外汇交易实务 ●10.1外汇交易及其种类 ●10.1.1可兑换货币间的买卖 10.1.2零售与批发 ●银行与顾客之间的外汇交易 ●银行同行业间的外汇交易 ●10.1.3动机与交易
外汇交易实务 10．1 外汇交易及其种类 l10．1．1 可兑换货币间的买卖 l10．1．2 零售与批发 l银行与顾客之间的外汇交易 l银行同行业间的外汇交易 l10．1．3 动机与交易
10.2外汇交易中的要素 首席交易员 ●普通交易员 ●外汇交易室 ●外汇交易的通讯工具 ●交易室的风险管理
10．2 外汇交易中的要素 首席交易员 普通交易员 外汇交易室 外汇交易的通讯工具 交易室的风险管理
10.3外汇交易的报价方式 国内:直接标价法;间接标价法 ●国际:单位元;单位镑
10．3 外汇交易的报价方式 国内：直接标价法；间接标价法 国际：单位元；单位镑
10.4外汇交易的传统类型 ●10.4.1随行就市—即期外汇交易 ●即期外汇交易,又称现汇交易,是指交易双 方以当天外汇市场上的价格成交,并在两个 营业日内进行清算交割的一种外汇交易。 ●成交日:双方达成外汇交易协议日 交割日:双方履行资金划拨实现收付义务的 时间,又称结算日和有效起息日。 按此交易的汇率为即期汇率( Spot rate), 也就是一般情况下所指的汇率
10．4 外汇交易的传统类型 10．4．1 随行就市——即期外汇交易 l 即期外汇交易，又称现汇交易，是指交易双 方以当天外汇市场上的价格成交，并在两个 营业日内进行清算交割的一种外汇交易。 l 成交日：双方达成外汇交易协议日 l 交割日：双方履行资金划拨实现收付义务的 时间，又称结算日和有效起息日。 l 按此交易的汇率为即期汇率（Spot rate〕， 也就是一般情况下所指的汇率
10.4外汇交易的传统类型 ●10.4.2时间价值—远期外汇交易 ●又称期汇交易,是指外汇买卖成交后当时并 不交割,而根据合同的规定,在约定的日期 按约定的汇率办理收付交割的一种外汇交易, 所约定的汇率就是远期汇率( Forward Exchange rate)。 ●下面简单列示了1994年某一天 Toronto Exchange Market的外汇行情。 (略)
10．4 外汇交易的传统类型 10．4．2 时间价值——远期外汇交易 l 又称期汇交易，是指外汇买卖成交后当时并 不交割，而根据合同的规定，在约定的日期 按约定的汇率办理收付交割的一种外汇交易， 所约定的汇率就是远期汇率（Forward Exchange rate〕。 l 下面简单列示了1994年某一天 Toronto Exchange Market的外汇行情。 （略）
10.4外汇交易的传统类型 远期汇率的升水和贴水: ●升水:是指远期汇价高出即期汇价的差 额。 ●贴水:是指远期汇价低于即期汇价的差 额 (略)
10．4 外汇交易的传统类型 远期汇率的升水和贴水： 升水：是指远期汇价高出即期汇价的差 额。 贴水：是指远期汇价低于即期汇价的差 额。 ………………………………（略）
10.4外汇交易的传统类型 ●10.4.3相对灵活—择期外汇交易 选择交割日的远期外汇交易。 ●10.4.4保值避险—掉期外汇交易 ●掉期交易通常是指在外汇市场上,将方向相 反、金额相同的远期和即期交易结合起来进 行交易 ●。●●●·●●●●●●●●●●● (略)
10．4 外汇交易的传统类型 10．4．3 相对灵活——择期外汇交易 l 选择交割日的远期外汇交易。 10．4．4 保值避险——掉期外汇交易 l 掉期交易通常是指在外汇市场上，将方向相 反、金额相同的远期和即期交易结合起来进 行交易。 l ………………（略）
10.4.4外汇掉期交易 1案例分析 假设花期银行需要1百万英镑,与劳氏银行做了以下交易: AB2 US UK Citibank 3 months at for Lloyds 4/f 峪刀
10．4．4 外汇掉期交易 1 案例分析 假设花期银行需要1百万英镑，与劳氏银行做了以下交易： A Trade $ for £ at spot rate=$1.6482/ £ B Return £ for $ in 3 months at forward rate= $1.6574/£ 2 ………………………………（略） A B
10.5外汇交易技术 1。宁买升,不买跌 2。“金字塔”加码 ●3。尽量使利润延续 ●4。斩仓、建立头寸、获利 5。处境不明,不沾为宜 ●6。于传言时买入(卖出),于事实时卖出 (买入) ●7。莫在赔钱时加码 ●8。切莫孤注一掷
10．5 外汇交易技术 1。宁买升，不买跌 2。 “金字塔”加码 3。尽量使利润延续 4。斩仓、建立头寸、获利 5。处境不明，不沾为宜 6。于传言时买入（卖出），于事实时卖出 （买入） 7。莫在赔钱时加码 8。切莫孤注一掷
10.5外汇交易技术 ●9。把输赢置之度外 ●10。逆境时,最好休息一会儿 ●11。不要被几个点误事 ●12。在盘局突破时建立头寸 ●13。见势不对,反戈一击 ●14。升幅日减,交易量下降,小心价格下跌 ●15。跌幅日减,交易量渐增,汇价近底 ●16。小心打跌后的反弹和急升后的调整
10 10．5 外汇交易技术 9。把输赢置之度外 10。逆境时，最好休息一会儿 11。不要被几个点误事 12。在盘局突破时建立头寸 13。见势不对，反戈一击 14。升幅日减，交易量下降，小心价格下跌 15。跌幅日减，交易量渐增，汇价近底 16。小心打跌后的反弹和急升后的调整