第三篇微观金融运行工: 机构与市场
第三篇 微观金融运行Ⅱ： 机构与市场
金融机构是重要的微观金融主体,金融市场 是金融运行的基石和载体。金融市场的功能 不仅是促成金融交易,更重要的是决定金融 资产价格,优化金融资源配置。本篇讨论金 融机构与金融市场以及金融资产价格决定 ■全篇由第9章至第13章构成 第9章讨论金融机构的功能、种类及其经营管理 第10章分析金融市场的功能、结构和效率。 第11章讨论金融资产的价格决定 第12章和第13章分别对两类特殊的金融资产价 利率和汇率的决定进行深入的分析
◼ 金融机构是重要的微观金融主体，金融市场 是金融运行的基石和载体。金融市场的功能 不仅是促成金融交易，更重要的是决定金融 资产价格，优化金融资源配置。本篇讨论金 融机构与金融市场以及金融资产价格决定。 ◼ 全篇由第9章至第13章构成。 – 第9章讨论金融机构的功能、种类及其经营管理。 – 第10章分析金融市场的功能、结构和效率。 – 第11章讨论金融资产的价格决定 – 第12章和第13章分别对两类特殊的金融资产价 格——利率和汇率的决定进行深入的分析
第9章金融机构
第9章 金融机构
金融机构( Financial institution)是资金盈余 者与资金需求者之间融通资金的信用中介 是金融体系的重要组成部分,在整个国民经 济运行中起着举足轻重的作用。它们通过疏 通、引导资金的流动,促进和实现了金融资 源在经济社金中的有效配置,提高了全社会 率 本章将讨论金融机构的基本功能以及主要金 独机构类别的业务特点。由于商业银行在金 独机构中的重要性和典型性,对商业银行业 务及其管理将做重点介绍
◼ 金融机构（Financial Institution）是资金盈余 者与资金需求者之间融通资金的信用中介， 是金融体系的重要组成部分，在整个国民经 济运行中起着举足轻重的作用。它们通过疏 通、引导资金的流动，促进和实现了金融资 源在经济社会中的有效配置，提高了全社会 经济运行的效率。 ◼ 本章将讨论金融机构的基本功能以及主要金 融机构类别的业务特点。由于商业银行在金 融机构中的重要性和典型性，对商业银行业 务及其管理将做重点介绍
第一节金融机构的功能和分类
第一节 金融机构的功能和分类
金融机构的功 ■在金融体系中,金融机构是资金盈余者 和需求者之间的桥梁。它的功能主要体 现在以下几个方面:
一、金融机构的功能 ◼ 在金融体系中，金融机构是资金盈余者 和需求者之间的桥梁。它的功能主要体 现在以下几个方面：
1、信用中介 在实际生活中,资金供需双方在资金的数量 和期限上往往很难达成一致,如个人或家庭 的住宅抵押贷款与存款期限的差异就很大。 ■金融机构通过吸收存款或发行债券可以使大 量分散的短期资金汇集起来并转化为长期资 金,以满足借款人大量的长期资金需求 这种“集零为整,续短为长”的信用中介功 能解决了金融体系中资金供给与需求的数量 和期限匹配问题,有利于提高金融体系资金 独通的效率,是金融机构的基本功能
1、信用中介 ◼ 在实际生活中，资金供需双方在资金的数量 和期限上往往很难达成一致，如个人或家庭 的住宅抵押贷款与存款期限的差异就很大。 ◼ 金融机构通过吸收存款或发行债券可以使大 量分散的短期资金汇集起来并转化为长期资 金，以满足借款人大量的长期资金需求。 ◼ 这种“集零为整，续短为长”的信用中介功 能解决了金融体系中资金供给与需求的数量 和期限匹配问题，有利于提高金融体系资金 融通的效率，是金融机构的基本功能
2、分散投资风险 任何投资都可能面临风险。 单个的投资者由于资金量小等原因,很难进 行有效的分散化投资 金融机构由于集中了大量的资金,又有专业 化的队伍,可以有效地进行分散化投资来降 低风险。 ■金融杋构规模足够大时,可以突破地域、 业、资金额的限制,从而使投资风险进一步 降低
2、分散投资风险 ◼ 任何投资都可能面临风险。 ◼ 单个的投资者由于资金量小等原因，很难进 行有效的分散化投资。 ◼ 金融机构由于集中了大量的资金，又有专业 化的队伍，可以有效地进行分散化投资来降 低风险。 ◼ 金融机构规模足够大时，可以突破地域、行 业、资金额的限制，从而使投资风险进一步 降低
3、降低交易成本 ■在直接融资方式下,借贷双方必然会遇到互 相寻找的麻烦,他们为找到对方,必须做广 贷款人必须调查每笔贷款的风险,这需 要专门知识。 金融机构通过专业化,规模化的工作,一方 面可以节约投资人在投资过程中所耗费时间 和精力;另一方面可以降低交易费用包括获 取信息的成本,从而促使整个交易成本的降 低
3、降低交易成本 ◼ 在直接融资方式下，借贷双方必然会遇到互 相寻找的麻烦，他们为找到对方，必须做广 告。贷款人必须调查每笔贷款的风险，这需 要专门知识。 ◼ 金融机构通过专业化，规模化的工作，一方 面可以节约投资人在投资过程中所耗费时间 和精力；另一方面可以降低交易费用包括获 取信息的成本，从而促使整个交易成本的降 低
4、提供支付结算便利 ■金融机构通过其创造的各种金融工具, 如支票、信用卡、电子转账系统合各种 转账结算服务,为国民经济各个部门和 个人进行交易的支付结算提供便利,从 而提高了经济的交易效率,促进分工水 平和生产率的发展
4、提供支付结算便利 ◼ 金融机构通过其创造的各种金融工具， 如支票、信用卡、电子转账系统合各种 转账结算服务，为国民经济各个部门和 个人进行交易的支付结算提供便利，从 而提高了经济的交易效率，促进分工水 平和生产率的发展