外汇交易实务 ●10.1外汇交易及其种类 ●10.1.1可兑换货币间的买卖 10.1.2零售与批发 ●银行与顾客之间的外汇交易 ●银行同行业间的外汇交易 ●10.1.3动机与交易
外汇交易实务 10.1 外汇交易及其种类 l10.1.1 可兑换货币间的买卖 l10.1.2 零售与批发 l银行与顾客之间的外汇交易 l银行同行业间的外汇交易 l10.1.3 动机与交易
10.2外汇交易中的要素 首席交易员 ●普通交易员 ●外汇交易室 ●外汇交易的通讯工具 ●交易室的风险管理
10.2 外汇交易中的要素 首席交易员 普通交易员 外汇交易室 外汇交易的通讯工具 交易室的风险管理
10.4外汇交易的传统类型 ●10.4.1随行就市—即期外汇交易 ●即期外汇交易,又称现汇交易,是指交易双 方以当天外汇市场上的价格成交,并在两个 营业日内进行清算交割的一种外汇交易。 ●成交日:双方达成外汇交易协议日 交割日:双方履行资金划拨实现收付义务的 时间,又称结算日和有效起息日。 按此交易的汇率为即期汇率( Spot rate), 也就是一般情况下所指的汇率
10.4 外汇交易的传统类型 10.4.1 随行就市——即期外汇交易 l 即期外汇交易,又称现汇交易,是指交易双 方以当天外汇市场上的价格成交,并在两个 营业日内进行清算交割的一种外汇交易。 l 成交日:双方达成外汇交易协议日 l 交割日:双方履行资金划拨实现收付义务的 时间,又称结算日和有效起息日。 l 按此交易的汇率为即期汇率(Spot rate〕, 也就是一般情况下所指的汇率
10.4外汇交易的传统类型 ●10.4.2时间价值—远期外汇交易 ●又称期汇交易,是指外汇买卖成交后当时并 不交割,而根据合同的规定,在约定的日期 按约定的汇率办理收付交割的一种外汇交易, 所约定的汇率就是远期汇率( Forward Exchange rate)。 ●下面简单列示了1994年某一天 Toronto Exchange Market的外汇行情。 (略)
10.4 外汇交易的传统类型 10.4.2 时间价值——远期外汇交易 l 又称期汇交易,是指外汇买卖成交后当时并 不交割,而根据合同的规定,在约定的日期 按约定的汇率办理收付交割的一种外汇交易, 所约定的汇率就是远期汇率(Forward Exchange rate〕。 l 下面简单列示了1994年某一天 Toronto Exchange Market的外汇行情。 (略)
10.4外汇交易的传统类型 远期汇率的升水和贴水: ●升水:是指远期汇价高出即期汇价的差 额。 ●贴水:是指远期汇价低于即期汇价的差 额 (略)
10.4 外汇交易的传统类型 远期汇率的升水和贴水: 升水:是指远期汇价高出即期汇价的差 额。 贴水:是指远期汇价低于即期汇价的差 额。 ………………………………(略)
10.4外汇交易的传统类型 ●10.4.3相对灵活—择期外汇交易 选择交割日的远期外汇交易。 ●10.4.4保值避险—掉期外汇交易 ●掉期交易通常是指在外汇市场上,将方向相 反、金额相同的远期和即期交易结合起来进 行交易 ●。●●●·●●●●●●●●●●● (略)
10.4 外汇交易的传统类型 10.4.3 相对灵活——择期外汇交易 l 选择交割日的远期外汇交易。 10.4.4 保值避险——掉期外汇交易 l 掉期交易通常是指在外汇市场上,将方向相 反、金额相同的远期和即期交易结合起来进 行交易。 l ………………(略)
10.4.4外汇掉期交易 1案例分析 假设花期银行需要1百万英镑,与劳氏银行做了以下交易: AB2 US UK Citibank 3 months at for Lloyds 4/f 峪刀
10.4.4 外汇掉期交易 1 案例分析 假设花期银行需要1百万英镑,与劳氏银行做了以下交易: A Trade $ for £ at spot rate=$1.6482/ £ B Return £ for $ in 3 months at forward rate= $1.6574/£ 2 ………………………………(略) A B