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第九章国际企业的财务管理 口国际企业财务管理的特点 口国际企业财务体系设计 口交易风险的防范与管理 口折算风险、经济风险及防范 口国际企业现金管理的内容 口国际企业内部资金调配技巧 口国际企业常用的避税技巧 2
2 第九章 国际企业的财务管理 o 国际企业财务管理的特点 o 国际企业财务体系设计 o 交易风险的防范与管理 o 折算风险、经济风险及防范 o 国际企业现金管理的内容 o 国际企业内部资金调配技巧 o 国际企业常用的避税技巧
国际企业财务管理的特点 口(1)财务管理环境的复杂性。 口(2)资金融通的多样性 口(3)风险程度的差异性。 口(4)财务管理技巧的复杂性 口(5)财务管理的内容更丰富
3 国际企业财务管理的特点 o （1）财务管理环境的复杂性。 o （2）资金融通的多样性。 o （3）风险程度的差异性。 o （4）财务管理技巧的复杂性。 o （5）财务管理的内容更丰富
国际企业财务体系设计 口财务管理组织结构模式 集权VS分权 口国际企业的财务控制(内部业绩评估) 一主要是评估海外附属公司的财务业绩
4 国际企业财务体系设计 o 财务管理组织结构模式 集权 VS 分权 o 国际企业的财务控制（内部业绩评估） ——主要是评估海外附属公司的财务业绩
【案例1】GE公司 遍布100多个国家,年度收入1000多亿美元。 每天下午5点全球收入回到公司统一的银行账户上 ,通常达10亿元 -这些钱很快就不见了,购买了欧洲(隔夜)基金。 -总部审计人员有权找公司任何人在规定时间、地点 交代问题 ——财务总监应该向总裁汇报工作,但有权对总裁的各 种费用进行审查,并有权拒绝报销
5 ——遍布100多个国家，年度收入1000多亿美元。 ——每天下午5点全球收入回到公司统一的银行账户上 ，通常达10亿元。 ——这些钱很快就不见了，购买了欧洲（隔夜）基金。 ——总部审计人员有权找公司任何人在规定时间、地点 交代问题。 ——财务总监应该向总裁汇报工作，但有权对总裁的各 种费用进行审查，并有权拒绝报销。 【案例1】GE公司
【案例2】业绩评估 “我的经营理念是要让每个人都感觉到自己的贡献,这种 贡献看得见、摸得着、数得清。”—韦尔奇 每月5日,是我公司所有管理层人员最为紧张的日子 因为每逢这一天,他们都要聚积北京对刚刚过去的一个月 的业绩作出评估。业绩可拿到A的,自然可稍微松口气, 而对拿不到A,心里自有一番惭愧与压力。单是每月的业 绩评估还不够,因为每个季度还设置了波及全国范围、更 加严格的业绩评估。通过严格的业绩管理和预算承诺制度 实现对各销售单元的月度业绩考核和季度业绩审议,从而 确保预算得到确实执行和年度经营目标的最终实现。” LXXX
6 “我的经营理念是要让每个人都感觉到自己的贡献，这种 贡献看得见、摸得着、数得清。 ”——韦尔奇 “每月5日，是我公司所有管理层人员最为紧张的日子。 因为每逢这一天，他们都要聚积北京对刚刚过去的一个月 的业绩作出评估。业绩可拿到A的，自然可稍微松口气， 而对拿不到A，心里自有一番惭愧与压力。单是每月的业 绩评估还不够，因为每个季度还设置了波及全国范围、更 加严格的业绩评估。通过严格的业绩管理和预算承诺制度 实现对各销售单元的月度业绩考核和季度业绩审议，从而 确保预算得到确实执行和年度经营目标的最终实现。 ”— —XXX 【案例2】业绩评估
外汇风险 口1.外汇风险:是指企业财产、负债和经营成 果因汇率变动而发生的增值或贬值的风险 口外汇风险的形式有:交易风险、折算风险和 经济风险。其中交易风险是最重要的 口2交易风险:是指企业在以外币进行的各种 交易过程中,由于汇率变动使折算为本币的 数额增加或减少的风险 口产生交易风险的交易形式:货物进出口、外 汇借款
7 外汇风险 o 1.外汇风险：是指企业财产、负债和经营成 果因汇率变动而发生的增值或贬值的风险。 o 外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和 经济风险。其中交易风险是最重要的。 o 2.交易风险：是指企业在以外币进行的各种 交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的 数额增加或减少的风险。 o 产生交易风险的交易形式：货物进出口、外 汇借款
交易风险的防范与管理 口事先防范: 口(1)选择合适的币种。 口(2)在合同中订立货币保值条款。在国际收付中, 常用的保值条款有:①黄金保值;②硬货币保值; ③一篮子”货币保值 口(3)适当调整商品价格。一般应坚持出口收硬币 进口付软币的原则,为了弥补风险,可以采取调整 价格法,主要有加价保值和压价保值两种 口(4)货币互换。 口(5)提前或推迟结算。(表9-4)
8 交易风险的防范与管理 o 事先防范： o （1）选择合适的币种。 o （2）在合同中订立货币保值条款。在国际收付中， 常用的保值条款有：①黄金保值；②硬货币保值； ③“一篮子”货币保值。 o （3）适当调整商品价格。一般应坚持出口收硬币、 进口付软币的原则，为了弥补风险，可以采取调整 价格法，主要有加价保值和压价保值两种。 o （4）货币互换。 o （5）提前或推迟结算。（表9-4）
交易风险的防范与管理 口事后防范: 口(1)以即期外汇交易防范风险, 口(2)以远期外汇交易防范风险。在进行远 期外汇交易时,企业与银行签订合同,在合 同中规定买入卖出货币的名称、金额、远期 汇率、交割日期。即与借款银行签订合同到 交割期时汇率不变 口(3)以外汇期权交易防范风险。 口(4)以外汇调期交易防范风险
9 交易风险的防范与管理 o 事后防范： o （1）以即期外汇交易防范风险。 o （2）以远期外汇交易防范风险。在进行远 期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合 同中规定买入卖出货币的名称、金额、远期 汇率、交割日期。即与借款银行签订合同到 交割期时汇率不变。 o （3）以外汇期权交易防范风险。 o （4）以外汇调期交易防范风险
折算风险、经济风险及防范 口3.折算(会计报表)风险及管理(随意策略) 口4.经济风险:指未预见到的汇率变动对以本 国货币衡量或表示的海外企业未来税后现金 流的现值的直接影响,以及由此而产生的对 整个国际企业的盈利能力及其价值(或股东 们的财富)的潜在影响。涉及到供、产、销、 投资等各方面 10
10 折算风险、经济风险及防范 o 3.折算（会计报表）风险及管理（随意策略） o 4.经济风险：指未预见到的汇率变动对以本 国货币衡量或表示的海外企业未来税后现金 流的现值的直接影响，以及由此而产生的对 整个国际企业的盈利能力及其价值（或股东 们的财富）的潜在影响。涉及到供、产、销、 投资等各方面
