个被整管机 构都有一名主监管员。负责对恨行的持续性监管及与眼行的日常联络。英国金融显务局不提
提要 本文概括介绍了英国银行监管的发展情况，并在总结英国金融监管最佳实践的基 础上，结合对中国银监会三年监管实践的思考，提出了进一步完善我国银行监管工作框架的 工作建议：一是在管风险的理念下充分利用合规监管手段，提高银行监管有效性。二是在坚 持规则性监管的同时借鉴原则性监管的良好做法，在注重风险的前提下保持银行业活力。三 是进一步规范监管流程、明确监管事权划分，充分发挥银监会系统监管合力。 英国金融服务局是对英国金融业实行全面监管的独立监管机构。从 1997 年 5 月英国财 政大臣公布金融服务业监管体制改革方案、将银行监管职能从英格兰银行分离出来，到 2001 年 12 月 1 日《金融服务市场法案》正式实施，英国金融服务局从实质到法律上获得了对银 行、证券、保险的监管权。英国金融服务局成立以来，一直致力于法规和监管程序的统一工 作，并推出了适用于所有被监管机构的 ARROW 风险评估体系。近年来，英国金融服务局的工 作重点已从建章立制、规范程序转向监管政策的执行。 英国金融服务局的监管特色 （一）细化监管目标，提高监管活动的针对性和有效性 《金融服务市场法案》为英国金融服务局设立了四项法定目标：维护金融体系的市场信 心；提高公众对金融的理解程度；保护消费者利益；减少金融犯罪。为细化法定目标，提高 监管有效性，英国金融服务局在运行一段时间后对内部组织架构进行了重大调整。原有的两 大部门架构（金融监管部门、准人与执法部门）被整合为三大职能领域：批发和机构市场部、 零售市场部、监管服务部。为配合机构调整，监管资源也进行了相应调配，人员岗位轮换力 度加大。 （二）倡导标准化监管流程，实现非现场监管与现场检查有机结合 2003 年 7 月起，ARROW 风险监管框架被用于对伦敦金融市场全部机构的风险监管。虽然 该系统实施不久，还处在不断的完善过程中，但英国金融服务局内部工作人员及英国金融界 对 AK—ROW 基本持肯定态度，认为 ARROW 在下列方面体现了优势：一是有助于通过集中关注 重点风险以实现英国金融服务局的法定监管目标；二是能够更为有效地利用监管资源，优化 英国金融服务局的人力资源配置；三是设立了透明度较高的执行机制处理风险和问题，有助 于对不同类型和规模的机构采用一致的监管措施；四是更加适应伦敦金融窜场的灵活性，实 现监管上的弹性。 英国金融服务局的监管活动主要体现为大量的非现场信息收集和风险初步评估，辅以必 要的现场核查、有力的监管行为实施。英国金融服务局实行主监管员负责制。每个被监管机 构都有一名主监管员，负责对银行的持续性监管及与银行的日常联络。英国金融服务局不提
雪其他工作人员越过主监管员与银行联系，索要信息，这一方面有助于保持监管的连续性， 另一方面也减轻了银行的鉴管对话角相。 丰现场监管是英国金融服务局进行持续性监管的主要手段，监管人员的主要日常工作就 是通过非现场监管，发现银行的主要风险，及时更新非现场监管信息，制定现场风险核实重 点，评估银行的整体风险状况，提出监管措能，并整督银行的整改。非现场工作中，监管人 员要大量收集银行的各类信息。这些信息可分为三类，第一类是银行定期报递的监管报 表，包括资本充足率，流动性、大额风险显露等。第二类是银行内部信息，通常由酯管人 员根据情况确定索要方式，如董事会会议纪要、各类委员会会议纪要、内部风险报告及内审 报告等，第三类是从银行以外获得的信息，常用的包括英国金融服务局其他部门的情况通报， 外都审计报告、独立第三方调查报告、外富评缓报告和媒体信息等。实际工作中，监管人员 非常看重第二类信息，常常能够从中了解眼行业务发展、公司治理和内部控制的最新情况， 发现风险。 莫国金融服务口派出现场检查队伍，主要是为核实非现场校查所得出的初步结论，详细 评估银行的特定风险即风险发生的可能性。英国金融服务局对现场检查颜半，工作内容和出 残场的人员、时间都有规范性要求，现场工作通常不涉及源始货料的核查。按照工作川标， 英围金壁服务局现场检查大致可分为综合检查、专项检查、整改检查，共性风险检查四类。 近期，针对市场有关监管成本越米越高的反映，英国金慰服务局正在逐步减少现场检查的次 数，缩短检查时间，以降低监管人员前往现场的直接费用、减轻银行因配合现场检查产生的 额外成本。如风段中期评估原来要进行现场检查，现己改为主要由监管员在案头亮成，对影 响力较小的银行，英国金触服务同只进行非现场检查。 (三》重程监管透明度，树立监管权威 为了使新的监管机构尽快在伦收金胜市场上树立权威，英国金验服务局一直致力于建立 决策机制透明、执行有力的监管排麓。英国金慰服务局内设一支由250名会计师。律师等专 业人员组成的执法飘伍，专门负责蓝管措施的执行和政黄支持。与此同时，围绕英国金脍服 务局蓝管权力的各项配套制度也相当完善。 根据《金装服务市场法案》的授权，英国金避服务局以法规的形式规范监管权力，并详 细制定了各项权力的实旋程序。监管权力被划分为信息收集和调查权，根行准入管理权，银 行逃出管理权、请求司法介入权、取消重要职位人员任职贤格权、禁止白然人担任重要积位 权、请求法庭执行偿还及赔偿权、对银行申请破产程序权，英国金装服务局有权对犯罪行为 提请诉论。与此同时，英国金胞服务局规范了各项约束、怎罚措施的实连标准，根据法律授
倡其他工作人员越过主监管员与银行联系、索要信息，这一方面有助于保持监管的连续性， 另一方面也减轻了银行的监管对话角桕。 非现场监管是英国金融服务局进行持续性监管的主要手段。监管人员的主要日常工作就 是通过非现场监管，发现银行的主要风险，及时更新非现场监管信息，制定现场风险核实重 点，评估银行的整体风险状况，提出监管措施，并监督银行的整改。非现场工作中，监管人 员要大量收集银行的各类信息，这些信息可分为三类，第一类是银行定期报送的监管报 表，．包括资本充足率、流动性、大额风险暴露等。第二类是银行内部信息，通常由监管人 员根据情况确定索要方式，如董事会会议纪要、各类委员会会议纪要、内部风险报告及内审 报告等。第三类是从银行以外获得的信息，常用的包括英国金融服务局其他部门的情况通报、 外部审计报告、独立第三方调查报告、外部评级报告和媒体信息等。实际工作中，监管人员 非常看重第二类信息，常常能够从中了解银行业务发展、公司治理和内部控制的最新情况， 发现风险。 英国金融服务局派出现场检查队伍，主要是为核实非现场检查所得出的初步结论，详细 评估银行的特定风险即风险发生的可能性。英国金融服务局对现场检查频率、工作内容和出 现场的人员、时间都有规范性要求，现场工作通常不涉及原始资料的核查。按照工作目标， 英国金融服务局现场检查大致可分为综合检查、专项检查、整改检查、共性风险检查四类。 近期，针对市场有关监管成本越来越高的反映，英国金融服务局正在逐步减少现场检查的次 数，缩短检查时间，以降低监管人员前往现场的直接费用、减轻银行因配合现场检查产生的 额外成本。如风险中期评估原来要进行现场检查，现已改为主要由监管员在案头完成；对影 响力较小的银行，英国金融服务局只进行非现场检查。 （三）重视监管透明度，树立监管权威 为了使新的监管机构尽快在伦敦金融市场上树立权威，英国金融服务局一直致力于建立 决策机制透明、执行有力的监管措施。英国金融服务局内设一支由 250 名会计师、律师等专 业人员组成的执法队伍，专门负责监管措施的执行和政策支持。与此同时，围绕英国金融服 务局监管权力的各项配套制度也相当完善。 根据《金融服务市场法案》的授权，英国金融服务局以法规的形式规范监管权力，并详 细制定了各项权力的实施程序。监管权力被划分为信息收集和调查权、银行准入管理权、银 行退出管理权、请求司法介入权、取消重要职位人员任职资格权、禁止自然人担任重要职位 权、请求法庭执行偿还及赔偿权、对银行申请破产程序权，英国金融服务局有权对犯罪行为 提请诉讼。与此同时，英国金融服务局规范了各项约束、惩罚措施的实施标准。根据法律授
权，英国金融服务局具备监管情施执行权，可以对被监管对象实行内部警告、公众技露及罚 款等指能。 英国金脓服务同董事会下设监管决策委员会，负责最终市定对被蓝管对象的监管错施， 委员会的工作代表公众利盆，决策过程体现公平、公正的原则。委员会主席由英国金胜服务 局工作人员粗任，其余0名成员由英国金融服务局薰事会聘任，分别来自各类被监管机构 的现职人员、逃休人员和妻业内人士，英国金聪服务局内部工作人员不允许成为该委员会除 主宽以外的其他成员，英国金融服务局设立了透明度极高的监管措施决策程序，并通过英国 金融服务局网站向公众技露。决策程序清晰。不仅保证监管措域的合法、有效，还有助于推 护监管权威。 设立于英国金融服务同之外的金融服务和市场特别委员会，保证了对监管权力的监督。 如核监管机构成人员对监管墙施持有异议，可申请特别委员会对相关实施和结论进行复议， 特别委员会的审核工作由司法都根据议会的法律授权负责，该法庭的审理采取闭门（对公众 保密)审理：公开审理两种方式，并以公开市理为主。虽然委员会得出结论前要传喷证人， 核实证据，使得复议不仅过程漫长且树双方都耗封费力，但这一制度安持确保了对权力的盈 督。 启示与借鉴 (一)围绕监管法定目际的蓝管者定位 在界定监管者积责时，曾有“警察”，“医生”、“保姆”之争，在成熟金融市场中，银行 监管当局在推护市场秩序方面可谓之警察，在评估风险方面可谓之医生，在售导熙行业最佳 做法方面、提高金体系有效性方面。可谓之保姆： 虽然各国监管当局都有责任排护金融市场的有效性，但针对不同市场情况，监管者的责 任会各有测重。发达国家监管历史较长，很行己经历了较长的白律发晟阶段，多数银行都会 白觉在法律法规框奥下经营，监管者的警察职能某种程度上已成为一种威摄力量。在引导银 行遵循银行业良好做法的时候，也是原测性规定多，详细的规章、指标要求少。与此同时， 件面复杂巾场环境，监管者更加重视对银行风险的准确把提。在发展中国家，很难区分警察， 医生、保姆三个角色熟重我轻，。这对我们建立监管文化授出了更高的要求。目前，我国监管 当局积楼倡导银行在改制过程中引进战略投资者，这一举排实际上引进了“洋保姆，能有 效加强对银行合规意识和风险管理能力的辅导。在此基础上，银行盈管当局应进一步规范对 银行的风险检查瓷程。提高风险识别专业化程度。酸一名好“医生”。同时根据《银监法》， 规范监管措施的执行，有针对性地惩治一批全融违规行为，做好“警察”，树立监管权威
权，英国金融服务局具备监管措施执行权，可以对被监管对象实行内部警告、公众披露及罚 款等措施。 英国金融服务局董事会下设监管决策委员会，负责最终审定对被监管对象的监管措施。 委员会的工作代表公众利益，决策过程体现公平、公正的原则。委员会主席由英国金融服务 局工作人员担任，其余 40 名成员由英国金融服务局董事会聘任，分别来自各类被监管机构 的现职人员、退休人员和非业内人士，英国金融服务局内部工作人员不允许成为该委员会除 主席以外的其他成员。英国金融服务局设立了透明度极高的监管措施决策程序，并通过英国 金融服务局网站向公众披露。决策程序清晰，不仅保证监管措施的合法、有效，还有助于维 护监管权威。 设立于英国金融服务局之外的金融服务和市场特别委员会，保证了对监管权力的监督。 如被监管机构或人员对监管措施持有异议，可申请特别委员会对相关实施和结论进行复议。 特别委员会的审核工作由司法部根据议会的法律授权负责，该法庭的审理采取闭门（对公众 保密）审理；公开审理两种方式，并以公开审理为主。虽然委员会得出结论前要传唤证人、 核实证据，使得复议不仅过程漫长且对双方都耗时费力，但这一制度安排确保了对权力的监 督。 启示与借鉴 （一）围绕监管法定目标的监管者定位 在界定监管者职责时，曾有“警察”、“医生”、“保姆”之争。在成熟金融市场中，银行 监管当局在维护市场秩序方面可谓之警察，在评估风险方面可谓之医生，在倡导银行业最佳 做法方面、提高金融体系有效性方面，可谓之保姆。 虽然各国监管当局都有责任维护金融市场的有效性，但针对不同市场情况，监管者的责 任会各有侧重。发达国家监管历史较长，银行已经历了较长的自律发展阶段，多数银行都会 自觉在法律法规框架下经营，监管者的警察职能某种程度上已成为一种威慑力量。在引导银 行遵循银行业良好做法的时候，也是原则性规定多，详细的规章、指标要求少。与此同时， 伴随复杂市场环境，监管者更加重视对银行风险的准确把握。在发展中国家，很难区分警察、 医生、保姆三个角色孰重孰轻，这对我们建立监管文化提出了更高的要求。目前，我国监管 当局积极倡导银行在改制过程中引进战略投资者，这一举措实际上引进了“洋保姆”，能有 效加强对银行合规意识和风险管理能力的辅导。在此基础上，银行监管当局应进一步规范对 银行的风险检查流程，提高风险识别专业化程度，做一名好“医生”。同时根据《银监法》， 规范监管措施的执行，有针对性地惩治一批金融违规行为，做好“警察”，树立监管权威
(二》有效监管熙架下的合规监管和风险监管 在与国际监管业交流过程中，己经根少能够所到合规整管这个名词，日常工作中也很难 区分哪些监管活动届于合规监管、零些属于风险监管。在风险为本的监管医架下，监管规章 中除了有限篇幅的准人管理规定外，绝大多数都是针对银行经营风险和控制风险的指导性文 件，这些内容实际构建了风险监管的法律框架，围饶合规性的监管活动实际上关注的还是风 险，在一个有效的监管体系中，合规监管和风险监管不再代表监一僧的两种理念成两种方法 实际上正第合为一个无法分刺的整体。合规监管应是监管人员通过检查银行法律法规遵守情 况、内忽挖制有效性，发现风险、提示风险、监督眼行缓释风险的过程，是风险整管的一种 具体实现方式：风险监管不能脱离合规监管单勉存在，雷通过合规监管来实现。 一般来讲，合规监管应建筑于银行内部的合规管理基础之上：第一，监管当同应要求银 行设立合规政策和工作程序，并设立合规部门专司其责，第二，监管当同应要求眼行及时了 解·监管法律、法规及准则的最新发展情况。并确保内部合烧程序与封机进。菊三，监管当 局应注意确保合规监管的可慢作性，应在重视风险的原则下赋子银行经营管理的灵活性、自 主性，摈弃过于具体或缺乏可操作性的条文。过分拘于形式的合规监管会加大银行的监管负 担，不适宜的合规整管一定程度上还会物制龈行的制度创新。因此，各领根行整管人员的合 规监管工作不应摆授“管风险”的大医架。监管当局的合规监管话动皮着重于相助银行树立 自身合规经营的观念，必要情况下，可要求根行成立专门的合规部门，设立合规官：与此同 时，监管当局还应如大对不合规行为的处罚力度，通过煤体被露等方式从外部敦促商业银行 的合规性经霍。 (三)原侧性监管与悦侧性监管 与以美国监管当局为代表的规侧性监管不问，英国监管当局更重视“原则性监管”。在 原则性监管理念指导下，蓝管人员在法律框架下有较大的自由我量权，这一方面对法规提出 了较高的要求。另一方面对监管人员的素质也提出挑战。 在英闲金验服务局的监管规章中，指导性意见多、管理性条款少，原则性陈述多、具体 指标性要求少。监管活动中，除违规行为，监管人员对银行隐含的风险贝提出明确的整政目 标，监管指导意见多是原则性的，由根行根据自身情况制定详细的分步达标规划。监管人员 负责对达标规划的合理性和最终目标实现程度作出评估。应当指出，原则性监管能够在英国 发挥作用，除有其历史土壤、金败市场相对成熟外，还有一些配套制度安挂作保障，如对良 好公司治理，内控有效性的要求，对重要取位人员的管理，具备较为成熟的外部审计行业等
（二）有效监管框架下的合规监管和风险监管 在与国际监管业交流过程中，已经很少能够听到合规监管这个名词，日常工作中也很难 区分哪些监管活动属于合规监管、哪些属于风险监管。在风险为本的监管框架下，监管规章 中除了有限篇幅的准人管理规定外，绝大多数都是针对银行经营风险和控制风险的指导性文 件，这些内容实际构建了风险监管的法律框架。围绕合规性的监管活动实际上关注的还是风 险。在一个有效的监管体系中，合规监管和风险监管不再代表监—僧的两种理念或两种方法， 实际上正黹合为一个无法分割的整体。合规监管应是监管人员通过检查银行法律法规遵守情 况、内部控制有效性，发现风险、提示风险、监督银行缓释风险的过程，是风险监管的一种 具体实现方式；风险监管不能脱离合规监管单独存在，需通过合规监管来实现。 一般来讲，合规监管应建筑于银行内部的合规管理基础之上：第一，监管当局应要求银 行设立合规政策和工作程序，并设立合规部门专司其责。第二，监管当局应要求银行及时了 解‘监管法律、法规及准则的最新发展情况，并确保内部合规程序与时俱进。第三，监管当 局应注意确保合规监管的可操作性，应在重视风险的原则下赋予银行经营管理的灵活性、自 主性，摈弃过于具体或缺乏可操作性的条文。过分拘于形式的合规监管会加大银行的监管负 担，不适宜的合规监管一定程度上还会抑制银行的制度创新。因此，各级银行监管人员的合 规监管工作不应摆脱“管风险”的大框架。监管当局的合规监管活动应着重于帮助银行树立 自身合规经营的观念，必要情况下，可要求银行成立专门的合规部门、设立合规官。与此同 时，监管当局还应加大对不合规行为的处罚力度，通过媒体披露等方式从外部敦促商业银行 的合规性经营。 （三）原则性监管与规则性监管 与以美国监管当局为代表的规则性监管不同，英国监管当局更重视“原则性监管”。在 原则性监管理念指导下，监管人员在法律框架下有较大的自由裁量权，这一方面对法规提出 了较高的要求，另一方面对监管人员的素质也提出挑战。 在英国金融服务局的监管规章中，指导性意见多、管理性条款少，原则性陈述多、具体 指标性要求少。监管活动中，除违规行为，监管人员对银行隐含的风险只提出明确的整改目 标，监管指导意见多是原则性的，由银行根据自身情况制定详细的分步达标规划。监管人员 负责对达标规划的合理性和最终目标实现程度作出评估。应当指出，原则性监管能够在英国 发挥作用，除有其历史土壤、金融市场相对成熟外，还有一些配套制度安排作保障，如对良 好公司治理、内控有效性的要求，对重要职位人员的管理，具备较为成熟的外部审计行业等
领覆传统印象的新型银行一一汇丰子行First Direet印象 伦敦飞鸿（之五）邓覆来源1金险时报200好-7-3 编者按近期，“伦教飞湾”专栏编烟陆续收到读者的米信与米电。这些读者在背定扫 目创意的同时，也提出：希里专栏作者提供更具现场感、更具操作借签性的内容。我们将这 一意见及时反陵给援稿人，他们表示：随着在英实习工作的深入，自身的体验与感触也在不 断累积。以后的文章一定会注入更多新鲜元素和货讯。 很快，来自银监会银行监曾二部的邓霞就给我们蒂来了惊喜：地记录下对汇丰一家子银 行F1 rst Di0Ct的的学习访月经历，生动轻快的文笔下一个“人人都逢发现很多乐趣的银 行”跃然纸上。其风格和内容充分体现了我们对“伦敦飞鸿”专栏的设计初衷，相信读者亦 会深感兴柜。 根据日程安抖，5月中句我们到英格兰北都的城市利装。对汇丰一家名为First D1reet 的子根行进行为期一周的学习访月。出发之前，汇卡的同事们数次向我们推荐，说Fst Dict是一个人人都能发现很多乐翅的银行，但为了保持神秘，大都语焉不详。怀着无比 的好奇心，我们米到了英格兰著名的工业城市利慧， 圆一的早是利炫下起了大雨，在膜饕的雨雾中，我们门的出租车在利蓝城军的高速公路上 快速穿行，令人常讶的是，司机将车停在一片远离市区，布满厂房的开发区，指着前面一幢 两层楼高、酷似厂房的白色建筑说，这就是我们要去的目的地。第一累看去，First Direct 就顺覆了我们心中传统的恨行形象：偏解的地理位置、毫不起限的建筑，与我们门熟悉的位于 繁华网市的现代银行大楼相去甚远。而走进这座占地面积成大的建筑之后，眼输的景象更令 我们诧异：宽网的工作间与其说是办公室，倒不如说是大卖场，挑高的白色钢架结构支樟的 亨顶，几千平方米的空间几平没有任何隔断，一排排办公桌密集相连，四同每隔几米就有几 个悬空的电视屏幕，不新闪现着或红暖绿的数学。员工们穿着随意，没人西装革履，也没有 统一的制服，T植和牛仔是最普追的装束：员工们大都在接打电话，工作间里显得电网无比， 这是银行吗，是一家怎样的眼行呢？带着巨大的疑问，我们开始了在First Direct的访付 与学习 第一天的会谈与实地参凳逐渐解开了我们心中的疑移，并粗略勾初出一家新型现代恨行 的概貌：成立于19船年的First Direct是英国本土第一家专业化的为个人提供金融服务的 电话眼行，它原本是英国米德兰银行的一家全资子公司，随着1992年汇丰对米德兰银行的 全面收购，First Direct也归入其磨下。此后，借助汇丰的品牌效应与优势互补，该行不
颠覆传统印象的新型银行——汇丰子行 First Direct 印象 伦敦飞鸿（之五）邓霞 来源：金融时报 2006-7-3 编者按 近期，“伦敦飞鸿”专栏编辑陆续收到读者的来信与来电。这些读者在肯定栏 目创意的同时，也提出：希望专栏作者提供更具现场感、更具操作借鉴性的内容。我们将这 一意见及时反馈给撰稿人，他们表示：随着在英实习工作的深入，自身的体验与感触也在不 断累积，以后的文章一定会注入更多新鲜元素和资讯。 很快，来自银监会银行监管二部的邓霞就给我们带来了惊喜：她记录下对汇丰一家子银 行 First Direct 的的学习访问经历，生动轻快的文笔下一个“人人都能发现很多乐趣的银 行”跃然纸上。其风格和内容充分体现了我们对“伦敦飞鸿”专栏的设计初衷，相信读者亦 会深感兴趣。 根据日程安排，5 月中旬我们到英格兰北部的城市利兹，对汇丰一家名为 First Direct 的子银行进行为期一周的学习访问。出发之前，汇丰的同事们数次向我们推荐，说 First Direct 是一个人人都能发现很多乐趣的银行，但为了保持神秘，大都语焉不详。怀着无比 的好奇心，我们来到了英格兰著名的工业城市利兹。 周一的早晨利兹下起了大雨，在朦朦的雨雾中，我们的出租车在利兹城郊的高速公路上 快速穿行，令人惊讶的是，司机将车停在一片远离市区、布满厂房的开发区，指着前面一幢 两层楼高、酷似厂房的白色建筑说，这就是我们要去的目的地。第一眼看去，First Direct 就颠覆了我们心中传统的银行形象：偏僻的地理位置、毫不起眼的建筑，与我们熟悉的位于 繁华闹市的现代银行大楼相去甚远。而走进这座占地面积庞大的建筑之后，眼前的景象更令 我们诧异：宽阔的工作间与其说是办公室，倒不如说是大卖场，挑高的白色钢架结构支撑的 穹顶，几千平方米的空间几乎没有任何隔断，一排排办公桌密集相连，四周每隔几米就有几 个悬空的电视屏幕，不断闪现着或红或绿的数字。员工们穿着随意，没人西装革履，也没有 统一的制服，T 恤和牛仔是最普遍的装束；员工们大都在接打电话，工作间里显得喧闹无比。 这是银行吗，是一家怎样的银行呢？带着巨大的疑问，我们开始了在 First Direct 的访问 与学习。 第一天的会谈与实地参观逐渐解开了我们心中的疑惑，并粗略勾勒出一家新型现代银行 的概貌：成立于 1989 年的 First Direct 是英国本土第一家专业化的为个人提供金融服务的 电话银行。它原本是英国米德兰银行的一家全资子公司，随着 1992 年汇丰对米德兰银行的 全面收购，First Direct 也归入其麾下。此后，借助汇丰的品牌效应与优势互补，该行不