第8章消费理论
第8章 消费理论
消费理论是研究单个家庭的消费决策，即研究家庭如 何将收入在消费和储蓄之间进行分割，选择将多少比例的 收入用于当前消费，多少比例的收入用于未来消费即储蓄 的理论。家庭的消费选择不仅对家庭目标的实现具有重要 意义，而且对宏观经济运行具有重要影响，这种影响主要 体现在两个方面：其一，消费是社会总需求的一部分，且 是最主要的部分，通常占一国GDP的2/3左右。因此，消 费的波动会经由总需求传导引发整个国民经济的波动；其 二，消费决策对经济增长具有重要意义。家庭消费选择所 决定的储蓄率是影响一国经济增长的重要因素。可见，微 观领域的家庭消费决策会影响宏观经济的运行状况，因此， 消费理论构成了宏观经济学的微观基础。本章介绍凯恩斯 的消费函数及消费之谜、弗里德曼的持久性收入假说、莫 迪利亚尼的生命周期假说、杜森贝的消费理论
消费理论是研究单个家庭的消费决策，即研究家庭如 何将收入在消费和储蓄之间进行分割，选择将多少比例的 收入用于当前消费，多少比例的收入用于未来消费即储蓄 的理论。家庭的消费选择不仅对家庭目标的实现具有重要 意义，而且对宏观经济运行具有重要影响，这种影响主要 体现在两个方面：其一，消费是社会总需求的一部分，且 是最主要的部分，通常占一国GDP的2/3左右。因此，消 费的波动会经由总需求传导引发整个国民经济的波动；其 二，消费决策对经济增长具有重要意义。家庭消费选择所 决定的储蓄率是影响一国经济增长的重要因素。可见，微 观领域的家庭消费决策会影响宏观经济的运行状况，因此， 消费理论构成了宏观经济学的微观基础。本章介绍凯恩斯 的消费函数及消费之谜、弗里德曼的持久性收入假说、莫 迪利亚尼的生命周期假说、杜森贝的消费理论
一、凯恩斯的消费函数及消费之迷 消费函数在凯恩斯宏观经济理论中占十分重 要的地位。受到凯恩斯所处时代经济数据和数据 分析技术缺乏的局限，凯恩斯消费函数的提出主 要基于经验观察和逻辑推理。凯恩斯的消费理论 主要有以下核心观点： 1.有关边际消费倾向的理论 边际消费倾向是凯恩斯宏观经济学的核心概 念之一。所谓边际消费倾向是指消费增量在收入 增量中所占的比例，即当可支配收入增加1元时， 消费支出增加的数量。可用公式表示为： MPC=AC/△Y (8.1)
一、凯恩斯的消费函数及消费之谜 消费函数在凯恩斯宏观经济理论中占十分重 要的地位。受到凯恩斯所处时代经济数据和数据 分析技术缺乏的局限，凯恩斯消费函数的提出主 要基于经验观察和逻辑推理。凯恩斯的消费理论 主要有以下核心观点： 1．有关边际消费倾向的理论 边际消费倾向是凯恩斯宏观经济学的核心概 念之一。所谓边际消费倾向是指消费增量在收入 增量中所占的比例，即当可支配收入增加1元时， 消费支出增加的数量。可用公式表示为： MPC=ΔC/ΔY (8.1)
其中MPC为边际消费倾向，△C为消费增量， △Y为收入增量。凯恩斯基于对人的基本心理规律 的把握，认为随着收入的增加，人们的消费也会 增加，但消费增量一定小于收入增量。也就是说， 通常人们不会把增加的收入全部用来消费，而是 将一部分储存起来，而且，收入增加的越多，用 于消费的部分会越少，因此边际消费倾向介于0到 1之间。 凯恩斯的这一观点对其政府干预经济的政策 主张极为关键。因为政府利用财政政策对经济进 行干预正是基于消费和收入之间的这种正相关关 系，且这种干预的效果在财政乘数的作用下会被 放大。显然，凯恩斯所提出的边际消费倾向理论 是认识消费与收入之间相互关系的基础
其中MPC为边际消费倾向，△C为消费增量， △Y为收入增量。凯恩斯基于对人的基本心理规律 的把握，认为随着收入的增加，人们的消费也会 增加，但消费增量一定小于收入增量。也就是说， 通常人们不会把增加的收入全部用来消费，而是 将一部分储存起来，而且，收入增加的越多，用 于消费的部分会越少，因此边际消费倾向介于0到 1之间。 凯恩斯的这一观点对其政府干预经济的政策 主张极为关键。因为政府利用财政政策对经济进 行干预正是基于消费和收入之间的这种正相关关 系，且这种干预的效果在财政乘数的作用下会被 放大。显然，凯恩斯所提出的边际消费倾向理论 是认识消费与收入之间相互关系的基础
2.有关平均消费倾向的理论 平均消费倾向是指消费在收入中所占比例，它反映了 消费在家庭总收入中所占的份额大小。可用公式表示为： APC=C/Y (8.2) 其中APC为平均消费倾向，C为消费，Y为收入。凯 恩斯认为平均消费倾尚递减，即平均消费倾向随收入的增 加而下降，也就是说，随着收入的增加，消费在其中所占 的比例越来越小。同时，凯恩斯认为储蓄是一种“奢侈 :入合德篱树会寄芋药人即写务入 3。有关决定消费的因素的理论 凯恩斯认为收入是消费的主要决定因素，而利率并没 有重要作用。这二论断与他之前的古典经济学家的观点 按照吉典经济孚的观点，储煮与利率正相关，较高 的 利率会鼓励家庭增加储蓄，减少消费，因此，消费与利 负相吴。虽然凯恩斯也承认 在理论上利率会影响消费， 但他认为，从经验出发所得出的结论是 在既定的收入水 平下，，利率对个人支出即消费的影响是短期的 二位的 或相对不重要的，真正对消费起决定作用的是收入
2．有关平均消费倾向的理论 平均消费倾向是指消费在收入中所占比例，它反映了 消费在家庭总收入中所占的份额大小。可用公式表示为： APC=C/Y （8.2） 其中APC为平均消费倾向，C为消费，Y为收入。凯 恩斯认为平均消费倾向递减，即平均消费倾向随收入的增 加而下降，也就是说，随着收入的增加，消费在其中所占 的比例越来越小。同时，凯恩斯认为储蓄是一种“奢侈 品”，富人收入中用于储蓄的比例会高于穷人，即与穷人 相比，富人具有更高的储蓄倾向。 3．有关决定消费的因素的理论 凯恩斯认为收入是消费的主要决定因素，而利率并没 有重要作用。这一论断与他之前的古典经济学家的观点相 左。按照古典经济学的观点，储蓄与利率正相关，较高的 利率会鼓励家庭增加储蓄，减少消费，因此，消费与利率 负相关。虽然凯恩斯也承认，在理论上利率会影响消费， 但他认为，从经验出发所得出的结论是，在既定的收入水 平下，利率对个人支出即消费的影响是短期的、第二位的 或相对不重要的，真正对消费起决定作用的是收入
依据上述理论，凯恩斯的消费函数可以概括为以下形式： C=a+bY (8.3) 其中C为消费；Y为可支配收入；a为自主性消费，为 一大于0的常数，是不依存于收入的消费，取决于生存的 基本需要；bY为引致消费，是随收入的变动而变化的消费， b为边际消费倾向，其数值介于0到1之间。这一函数关系 可用图8-1表示： 45 +bY
依据上述理论，凯恩斯的消费函数可以概括为以下形式： C = a + bY （8.3） 其中C为消费；Y为可支配收入；a为自主性消费，为 一大于0的常数，是不依存于收入的消费，取决于生存的 基本需要；bY为引致消费，是随收入的变动而变化的消费， b为边际消费倾向，其数值介于0到1之间。这一函数关系 可用图8-1表示： Y C C=a+bY 45°线 Y1 E0 C2 C1 Y2
在图8一1中有一条45°线，该线上每一点的横坐标利 纵坐标相等，表示所有的收入都被用于消费支出，因此， 其斜率等于1。当收入为Y1时，消费线与45°线相交，此 时收入等于支出。当收入由Y1增加到Y2时，消费从C1增 加到C2,消费增量小于收入增加量。消费函数直观地反 映了凯恩斯消费理论的三个核心内容。首先，消费线的斜 率小于45°线，说明边际消费倾向b的数值介于0到1之间， 表明消费随收入的增加而增加，但其增加幅度小于收入增 幅，这与凯恩斯对边际消费倾向的推断一致。其次，与凯 恩斯提出的平均消费倾向递减规律相吻合。由于平均消费 倾向即为消费线上对应各收入水平的点与原点连线的斜率 随着收入的增加，上述连线的斜率不断变小，这说明随着 收入的增加，消费在收入中所占比重是逐渐下降的，即平 均消费倾向是递减的。最后，由于上述消费函数反映的是 收入对消费的影响，并未包含利率变量，表明消费变动与 利率无关，与凯恩斯提出的收入是消费的决定因素的观点 致
在图8—1中有一条45º线，该线上每一点的横坐标和 纵坐标相等，表示所有的收入都被用于消费支出，因此， 其斜率等于1。当收入为Y1时，消费线与45º线相交，此 时收入等于支出。当收入由Y1增加到Y2时，消费从C1增 加到C2，消费增量小于收入增加量。消费函数直观地反 映了凯恩斯消费理论的三个核心内容。首先，消费线的斜 率小于45º线，说明边际消费倾向b的数值介于0到1之间， 表明消费随收入的增加而增加，但其增加幅度小于收入增 幅，这与凯恩斯对边际消费倾向的推断一致。其次，与凯 恩斯提出的平均消费倾向递减规律相吻合。由于平均消费 倾向即为消费线上对应各收入水平的点与原点连线的斜率， 随着收入的增加，上述连线的斜率不断变小，这说明随着 收入的增加，消费在收入中所占比重是逐渐下降的，即平 均消费倾向是递减的。最后，由于上述消费函数反映的是 收入对消费的影响，并未包含利率变量，表明消费变动与 利率无关，与凯恩斯提出的收入是消费的决定因素的观点 一致
凯恩斯的消费函数被早期的实证研究证明与人们的消费 一些经济学 露翠家斯寶限限美菌% 以检验凯恩斯函数的正确性 收入和消费的统计资料所作的研究。 通过对短时间内家庭 和消费的数据进行统计分析：，研究者发现收入高的家 消 较多， 从证卖子凯恩斯边际消费侯大于0的推 断 时，他们还发现 收入高的家庭储蓄也较多， 这励 明了凯恩斯所提出的边际消费倾向小宇1的观点。 步分析表明高收入家庭消费在收入中所占比重要低于低收 即高收入家庭的平均消费倾向低于低收入家庭 家庭的平均消费倾向是随着收入的增加而不断养降 的 从而印证了凯恩斯的消费理论。 但是，后续的研究很快使人们发现凯恩斯所提出的平 均消 费倾向递减规律存在问题。根据凯恩斯的平均消费倾 向递减规律，很容易推论出平均储蓄倾同递增这一结论， 也就是说 随着经济中收入的持续增加，用宇消费的比例 会越来越低，相反，储蓄厕会越乘趣多
凯恩斯的消费函数被早期的实证研究证明与人们的消费 行为基本符合。在凯恩斯提出其消费函数后，一些经济学 家开始搜集数据进行研究，以检验凯恩斯函数的正确性。 例如美国经济学家斯密西斯根据美国1923-1940年家庭 收入和消费的统计资料所作的研究。通过对短时间内家庭 收入和消费的数据进行统计分析，研究者发现收入高的家 庭消费较多，从而证实了凯恩斯边际消费倾向大于0的推 断。同时，他们还发现，收入高的家庭储蓄也较多，这就 证明了凯恩斯所提出的边际消费倾向小于1的观点。进一 步分析表明高收入家庭消费在收入中所占比重要低于低收 入家庭，即高收入家庭的平均消费倾向低于低收入家庭， 这说明家庭的平均消费倾向是随着收入的增加而不断下降 的，从而印证了凯恩斯的消费理论。 但是，后续的研究很快使人们发现凯恩斯所提出的平 均消费倾向递减规律存在问题。根据凯恩斯的平均消费倾 向递减规律，很容易推论出平均储蓄倾向递增这一结论， 也就是说，随着经济中收入的持续增加，用于消费的比例 会越来越低，相反，储蓄则会越来越多
从两方面导致 需求不足 方面 越来越多的 储另消有 没宥着 致投 面 倾 费 起 面 作用的结 需 不 两方 进而 济衰 除 非收府采用 求的财政政策 则经济将面临 长期 X水平锁伦 然而这种 并未出现 然 次世界大战以后 前提高很多 未出现凯恩斯所断言的平均消费倾 断示降而储蓄率不断上升进而经济陷入长期停滞的情形 收种理酱秘翼置资及差使凯恩斯有美平均消费顸向递减的 断遭 使凯恩斯消费函数再次面临挑战的是美国哈佛大学的 库滋涅茨教授。 库兹猩茨教授在20巴纪40年代对美回 1869一938年的消费写收入比率的实际数据进行了分析 和研究， 发现在此期间收入增长了7倍，但平均消费倾向 出配头家 变化而递减。 其后的一些研究也证明了库兹涅茨教授的 常数
这会从两方面导致总需求不足：一方面，越来越多的 储蓄没有足够的有利项目加以吸收而导致投资需求不足； 另一方面，平均消费倾向随收入增加持续下降所引发的低 消费必将引起消费需求不足。两方面综合作用的结果就是 有效需求不足进而引发经济衰退，除非政府采用扩大总需 求的财政政策，否则经济将面临长期停滞。然而这种结果 并未出现。虽然第二次世界大战以后人们的收入水平较战 前提高很多，但并未出现凯恩斯所断言的平均消费倾向不 断下降而储蓄率不断上升进而经济陷入长期停滞的情形。 这种理论和现实的反差使凯恩斯有关平均消费倾向递减的 判断遭到严重质疑。 使凯恩斯消费函数再次面临挑战的是美国哈佛大学的 库兹涅茨教授。库兹涅茨教授在20世纪40年代对美国 1869—1938年的消费与收入比率的实际数据进行了分析 和研究，发现在此期间收入增长了7倍，但平均消费倾向 却相当稳定，始终保持在0.81~0.89之间，并未随收入 的变化而递减。其后的一些研究也证明了库兹涅茨教授的 结论：长期中平均消费倾向不随收入变动而变动，基本为 一常数
这些新的研究成果使人们产生一个疑问：为什么对 家庭数据的短期时间序列研究与凯恩斯的消费理论相吻合 而对家庭数据的长期时间序列考察却否定了凯恩斯的观点？ 换言之，就是为什么在短期家庭的平均消费倾向是递减的 而在长期平均消费倾向却是稳定不变的？这就是所谓的 “消费之谜”。 图8一2可以清楚地显示出“消费之迷”。经济学家 们的实证研究表明，存在两种不同的消费函数。家庭短期 时间序列数据与凯恩斯消费函数的吻合，说明存在一种 “短期消费函数”，这一消费函数所反映的消费与收入之 间的关系与凯恩斯的结论一致，即平均消费倾向递减；此 外，对长期时间序列数据的研究表明还存在另一种“长期 消费函数”，在这一消费函数中，平均消费倾向保持不变， 凯恩斯所预言的消费与收入之间的关系不复存在
这些新的研究成果使人们产生一个疑问：为什么对 家庭数据的短期时间序列研究与凯恩斯的消费理论相吻合， 而对家庭数据的长期时间序列考察却否定了凯恩斯的观点？ 换言之，就是为什么在短期家庭的平均消费倾向是递减的， 而在长期平均消费倾向却是稳定不变的？这就是所谓的 “消费之谜” 。 图8—2可以清楚地显示出“消费之谜”。经济学家 们的实证研究表明，存在两种不同的消费函数。家庭短期 时间序列数据与凯恩斯消费函数的吻合，说明存在一种 “短期消费函数”，这一消费函数所反映的消费与收入之 间的关系与凯恩斯的结论一致，即平均消费倾向递减；此 外，对长期时间序列数据的研究表明还存在另一种“长期 消费函数”，在这一消费函数中，平均消费倾向保持不变， 凯恩斯所预言的消费与收入之间的关系不复存在