第20章金融监管
第20章 金融监管
金融体系的正常运行需要金融行为 的规范和金融秩序的有序,但行为的规 范和秩序的井然不能仅靠行为主体的自 觉,它需要法律的强制和行政的监督管 理。金融监管正是金融体系正常运行的 重要保障。本章讨论金融监管概述、金 融监管的内容和方法、金融监管体系等 内容
◼ 金融体系的正常运行需要金融行为 的规范和金融秩序的有序，但行为的规 范和秩序的井然不能仅靠行为主体的自 觉，它需要法律的强制和行政的监督管 理。金融监管正是金融体系正常运行的 重要保障。本章讨论金融监管概述、金 融监管的内容和方法、金融监管体系等 内容
第一节金融监管概述
第一节 金融监管概述
金融监管的含义 金融监管是金融监督和金融管理的总称。 金融监督是指金融主管当局对金融机构实施全面的、经常性 的检査和督促,并以此促进金融机构依法稳健地经菅和发展。 金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实 行的领导、组织、协调和控制等一系类的活动 金融监管有狭义和广义之分。 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家 法律规定对整个金融业(包括金融机构和金融业务)实施的 监督管理 广义的金融监管是在上述监管之外,还包括了金融机构的内 部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监
一、金融监管的含义 ◼ 金融监管是金融监督和金融管理的总称。 – 金融监督是指金融主管当局对金融机构实施全面的、经常性 的检查和督促，并以此促进金融机构依法稳健地经营和发展。 – 金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实 行的领导、组织、协调和控制等一系类的活动。 ◼ 金融监管有狭义和广义之分。 – 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家 法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的 监督管理。 – 广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构的内 部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监 管等
二、金融监管的必要性 或许是人们对金融危机的记忆犹新 人们对金融监管的关注可以说首先是对 金融危机的直接反映。因而讨论金融监 管的必要性可以先从对金融危机的感性 认识开始
二、金融监管的必要性 ◼ 或许是人们对金融危机的记忆犹新， 人们对金融监管的关注可以说首先是对 金融危机的直接反映。因而讨论金融监 管的必要性可以先从对金融危机的感性 认识开始
)金融监管的现实理由:对金 融危机的防范 ■近年来,世界各地金融危机频繁发生 金融危机对受害国造成极大的负面影响, ■要求政府部门介入进行金融监管以降低 社会成本就显得顺理成章
（一） 金融监管的现实理由：对金 融危机的防范 ◼ 近年来，世界各地金融危机频繁发生。 ◼ 金融危机对受害国造成极大的负面影响， ◼ 要求政府部门介入进行金融监管以降低 社会成本就显得顺理成章
二)金融监管的内在原因:对市 场失灵的补救 ■微观经济学理论认为,完全竞争的市场 经济只是一种理想的状态,在现实生活 中,由于存在不完全竞争、外部效应 公共品和信息不对称等因素,市场无法 保证资源的配置符合帕累托最优 金融市场同样存在上述缺陷,因而就为 金融监管的存在提供另一重要理由
（二） 金融监管的内在原因：对市 场失灵的补救 ◼ 微观经济学理论认为，完全竞争的市场 经济只是一种理想的状态，在现实生活 中，由于存在不完全竞争、外部效应、 公共品和信息不对称等因素，市场无法 保证资源的配置符合帕累托最优。 ◼ 金融市场同样存在上述缺陷，因而就为 金融监管的存在提供另一重要理由
1、金融市场可能存在不完全竞争。 不完全竞争有两种表现形式:一是垄断,包 括自然垄断和人为垄断;二是竞争中存在不 正当的或欺骗性的行为。这两种情况在金融 市场上都可能存在: (1)金融业存在规模经济效应,即规模越大 成本越低,边际报酬越高 (2)银行业实施信贷配给的特点可能使银行 获得对与其有长期合作关系的客户的垄断地 (3)金融领域还可能存在不正当竞争
1、金融市场可能存在不完全竞争。 ◼ 不完全竞争有两种表现形式：一是垄断，包 括自然垄断和人为垄断；二是竞争中存在不 正当的或欺骗性的行为。这两种情况在金融 市场上都可能存在： ◼ （1）金融业存在规模经济效应，即规模越大， 成本越低，边际报酬越高。 ◼ （2）银行业实施信贷配给的特点可能使银行 获得对与其有长期合作关系的客户的垄断地 位。 ◼ （3）金融领域还可能存在不正当竞争
2、金融市场上的负外部效应尤其严重。 外部效应指的是在提供一种产品和劳务时私人利益 或费用)不等于社会利益(或费用)。负外部效应 表现为私人利益大于社会利益。金融市场上的负外部 效应主要有: 1)金融机构与一般的企业不同,特别是银行业 高负债经营是基本特点。如果金融机构倒闭,由于金 融机构的所有者其自有资本只古整个资产的很小比例, 受损失的是广大的客户。 2)金融领域的问题具有极强的“传染性”。典型 的例子是对一家银行的挤提行为如果控制不好就有可 能引发对其他银行的挤提,极端情况下可能导致金融 系统的崩溃;
2、金融市场上的负外部效应尤其严重。 ◼ 外部效应指的是在提供一种产品和劳务时私人利益 （或费用）不等于社会利益（或费用）。负外部效应 表现为私人利益大于社会利益。金融市场上的负外部 效应主要有： ◼ （1）金融机构与一般的企业不同，特别是银行业， 高负债经营是基本特点。如果金融机构倒闭，由于金 融机构的所有者其自有资本只占整个资产的很小比例， 受损失的是广大的客户。 ◼ （2）金融领域的问题具有极强的“传染性”。典型 的例子是对一家银行的挤提行为如果控制不好就有可 能引发对其他银行的挤提，极端情况下可能导致金融 系统的崩溃； ◼
3、信息不对称导致金融交易的低效率。 信息不对称是指交易双方在对与交易有关的 信息的了解上处于不平等地位。一般情况 知情较多的当事人可能出现逆向选择和道德 风险,导致交易的低效率,具体表现为交易 量的减少。 ■在金融机构与其客户之间广泛存在着信息不 对称,导致严重的“逆向选择”和“道德风 虽然由私人部门有偿提供信息可以部分地解 决信息不对称问题,但政府在这方面也不是 无所作为,至少在提供具有公共品性质的 息方面有其如此
3、信息不对称导致金融交易的低效率。 ◼ 信息不对称是指交易双方在对与交易有关的 信息的了解上处于不平等地位。一般情况下， 知情较多的当事人可能出现逆向选择和道德 风险，导致交易的低效率，具体表现为交易 量的减少。 ◼ 在金融机构与其客户之间广泛存在着信息不 对称，导致严重的“逆向选择”和“道德风 险” 。 ◼ 虽然由私人部门有偿提供信息可以部分地解 决信息不对称问题，但政府在这方面也不是 无所作为，至少在提供具有公共品性质的信 息方面有其如此