第九章财务报表分析的其他 领域 现金流量分析 财务比率在其他领域的应用 财务比率在财务失败预测中的应用
第九章 财务报表分析的其他 领域 现金流量分析 财务比率在其他领域的应用 财务比率在财务失败预测中的应用
现金流量表的内容与结构 现金流量表的主要目的是向使用者提供 关于公司在一个会计期间内现金状况变 动的“原因” 这些原因包括三个方面:营业活动、筹 资活动、投资活动 有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响,如公司通过发行 股票换取固定资产、长期债券转换为普 通股票等
现金流量表的内容与结构 现金流量表的主要目的是向使用者提供 关于公司在一个会计期间内现金状况变 动的“原因” 。 这些原因包括三个方面:营业活动、筹 资活动、投资活动。 有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响,如公司通过发行 股票换取固定资产、长期债券转换为普 通股票等
现金流量表的内容与结构(续1) 但是,这些“纯粹”的财务活动:〈1〉 是重大的财务活动;〈2〉会影响公司未 来的现金流量 因此,应在现金流量表中作出适当反映 (我国将其列于现金流量表的附注部 分)
现金流量表的内容与结构(续1) 但是,这些“纯粹”的财务活动:〈1〉 是重大的财务活动;〈2〉会影响公司未 来的现金流量。 因此,应在现金流量表中作出适当反映 (我国将其列于现金流量表的附注部 分)
现金流量分析主要财务比率 营业现金流量′流动负债 营业现金流量/债务总额 每股营业现金流量 营业现金流量′现金股利
现金流量分析主要财务比率 营业现金流量 / 流动负债 营业现金流量 / 债务总额 每股营业现金流量 营业现金流量 / 现金股利
、营业现金流量/流动负债 该比率反映用营业现金流量偿还本期到 期债务(一年内到期的长期债务及流动 负债)的能力。该比率值越高,企业流 动性就越强。 由于该比率的“分子”仅仅是“营业现 金流量”,即不包括财务活动(融资与 投资活动)产生的现金流量,故该比率 事实上旨在说明公司通过“营业”活动 产生的“净”现金流量对于短期债务偿 还的保障程度
1、营业现金流量 / 流动负债 该比率反映用营业现金流量偿还本期到 期债务(一年内到期的长期债务及流动 负债)的能力。该比率值越高,企业流 动性就越强。 由于该比率的“分子”仅仅是“营业现 金流量” ,即不包括财务活动(融资与 投资活动)产生的现金流量,故该比率 事实上旨在说明公司通过“营业”活动 产生的“净”现金流量对于短期债务偿 还的保障程度
2、营业现金流量/债务总额 该比率反映用营业现金流量偿还所有债 务的能力。该比率值越高,企业流动性 就越强 “分子”营业现金流量同上;“分母” 债务总额,在保守计算中可以包括除股 东权益之外的所有“负债与权益”项目, 如“递延税贷项”、“可赎回优先股
2、营业现金流量 / 债务总额 该比率反映用营业现金流量偿还所有债 务的能力。该比率值越高,企业流动性 就越强。 “分子”营业现金流量同上;“分母” 债务总额,在保守计算中可以包括除股 东权益之外的所有“负债与权益”项目, 如“递延税贷项” 、 “可赎回优先股” 等
23、每股营业现金流量多 每股营业现金流量: (营业现金流量—优先股股利)/流通 在外的普通股股数 该指标反映公司营业活动为每股普通股 提供(创造)的净现金流量,从而是衡 量公司股利支付能力的一个重要指标
3、每股营业现金流量 每股营业现金流量: (营业现金流量 — 优先股股利)/ 流通 在外的普通股股数 该指标反映公司营业活动为每股普通股 提供(创造)的净现金流量,从而是衡 量公司股利支付能力的一个重要指标