第六章外汇管制辅导 2014年2月22日 各位同学老师：大家好！你可根据自己的实际情况选择润览内容。 第一部分基本知识要求 了解外汇管制、复汇率制、逃汇、重法套汇，货币可兑换等概念：理解外汇管制的川的、作用 和弊端：领会我国外汇曾理体制改革的匹要性：掌深外汇管制的基本方式和我国外汇管理制度的主 要内容：把握人民币经常项目可兑换的条件。 第二部分本章重、难点问题辅导 一、外汇管制的概念与意义 (一)外汇管制的概念 外汇管制有陕文与广文之分。狭义的外汇管制指一国政府对居民在经常项目下的外汇买卖和国 际结算进行限制。广义的外汇管制指一国政府对居民和季居民的涉及外汇流入和流出的活动进行限 制性管理， 外汇管制依盟该国法律、政府溪布的方针政策和各种规定和条例选行。 外汇管制的执行者是政府授权的中央银行，财政部成另设的其他专门机构，如外汇管理局。 外汇管制所针对的自然人和法人通常划分为居民和津居民。各国的外汇管制法规通常对居民管 制较严，对非居民管制较松。 外汇管制所针对的物包括外国够票和铸币、外币支付凭证、外币有价迁券和黄金：有的国家还 渗及白银、自金和结石： 外汇管制法规生效的范围一般以本国领土为界限。在设立特区的围家中，某些外汇管制法提可 能不适用于特区。一个国家对不月国家货币的外汇管制宽严程度也可能有所不同。 外汇管制针对的活动涉及外汇收付，外汇买卖。国际惜贷，外汇转移和使用，本国货币汇率的 决定，本国货币的可兑换性。以及本币和黄金、白银的跨国界流动。 外汇管制的手段是多种多样的，大体上分为价格管制和数量管制两种类型：前者指对本币汇率 殿出的各种限制，后者指外汇配给控制和外汇结汇控制。 在金本位制度下。实行金本位的国家不存在外汇管制。发达国家的外汇管制始于第一次量界大 战。援争结束后，外汇白由买卖和国际同多边结算制度大体上得到恢夏。192四年爆发的世界性经济 危机迫使许多国家族复了外汇管制，第二次世界大战之后，发达国家陆续放宽和取清外汇管制。目 前，除少数新兴工业化国家之外，大多数发履中国家仍然实行比较严格的外汇管制： 根据外汇管制的范围和宽严程度，人们把实行外汇管制的国家分为三种类型：第一类是实行全
1 第六章外汇管制 辅导 2014 年 2 月 22 日 各位同学老师：大家好！你可根据自己的实际情况选择浏览内容。 第一部分 基本知识要求 了解外汇管制、复汇率制、逃汇、非法套汇、货币可兑换等概念；理解外汇管制的目的、作用 和弊端；领会我国外汇管理体制改革的必要性；掌握外汇管制的基本方式和我国外汇管理制度的主 要内容；把握人民币经常项目可兑换的条件。 第二部分 本章重、难点问题辅导 一、外汇管制的概念与意义 （一） 外汇管制的概念 外汇管制有狭义与广义之分。狭义的外汇管制指一国政府对居民在经常项目下的外汇买卖和国 际结算进行限制。广义的外汇管制指一国政府对居民和非居民的涉及外汇流入和流出的活动进行限 制性管理。 外汇管制依照该国法律、政府颁布的方针政策和各种规定和条例进行。 外汇管制的执行者是政府授权的中央银行、财政部或另设的其他专门机构，如外汇管理局。 外汇管制所针对的自然人和法人通常划分为居民和非居民。各国的外汇管制法规通常对居民管 制较严，对非居民管制较松。 外汇管制所针对的物包括外国钞票和铸币、外币支付凭证、外币有价证券和黄金；有的国家还 涉及白银、白金和钻石。 外汇管制法规生效的范围一般以本国领土为界限。在设立特区的国家中，某些外汇管制法规可 能不适用于特区。一个国家对不同国家货币的外汇管制宽严程度也可能有所不同。 外汇管制针对的活动涉及外汇收付，外汇买卖，国际借贷，外汇转移和使用，本国货币汇率的 决定，本国货币的可兑换性，以及本币和黄金、白银的跨国界流动。 外汇管制的手段是多种多样的，大体上分为价格管制和数量管制两种类型；前者指对本币汇率 做出的各种限制，后者指外汇配给控制和外汇结汇控制。 在金本位制度下，实行金本位的国家不存在外汇管制。发达国家的外汇管制始于第一次世界大 战。战争结束后，外汇自由买卖和国际间多边结算制度大体上得到恢复。1929 年爆发的世界性经济 危机迫使许多国家恢复了外汇管制。第二次世界大战之后，发达国家陆续放宽和取消外汇管制。目 前，除少数新兴工业化国家之外，大多数发展中国家仍然实行比较严格的外汇管制。 根据外汇管制的范围和宽严程度，人们把实行外汇管制的国家分为三种类型：第一类是实行全
面的严格外汇管制的国家，它门对经常项目和金随项目都实行严格管制，货币兑换受到严重限制， 汇率受到政府高度控制。大多数发展中国家和地区都属于这一类，近年来它们的数目减少很快。 第二类是实行部分外汇管制的国家。它们对经常项目收支原则上不予限制。但对金盟项目收支仍有 程度不同的限制，其货币属于有限制的自由兑换货币。某些发达国家和一些经济发展状况较好的发 展中国家属于这一类型。第三类是基本上取消了外汇管制的国家。它们对经常项川和金跑项目收支 基本上不加限制，允许货币自由兑换。目前列入这一类型的国家和地区约有3即个，主要是发达国家 和石油输出国。 (二)外汇管制的意文 1、促选国际收支平衡成政蓉国际收支状况 长期的国际收支逆差会给一国经济带来显署的消极影响，维特国际收支平衡是政府的基本目标 之一，政府可以用多种方法米调节国际收支，但是对于发展中国家来说，其他调节蜡施可能意味着 较大代价，例如，政府实行紧缩性财或政策或货币政策可能改善国际收支，但它会影响经济发展速 度，并使失业状况恶化。 2、稳定本币汇率，减少湾外经济活动中的外汇风验 汇率的频繁地大幅度波动所造成的外汇风险会严重阻碍一国对外贸易和国际倩贷活动的进行， 拥有大量外汇储备的国家或有根强的借款能力的国家可以通过动用或借入储各来稳定汇半。对干缺 乏外汇储备的发晨中国家米说，外汇管制是稳定本币对外币的汇率的重要手段。 3、防止货本外违域大规模的投机性货木流动，排护本国金融市场的稳定 经济实力较剩的国家存在着律常多的可供授机资本利用的缺路。例如，在经济高建发展时商品 价格、股票价格、房地产价格住往上升得高于其内在价值。在没有外汇管制的情况下，这会吸明投 机性货本流入，后者会暴著加剧价格信号的扭由。一县泡沫酸灭。投机性资本外途，又会引发一系 列连镜反应，造成经济局势远迪恶化，外汇管制是这些国家维护本围金避市场稳定运行的有效手段。 4,增加本国的国际储备 任何国家都需要持有一定数量的国际储备贷产，国际储备不足的国家可以通过多种途径米增加 国际储备，但是其中多数措施需要长期施行才能取得明显成效。外汇管制有尉于政府实现增加国际 储答的目的。 5、有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展 外汇管制使政府拥有更大的对外汇运用的支配权。政府可以利用它限制某线商品进口，来保护 本国的相应劲雅产业：咸者向某些产业提供外汇。以扶植重点产业优先发展。 6、增强本国产品国际竞争旋力 在木围企业不是以保证产品的国际克争能力的条件下，政府可以借助于外汇管制为企业开拓国 外市场。例如，规定官方汇率是外汇管制的重要手段之一，当政府直接调低本币汇率时，或限制短 期资本流入时，都有助于本国增加出口。 7,增强金融安全 金避安全指一国在金脸国际化条件下具有抗拒内外金融风险和外部神击的能力。开放程度越高： 2
2 面的严格外汇管制的国家，它们对经常项目和金融项目都实行严格管制，货币兑换受到严重限制， 汇率受到政府高度控制。大多数发展中国家和地区都属于这一类型，但近年来它们的数目减少很快。 第二类是实行部分外汇管制的国家，它们对经常项目收支原则上不予限制，但对金融项目收支仍有 程度不同的限制，其货币属于有限制的自由兑换货币。某些发达国家和一些经济发展状况较好的发 展中国家属于这一类型。第三类是基本上取消了外汇管制的国家，它们对经常项目和金融项目收支 基本上不加限制，允许货币自由兑换。目前列入这一类型的国家和地区约有 30 个，主要是发达国家 和石油输出国。 （二）外汇管制的意义 1、促进国际收支平衡或改善国际收支状况 长期的国际收支逆差会给一国经济带来显著的消极影响，维持国际收支平衡是政府的基本目标 之一。政府可以用多种方法来调节国际收支，但是对于发展中国家来说，其他调节措施可能意味着 较大代价。例如，政府实行紧缩性财政政策或货币政策可能改善国际收支，但它会影响经济发展速 度，并使失业状况恶化。 2、稳定本币汇率，减少涉外经济活动中的外汇风险 汇率的频繁地大幅度波动所造成的外汇风险会严重阻碍一国对外贸易和国际借贷活动的进行。 拥有大量外汇储备的国家或有很强的借款能力的国家可以通过动用或借入储备来稳定汇率。对于缺 乏外汇储备的发展中国家来说，外汇管制是稳定本币对外币的汇率的重要手段。 3、防止资本外逃或大规模的投机性资本流动，维护本国金融市场的稳定 经济实力较弱的国家存在着非常多的可供投机资本利用的缺陷。例如，在经济高速发展时商品 价格、股票价格、房地产价格往往上升得高于其内在价值。在没有外汇管制的情况下，这会吸引投 机性资本流入，后者会显著加剧价格信号的扭曲。一旦泡沫破灭，投机性资本外逃，又会引发一系 列连锁反应，造成经济局势迅速恶化。外汇管制是这些国家维护本国金融市场稳定运行的有效手段。 4、增加本国的国际储备 任何国家都需要持有一定数量的国际储备资产。国际储备不足的国家可以通过多种途径来增加 国际储备，但是其中多数措施需要长期施行才能取得明显成效。外汇管制有助于政府实现增加国际 储备的目的。 5、有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展 外汇管制使政府拥有更大的对外汇运用的支配权。政府可以利用它限制某些商品进口，来保护 本国的相应幼稚产业；或者向某些产业提供外汇，以扶植重点产业优先发展。 6、增强本国产品国际竞争能力 在本国企业不足以保证产品的国际竞争能力的条件下，政府可以借助于外汇管制为企业开拓国 外市场。例如，规定官方汇率是外汇管制的重要手段之一，当政府直接调低本币汇率时，或限制短 期资本流入时，都有助于本国增加出口。 7、增强金融安全 金融安全指一国在金融国际化条件下具有抗拒内外金融风险和外部冲击的能力。开放程度越高
一国隆护金胞安全的责任和压力越大。影响金脓安全的因煮包括国内不良贷款、金购体制政革和监 管等内部因素，也涉及外债规核和使用效益、国际游资冲击等涉外因素，发展中国家经济发展水平 较低，经济结构有种种缺路。特别需要把外汇管制作为增强本国金脓安全的手段。 (三)外汇管制的消极影响 1,汇率扭曲，不利于资源合理配置 无论是攻府规定官方汇率，还是威附限制外汇买卖，都会使汇率偏离市场均衡汇率。对发展中 国家来说，汇率扭曲主要表现在本币汇率过高。这可能是由于政府为本币规定了偏高的官方牌价， 也可能是由于政府对外汇债求施加限制的结果。这种扭曲的汇率对货源配置有不利影响。首先，它 会打击发展中国家的农业。在发达国家普避对农产品出口提供巨额补贴的情况下，世界农产品市场 价格己经偏低：高估本币汇率进一步降低了进口衣产品的本币价格。使发展中国家本国农产品价格 随之下降，这是许多发展中国家农业爱展缓慢、城乡差别较大的重要原因。其次，高估本币汇半会 替谢性地打击该国的出口产业和进口替代产业，因为它指高了本国出口商品的外币价格并压低了进 口商品的本币价格。最后，从世界范围米看，汇率是指引国际资本流动的价格信号之一，汇率的扭 曲使人门难以做出正确的投资决薰。对发展中国家来说，本币汇率过高不利于吸引外资，它使外魔 只能支配较少数量的该国实际资源：从长远米看，这不利于该国的经济发展、技术进步和国际竞争 能力的提高。 2、在一定程度上影响国际贸易的发展和对外开政的进程 从世界意围来看，外汇管制阻阴着自由多边结算体系的形成，白然阻碍了国际贸易和国际贤本 流动的正常透行。对发展中国家来说，高估本币汇率和限制外汇自由交易会打击出口企业的汇积 极性，而外汇短缺也影响该国进口贸易的发展。限制资本外瓷和限制授收益目流的做法也会打击 外商对该国投资的积极性，许多国家的经验证明，要打酸国际收支遵差、外汇储备不足，外汇管制， 对外开放程度低、经济发展速度慢之间的恶性循环，需要在逐步取消外汇管制上寻找突破口， 3、出现外汇黑市，面且外汇官价和属市并存可使带来权线交易 当外汇牌价被显著压低之时，就很难避免外汇黑市的出现。当外汇黑市规模较大时，政府甚至 不得不开放外汇调剂市场，使该国出现合法的双轨制汇率。为了以较低的官价胸买外汇，某些个人 和企业可隆向掌捏外汇配给权的官员行角。助长社会的离败风气。 对于世界经济的长远发展来说，各国逐步放宽和最锋取消外汇管制是一种历史趋势，但是这将 是一个十分漫长的过程。特别是发展中国家需要实施一定程度的外汇管制。因为它们的经济发展水 平较低，经济结构中存在不少缺陷，或府缺乏是够的经济实力运用经济手段博节经济运行。在当代 醉资充斥的国际金验市场上，市场机制本身也存在重大缺陷，完全所任市场自发调节并半是各国最 优的选择。外汇管制是一靶双刃斜，它既能产生积极作用，又隆带来消极影响。发展中国家面临的 问愿是在何种情况下实蓝何种外汇管制，在什么条件下取清某种外汇管制。以及如阿尽可能地利用 外汇管的积极作用，避免或减少其可能带来的清极影响 二、外汇管制的華本方式
3 一国维护金融安全的责任和压力越大。影响金融安全的因素包括国内不良贷款、金融体制改革和监 管等内部因素，也涉及外债规模和使用效益、国际游资冲击等涉外因素。发展中国家经济发展水平 较低，经济结构有种种缺陷，特别需要把外汇管制作为增强本国金融安全的手段。 （三）外汇管制的消极影响 1、汇率扭曲，不利于资源合理配置 无论是政府规定官方汇率，还是政府限制外汇买卖，都会使汇率偏离市场均衡汇率。对发展中 国家来说，汇率扭曲主要表现在本币汇率过高。这可能是由于政府为本币规定了偏高的官方牌价， 也可能是由于政府对外汇供求施加限制的结果。这种扭曲的汇率对资源配置有不利影响。首先，它 会打击发展中国家的农业。在发达国家普遍对农产品出口提供巨额补贴的情况下，世界农产品市场 价格已经偏低；高估本币汇率进一步降低了进口农产品的本币价格，使发展中国家本国农产品价格 随之下降，这是许多发展中国家农业发展缓慢、城乡差别较大的重要原因。其次，高估本币汇率会 普遍性地打击该国的出口产业和进口替代产业，因为它抬高了本国出口商品的外币价格并压低了进 口商品的本币价格。最后，从世界范围来看，汇率是指引国际资本流动的价格信号之一，汇率的扭 曲使人们难以做出正确的投资决策。对发展中国家来说，本币汇率过高不利于吸引外资，它使外资 只能支配较少数量的该国实际资源；从长远来看，这不利于该国的经济发展、技术进步和国际竞争 能力的提高。 2、在一定程度上影响国际贸易的发展和对外开放的进程 从世界范围来看，外汇管制阻碍着自由多边结算体系的形成，自然阻碍了国际贸易和国际资本 流动的正常进行。对发展中国家来说，高估本币汇率和限制外汇自由交易会打击出口企业的创汇积 极性，而外汇短缺也影响该国进口贸易的发展。限制资本外流和限制投资收益回流的做法也会打击 外商对该国投资的积极性。许多国家的经验证明，要打破国际收支逆差、外汇储备不足、外汇管制、 对外开放程度低、经济发展速度慢之间的恶性循环，需要在逐步取消外汇管制上寻找突破口。 3、出现外汇黑市，而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易 当外汇牌价被显著压低之时，就很难避免外汇黑市的出现。当外汇黑市规模较大时，政府甚至 不得不开放外汇调剂市场，使该国出现合法的双轨制汇率。为了以较低的官价购买外汇，某些个人 和企业可能向掌握外汇配给权的官员行贿，助长社会的腐败风气。 对于世界经济的长远发展来说，各国逐步放宽和最终取消外汇管制是一种历史趋势，但是这将 是一个十分漫长的过程。特别是发展中国家需要实施一定程度的外汇管制，因为它们的经济发展水 平较低，经济结构中存在不少缺陷，政府缺乏足够的经济实力运用经济手段调节经济运行。在当代 游资充斥的国际金融市场上，市场机制本身也存在重大缺陷，完全听任市场自发调节并非是各国最 优的选择。外汇管制是一把双刃剑，它既能产生积极作用，又能带来消极影响。发展中国家面临的 问题是在何种情况下实施何种外汇管制，在什么条件下取消某种外汇管制，以及如何尽可能地利用 外汇管制的积极作用，避免或减少其可能带来的消极影响。 二、外汇管制的基本方式
(一)对出口外汇数入的管制 在出口外汇管制中，最严格的规定是出口商必须把全部外汇收入按官方汇率结售给折定银行， 出口商在申请出口许可证时，要填明出口商品的价格、数量、结算货币、支付方式和支付期限，并 交验信用证。 为了鼓场出口，有些国家实行外汇分成制，即规定出口商必须把一定比例的外汇收入技言方汇 率结售给指定银行，另一部分外汇牧入可由出口商自行支配，用于进口或者按市场汇率转售他人。 在实行出口外汇管制时，或将为了刺激出口商的创汇积极性，可能深取一系列的配套精施，如 对指口商发放优惠货款，对某些商品出口给予出口补贴，给出口商提供出口退税，诚悦或退付悦款 待遇，政府机构对出口汇率风险提供担保。适当推迟某些商品出口的结汇时间，等等。 (二)对进口外汇的管制 对进口外汇的管制通常表现为进口商只有得到管汇当局的批准，才能在指定银行购买一定数量 的外汇。管汇当局服据进口许可证决定是否批准进口商的买汇申请。有些国家将进口批汇手线与进 口许可迁的顺发问时办理。 有的国家实行进口预存款制《dvance Import Depos1t),又称进口钾金制，即要求进口商在进 口某种商品时，必须以无息方式将一定比例的进口款项存放在指定银行，此后一定时间或购买外汇 时银行将这笔款项退还。 有的国家规定，进口商购买外汇时，要瞰纳一定比例的外汇税。 政府在透口外汇管制中。可能结合选口许可证的发放采取其他配套措熊来限制选口，如以进口 商获取外国一定数额的出口信贷为前提条件，限制商业根行对某些商品进口提侯脸资，规定信用证 的押金数额。等等。 (三)对非贸易外汇的管制 非贸易外汇涉及除贸易收支与资本输出入以外的各种外汇收支。 对非贸易外汇收入的管制类似于对出口外汇收入的管制，即线定有关单位或个人必须把全部或 部分外汇收支按官方汇率结售给指定银行。为了鼓局人们获取非贸易外汇收入，各国政府可能实行 一些其也措能，如实行外汇留成制度，允许居民将个人劳务收入和扰入款项在外汇指定恨行开设外 汇账户并免征利息所得税。 对非贸号外汇支出的管制显著严于对非贸易外汇收入的管制，各国通常规定购买非贸号外汇的 限额、控制购买非贸易外汇的间隔时间和控制对外支付的时间，来进行非贸号外汇支出管制。例如， 限制常游者出国旅游购买外汇的数量，限制外育利洞或利息收入汇出国境的比例，限制居民对国外 亲属汇款的数量，限制对海外劳务支付的数量，限制留学生购买外汇的数量，等等。政府有时还通 过征牧外币兑换税和外币兑换附加费来加强对丰贸易外汇支出的管制。近些年来，为了更好地明进 外围先进技术和利用外资，发晨中国家对外围授资收益的外汇管制和购买外国先进技术的外汇管制 如以放宽。 (四)对资本输入的外汇管制 发达国家采取限制资本输入的带施通常是为了稳定金触市场和稳定汇率，避免资本流入违成国 4
4 （一）对出口外汇收入的管制 在出口外汇管制中，最严格的规定是出口商必须把全部外汇收入按官方汇率结售给指定银行。 出口商在申请出口许可证时，要填明出口商品的价格、数量、结算货币、支付方式和支付期限，并 交验信用证。 为了鼓励出口，有些国家实行外汇分成制，即规定出口商必须把一定比例的外汇收入按官方汇 率结售给指定银行，另一部分外汇收入可由出口商自行支配，用于进口或者按市场汇率转售他人。 在实行出口外汇管制时，政府为了刺激出口商的创汇积极性，可能采取一系列的配套措施，如 对出口商发放优惠贷款，对某些商品出口给予出口补贴，给出口商提供出口退税、减税或迟付税款 待遇，政府机构对出口汇率风险提供担保，适当推迟某些商品出口的结汇时间，等等。 （二）对进口外汇的管制 对进口外汇的管制通常表现为进口商只有得到管汇当局的批准，才能在指定银行购买—定数量 的外汇。管汇当局根据进口许可证决定是否批准进口商的买汇申请。有些国家将进口批汇手续与进 口许可证的颁发同时办理。 有的国家实行进口预存款制（Advance Import Deposit），又称进口押金制，即要求进口商在进 口某种商品时，必须以无息方式将一定比例的进口款项存放在指定银行，此后一定时间或购买外汇 时银行将这笔款项退还。 有的国家规定，进口商购买外汇时，要缴纳一定比例的外汇税。 政府在进口外汇管制中，可能结合进口许可证的发放采取其他配套措施来限制进口，如以进口 商获取外国一定数额的出口信贷为前提条件，限制商业银行对某些商品进口提供融资，规定信用证 的押金数额，等等。 （三）对非贸易外汇的管制 非贸易外汇涉及除贸易收支与资本输出入以外的各种外汇收支。 对非贸易外汇收入的管制类似于对出口外汇收入的管制，即规定有关单位或个人必须把全部或 部分外汇收支按官方汇率结售给指定银行。为了鼓励人们获取非贸易外汇收入，各国政府可能实行 一些其他措施，如实行外汇留成制度，允许居民将个人劳务收入和携入款项在外汇指定银行开设外 汇账户并免征利息所得税。 对非贸易外汇支出的管制显著严于对非贸易外汇收入的管制。各国通常规定购买非贸易外汇的 限额、控制购买非贸易外汇的间隔时间和控制对外支付的时间，来进行非贸易外汇支出管制。例如， 限制旅游者出国旅游购买外汇的数量，限制外商利润或利息收入汇出国境的比例，限制居民对国外 亲属汇款的数量，限制对海外劳务支付的数量，限制留学生购买外汇的数量，等等。政府有时还通 过征收外币兑换税和外币兑换附加费来加强对非贸易外汇支出的管制。近些年来，为了更好地引进 外国先进技术和利用外资，发展中国家对外国投资收益的外汇管制和购买外国先进技术的外汇管制 加以放宽。 （四）对资本输入的外汇管制 发达国家采取限制资本输入的措施通常是为了稳定金融市场和稳定汇率，避免资本流入造成国
际储备过多和通资密胀。它们所采取的措能包括，对银行吸收非居民存款规定较高的存款准备金 对非居民存款不付利息或倒收利息：限制非居民购买本国有价证券等。 发展中国家在第二次世界大战之后，采取利用外资的攻策，但是它们也采取某些限制债本输入 的搭施，以稳定本国金融市场和国民经济，避免货务负粗过大，避免外资操纵本国的经济命脉。它 门采取的措篷是： 1、限制居民借用外国货金，特别是对短期蜜金融通实施严格的市批制度。 2、限制非居民购买本国有价证券，特别是限制非居民进入本国的股票市场。 3、规定外商直接投资的部门，以及在企业中外资殿份和本国股份各占多大比例。 4,对居民在境外发行外币有价证券实行严格的审批制度。 5、烧定输入资本的额皮和期限，要求从国外借款的一部分在一定期限存放在管汇银行，规定接 受外货的最低额度。要求眼行从国外仙款不能短过其宽本或准备金的一定比例， 6、对来偿债务实行登记制度。 (五)对资本输出的外汇管制 发达国家一般采取鼓场资本输出的政策，但是它们在转定时期，如面临国际收支严重逆差之时， 也采取一些限制资本输出的政策，其中主要措蓝包括：规定银行对外贷款的最高额度：限制金业对 外投货的国别和部门：对居民境外投资征收利息平衡税等 发展中国家一般对资本输出实行比较严格的外汇管制。它们采取的主要措施包括： 1、限制企业对外提供贸易融货的额度和期限。 2、限制果行向非居民提供贷款。 3、禁止或限制私人购买和特有外国有价证券： 4、限制居民对外直接投资的地区、部门和额度，规定了比较严格的审批手线： 5、禁止或限制非居民在本国发行有价证券，禁止外货恨行吸收本国货币存款，禁止外商在本国 设立投资基金等非根行金脸机构： 6、限制境外企业在国外所获刊利的面用份额， 7、禁止境内机构以少报外汇收入、多报外汇支出等手段隐璃外汇收入，私自保留外汇或将外汇 存放在国外。 8、在金贻和贤本项目通过货币不可兑换限制外资企业的贤本拍选 (六)对黄金、现钞输出入的管制 实行外汇管制的国家一最禁止个人和企业携带、托蕾成郎寄黄金、白金减白恨出境，成限制其 出境的数量： 对于本国现钞的输入，实行外汇管制的国家往往实行登记制度，规定输入的限额并要求用干指 定用途。对于本国现纱的输出则由外汇管制机构进行审批，规定相应的限额。不允许货币自由兑换 的国家禁止本国现纱输出： 在外汇管制中，有关国家对外国现钞出境实行严格的限制：对外国现钞入境实行登记制度，要 求存放在指定恨行成按官方汇率兑换成本围资币。 5
5 际储备过多和通货膨胀。它们所采取的措施包括：对银行吸收非居民存款规定较高的存款准备金； 对非居民存款不付利息或倒收利息；限制非居民购买本国有价证券等。 发展中国家在第二次世界大战之后，采取利用外资的政策，但是它们也采取某些限制资本输入 的措施，以稳定本国金融市场和国民经济，避免债务负担过大，避免外资操纵本国的经济命脉。它 们采取的措施是： 1、限制居民借用外国资金，特别是对短期资金融通实施严格的审批制度。 2、限制非居民购买本国有价证券，特别是限制非居民进入本国的股票市场。 3、规定外商直接投资的部门，以及在企业中外资股份和本国股份各占多大比例。 4、对居民在境外发行外币有价证券实行严格的审批制度。 5、规定输入资本的额度和期限，要求从国外借款的一部分在一定期限存放在管汇银行，规定接 受外资的最低额度，要求银行从国外借款不能超过其资本或准备金的一定比例。 6、对未偿债务实行登记制度。 （五）对资本输出的外汇管制 发达国家一般采取鼓励资本输出的政策，但是它们在特定时期，如面临国际收支严重逆差之时， 也采取一些限制资本输出的政策，其中主要措施包括：规定银行对外贷款的最高额度；限制企业对 外投资的国别和部门；对居民境外投资征收利息平衡税等。 发展中国家一般对资本输出实行比较严格的外汇管制。它们采取的主要措施包括： 1、限制企业对外提供贸易融资的额度和期限。 2、限制银行向非居民提供贷款。 3、禁止或限制私人购买和持有外国有价证券。 4、限制居民对外直接投资的地区、部门和额度，规定了比较严格的审批手续。 5、禁止或限制非居民在本国发行有价证券，禁止外资银行吸收本国货币存款，禁止外商在本国 设立投资基金等非银行金融机构。 6、限制境外企业在国外所获利润的留用份额。 7、禁止境内机构以少报外汇收入、多报外汇支出等手段隐瞒外汇收入，私自保留外汇或将外汇 存放在国外。 8、在金融和资本项目通过货币不可兑换限制外资企业的资本抽逃。 （六）对黄金、现钞输出入的管制 实行外汇管制的国家一般禁止个人和企业携带、托带或邮寄黄金、白金或白银出境，或限制其 出境的数量。 对于本国现钞的输入，实行外汇管制的国家往往实行登记制度，规定输入的限额并要求用于指 定用途。对于本国现钞的输出则由外汇管制机构进行审批，规定相应的限额。不允许货币自由兑换 的国家禁止本国现钞输出。 在外汇管制中，有关国家对外国现钞出境实行严格的限制；对外国现钞入境实行登记制度，要 求存放在指定银行或按官方汇率兑换成本国货币
(七)复汇率制 对外汇进行价格管制必然形成事实上的各种各样的复汇率制，复汇率制（咖1 tiple Rat0Syst0) 指一国规章制度和政府行为导政该国货币与其他国家的资币存在两种或两种以上的汇率。复汇率制 的主要形成途径是 1,法定的复汇率，即政府有关机构规定两种或两种以上的官方汇率 一些国家规定不同的贸易汇率和金腔汇率：前者用于贸易及贸易从属费用的结算，后者用于非 贸易收支及货本流动中的货币兑换：贸号汇率一般使本币只能兑换较少的外币，从面起到限制进口 鼓鼎出口的作用。一些国家根据进出口商品的英别，非贸易收支的类别和资本流动的类别。分别规 定多种汇率，以达到限制者侈品进口、鼓扇生产贤料进口、物制多需品出口、鼓励非必需品出口等 既定目标。 2、双轨制汇半，即官方汇半与市场汇率并存的状况 在官方只允许官方汇率存在的情况下，市场汇率会出现于黑市。有线国家实行外汇面成制，并 允许某些外汇收入可在市场出售，使双轨制汇米合法化。有些国家规定，出口商按官方汇率将外汇 站售给指定银行时，可取得外汇转移证，此证可在外汇市场上转让给需要外汇的客户，得到该证的 客户可持证到指定眼行申请购买外汇。这是对出口商的一种变相补贴，并使进口商支付一笔额外支 出，彩成事实上的双轨制汇率。 3、广文的复汇率制，即根据国际货币基金的标准 凡采取下述外汇管制情施的国家均被视为实行复汇率制：课征外汇税：给子外汇津贴：不支付 利息的顶付遗口存款制：对未德付债务应持有相应存款：官方汇率背离市场汇率面不及时调整。当 一国政府机构通过歧视性货币措蓝对非居民资金转移进行限制，如微出双边支付安排，国际货币基 金视之为复汇率制，若一国针对不同交易规定的不同汇率相差绕以上。或柱伸即期汇率与国际外汇 市场差额超过且存在时间超过1周，也被国际货币基金看作为复汇率。 在8即年代之前，部分发达国家和许多发展中国家普追实行复汇率制.在80年代中期之后，实 行复汇率制的国家逐渐减少。不少发展中国家也在为取消复汇半制而务力，争取实现单一汇率制。 三、我国外汇管理体制的主要内容 1996年1月国务院发布《中华人民共和国外汇管理条例》，闲述了我国外汇管理制度的主要内 容。 (一)对经常项目外汇的管理条例 (二)对资本项目外汇的管理条例 (三)对金融机构外汇业务的管理条例 (四)对人民币汇率和外汇市场的管理条例 (五)违反外汇管理条例的法律责任 本章练习题：
6 （七）复汇率制 对外汇进行价格管制必然形成事实上的各种各样的复汇率制。复汇率制（Multiple Rate System） 指一国规章制度和政府行为导致该国货币与其他国家的货币存在两种或两种以上的汇率。复汇率制 的主要形成途径是： 1、法定的复汇率，即政府有关机构规定两种或两种以上的官方汇率 一些国家规定不同的贸易汇率和金融汇率；前者用于贸易及贸易从属费用的结算，后者用于非 贸易收支及资本流动中的货币兑换；贸易汇率一般使本币只能兑换较少的外币，从而起到限制进口 鼓励出口的作用。一些国家根据进出口商品的类别、非贸易收支的类别和资本流动的类别，分别规 定多种汇率，以达到限制奢侈品进口、鼓励生产资料进口、抑制必需品出口、鼓励非必需品出口等 既定目标。 2、双轨制汇率，即官方汇率与市场汇率并存的状况 在官方只允许官方汇率存在的情况下，市场汇率会出现于黑市。有些国家实行外汇留成制，并 允许某些外汇收入可在市场出售，使双轨制汇率合法化。有些国家规定，出口商按官方汇率将外汇 结售给指定银行时，可取得外汇转移证，此证可在外汇市场上转让给需要外汇的客户，得到该证的 客户可持证到指定银行申请购买外汇。这是对出口商的一种变相补贴，并使进口商支付一笔额外支 出，形成事实上的双轨制汇率。 3、广义的复汇率制，即根据国际货币基金的标准 凡采取下述外汇管制措施的国家均被视为实行复汇率制：课征外汇税；给予外汇津贴；不支付 利息的预付进口存款制；对未偿付债务应持有相应存款；官方汇率背离市场汇率而不及时调整。当 一国政府机构通过歧视性货币措施对非居民资金转移进行限制，如做出双边支付安排，国际货币基 金视之为复汇率制。若一国针对不同交易规定的不同汇率相差 2%以上，或挂牌即期汇率与国际外汇 市场差额超过 1%且存在时间超过 1 周，也被国际货币基金看作为复汇率。 在 80 年代之前，部分发达国家和许多发展中国家普遍实行复汇率制。在 80 年代中期之后，实 行复汇率制的国家逐渐减少，不少发展中国家也在为取消复汇率制而努力，争取实现单一汇率制。 三、我国外汇管理体制的主要内容 1996 年 1 月国务院发布《中华人民共和国外汇管理条例》，阐述了我国外汇管理制度的主要内 容。 （一）对经常项目外汇的管理条例 （二）对资本项目外汇的管理条例 （三）对金融机构外汇业务的管理条例 （四）对人民币汇率和外汇市场的管理条例 （五）违反外汇管理条例的法律责任 本章练习题：
通过对上述重难点问圈的学习，保可以进行一下白我测试，如果你能够正确完成下面的愿目， 说明你对本章已有了一定的认识。 一、判断题 1,外汇管制依愿该国法律、政府顺布的方针政策和各种规定和条例进行，() 2各国的外汇管制法规通常对居民管制较松，对非居民管制较严。《) 3外汇管制法规生效的范围一般以本国领土为界限。() 4.实行金本位的国家不存在外汇管制.《) 五.实行外汇管制的国家一取允许携带黄金、白金出入境。但限制其数量。() 二、单项选择愿 1,外汇管制是政府干预经济生活的一种(》。 A。有效精黄B。必要条件C。政策工具D。缓冲政策 2,国际货币基金要求其会员国()外汇管制。 A.解除B.加强C.放松D。适当放宽 3外汇管制法规生效的范围一般以()为界限。 A.外国领土B.本国领士C.世界各国D.发达国家 4,外汇管制经常与其他()调节措施一同运用。 A.国际贸易B.。国际收支C。国际投资D。国际信用 5,发达国家一般采取鼓卧货本()的政策。 A,输出B.输入C,投资D.外流 三、多联选择题 1.外汇管制所针对的物色括：()。 A.外国纱票B.。外币支付凭证C.外币有价证券D.黄金、白银 E。房地产契约 2.外汇管制针对的话动包括：(。 A.外汇牧付B。外汇买卖C,外汇出贷D.外汇转移E.外汇投机 3.出口商在申请出口许可证时，要填明出口商晶的()。 A.数量B.价格C.金额D.规格E,币种 4.目前，世界上完全蜜行自由兑换的货币有：()： A.美元B.英物C.费元D。日元E,里拉F.马克 5.凡采取下述外汇管制措熊的国家均核混为实行复汇率制：《)。 A.课征外汇税B,给予外汇津贴C,抑制进口D.鼓励出口E。言方汇率背离市场汇率 7
7 通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试，如果你能够正确完成下面的题目， 说明你对本章已有了一定的认识。 一、判断题 1.外汇管制依照该国法律、政府颁布的方针政策和各种规定和条例进行。（ ） 2.各国的外汇管制法规通常对居民管制较松，对非居民管制较严。（ ） 3.外汇管制法规生效的范围一般以本国领土为界限。（ ） 4.实行金本位的国家不存在外汇管制。（ ） 5.实行外汇管制的国家一般允许携带黄金、白金出入境，但限制其数量。（ ） 二、单项选择题 1.外汇管制是政府干预经济生活的一种（ ）。 A．有效措施 B．必要条件 C．政策工具 D．缓冲政策 2.国际货币基金要求其会员国（ ）外汇管制。 A．解除 B．加强 C．放松 D．适当放宽 3.外汇管制法规生效的范围一般以（ ）为界限。 A．外国领土 B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家 4.外汇管制经常与其他（ ）调节措施一同运用。 A．国际贸易 B．国际收支 C．国际投资 D．国际信用 5.发达国家一般采取鼓励资本（ ）的政策。 A．输出 B．输入 C．投资 D．外流 三、多项选择题 1.外汇管制所针对的物包括：（ ）。 A．外国钞票 B．外币支付凭证 C．外币有价证券 D．黄金、白银 E．房地产契约 2.外汇管制针对的活动包括：（ ）。 A．外汇收付 B．外汇买卖 C．外汇借贷 D．外汇转移 E．外汇投机 3.出口商在申请出口许可证时，要填明出口商品的（ ）。 A．数量 B．价格 C．金额 D．规格 E．币种 4.目前，世界上完全实行自由兑换的货币有：（ ）。 A．美元 B．英镑 C．澳元 D．日元 E．里拉 F．马克 5.凡采取下述外汇管制措施的国家均被视为实行复汇率制：（ ）。 A．课征外汇税 B．给予外汇津贴 C．抑制进口 D．鼓励出口 E．官方汇率背离市场汇率