2018年年度报告 公司代码:600309公司简称:万华化学 万华化学集团股份有限公司 2018年年度报告 1/182
2018 年年度报告 1 / 182 公司代码：600309 公司简称：万华化学 万华化学集团股份有限公司 2018 年年度报告
2018年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法 律责任。 、公司全体董事出席董事会会议。 三、德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、公司负责人廖增太、主管会计工作负责人寇光武及会计机构负责人(会计主管人 员)张守君声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2019年2月公司完成吸收合并烟台万华化工有限公司涉及的新增股份登记及烟台万华化工 有限公司持股注销后总股本3,139,746,626.00股为基数,用可供股东分配的利润向全体股东 每10股派发20元现金红利(含税),共计分配利润总额为6,279,493,252.00元,剩余未分配 利润7,475,172,932.46元结转以后年度分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述,不构成公司对投资者的实质承诺,敬请 投资者注意投资风险 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、重大风险提示 报告期内暂无可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险。 十、其他 口适用√不适用 2/182
2018 年年度报告 2 / 182 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、 公司负责人廖增太、主管会计工作负责人寇光武及会计机构负责人（会计主管人 员）张守君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2019年2月公司完成吸收合并烟台万华化工有限公司涉及的新增股份登记及烟台万华化工 有限公司持股注销后总股本3,139,746,626.00股为基数，用可供股东分配的利润向全体股东 每10股派发20元现金红利（含税），共计分配利润总额为6,279,493,252.00元，剩余未分配 利润7,475,172,932.46元结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 重大风险提示 报告期内暂无可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险。 十、 其他 □适用 √不适用
2018年年度报告 目录 第一节释X 第二节公司简介和主要财务指标… 第三节公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析 第五节重要事项 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况… 第九节公司治理 第十节公司债券相关情况 62 第十一节财务报告 第十二节备查文件目录 3/182
2018 年年度报告 3 / 182 目录 第一节 释义....................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................5 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................8 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................9 第五节 重要事项 .........................................................................................................26 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................44 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................49 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................50 第九节 公司治理 .........................................................................................................59 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................62 第十一节 财务报告 .........................................................................................................63 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................182
2018年年度报告 第一节释义 释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 公司、本公司、万华化学、万华指万华化学集团股份有限公司 万华实业 指公司原控股股东万华实业集团有限公司 万华化工、控股股东 指|烟台万华化工有限公司 烟台市国资委 指烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 国丰投资 指烟台国丰投资控股有限公司 中诚投资 指烟台中诚投资股份有限公司 中凯信 指深圳市中凯信创业投资股份有限公司 合成国际 指| Prime Partner International Limited,中文名:合 成国际有限公司 德杰汇通 指北京德杰汇通科技有限公司 BC公司 ta BorsodChem ZartkoruenMakodoReszvenytarsasag, n] 称: Borsodchem zrt.中文名:宝思德化学公司 万华宁波 指公司控股子公司之万华化学(宁波)有限公司 MDI 指二苯基甲烷二异氰酸酯 指六亚甲基二异氰酸酯 ADI 指脂肪族异氰酸酯(包括H2MDI、HDI、HDI衍生物、IPDI 指氯化氢 IPDI 指异佛尔酮二异氰酸酯 SAP 指高吸水树脂 指热塑性聚氨酯弹性体 指液化石油气 指碳2化学 指|碳3化学 C4 指|碳4化学 PO 指环氧丙烷 指|丙烯酸酯 MTBE 叔丁基醚 指|聚碳酸酯 MMA 指甲基内烯酸甲酯 PMMA 指|聚甲基丙烯酸甲酯 指甲苯二异氰酸酯 MIBK 指甲基异丁基酮 指聚氯乙烯 指环氧乙烷 NPG 指新戊二醇 H12MDI 指「氢化苯基甲烷二异氰酸酯 TBA 指叔丁醇 CWAO 指催化湿式氧化技术 指线性低密度聚乙烯 4/182
2018 年年度报告 4 / 182 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、万华化学、万华 指 万华化学集团股份有限公司 万华实业 指 公司原控股股东万华实业集团有限公司 万华化工、控股股东 指 烟台万华化工有限公司 烟台市国资委 指 烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 国丰投资 指 烟台国丰投资控股有限公司 中诚投资 指 烟台中诚投资股份有限公司 中凯信 指 深圳市中凯信创业投资股份有限公司 合成国际 指 Prime Partner International Limited，中文名：合 成国际有限公司 德杰汇通 指 北京德杰汇通科技有限公司 BC 公司 指 BorsodChem ZártkörűenMűködőRészvénytársaság，简 称：BorsodChem Zrt.中文名：宝思德化学公司 万华宁波 指 公司控股子公司之万华化学(宁波)有限公司 MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯 HDI 指 六亚甲基二异氰酸酯 ADI 指 脂肪族异氰酸酯（包括 H12MDI、HDI、HDI 衍生物、IPDI 等） HCL 指 氯化氢 IPDI 指 异佛尔酮二异氰酸酯 SAP 指 高吸水树脂 TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体 LPG 指 液化石油气 C2 指 碳 2 化学 C3 指 碳 3 化学 C4 指 碳 4 化学 PO 指 环氧丙烷 AE 指 丙烯酸酯 MTBE 指 甲基叔丁基醚 PC 指 聚碳酸酯 MMA 指 甲基丙烯酸甲酯 PMMA 指 聚甲基丙烯酸甲酯 TDI 指 甲苯二异氰酸酯 MIBK 指 甲基异丁基酮 PVC 指 聚氯乙烯 EO 指 环氧乙烷 NPG 指 新戊二醇 H12MDI 指 氢化苯基甲烷二异氰酸酯 TBA 指 叔丁醇 CWAO 指 催化湿式氧化技术 LLDPE 指 线性低密度聚乙烯
2018年年度报告 注:本报告所引用的行业数据主要参考上海三韬商务咨询有限公司提供的报告 第二节公司简介和主要财务指标 公司信息 公司的中文名称 防华化学集团股份有限公司 公司的中文简称 万华化学 公司的外文名称 Wanhua Chemical Group Co, Ltd 公司的外文名称缩写 wanhua 公司的法定代表人 廖增太 联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名 寇光武 肖明华 联系地址 烟台市幸福南路7号 烟台市幸福南路7号 电话 0535-6698537 0535-6698537 传真 0535-6837894 0535-6837894 电子信箱 gwkou@whchem.com mhxiao@whchem com 三、基本情况简介 公司注册地址 烟台市经济技术开发区天山路17号 公司注册地址的邮政编码 264006 公司办公地址 烟台市幸福南路7号 公司办公地址的邮政编码 264013 公司网址 whchem. com 电子信箱 tocks@whchem.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址w.ssom.n 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码。变更前股票简称 上海证券交易所万华化学 600309 烟台万华 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)」 5/182
2018 年年度报告 5 / 182 注：本报告所引用的行业数据主要参考上海三韬商务咨询有限公司提供的报告。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 万华化学集团股份有限公司 公司的中文简称 万华化学 公司的外文名称 Wanhua Chemical Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 wanhua 公司的法定代表人 廖增太 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 寇光武 肖明华 联系地址 烟台市幸福南路7号 烟台市幸福南路7号 电话 0535-6698537 0535-6698537 传真 0535-6837894 0535-6837894 电子信箱 gwkou@whchem.com mhxiao@whchem.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 烟台市经济技术开发区天山路17号 公司注册地址的邮政编码 264006 公司办公地址 烟台市幸福南路7号 公司办公地址的邮政编码 264013 公司网址 www.whchem.com 电子信箱 stocks@whchem.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 万华化学 600309 烟台万华 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
2018年年度报告 务所(境内) 办公地址 「中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 签字会计师姓名 「吴晓辉、王欣 名称 东方花旗证券有限公司 报告期内履行持续督办公地址 上海市中山南路318号2号楼24楼 导职责的保荐机构[签字的保荐代表人姓名李旭巍、刘丽 持续督导的期间 017年1月16日至2018年12月31日 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2018年 本期比上年同期 增减(% 2016年 营业收入 60,62l,193,436.9153,123,173,258.81 14.11 30,099,861,530.44 属于上市公司股东的净利润10.610379859.301134,790,281.661 3679421,831.901 归属于上市公司股东的扣除非10,034,835,8057610,710,734,37.04 -6.31 3,676,300,829.83 经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 9,257,494,429.4610,707,798,595.40 79.85 7,542,843,878.83 2017年未 本期末比上年同 期末增减(% 2016年末 归属于上市公司股东的净资产33778735,672.7027,279,539,897.19 23.8214,821,586,070.82 总资产 76,912,659,201.5265,827,732,248.24 16.84 50,765,015,455.16 期末总股本 2,734,012,800.002,734,012,8000 2,162,3320.00 根据财政部《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》要求,将原作 为投资活动的与资产相关的政府补助的现金流量,变更作为经营活动的现金流量,并 对同期对比数做了追溯调整。 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减2016年 (%) 基本每股收益(元/股) 3.88 4.09 1.42 稀释每股收益(元/股) 「扣除非经常性损益后的基本每 3.67 -6.62 股收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 36.82 50.66减少13.84个百分点28.11 扣除非经常性损益后的加权平 34.82 48.73减少13.91个百分点 均净资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用口不适用 公司于2017年1月16日非公开发行股票116,009,280股,公司总股本由 2,162,33,720股变更为2,278,344,000股。 公司于2017年5月实施2016年度利润分配方案,每10股送红股2股,公司总股 本由2,278,344,000股变更为2,734,012,800股 公司已按照分红扩股后的股数调整计算2016年度每股收益 6/182
2018 年年度报告 6 / 182 务所（境内） 办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 吴晓辉、王欣 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路 318 号 2 号楼 24 楼 签字的保荐代表人姓名 李旭巍、刘丽 持续督导的期间 2017 年 1 月 16 日至 2018 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 60,621,193,436.91 53,123,173,258.81 14.11 30,099,861,530.44 归属于上市公司股东的净利润 10,610,379,859.30 11,134,790,281.66 -4.71 3,679,421,831.90 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 10,034,835,805.76 10,710,734,337.04 -6.31 3,676,300,829.83 经营活动产生的现金流量净额 19,257,494,429.46 10,707,798,595.40 79.85 7,542,843,878.83 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 33,778,735,672.70 27,279,539,897.19 23.82 14,821,586,070.82 总资产 76,912,659,201.52 65,827,732,248.24 16.84 50,765,015,455.16 期末总股本 2,734,012,800.00 2,734,012,800.00 2,162,334,720.00 根据财政部《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》要求，将原作 为投资活动的与资产相关的政府补助的现金流量，变更作为经营活动的现金流量，并 对同期对比数做了追溯调整。 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减 (%) 2016年 基本每股收益（元／股） 3.88 4.09 -5.13 1.42 稀释每股收益（元／股） 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 3.67 3.93 -6.62 1.42 加权平均净资产收益率（%） 36.82 50.66 减少13.84个百分点 28.11 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 34.82 48.73 减少13.91个百分点 28.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司于 2017 年 1 月 16 日非公开发行股票 116,009,280 股，公司总股本由 2,162,334,720 股变更为 2,278,344,000 股。 公司于 2017 年 5 月实施 2016 年度利润分配方案，每 10 股送红股 2 股，公司总股 本由 2,278,344,000 股变更为 2,734,012,800 股。 公司已按照分红扩股后的股数调整计算 2016 年度每股收益
2018年年度报告 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用 九、2018年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (4-6月份) (10-12月份) 营业收入 13601913,514.6216.452,261,1241315,869,060,1048514.697,958,693.31 归属于上市公司股东的净利润3545722178173.404212.236152.071,087,039241.589358,405.74 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 3,223730,585.143,256,152,162.071,92,26,148.851,572.686,909.70 经营活动产生的现金流量净额 3590001,796864,855170.222637,07425595.413738066814.56 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额附注(如适用)2017年金额 动资产处置损益 -92,845,423.60 -217,695,29.04-85,025,534.54 计入当期损益的政府补助,但与公|1,104,353, 901,790,723.6684,773,232.39 司正常经营业务密切相关,符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 单独进行减值测试的应收款项减值 75,127.04 准备转回 受托经营取得的托管费收入 9,433,962.27 9,433,962.269,433,962.26 除上述各项之外的其他营业外收入4,364,664.93 9,815,544.632,804,527.46 少数股东权益影响额 -198,055,558.52 -11.512,798.89-5,671,33.13 「所得税影响额 251,782,53417 -164,776,188.00-3,193,85537 575,544,053.54 424,055.944.62 3,121,002.07 注:受托经营取得的托管费收入系公司接受原控股股东万华实业和控股股东万华化工委 托,对匈牙利 Borsodchem zrt.进行管理运营,报告期内确认托管费收入不含增值税 9,433,962.27元(万华实业:786,163.52元;万华化工:8,647,798.75元),含税总额 10,000,000.00元。 7/182
2018 年年度报告 7 / 182 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 13,601,913,514.62 16,452,261,124.13 15,869,060,104.85 14,697,958,693.31 归属于上市公司股东的净利润 3,545,722,178.17 3,404,212,236.15 2,071,087,039.24 1,589,358,405.74 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 3,223,730,585.14 3,256,152,162.07 1,982,266,148.85 1,572,686,909.70 经营活动产生的现金流量净额 3,590,001,796.86 4,855,170,222.63 7,074,255,595.41 3,738,066,814.56 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -92,845,423.60 -217,695,299.04 -85,025,534.54 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 1,104,353,815.59 901,790,723.66 84,773,232.39 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 75,127.04 受托经营取得的托管费收入 9,433,962.27 9,433,962.26 9,433,962.26 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 4,364,664.93 9,815,544.63 2,804,527.46 少数股东权益影响额 -198,055,558.52 -114,512,798.89 -5,671,330.13 所得税影响额 -251,782,534.17 -164,776,188.00 -3,193,855.37 合计 575,544,053.54 424,055,944.62 3,121,002.07 注：受托经营取得的托管费收入系公司接受原控股股东万华实业和控股股东万华化工委 托，对匈牙利 BorsodChem Zrt.进行管理运营，报告期内确认托管费收入不含增值税 9,433,962.27 元（万华实业：786,163.52 元；万华化工：8,647,798.75 元），含税总额 10,000,000.00 元
2018年年度报告 十一、采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 衍生金融负债 173,476.801,173,476.80-7,698,050.97 173,4176.801,173,476.807,698,050.97 十二、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (1)主要业务 公司主要从事聚氨酯(MI、TDⅠ、多元醇),丙烯及其下游丙烯酸、环氧丙烷等 系列石化产品,SAP、TPU、PC、PMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材 料的研发、生产和销售。其中MI产品是制备聚氨酯的最主要原料之一,聚氨酯具有 橡胶、塑料的双重优点,广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通运 输、航天等领域。目前,公司的多套MI装置产品质量和单位消耗均达到国际先进水 平,是全球最主要的MI供应商之一。随着2015年万华烟台工业园一期项目全面建 成,万华化学已经发展成为极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料供应 商。2018年9月13日,公司收到中国证监会核发的《关于核准万华化学集团股份有 限公司向烟台国丰投资控股有限公司等发行股份吸收合并烟台万华化工有限公司的 批复》(证监许可[2018]1449号),公司整体上市完成后,将为未来跨跃式发展打下 重要的体制基础。 (2)经营模式 公司的经营模式:万华化学坚持走专业化的发展道路,始终专注于在精细化学品 及新材料领域发展,为更好地发挥公司在技术和制造方面的优势,公司主要开展B2B 型的业务。 采购模式:公司生产所需的主要原料纯苯、煤炭、LPG等为大宗原料,公司通过 积极开拓国内外供应渠道,与战略供应商建立良好的合作关系,综合采用固定价、浮 动价、合同价等多种采购模式,实现了原料的稳定供应及低成本采购。 生产模式:公司产品种类繁多,生产路线复杂,涉及高温高压、有毒有害等危险 工艺。为确保“安稳长满优”生产运营,提供让客户满意的、高质量、稳定的好产品 公司采取宁波生产基地、烟台生产基地、珠海基地的属地生产管理,总部统筹协调的 生产运营模式。公司根据年度生产经营计划制定每月生产目标,依据市场需求及装置 状况进行动态调整 销售模式:公司主营业务为化工和精细化学品及新材料产品的生产和销售,主要 产品全部通过市场化运作,以直销和经销两种形式销售。 (3)行业情况说明 公司的产品与日常生活息息相关,产品广泛应用于建筑、家电、汽车、轻工、纺 织等领域。近年来,在中国经济迅猛发展的带动下,聚氨酯下游应用市场增长迅速 2018年,伴随化工行业复苏,MDI国内的需求量超过200万吨,万华凭借技术、产能 8/182
2018 年年度报告 8 / 182 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 衍生金融负债 1,173,476.80 1,173,476.80 -7,698,050.97 合计 1,173,476.80 1,173,476.80 -7,698,050.97 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （1）主要业务 公司主要从事聚氨酯（MDI、TDI、多元醇），丙烯及其下游丙烯酸、环氧丙烷等 系列石化产品，SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材 料的研发、生产和销售。其中 MDI 产品是制备聚氨酯的最主要原料之一，聚氨酯具有 橡胶、塑料的双重优点，广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通运 输、航天等领域。目前，公司的多套 MDI 装置产品质量和单位消耗均达到国际先进水 平，是全球最主要的 MDI 供应商之一。随着 2015 年万华烟台工业园一期项目全面建 成，万华化学已经发展成为极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料供应 商。2018 年 9 月 13 日，公司收到中国证监会核发的《关于核准万华化学集团股份有 限公司向烟台国丰投资控股有限公司等发行股份吸收合并烟台万华化工有限公司的 批复》（证监许可[2018]1449 号），公司整体上市完成后，将为未来跨跃式发展打下 重要的体制基础。 （2）经营模式 公司的经营模式：万华化学坚持走专业化的发展道路，始终专注于在精细化学品 及新材料领域发展，为更好地发挥公司在技术和制造方面的优势，公司主要开展 B2B 型的业务。 采购模式：公司生产所需的主要原料纯苯、煤炭、LPG 等为大宗原料，公司通过 积极开拓国内外供应渠道，与战略供应商建立良好的合作关系，综合采用固定价、浮 动价、合同价等多种采购模式，实现了原料的稳定供应及低成本采购。 生产模式：公司产品种类繁多，生产路线复杂，涉及高温高压、有毒有害等危险 工艺。为确保“安稳长满优”生产运营，提供让客户满意的、高质量、稳定的好产品， 公司采取宁波生产基地、烟台生产基地、珠海基地的属地生产管理，总部统筹协调的 生产运营模式。公司根据年度生产经营计划制定每月生产目标，依据市场需求及装置 状况进行动态调整。 销售模式：公司主营业务为化工和精细化学品及新材料产品的生产和销售，主要 产品全部通过市场化运作，以直销和经销两种形式销售。 （3）行业情况说明 公司的产品与日常生活息息相关，产品广泛应用于建筑、家电、汽车、轻工、纺 织等领域。近年来，在中国经济迅猛发展的带动下，聚氨酯下游应用市场增长迅速， 2018 年，伴随化工行业复苏，MDI 国内的需求量超过 200 万吨，万华凭借技术、产能
2018年年度报告 产品质量等优势,牢牢把握了中国入世以来的黄金发展期,成长为全球主要的MI供 应商之一。自2008年金融危机之后,公司意识到盈利产品和区域单一的风险,逐步 将投资重心向相关多元化的精细化学品及新材料领域发展,形成了目前产业链高度整 合、生产高度一体化,但行业周期又不尽相同的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料 三大产业集群 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 技术创新是万华的核心竞争力,同时公司还不断追求卓越运营,打造优良文化, 形成万华独有的综合竞争力。 (1)技术创新 万华的技术创新工作始于1996年,截至目前公司已经建立起完善的流程化研发 框架和项目管理机制,形成了从基础硏究、工程化开发、工艺流程优化到产品应用硏 发的创新型研发体系,成功组建了“国家聚氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面 材料制备技术国家工程实验室”、“国家认定企业技术中心”、“企业博士后科研工 作站”等行业创新平台。2018年万华自主研发光气法PC装置、TDI装置一次性开车 成功;MI第六代反应技术取得新突破,乙苯共氧化法高效绿色制备环氧丙烷成套技 术开发成功 (2)卓越运营 以“对标一流找差距,高点定位设目标,追求卓越抓落实”为工作思路,公司的 卓越管理水平不断提升,生产经营取得了良好的业绩,可持续发展能力再上新台阶。 (3)优良文化 万华的愿景是创建受社会尊敬、让员工自豪、国际一流的化工新材料公司,以优 秀的企业文化感召、吸引和培养人才,以高远清晰的奋斗目标激发员工潜能,以专注 可持续的发展战略为员工指明方向,以高效管理和平等沟通营造公平公正的文化环境 万华在不断的实践中使得企业文化深入人心,保障了员工的敬业度和人才的稳定性, 连续五届荣获翰威特中国最佳雇主的殊荣 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2018年,受下半年中美经贸摩擦、新兴国家货币贬值等事件影响,国内经济形势 呈现前髙后低的走势,全球化工及聚氨酯市场需求变化也呈现相似趋势。 2018年,公司以“安全管理深化年”为管理主题,通过“深化本质安全设计和管 理、深化工艺和劳动纪律”两条主线,公司本质安全水平得到进一步提高,员工的安 全意识和技能明显提升,安全管控能力得到进一步加强。 (一)市场与营销情况 2018年全球ⅧI装置普遍运行稳定,同时有新増产能释放,MI市场尤其是聚合 MDI供应大幅增加。公司在不同时间节点、不同区域采取灵活性的应对策略,同时加 大海外市场的开拓力度,MDI出口占比进一步提升。 9/182
2018 年年度报告 9 / 182 产品质量等优势，牢牢把握了中国入世以来的黄金发展期，成长为全球主要的 MDI 供 应商之一。自 2008 年金融危机之后，公司意识到盈利产品和区域单一的风险，逐步 将投资重心向相关多元化的精细化学品及新材料领域发展，形成了目前产业链高度整 合、生产高度一体化，但行业周期又不尽相同的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料 三大产业集群。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 技术创新是万华的核心竞争力，同时公司还不断追求卓越运营，打造优良文化， 形成万华独有的综合竞争力。 （1）技术创新 万华的技术创新工作始于 1996 年，截至目前公司已经建立起完善的流程化研发 框架和项目管理机制，形成了从基础研究、工程化开发、工艺流程优化到产品应用研 发的创新型研发体系，成功组建了“国家聚氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面 材料制备技术国家工程实验室”、“国家认定企业技术中心”、“企业博士后科研工 作站”等行业创新平台。2018 年万华自主研发光气法 PC 装置、TDI 装置一次性开车 成功；MDI 第六代反应技术取得新突破，乙苯共氧化法高效绿色制备环氧丙烷成套技 术开发成功。 （2）卓越运营 以“对标一流找差距，高点定位设目标，追求卓越抓落实”为工作思路，公司的 卓越管理水平不断提升，生产经营取得了良好的业绩，可持续发展能力再上新台阶。 （3）优良文化 万华的愿景是创建受社会尊敬、让员工自豪、国际一流的化工新材料公司，以优 秀的企业文化感召、吸引和培养人才，以高远清晰的奋斗目标激发员工潜能，以专注、 可持续的发展战略为员工指明方向，以高效管理和平等沟通营造公平公正的文化环境。 万华在不断的实践中使得企业文化深入人心，保障了员工的敬业度和人才的稳定性， 连续五届荣获翰威特中国最佳雇主的殊荣。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018 年，受下半年中美经贸摩擦、新兴国家货币贬值等事件影响，国内经济形势 呈现前高后低的走势，全球化工及聚氨酯市场需求变化也呈现相似趋势。 2018 年，公司以“安全管理深化年”为管理主题，通过“深化本质安全设计和管 理、深化工艺和劳动纪律”两条主线，公司本质安全水平得到进一步提高，员工的安 全意识和技能明显提升，安全管控能力得到进一步加强。 （一）市场与营销情况 2018 年全球 MDI 装置普遍运行稳定，同时有新增产能释放，MDI 市场尤其是聚合 MDI 供应大幅增加。公司在不同时间节点、不同区域采取灵活性的应对策略，同时加 大海外市场的开拓力度，MDI 出口占比进一步提升
2018年年度报告 石化公司以“利润最大化,红海中创造蓝海”为指导思想,按照“稳固基础,搭 建平台”的经营方针,积极推进与中东LPG主流供应商的战略合作;科学预判市场, 引领MBE在化工等非调油领域应用的推广,客户粘性不断增强。 面对市场新变化,营销体系积极开展管理变革。加强跨部门间客户的销售协同与 管理,简化多产品用户与万华的对接流程;实施新的承运商准入制度,提高了承运商 准入门槛,开展多式联运。 公司品牌建设结合公司战略,锲而不舍地引导全球行业主流媒体增进对万华的关 注,综合利用展会、媒体活动、新闻事件等传播渠道在业内树立起万华高科技、负责 任、国际化的企业形象 (二)生产与运营 2018年,烟台生产基地落实“安全管理深化年”各项要求,通过班组标准化、过 程安全人员培养、工程师倒班轮岗、移动学习平台搭建,安全管理能力进一步提高: 装置自动化水平不断提升,一期装置全部实现主动性监控及DCS巡检监控,MI装置 实现一键开停车。 2018年,宁波工业园在确保安全稳定生产的基础上,降成本工作持续推行,精益 改善文化深入人心。继续深入推行班组标准化,狠抓事故调査,通过项目管理和承包 商管理严控风险,并施行安全积分制促进全员参与。 (三)技术创新 2018年,公司共申请国内外发明专利424件;缩合加氢法制新戊二醇技术荣获山 东省科技进步一等奖,表面材料水性化的关键树脂及产业化项目荣获中国石油和化学 工业联合会科技进步一等奖。 科研和生产部门紧密合作,装置运行水平精益求精。MDI产业链上稳步实施三地 MDI装置智能化和技改扩能方案。另外,公司还陆续组建了合成生物学、电化学、电 池材料、信息材料等新平台,加快前瞻性研究,为未来布局。 (四)管理创新 1、“安全管理深化年”工作情况 2018年,公司紧紧围绕“安全管理深化年”主题,在生产装置的本质安全方面做 了大量开拓性的工作,首次引入了国外本质安全的理念,全员进行最小化、替代、缓 和、简化的本质安全理念培训,开展装置的本质安全设计和管理工作,组织编写了《本 质安全设计指南》、《危化品存量最小化指南》、《反应危害评估指南》等文件;引 入9家国外一流过程安全分析机构,主持公司22个自主研发项目的PHA(工艺危害分 析),全面系统性地开展了 HAZOP(危险与可操作性分析)、L0PA(保护层分析)、 SL(安全完整性等级)分析;建起热安全研究实验室,开展反应危害研究。进一步 深化工艺和劳动纪律管理,通过一系列的管理活动,员工的安全技能明显提升,公司 安全管理能力得到较大提升。 2、卓越运营情况 2018年,公司成立信息化战略委员会和相关职能的分委会,大大提高了公司信息 化的一致性和建设的效率;公司将原“审计部”升级为“审计合规部”,加入“全国 企业合规委员会”并成为理事单位;成立企业管理部,把公司的组织体系规划、制度 建设和流程优化再造统一起来,加强公司的KPⅠ管理和组织绩效管理工作,进一步提 升运营效率;公司搭建起集中采购平台和云采购平台,真正实现统谈统签统付;通过 电子签核平台、电子招标平台,实现全流程线上化,获评全国供应链创新与应用试点 企业。 企业文化 10/182
2018 年年度报告 10 / 182 石化公司以“利润最大化，红海中创造蓝海”为指导思想，按照“稳固基础，搭 建平台”的经营方针，积极推进与中东 LPG 主流供应商的战略合作；科学预判市场， 引领 MTBE 在化工等非调油领域应用的推广，客户粘性不断增强。 面对市场新变化，营销体系积极开展管理变革。加强跨部门间客户的销售协同与 管理，简化多产品用户与万华的对接流程；实施新的承运商准入制度，提高了承运商 准入门槛，开展多式联运。 公司品牌建设结合公司战略，锲而不舍地引导全球行业主流媒体增进对万华的关 注，综合利用展会、媒体活动、新闻事件等传播渠道在业内树立起万华高科技、负责 任、国际化的企业形象。 （二）生产与运营 2018 年，烟台生产基地落实“安全管理深化年”各项要求，通过班组标准化、过 程安全人员培养、工程师倒班轮岗、移动学习平台搭建，安全管理能力进一步提高； 装置自动化水平不断提升，一期装置全部实现主动性监控及 DCS 巡检监控，MDI 装置 实现一键开停车。 2018 年，宁波工业园在确保安全稳定生产的基础上，降成本工作持续推行，精益 改善文化深入人心。继续深入推行班组标准化，狠抓事故调查，通过项目管理和承包 商管理严控风险，并施行安全积分制促进全员参与。 （三）技术创新 2018 年，公司共申请国内外发明专利 424 件；缩合加氢法制新戊二醇技术荣获山 东省科技进步一等奖，表面材料水性化的关键树脂及产业化项目荣获中国石油和化学 工业联合会科技进步一等奖。 科研和生产部门紧密合作，装置运行水平精益求精。MDI 产业链上稳步实施三地 MDI 装置智能化和技改扩能方案。另外，公司还陆续组建了合成生物学、电化学、电 池材料、信息材料等新平台，加快前瞻性研究，为未来布局。 （四）管理创新 1、“安全管理深化年”工作情况 2018 年，公司紧紧围绕“安全管理深化年”主题，在生产装置的本质安全方面做 了大量开拓性的工作，首次引入了国外本质安全的理念，全员进行最小化、替代、缓 和、简化的本质安全理念培训，开展装置的本质安全设计和管理工作，组织编写了《本 质安全设计指南》、《危化品存量最小化指南》、《反应危害评估指南》等文件；引 入 9 家国外一流过程安全分析机构，主持公司 22 个自主研发项目的 PHA（工艺危害分 析），全面系统性地开展了 HAZOP（危险与可操作性分析）、LOPA（保护层分析）、 SIL（安全完整性等级）分析；建起热安全研究实验室，开展反应危害研究。进一步 深化工艺和劳动纪律管理，通过一系列的管理活动，员工的安全技能明显提升，公司 安全管理能力得到较大提升。 2、卓越运营情况 2018 年，公司成立信息化战略委员会和相关职能的分委会，大大提高了公司信息 化的一致性和建设的效率；公司将原“审计部”升级为“审计合规部”，加入“全国 企业合规委员会”并成为理事单位；成立企业管理部，把公司的组织体系规划、制度 建设和流程优化再造统一起来，加强公司的 KPI 管理和组织绩效管理工作，进一步提 升运营效率；公司搭建起集中采购平台和云采购平台，真正实现统谈统签统付；通过 电子签核平台、电子招标平台，实现全流程线上化，获评全国供应链创新与应用试点 企业。 3、企业文化