金融工程] FINANCIAL ENGINEERING 主讲人:XX
[ 金 融 工 程 ] FINANCIAL ENGINEERING 主讲人： XX
金融工程讲授专题 时间:星期二18:30;地点:XX室 重要的金融工程工具——衍生证券2000-11-14 远期和期货 2000-11-21,11-28 、网络股票、期货行情软件简介11-29am计算机实验室 四、中外衍生证券市场简介 12-05计算机实验室 五、互换 2000-12-12 六、期权 2000-1219,12-26 七、小结 2001-01-02 八、金融工程总结 2001-01-09
金融工程讲授专题 时间: 星期二 18:30 ; 地点：XX室 一、重要的金融工程工具——衍生证券 2000-11-14 二、远期和期货 2000-11-21，11-28 三、网络股票、期货行情软件简介 11-29am 计算机实验室 四、中外衍生证券市场简介 12-05 计算机实验室 五、互换 2000-12-12 六、期权 2000-12-19，12-26 七、小结 2001-01-02 八、金融工程总结 2001-01-09
考核 成绩: 1、考试 60% 2001-01-02 2、作业1,2,3,440% 其中,作业1,2为习题(个人),10%; 作业3为金融网站的编辑(小组),10% 作业4为金融工程案例分析(小组)20% 出勤:3次;时间:星期二;地点:光华119实验室
考核 成绩： 出勤：3 次；时间: 星期二; 地点: 光华119 / 实验室 1、 考试 60% 2001-01-02 2、 作业 1, 2, 3, 4 40% 其中，作业 1, 2 为习题（个人），10%； 作业 3 为金融网站的编辑（小组），10%； 作业 4 为金融工程案例分析（小组）20%
金融工程 融工程是应用金融工具,(进行金融结 构设计,或者)将现有的金融结构进行重组, 以获得人们希望的结果。 金融工程有助于现实金融问题的解决; 金融工程不能实现不可能达到的结果
金融工程 金融工程是应用金融工具，（进行金融结 构设计，或者）将现有的金融结构进行重组， 以获得人们希望的结果。 • 金融工程有助于现实金融问题的解决； • 金融工程不能实现不可能达到的结果
金融工程学 金融工程学可以概括为四个层次: 金融工具与金融手段的设计、开发与实施; ●风险管理技术,即运用各种金融工具与手段以达到预期 的收益/风险目标; ●整体金融架构的创造,例如:设计企业的兼并和收购方 案,资产证券化方案,设立货币市场基金,建立衍生证 券市场等等; 对金融市场的研究。如对市场的完全性、有效率性及金 融市场的一般均衡的研究,以及对金融市场在整个市场 体系中的地位、作用的研究等等
金融工程学 金融工程学可以概括为四个层次： ⚫ 金融工具与金融手段的设计、开发与实施； ⚫ 风险管理技术，即运用各种金融工具与手段以达到预期 的收益/风险目标； ⚫ 整体金融架构的创造，例如：设计企业的兼并和收购方 案，资产证券化方案，设立货币市场基金，建立衍生证 券市场等等； ⚫ 对金融市场的研究。如对市场的完全性、有效率性及金 融市场的一般均衡的研究，以及对金融市场在整个市场 体系中的地位、作用的研究等等
hapter≌ Futures Markets the Use of Futures for Hedging
⚫Futures Markets ⚫& the Use of Futures for Hedging Chapter 2
hapter≌ 1.期货合约的交易 2.期货合约的特性 3.保证金的操作 4.期货价格与现货价格的关系 5.利用期货套期保值 6.最佳套期比率 2.1
1. 期货合约的交易 2. 期货合约的特性 3. 保证金的操作 4. 期货价格与现货价格的关系 5. 利用期货套期保值 6. 最佳套期比率 Chapter 2 2.1
Futures Contracts Available on a wide range of underlyings ● Exchange traded o Specifications need to be defined: What can be delivered Where it can be delivered. When it can be delivered 22
⚫ Available on a wide range of underlyings ⚫ Exchange traded ⚫ Specifications need to be defined: - What can be delivered, - Where it can be delivered, & - When it can be delivered Futures Contracts 2.2
Case 3: Futures Trade An individual takes a long position in 2 December gold futures contracts traded on the New York Commodity Exchange(COMEX), on June 1, 1996: contract size is 100 OZ futures price entered into is US$400 margin requirement is US$2, 000/contract (US$4,000 in total maintenance margin is US$1, 500/contract (US$3,000 in total) 2.3
Case 3: Futures Trade ⚫ An individual takes a long position in 2 December gold futures contracts, ⚫ traded on the New York Commodity ⚫ Exchange(COMEX), on June 1, 1996: – contract size is 100 oz. – futures price entered into is US$400 – margin requirement is US$2,000/contract (US$4,000 in total) – maintenance margin is US$1,500/contract (US$3,000 in total) 2.3
Futures Trade 两类交易员: 1.佣金经纪人 commission broker 2.自营经纪人 locals 两种交易指令: 1.市价指令 market order 2.限价指令 limit order 两种仓位 1.建仓 opening up a position 2.平仓 closing out a position
Futures Trade ⚫ 两类 交易员： 1. 佣金经纪人 commission broker 2. 自营经纪人 locals ⚫ 两种 交易指令： 1. 市价指令 market order 2. 限价指令 limit order ⚫ 两种 仓位： 1. 建仓 opening up a position 2. 平仓 closing out a position