海澜之家股份有限公司2017年年度报告.pdf_大学文库

2017 年年度报告 4 / 140 第一节释义一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义公司、本公司、海澜之家指海澜之家股份有限公司海澜集团指本公司控股股东海澜集团有限公司圣凯诺指本公司控股子公司圣凯诺服饰有限公司爱居兔指公司全资子公司江阴爱居兔服装有限公司海一家指公司全资子公司江阴海一家服饰有限公司中汇服饰指公司全资子公司江阴中汇服饰有限公司 “海澜之家” 指公司全资子公司海澜之家品牌管理有限公司的品牌 “爱居兔” 指公司全资子公司海澜之家品牌管理有限公司的品牌 “圣凯诺” 指公司全资子公司圣凯诺服饰有限公司的品牌海澜投资指公司全资子公司江阴海澜之家投资有限公司公司章程指海澜之家股份有限公司章程股东大会指海澜之家股份有限公司股东大会董事会指海澜之家股份有限公司董事会监事会指海澜之家股份有限公司监事会上交所指上海证券交易所元、万元指人民币元、人民币万元第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称海澜之家股份有限公司公司的中文简称海澜之家公司的外文名称 HLA CORP., LTD. 公司的外文名称缩写 HLA 公司的法定代表人周建平二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名许庆华卞晓霞、薛丹青联系地址江苏省江阴市新桥镇江苏省江阴市新桥镇电话（0510）86121071 （0510）86121071 传真（0510）86126877 （0510）86126877 电子信箱 600398@hla.com.cn 600398@hla.com.cn 三、基本情况简介公司注册地址江苏省江阴市新桥镇公司注册地址的邮政编码 214426 公司办公地址江苏省江阴市新桥镇公司办公地址的邮政编码 214426 公司网址 http://www.hla.com http://www.hla.com.cn 电子信箱 600398@hla.com.cn

2017年年度报告四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体名称《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点证券投资部五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上海证券交易所海澜之家 600398 凯诺科技六、其他相关资料公司聘请的会名称天衡会计师事务所(特殊普通合伙) 计师事务所[办公地址南京建邺区江东中路106号1907室报告期内履爸师姓名 (境内) 骆竞、钱俊峰华泰联合证券有限责任公司持续督导职责办公地址上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋22层」签字的财务顾问主办人姓名王骥跃、田来的财务顾问「持续督导的期间 2014年1月15日2017年12月31日七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据单位:元币种:人民币主要会计数据 2017年 2016年本期比上年同期增减(%) 2015年营业收入 1820014316531699591662 70615.830,1090605.83 归属于上市公司股东的净利润3,328.874,236.753,122647,1653 6602,953,131,679.30 归属于上市公司股东的扣除非3283972167306712905191 经常性损益的净利润 7212907,546,340.09 经营活动产生的现金流量净额2.879.6616572927780,74038 -1652,787,161,941.34 2017年末 2016年末本期末比上年同期末增减(%) 015年末归属于上市公司股东的净资产1,1340.22723100401395778 11288.28916717716 [总资产 25098302,728362437679366565 296234473653641 (二)主要财务指标主要财务指标 207年|2016年1|本期比上年同期增2015年减(%) 基本每股收益(元/股) 074070 0.66 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) 0.73 0.68 35 0.65 加权平均净资产收益率(%) 32513464减少2.13个百分点 40.02 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 32.113403减少192个百分点报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明口适用√不适用 5/140

2017 年年度报告 5 / 140 四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体名称《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点证券投资部五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上海证券交易所海澜之家 600398 凯诺科技六、其他相关资料公司聘请的会计师事务所（境内）名称天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址南京建邺区江东中路 106 号 1907 室签字会计师姓名骆竞、钱俊峰报告期内履行持续督导职责的财务顾问名称华泰联合证券有限责任公司办公地址上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 22 层签字的财务顾问主办人姓名王骥跃、田来持续督导的期间 2014 年 1 月 15 日-2017 年 12 月 31 日七、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据单位：元币种：人民币主要会计数据 2017年 2016年本期比上年同期增减(%) 2015年营业收入 18,200,091,431.63 16,999,591,676.22 7.06 15,830,109,605.83 归属于上市公司股东的净利润 3,328,874,236.75 3,122,647,316.53 6.60 2,953,131,679.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,288,397,221.67 3,067,129,051.91 7.21 2,907,546,340.09 经营活动产生的现金流量净额 2,879,566,616.57 2,927,780,740.38 -1.65 2,787,161,941.34 2017年末 2016年末本期末比上年同期末增减（%） 2015年末归属于上市公司股东的净资产 11,177,340,227.23 10,044,013,957.78 11.28 8,289,167,771.66 总资产 25,098,302,728.36 24,376,793,663.65 2.96 23,441,736,536.41 (二) 主要财务指标主要财务指标 2017年 2016年本期比上年同期增减(%) 2015年基本每股收益（元／股） 0.74 0.70 5.71 0.66 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.73 0.68 7.35 0.65 加权平均净资产收益率（%） 32.51 34.64 减少2.13个百分点 40.02 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 32.11 34.03 减少1.92个百分点 39.40 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用

2017年年度报告八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明口适用√不适用九、2017年分季度主要财务数据单位:元币种:人民币第一季度第二季度第三季度第四季度 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份)(10-12月份) 营业收入 5158,947914174093,73388853,225518943.585,721,89067503 归属于上市公司股东的净利润1,01003238:18865,184,10493637476762481623921740 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,0014780104885165589461626796638.35808466823 经营活动产生的现金流量净额168623,14986360.50340264-602,39689649295283696056 季度数据与已披露定期报告数据差异说明口适用不适用十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用单位:元币种:人民币非经常性损益项目 2017年金额2016年金额2015年金额非流动资产处置损益 6739351,177623.19-2,657,041.68 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定177967000019743,1165237432,7000 标准定额或定量持续享受的政府补助除外同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,361,883.44 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债生的公允价值变动损益,以及处置交易性金 6735002440,362473942404.12102 融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 48750324612743.275052343744681 少数股东权益影响额 -2443260 60189 122419.61 所得税影响额 12,15964093-18,5066219-15,154,30655 合计 404770150855518264624558533921 采用公允价值计量的项目 √适用口不适用单位:元币种:人民币 6/140

2017 年年度报告 6 / 140 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用九、 2017 年分季度主要财务数据单位：元币种：人民币第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 5,158,947,914.17 4,093,733,898.85 3,225,518,943.58 5,721,890,675.03 归属于上市公司股东的净利润 1,010,003,238.18 865,184,104.93 637,447,676.24 816,239,217.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,001,478,010.48 851,655,894.61 626,796,638.35 808,466,678.23 经营活动产生的现金流量净额 168,623,149.86 360,503,402.64 -602,396,896.49 2,952,836,960.56 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用单位:元币种:人民币非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额非流动资产处置损益 677,739.35 1,177,623.19 -2,657,041.68 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,796,700.00 19,743,116.52 37,432,700.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -1,361,883.44 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 673,500.24 40,362,473.94 2,404,121.02 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 34,875,032.46 12,743,275.05 23,437,446.81 少数股东权益影响额 -24,432.60 -1,601.89 122,419.61 所得税影响额 -12,159,640.93 -18,506,622.19 -15,154,306.55 合计 40,477,015.08 55,518,264.62 45,585,339.21 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用单位：元币种：人民币

2017年年度报告项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额交易性权益性工具投资 5092,3460053,0544213647,962,07536-2,991:86289 交易性债权性工具投资 712,610.31 可供出售权益工具 15974724537351,38243399191635,188622,95275282 164,839,59137404436,85535239,597,26398 673.500.24 十二、其他口适用√不适用第三节公司业务概要报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 )公司主要业务及产品海澜之家成立于197年,是一家大型服装企业,业务涵盖品牌服装的经营以及高档西服、职业服的生产和销售,品牌服装的经营包括品牌管理、供应链管理和营销网络管理等。公司拥有“海澜之家”、“爱居兔”、“圣凯诺”等服装品牌,其中“海澜之家”定位于商务、时尚、休闲的大众平价优质男装,“爱居兔”定位于时尚、休闲风格的都市女装,“圣凯诺”定位于量身定制的商务职业装。公司的产品包括男装、女装、童装、配饰及家居类产品,具有高性价比、品类丰富、符合大众消费需求的特点。 (二)公司经营模式公司旗下“圣凯诺”品牌采用传统的自主生产经营模式,其余品牌主要采用品牌连锁经营模式。报告期,公司主要经营业务为“海澜之家”品牌的服装连锁经营,以下服装连锁经营模式主要指“海澜之家”品牌的经营模式。 1、服装连锁品牌经营模式 1)服装连锁品牌的销售分线下销售和线上销售。线下销售环节主要采取自营与加盟相结合的类直营管理模式,与加盟商结为利益共同体,实现低成本快速扩张。海澜之家不收取加盟费,加盟店是加盟商自筹资金、以自身名义办理工商税务登记手续设立的,加盟商拥有加盟店的所有权为保证海澜之家全国特许经营体系统一的营运管理模式和品牌形象,加盟商将门店的内部管理委托海澜之家负责;海澜之家与加盟商之间的销售结算采用委托代销模式,拥有商品的所有权,加盟商不承担存货滞销风险,商品实现最终销售后,加盟店与海澜之家根据协议约定结算公司的营业收入。海澜之家的线上销售由公司全资子公司负责,销售渠道除了一些主流电商平台以外,还有公司官网及移动APP无线平台,“海澜之家”品牌的线上销售采取与线下同时同款同价的销售模式 2)服装连锁品牌在采购环节主要采取零售导向的赊购、联合开发、滞销商品退货及二次采购相结合的模式,与供应商结为利益共同体,充分利用了服装生产资源。商品以赊购为主,货款逐月与供应商结算,减少采购端的资金占用;海澜之家与供应商联合开发产品,公司既始终掌握产品设计的主导权,又充分利用供应商的设计资源;海澜之家与供应商签订滞销商品可退货条款不承担尾货风险;为了加强与供应商的紧密合作关系,公司通过海一家平台处理部分尾货商品减轻供应商的资金压力和经营压力,同时也是对海澜之家业务模式的有效补充。在海澜之家销售和采购模式下,加盟商承担加盟店经营费用,海澜之家负责品牌维护和加盟店具体管理;供应商提供高品质产品,海澜之家保障品牌美誉度并做好商品的供应链管理和销售管理;产品畅销则海澜之家、加盟商和供应商均能获利,产品滞销则三方均有损失,海澜之家将自身的利益与加盟商、供应商的利益有机结合在一起,三方各司其职、各获其利、共同发展 2、自主生产经营模式公司通过市场拓展开发获得产品订单,并根据客户订单需求完成对服装的原料采购和加工生设计上:根据客户所在行业的特殊性,为客户设计能体现其行业独特性和标识性的职业服生产上:公司按照订单生产产品,根据生产需要确定面辅料名称、规格、数量,按制定的面 7/140

2017 年年度报告 7 / 140 项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额交易性权益性工具投资 5,092,346.00 53,054,421.36 47,962,075.36 -2,991,862.89 交易性债权性工具投资 712,610.31 可供出售权益工具 159,747,245.37 351,382,433.99 191,635,188.62 2,952,752.82 合计 164,839,591.37 404,436,855.35 239,597,263.98 673,500.24 十二、其他 □适用 √不适用第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务及产品海澜之家成立于 1997 年，是一家大型服装企业，业务涵盖品牌服装的经营以及高档西服、职业服的生产和销售，品牌服装的经营包括品牌管理、供应链管理和营销网络管理等。公司拥有“海澜之家”、“爱居兔”、“圣凯诺”等服装品牌，其中“海澜之家”定位于商务、时尚、休闲的大众平价优质男装，“爱居兔”定位于时尚、休闲风格的都市女装，“圣凯诺”定位于量身定制的商务职业装。公司的产品包括男装、女装、童装、配饰及家居类产品，具有高性价比、品类丰富、符合大众消费需求的特点。（二）公司经营模式公司旗下“圣凯诺”品牌采用传统的自主生产经营模式，其余品牌主要采用品牌连锁经营模式。报告期，公司主要经营业务为“海澜之家”品牌的服装连锁经营，以下服装连锁经营模式主要指“海澜之家”品牌的经营模式。 1、服装连锁品牌经营模式 1）服装连锁品牌的销售分线下销售和线上销售。线下销售环节主要采取自营与加盟相结合的类直营管理模式，与加盟商结为利益共同体，实现低成本快速扩张。海澜之家不收取加盟费，加盟店是加盟商自筹资金、以自身名义办理工商税务登记手续设立的，加盟商拥有加盟店的所有权；为保证海澜之家全国特许经营体系统一的营运管理模式和品牌形象，加盟商将门店的内部管理委托海澜之家负责；海澜之家与加盟商之间的销售结算采用委托代销模式，拥有商品的所有权，加盟商不承担存货滞销风险，商品实现最终销售后，加盟店与海澜之家根据协议约定结算公司的营业收入。海澜之家的线上销售由公司全资子公司负责，销售渠道除了一些主流电商平台以外，还有公司官网及移动 APP 无线平台，“海澜之家”品牌的线上销售采取与线下同时同款同价的销售模式。 2）服装连锁品牌在采购环节主要采取零售导向的赊购、联合开发、滞销商品退货及二次采购相结合的模式，与供应商结为利益共同体，充分利用了服装生产资源。商品以赊购为主，货款逐月与供应商结算，减少采购端的资金占用；海澜之家与供应商联合开发产品，公司既始终掌握产品设计的主导权，又充分利用供应商的设计资源；海澜之家与供应商签订滞销商品可退货条款，不承担尾货风险；为了加强与供应商的紧密合作关系，公司通过海一家平台处理部分尾货商品，减轻供应商的资金压力和经营压力，同时也是对海澜之家业务模式的有效补充。在海澜之家销售和采购模式下，加盟商承担加盟店经营费用，海澜之家负责品牌维护和加盟店具体管理；供应商提供高品质产品，海澜之家保障品牌美誉度并做好商品的供应链管理和销售管理；产品畅销则海澜之家、加盟商和供应商均能获利，产品滞销则三方均有损失，海澜之家将自身的利益与加盟商、供应商的利益有机结合在一起，三方各司其职、各获其利、共同发展。 2、自主生产经营模式公司通过市场拓展开发获得产品订单，并根据客户订单需求完成对服装的原料采购和加工生产。设计上：根据客户所在行业的特殊性，为客户设计能体现其行业独特性和标识性的职业服。生产上：公司按照订单生产产品，根据生产需要确定面辅料名称、规格、数量，按制定的面

2017年年度报告辅料采购计划进行采购,并将原材料加工成成品以后销售给客户销售上:公司职业装主要以客户团购定制的模式进行销售。随着电商发展,公司推出了线上量身定制的销售渠道,不断满足客户的需求。市场开发部门在挖掘并开发新市场的同时做好售后服务。 (三)行业情况近年来,国内服装行业的增速放缓,但城镇化的持续推进、中高端收入阶层的崛起以及人均可支配收入的稳步增长,推动了居民在服饰方面的消费支出,国家供给侧结构改革的逐步显现, 以及“三品”战略的有效实施,为服装产业的发展提供了有利的政策环境。根据国家统计局数据显示,2017年国内社会消费品零售总额366,262亿元,同比增长10.2%,增速较2016年同期下滑 0.2%;限额以上单位消费品零售额160613亿元,增长8.1%,服装鞋帽纺织品类增长7.8%:全国网上零售额71,751亿元,比上年增长32.2% 伴随着消费升级的加速,消费者逐渐从满足基本需求转向品质、时尚和品牌,对服饰产品细分化需求的不断提高,这对服装企业的创新能力和差异化经营能力提出了更高的要求。因此国内诸多纺织服装企业通过转型升级谋求新出路:通过在现有业务框架内调整,产业链优化整合、产品结构调整、品牌打造等,以形成一体化产业链,降低渠道成本,提升产品品质和服务质量:开始纵向整合供应商和经销商,以积极拓展新的业务,形成多元化经营,创造新的利润增长点。在销售渠道上,传统的实体门店销售模式持续受零售渠道转型升级以及电子商务销售的冲击,国内众多服装品牌运营商均开始向线上线下融合的O2O运营模式转型,争取更多的市场份额 (四)行业地位根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)及中国证监会公布的上市公司行业分类结果,公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。报告期内,公司的主营业务范围未发生重大变化。公司始终坚持以高性价比为核心,聚集整合产业链优势资源,加快线上线下全渠道融合互补, 积累与提升品牌价值,不断巩固和扩大公司在中国服装行业中的龙头地位。2017年1月,在中国服装网络盛典中,海澜之家荣获“2016年度十大影响力服装品牌”。3月,海澜之家以品牌价值 868亿美元入选 Brand Z“2017年最具价值中国品牌100强”榜单,位列服装行业之首;5月26 日,在新华网主办的“为中国品牌点赞”活动中,公司被评选为“2017年中国品牌100强”;6 月26日,海澜之家入选中国人民大学中国商标品牌研究院发布的“2016沪深上市公司商标品牌价值排行榜”,并位列纺织服装业榜首;12月,海澜之家入选21数据新闻实验室“2017中国上市公司市值500强”榜单,位列A股纺织服装业榜首。二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明口适用√不适用三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 1、经营模式优势公司凭借“品牌+平台”的经营模式,通过打造产业链战略联盟、构筑优质的营销网络,让每一位消费者尽享物超所值的产品和服务;通过对加盟店的类直营管理,实现门店统一管理和快速扩张;通过以共赢的理念整合服装产业链资源,带动整个产业链经营的良性循环,产业链各方承担有限风险,有效化解经营风险,最大化的创造价值。目前公司己形成独具特色与竞争优势的“总部品牌管理-生产外包-总库物流-连锁销售”运营管理模式,在行业整体低迷形势下实现了持续发 2、品牌优势公司主打品牌“海澜之家”通过款式新颖、品类齐全的门店陈列,真正营造“海澜之家一男人的衣柜”的消费体验:;通过广告宣传、明星代言等方式整合营销模式,已经在消费者当中树立了鲜明的品牌形象,业绩获得了稳定增长,现已成为男装行业的领头羊。公司系统化、规模化多样化的宣传推广模式为海澜之家各品牌带来了广泛的关注,也让海澜之家不断与消费者产生情 8/140

2017 年年度报告 8 / 140 辅料采购计划进行采购，并将原材料加工成成品以后销售给客户。销售上：公司职业装主要以客户团购定制的模式进行销售。随着电商发展，公司推出了线上量身定制的销售渠道，不断满足客户的需求。市场开发部门在挖掘并开发新市场的同时做好售后服务。（三）行业情况近年来，国内服装行业的增速放缓，但城镇化的持续推进、中高端收入阶层的崛起以及人均可支配收入的稳步增长，推动了居民在服饰方面的消费支出，国家供给侧结构改革的逐步显现，以及“三品”战略的有效实施，为服装产业的发展提供了有利的政策环境。根据国家统计局数据显示，2017 年国内社会消费品零售总额 366,262 亿元，同比增长 10.2%，增速较 2016 年同期下滑 0.2%；限额以上单位消费品零售额 160,613 亿元，增长 8.1%，服装鞋帽纺织品类增长 7.8%；全国网上零售额 71,751 亿元，比上年增长 32.2%。伴随着消费升级的加速，消费者逐渐从满足基本需求转向品质、时尚和品牌，对服饰产品细分化需求的不断提高，这对服装企业的创新能力和差异化经营能力提出了更高的要求。因此国内诸多纺织服装企业通过转型升级谋求新出路：通过在现有业务框架内调整，产业链优化整合、产品结构调整、品牌打造等，以形成一体化产业链，降低渠道成本，提升产品品质和服务质量；开始纵向整合供应商和经销商，以积极拓展新的业务，形成多元化经营，创造新的利润增长点。在销售渠道上，传统的实体门店销售模式持续受零售渠道转型升级以及电子商务销售的冲击，国内众多服装品牌运营商均开始向线上线下融合的 O2O 运营模式转型，争取更多的市场份额。（四）行业地位根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）及中国证监会公布的上市公司行业分类结果，公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。报告期内，公司的主营业务范围未发生重大变化。公司始终坚持以高性价比为核心，聚集整合产业链优势资源，加快线上线下全渠道融合互补，积累与提升品牌价值，不断巩固和扩大公司在中国服装行业中的龙头地位。2017 年 1 月，在中国服装网络盛典中，海澜之家荣获“2016 年度十大影响力服装品牌”。3 月，海澜之家以品牌价值 8.68 亿美元入选 Brand Z“2017 年最具价值中国品牌 100 强”榜单，位列服装行业之首；5 月 26 日，在新华网主办的“为中国品牌点赞”活动中，公司被评选为“2017 年中国品牌 100 强”；6 月 26 日，海澜之家入选中国人民大学中国商标品牌研究院发布的“2016 沪深上市公司商标品牌价值排行榜”，并位列纺织服装业榜首；12 月，海澜之家入选 21 数据新闻实验室“2017 中国上市公司市值 500 强”榜单，位列 A 股纺织服装业榜首。二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、经营模式优势公司凭借“品牌+平台”的经营模式，通过打造产业链战略联盟、构筑优质的营销网络，让每一位消费者尽享物超所值的产品和服务；通过对加盟店的类直营管理，实现门店统一管理和快速扩张；通过以共赢的理念整合服装产业链资源，带动整个产业链经营的良性循环，产业链各方承担有限风险，有效化解经营风险，最大化的创造价值。目前公司已形成独具特色与竞争优势的“总部品牌管理-生产外包-总库物流-连锁销售”运营管理模式，在行业整体低迷形势下实现了持续发展。 2、品牌优势公司主打品牌“海澜之家”通过款式新颖、品类齐全的门店陈列，真正营造“海澜之家--男人的衣柜”的消费体验；通过广告宣传、明星代言等方式整合营销模式，已经在消费者当中树立了鲜明的品牌形象，业绩获得了稳定增长，现已成为男装行业的领头羊。公司系统化、规模化、多样化的宣传推广模式为海澜之家各品牌带来了广泛的关注，也让海澜之家不断与消费者产生情

2017年年度报告感共鸣,打造品牌更深刻的情感内涵与影响力。 3、管理优势公司专注于品牌管理、供应链管理和营销网络管理的核心竞争力打造,集各环节的管理职能于一身,将整个产业链中可标准化环节尽量标准化统一管理,充分利用了丰富的社会资源,达到了自身资源输出的规模经济效应,实现资源的优化配置和较高的投入产出比。品牌管理上,公司对产品设计开发、采购及销售终端的有效管理,有利于维护品牌形象,提高公司服装品牌的知名度和影响力。供应链管理上,实现了货品采购、运输与销售的网络协同,实现了生产、运输、销售等社会资源的高效结合,发挥了整个供应链各方的主观能动性和积极性,做到了资源的优化配置营销网络管理上,发展出一套成熟的营销网络管理方法,有力地支持了公司服装营销网络的拓展与维护 4、营销网络优势公司坚持“黄金地段、钻石店铺”的开店原则,其良好的门店运营情况,使单店销售额指标居于行业前列,营销网络体系效率较高。目前,公司门店遍布全国31个省(自治区、直辖市), 覆盖80%以上的县、市,并进一步拓展到东南亚海外市场,截止报告期末公司旗下所有品牌的门店总数达到5792家。公司更加科学合理的营销网络为各服装品牌的快速成长奠定了坚实的基础, 对公司拓展网络销售、线上线下一体化提供有力支持 5、信息系统优势公司已逐步建立起一套集供应链管理、仓储管理、货品管理、全国门店销售管理为核心的综合性信息系统,实现了从供应商信息到产品研发、入库,从仓储数据、货品调配再到门店销售的信息全覆盖,保持整个产业链的信息畅通,提高了供应链和存货管理的效率及精细化程度,加强了公司对门店配货和销售环节的控制和管理,提升了门店销售效率和对终端消费需求变化的快速反应能力,为未来发展和综合能力竞争提供技术支撑。第四节经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 2017年,在服装行业整体需求弱复苏,消费结构和消费方式转变以及市场竞争激烈的压力下, 公司强化对市场、行业形势的预判和分析,紧紧抓住经济发展和消费升级的机遇,围绕时尚服饰主业,打造生活消费类多品牌管理平台。报告期,公司继续以服装产业为核心,以市场需求为导向,以信息技术为支撑,推进多品牌策略、多品类开发、全渠道布局,促进管理型平台的运营进一步壮大产业规模,提高市场占有率 1、连锁经营品牌情况 (1)门店拓展根据商业业态的转型以及消费习惯的转变,公司积极调整拓展思路,重点加大商场、购物中心的进驻力度,同时优化存量门店,推进海外门店的拓展与布局。细分商场类型,制定科学的拓展策略,与商业系统展开多层次合作,以获得更优质的开店资源;根据商圈、市场销售的变化逐步优化存量门店的结构,突出门店效益,提升渠道质量;积极推进海外门店的拓展和布局,率先在马来西亚开出6家门店,为品牌国际化扩张奠定基础;根据新品牌的定位及客户群体的特征总结选址经验并积累数据,做好新品牌的拓展规划,争取精准对焦报告期,公司新开店门店1054家,关店505家,净增549家,截止2017年12月末,公司门店总数5792家,其中“海澜之家”品牌4503家,“爱居兔”品牌1050家,其他品牌239家。 (2)品牌营销管理为满足日益差异化、细分化的消费需求,公司通过嫁接平台的管理优势和上下游资源整合优势,孵化适合不同年龄及需求层次的多品牌矩阵,搭建了涵盖中高端、团购定制及多品牌、多档 9/140

2017 年年度报告 9 / 140 感共鸣，打造品牌更深刻的情感内涵与影响力。 3、管理优势公司专注于品牌管理、供应链管理和营销网络管理的核心竞争力打造，集各环节的管理职能于一身，将整个产业链中可标准化环节尽量标准化统一管理，充分利用了丰富的社会资源，达到了自身资源输出的规模经济效应，实现资源的优化配置和较高的投入产出比。品牌管理上，公司对产品设计开发、采购及销售终端的有效管理，有利于维护品牌形象，提高公司服装品牌的知名度和影响力。供应链管理上，实现了货品采购、运输与销售的网络协同，实现了生产、运输、销售等社会资源的高效结合，发挥了整个供应链各方的主观能动性和积极性，做到了资源的优化配置。营销网络管理上，发展出一套成熟的营销网络管理方法，有力地支持了公司服装营销网络的拓展与维护。 4、营销网络优势公司坚持“黄金地段、钻石店铺”的开店原则，其良好的门店运营情况，使单店销售额指标居于行业前列，营销网络体系效率较高。目前，公司门店遍布全国 31 个省（自治区、直辖市），覆盖 80%以上的县、市，并进一步拓展到东南亚海外市场，截止报告期末公司旗下所有品牌的门店总数达到 5792 家。公司更加科学合理的营销网络为各服装品牌的快速成长奠定了坚实的基础，对公司拓展网络销售、线上线下一体化提供有力支持。 5、信息系统优势公司已逐步建立起一套集供应链管理、仓储管理、货品管理、全国门店销售管理为核心的综合性信息系统，实现了从供应商信息到产品研发、入库，从仓储数据、货品调配再到门店销售的信息全覆盖，保持整个产业链的信息畅通，提高了供应链和存货管理的效率及精细化程度，加强了公司对门店配货和销售环节的控制和管理，提升了门店销售效率和对终端消费需求变化的快速反应能力，为未来发展和综合能力竞争提供技术支撑。第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析 2017 年，在服装行业整体需求弱复苏，消费结构和消费方式转变以及市场竞争激烈的压力下，公司强化对市场、行业形势的预判和分析，紧紧抓住经济发展和消费升级的机遇，围绕时尚服饰主业，打造生活消费类多品牌管理平台。报告期，公司继续以服装产业为核心，以市场需求为导向，以信息技术为支撑，推进多品牌策略、多品类开发、全渠道布局，促进管理型平台的运营，进一步壮大产业规模，提高市场占有率。 1、连锁经营品牌情况（1）门店拓展根据商业业态的转型以及消费习惯的转变，公司积极调整拓展思路，重点加大商场、购物中心的进驻力度，同时优化存量门店，推进海外门店的拓展与布局。细分商场类型，制定科学的拓展策略，与商业系统展开多层次合作，以获得更优质的开店资源；根据商圈、市场销售的变化，逐步优化存量门店的结构，突出门店效益，提升渠道质量；积极推进海外门店的拓展和布局，率先在马来西亚开出 6 家门店，为品牌国际化扩张奠定基础；根据新品牌的定位及客户群体的特征，总结选址经验并积累数据，做好新品牌的拓展规划，争取精准对焦。报告期，公司新开店门店 1054 家，关店 505 家，净增 549 家，截止 2017 年 12 月末，公司门店总数 5792 家，其中“海澜之家”品牌 4503 家，“爱居兔”品牌 1050 家，其他品牌 239 家。（2）品牌营销管理为满足日益差异化、细分化的消费需求，公司通过嫁接平台的管理优势和上下游资源整合优势，孵化适合不同年龄及需求层次的多品牌矩阵，搭建了涵盖中高端、团购定制及多品牌、多档

2017年年度报告次、多元化的产品结构体系,并探索家居类系列产品,给客户提供全品类的消费体验。报告期,公司针对不同品牌推广需求及产品定位进行传播,不断提升品牌影响力和美誉度是在保持品牌高知名度的同时,为各品牌创造更多的内容,提高品牌的美誉度;二是展现各品牌定位产品的系列化,兼顾大众审美与时尚的表达,增强单品系列的知晓度;三是针对与产品销售相关性高的时间节点,营造节日销售的氛围,促进销售的达成。另外,公司通过电视、电影、交通类媒体、网络视频、官方自媒体等多种媒介投放以及赞助节目等形式展开宣传,在保证品牌曝光的基础上传达品牌的文化与哲学,不断提升消费者对品牌的好感与忠诚。 (3)供应链管理供应商管理上:规范和加强供应商管理,继续培育核心供应商,稳定维护大供应商,提升公司打造柔性供应链的能力;针对新品牌及新产品引进挖掘不同风格的新供应商,做好供应商的选择和储备工作新品牌产品开发上:结合各品牌的产品定位,建立独立的开发管理团队:调整新品牌货品工作流程,缩减生产周期,提高货品入库、上架进度质量管控上:通过定期对各类供应商考核评估、召开供应商质量研讨会议,研究解决产品的质量、生产及相关技术等问题,保障产品质量,提升产品品质。供应链效率上:继续深入推广RFID( Radio Frequency Identification,无线射频识别)在仓储物流上的应用,新增爱居兔的RFID通道机收发货、海澜之家RFD盘点枪、电商快递RFID码盘交接等应用场景,促使工作效率提高。公司 ECC ON HANA项目的实施上线与跟踪优化,有效地缩短供应链业务流程周转时间,加速各业务部门的运营效率。 (4)市场管理报告期,公司围绕销售目标及服务指标开展门店管理工作,继续优化服务,精细化管理、扁平化结构,提升公司“商品+服务+数据”的门店运营效率。在门店管理上,通过实施成本优化考核,改进门店运营管理,优化人员配置,实现扁平化管理,提升管理效率;在门店人员管理上强化门店员工培训,并对培训内容进行考核,提升门店的服务意识和导购技能:在门店供货上通过数据分析、调整货品拣配分拣的策略,优化补货的流程,提高货品调配效率;在门店形象上全面企划新品牌的门店形象及橱窗搭配方案,门店出样更加系列化、功能化和专题化,使门店形象更符合品牌气质和消费审美。另外,公司完成了海外门店销售、货物管理及相关业务与公司信息系统数据的对接,为海外市场销售及数据的积累建立保障,提升海外门店的运营效率, (5)渠道管理 2017年5月,公司启动全渠道零售系统项目,通过整合实体门店、电子商务和移动端的渠道资源,增加品牌触点,加快OO门店布局,提升消费者的购物体验。全渠道系统不仅能够满足消费者在门店、电商平台、微商城、手机APP等平台的随时随地购买需求,同时也可以支持门店配送、总部仓库发货等多种配送服务,提供给消费者无差别的购买体验。报告期末,海澜之家、爱居兔等品牌上线该系统的门店数将近3000家,其中,海澜之家品牌上线门店达2000家 (6)电商发展在新零售形势下,公司电商立足服务多品牌发展战略的布局与规划,发力线上渠道,旗下新品牌纷纷进驻线上平台,多品牌联合布局,能更好的提升品牌聚客能力和消费吸引力。公司从营销、商品、视觉、服务等方面稳步推进电商业务,深耕内容营销,创新营销方式,通过图片、文章、视频和用户沟通,展现产品信息及理念,建立线上线下品牌认知,提高用户粘性及下单转化率:通过引入智能化辅助系统,实现标准化、智能化的系统操作,推动电商信息化升级,提高工作效率:从客户的需求出发深挖销售数据,调整营销活动的灵活性和商品上架速度,精准营销提高客服销售服务。 2、职业装品牌经营情况报告期,圣凯诺团队紧密结合市场,扎实推进市场开拓、技术应用、产品提档及服务升级持续优化供应链体系,实现主营业务收入187,96963万元,较去年同期增长1550% 圣凯诺职业装将自主创新、形成自有技术作为一项长远战略来实施,通过创新和技术升级不 10/140

2017 年年度报告 10 / 140 次、多元化的产品结构体系，并探索家居类系列产品，给客户提供全品类的消费体验。报告期，公司针对不同品牌推广需求及产品定位进行传播，不断提升品牌影响力和美誉度。一是在保持品牌高知名度的同时，为各品牌创造更多的内容，提高品牌的美誉度；二是展现各品牌定位产品的系列化，兼顾大众审美与时尚的表达，增强单品系列的知晓度；三是针对与产品销售相关性高的时间节点，营造节日销售的氛围，促进销售的达成。另外，公司通过电视、电影、交通类媒体、网络视频、官方自媒体等多种媒介投放以及赞助节目等形式展开宣传，在保证品牌曝光的基础上传达品牌的文化与哲学，不断提升消费者对品牌的好感与忠诚。（3）供应链管理供应商管理上：规范和加强供应商管理，继续培育核心供应商，稳定维护大供应商，提升公司打造柔性供应链的能力；针对新品牌及新产品引进挖掘不同风格的新供应商，做好供应商的选择和储备工作。新品牌产品开发上：结合各品牌的产品定位，建立独立的开发管理团队；调整新品牌货品工作流程，缩减生产周期，提高货品入库、上架进度。质量管控上：通过定期对各类供应商考核评估、召开供应商质量研讨会议，研究解决产品的质量、生产及相关技术等问题，保障产品质量，提升产品品质。供应链效率上：继续深入推广 RFID（Radio Frequency Identification，无线射频识别）在仓储物流上的应用，新增爱居兔的 RFID 通道机收发货、海澜之家 RFID 盘点枪、电商快递 RFID 码盘交接等应用场景，促使工作效率提高。公司 ECC ON HANA 项目的实施上线与跟踪优化，有效地缩短供应链业务流程周转时间，加速各业务部门的运营效率。（4）市场管理报告期，公司围绕销售目标及服务指标开展门店管理工作，继续优化服务，精细化管理、扁平化结构，提升公司“商品+服务+数据”的门店运营效率。在门店管理上，通过实施成本优化考核，改进门店运营管理，优化人员配置，实现扁平化管理，提升管理效率；在门店人员管理上，强化门店员工培训，并对培训内容进行考核，提升门店的服务意识和导购技能；在门店供货上，通过数据分析、调整货品拣配分拣的策略，优化补货的流程，提高货品调配效率；在门店形象上，全面企划新品牌的门店形象及橱窗搭配方案，门店出样更加系列化、功能化和专题化，使门店形象更符合品牌气质和消费审美。另外，公司完成了海外门店销售、货物管理及相关业务与公司信息系统数据的对接，为海外市场销售及数据的积累建立保障，提升海外门店的运营效率。（5）渠道管理 2017 年 5 月，公司启动全渠道零售系统项目，通过整合实体门店、电子商务和移动端的渠道资源，增加品牌触点，加快 O2O 门店布局，提升消费者的购物体验。全渠道系统不仅能够满足消费者在门店、电商平台、微商城、手机 APP 等平台的随时随地购买需求，同时也可以支持门店配送、总部仓库发货等多种配送服务，提供给消费者无差别的购买体验。报告期末，海澜之家、爱居兔等品牌上线该系统的门店数将近 3000 家，其中，海澜之家品牌上线门店达 2000 家。（6）电商发展在新零售形势下，公司电商立足服务多品牌发展战略的布局与规划，发力线上渠道，旗下新品牌纷纷进驻线上平台，多品牌联合布局，能更好的提升品牌聚客能力和消费吸引力。公司从营销、商品、视觉、服务等方面稳步推进电商业务，深耕内容营销，创新营销方式，通过图片、文章、视频和用户沟通，展现产品信息及理念，建立线上线下品牌认知，提高用户粘性及下单转化率；通过引入智能化辅助系统，实现标准化、智能化的系统操作，推动电商信息化升级，提高工作效率；从客户的需求出发深挖销售数据，调整营销活动的灵活性和商品上架速度，精准营销，提高客服销售服务。 2、职业装品牌经营情况报告期，圣凯诺团队紧密结合市场，扎实推进市场开拓、技术应用、产品提档及服务升级，持续优化供应链体系，实现主营业务收入 187,969.63 万元，较去年同期增长 15.50%。圣凯诺职业装将自主创新、形成自有技术作为一项长远战略来实施，通过创新和技术升级不