外债管理 ●外债管理的基本知识 ●国际债务危机 ●中国外债管理
1 外债管理 外债管理的基本知识 国际债务危机 中国外债管理
外债概述 ●1984年3月,IBRD、MF、OECD和B|S对外 债的定义达成了共识。 ●外债是在任何给定的时刻,一国居民所欠非居 民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有 契约性偿还义务的全部债务 外债是以“居民和非居民”为标准,是居民对非居 民的债务。 外债以偿还义务为根据,且这种偿还义务必须具有 契约性,通过具有法律效力的文书明确偿还责任、 偿还条件、偿还期限等
2 外债概述 1984年3月， IBRD、IMF、OECD和BIS对外 债的定义达成了共识。 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居 民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有 契约性偿还义务的全部债务 ⚫ 外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居 民的债务。 ⚫ 外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有 契约性，通过具有法律效力的文书明确偿还责任、 偿还条件、偿还期限等
我国关于外债的定义 ●在1987年8月27日公布的《外债统计监测 暂行规定》中明确了我国的外债定义 ●外债是指中国境内的机关、团体、企业 事业单位、金融机构或者其他机构对中国 境外的国际金融组织、外国政府、金融机 构、企业或者其他机构用外国货币承担的 具有契约性偿还义务的全部债务
3 我国关于外债的定义 在1987年8月27日公布的《外债统计监测 暂行规定》中明确了我国的外债定义 外债是指中国境内的机关、团体、企业、 事业单位、金融机构或者其他机构对中国 境外的国际金融组织、外国政府、金融机 构、企业或者其他机构用外国货币承担的 具有契约性偿还义务的全部债务
我国外债的具体形式 e国际金融组织贷款; 外国政府贷款; ●外国银行和金融机构贷款; ●买方信贷; 外国企业贷款; 发行外币债券 国际金融租赁; ●延期付款; ●补偿贸易中直接以现汇偿还的债务 ●其他形式的对外债务
4 我国外债的具体形式 国际金融组织贷款； 外国政府贷款； 外国银行和金融机构贷款； 买方信贷； 外国企业贷款； 发行外币债券； 国际金融租赁； 延期付款； 补偿贸易中直接以现汇偿还的债务 其他形式的对外债务
外债的种类 ●按期限划分短期债务和中长期债务 ●按形式划分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租 赁、贸易融资、政府和国际金融组织贷款、对外私人 信 款 ●按债务人划分为政府机构借款、金融机构借款、企业 单位借款、其他机构借款。 按债权人划分为国际金融组织贷款、外国政府贷款 外国银行和金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 ●按优惠情况划分为硬贷款和软贷款。 按利率划分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款。 5
5 外债的种类 按期限划分短期债务和中长期债务 按形式划分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租 赁、贸易融资、政府和国际金融组织贷款、对外私人 借款 按债务人划分为政府机构借款、金融机构借款、企业 单位借款、其他机构借款。 按债权人划分为国际金融组织贷款、外国政府贷款、 外国银行和金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 按优惠情况划分为硬贷款和软贷款。 按利率划分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款
我国对外债的分类 ●国际金融组织贷款 外国政府贷款:一定要含有25%以上的 赠与成分 ●国际商业贷款:短期融资、普通中长期 贷款、买方信贷、循环贷款 ●对外发行债券 ●国际金融租赁
6 我国对外债的分类 国际金融组织贷款 外国政府贷款：一定要含有25％以上的 赠与成分 国际商业贷款：短期融资、普通中长期 贷款、买方信贷、循环贷款 对外发行债券 国际金融租赁
外债的经济收益 ●负债发展道路:低收入→低储蓄→储蓄缺口 借债→生产力增长→投资供求平衡一丶外资流 入减少→外资净流出 ●增加投资:所借外债都有效地用于投资项目。 引进先进技术和设备:消化吸收是关键 增加就业:规模与素质 扩大贸易规模:进口替代与出口替代的比较 加强国际金融合作:了解、管理、规范、竞争
7 外债的经济收益 负债发展道路：低收入→低储蓄→储蓄缺口→ 借债→生产力增长→投资供求平衡 → 外资流 入减少→外资净流出 ⚫ 增加投资：所借外债都有效地用于投资项目。 ⚫ 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 ⚫ 增加就业：规模与素质 ⚫ 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的比较 ⚫ 加强国际金融合作：了解、管理、规范、竞争
外债的经济收益 ●增加投资:所借外债都有效地用于投资 项目。 ●引进先进技术和设备:消化吸收是关键 ●增加就业:规模与素质 ●扩大贸易规模:进口替代与出口替代的 比较 ●加强国际金融合作:了解、管理、规范 竞争
8 外债的经济收益 增加投资：所借外债都有效地用于投资 项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的 比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、 竞争
外债的成本 ●还本付息负担:清偿能力、流动性危机 借新还旧问题 偿债高峰问题 ●支付额外的代价 指定用途 经济政策干预 ●外资供应具有不确定性:经济周期、国际经济 形势变化 ●形成对外债的依赖性 ●债务链条何时中断? ●外部冲击影响扩大
9 外债的成本 还本付息负担：清偿能力、流动性危机 ⚫ 借新还旧问题 ⚫ 偿债高峰问题 支付额外的代价 ⚫ 指定用途 ⚫ 经济政策干预 外资供应具有不确定性：经济周期、国际经济 形势变化 形成对外债的依赖性 ⚫ 债务链条何时中断？ ⚫ 外部冲击影响扩大
外债与国际收支平衡 ●世界银行把债务周期划分为五个阶段 10
10 外债与国际收支平衡 世界银行把债务周期划分为五个阶段