中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 中国寿保险股份有限公司 China life Insurance company limited 中国人寿保险股份有限公司 2014年年度报告 (股票代码:601628) 二○一五年三月二十四日

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 1 中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 （股票代码：601628） 二〇一五年三月二十四日

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、髙级管理人员保证本年度报告内容的真实、准确、完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 董事会会议应出席董事11人,实际岀席董事10人。董事长、执行董事杨明生,执行董事林岱仁、 苏恒轩、缪平,非执行董事张响贤、王思东,独立董事 Bruce d. Moore(莫博世)、梁定邦、张祖同、 黄益平出席了会议。非执行董事缪建民因其他公务无法出席,书面委托非执行董事张响贤代为出席并 表决。 本公司2014年度按企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务 所(特殊普通合伙)和安永会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计,并 出具标准无保留意见的审计报告。 公司董事长杨明生先生、主管会计工作的副总裁杨征先生、总精算师利明光先生及会计机构负责 人郑志武先生声明:保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 根据2015年3月24日董事会通过的2014年度利润分配方案,按照2014年度净利润的10%提取 任意盈余公积人民币31.60亿元,按已发行股份28,264,705,000股计算,拟向全体股东派发现金股 利每股人民币0.40元(含税),共计人民币113.06亿元。上述利润分配方案尚待股东于2015年5月 28日举行之年度股东大会批准后生效。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资 者注意投资风险

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 2 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 董事会会议应出席董事 11 人，实际出席董事 10 人。董事长、执行董事杨明生，执行董事林岱仁、 苏恒轩、缪平，非执行董事张响贤、王思东，独立董事 Bruce D. Moore（莫博世）、梁定邦、张祖同、 黄益平出席了会议。非执行董事缪建民因其他公务无法出席，书面委托非执行董事张响贤代为出席并 表决。 本公司 2014 年度按企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计，并 出具标准无保留意见的审计报告。 公司董事长杨明生先生、主管会计工作的副总裁杨征先生、总精算师利明光先生及会计机构负责 人郑志武先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 根据 2015 年 3 月 24 日董事会通过的 2014 年度利润分配方案，按照 2014 年度净利润的 10%提取 任意盈余公积人民币 31.60 亿元，按已发行股份 28,264,705,000 股计算，拟向全体股东派发现金股 利每股人民币 0.40 元（含税）,共计人民币 113.06 亿元。上述利润分配方案尚待股东于 2015年5月 28 日举行之年度股东大会批准后生效。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 目录 释义及重大风险提示 公司简介 财务摘要 591 董事长致辞 管理层讨论与分析 董事会报告 监事会报告 46 重要事项 48 股份变动及股东情况 董事、监事、高级管理人员及员工情况. 公司治理 内部控制 101 荣誉与奖项 105 财务报告 106 内含价值 107 备查文件 114 附件 115

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 3 目录 释义及重大风险提示………………………………………………………………………4 公司简介……………………………………………………………………………………5 财务摘要……………………………………………………………………………………9 董事长致辞…………………………………………………………………………………11 管理层讨论与分析…………………………………………………………………………14 董事会报告…………………………………………………………………………………39 监事会报告…………………………………………………………………………………46 重要事项……………………………………………………………………………………48 股份变动及股东情况………………………………………………………………………59 董事、监事、高级管理人员及员工情况…………………………………………………63 公司治理……………………………………………………………………………………81 内部控制……………………………………………………………………………………101 荣誉与奖项…………………………………………………………………………………105 财务报告……………………………………………………………………………………106 内含价值……………………………………………………………………………………107 备查文件……………………………………………………………………………………114 附件…………………………………………………………………………………………115

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 释义及重大风险提示 本报告中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义 公司、本公司 中国人寿保险股份有限公司及其子公司 集团公司 中国人寿保险(集团)公司,是本公司的控股股东 资产管理子公司 中国人寿资产管理有限公司,是本公司的控股子公司 养老保险子公司 中国人寿养老保险股份有限公司,是本公司的控股子公司 财产险公司 中国人寿财产保险股份有限公司,是集团公司的控股子公司 保监会 中国保险监督管理委员会 证监会 中国证券监督管理委员会 联交所 香港联合交易所有限公司 上交所 上海证券交易所 《公司法》 《中华人民共和国公司法》 《保险法》 《中华人民共和国保险法》 《证券法》 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 《中国人寿保险股份有限公司章程》 中国 为本报告之目的,指中华人民共和国,但不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区及台湾地区 人民币元 重大风险提示 本公司己在本报告中详细描述了存在的宏观风险、业务风险、投资风险等风险事项,敬请查阅“管 理层讨论与分析”部分关于公司未来发展可能面对的风险因素的相关内容 1财务报告中所述的“本公

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 4 释义及重大风险提示 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、本公司1 中国人寿保险股份有限公司及其子公司 集团公司 中国人寿保险（集团）公司，是本公司的控股股东 资产管理子公司 中国人寿资产管理有限公司，是本公司的控股子公司 养老保险子公司 中国人寿养老保险股份有限公司，是本公司的控股子公司 财产险公司 中国人寿财产保险股份有限公司，是集团公司的控股子公司 保监会 中国保险监督管理委员会 证监会 中国证券监督管理委员会 联交所 香港联合交易所有限公司 上交所 上海证券交易所 《公司法》 《中华人民共和国公司法》 《保险法》 《中华人民共和国保险法》 《证券法》 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 《中国人寿保险股份有限公司章程》 中国 为本报告之目的，指中华人民共和国，但不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区及台湾地区 元 人民币元 重大风险提示： 本公司已在本报告中详细描述了存在的宏观风险、业务风险、投资风险等风险事项，敬请查阅“管 理层讨论与分析”部分关于公司未来发展可能面对的风险因素的相关内容。 1 财务报告中所述的“本公司”除外

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 公司简介 本公司是根据《公司法》、《保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立,并于2003年 12月17日、18日及2007年1月9日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。本公司注 册资本为人民币28,264,705,000元 本公司是中国最大的人寿保险公司,拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构 组成的中国最广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一,并通过控股的中国人寿资产管 理有限公司成为中国最大的保险资产管理者。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先的 个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至2014年12月31日,本公司拥有约 1.97亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单,同时亦提供个人、团体意 外险和短期健康险保单和服务。 公司法定中文名称 中国人寿保险股份有限公司(简称“中国人寿”) 公司法定英文名称: China life Insurance Company Limited(简称“ China life”) 法定代表人:杨明生 董事会秘书:郑勇 联系地址:北京市西城区金融大街16号 联系电话:86-10-63631244 传真:86-10-66575112 电子信箱:ir@e-chinalife.com

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 5 公司简介 本公司是根据《公司法》、《保险法》于 2003 年 6 月 30 日在中国北京注册成立，并于 2003 年 12 月 17 日、18 日及 2007 年 1 月 9 日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。本公司注 册资本为人民币 28,264,705,000 元。 本公司是中国最大的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构 组成的中国最广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管 理有限公司成为中国最大的保险资产管理者。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先的 个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至 2014 年 12 月 31 日，本公司拥有约 1.97 亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单，同时亦提供个人、团体意 外险和短期健康险保单和服务。 公司法定中文名称： 中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人寿”） 公司法定英文名称： China Life Insurance Company Limited（简称“China Life”） 法定代表人：杨明生 董事会秘书：郑勇 联系地址：北京市西城区金融大街 16 号 联系电话：86-10-63631244 传 真：86-10-66575112 电子信箱：ir@e-chinalife.com

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 证券事务代表:蓝宇曦 联系地址:北京市西城区金融大街16号 联系电话:86-10-63631068 传真:86-10-66575112 电子信箱:1anyuxi@e-chinalife.com *证券事务代表蓝宇曦先生亦为与公司外聘公司秘书之主要联络人 公司注册地址:北京市西城区金融大街16号 邮政编码:100033 公司办公地址:北京市西城区金融大街16号 邮政编码:100033 联系电话:86-10-63633333 传真:86-10-66575722 公司网址:www.e-chinalife.com 电子信箱:ir@e-chinalife.com 香港办事处: 联系地址:香港湾仔轩尼诗道313号中国人寿大厦14楼1403室 联系电话:852-29192628 传真:852-29192638 公司选定的A股信息披露报纸名称:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址:ww.sse. com. cn H股指定信息披露网站:香港交易及结算所有限公司“披露易”网站ww. hkexnews.hk 本公司网站www.e-chinalife.com

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 6 证券事务代表：蓝宇曦 联系地址：北京市西城区金融大街 16 号 联系电话：86-10-63631068 传 真：86-10-66575112 电子信箱：lanyuxi@e-chinalife.com * 证券事务代表蓝宇曦先生亦为与公司外聘公司秘书之主要联络人 公司注册地址：北京市西城区金融大街 16 号 邮政编码：100033 公司办公地址：北京市西城区金融大街 16 号 邮政编码：100033 联系电话：86-10-63633333 传 真：86-10-66575722 公司网址：www.e-chinalife.com 电子信箱：ir@e-chinalife.com 香港办事处： 联系地址：香港湾仔轩尼诗道 313 号中国人寿大厦 14 楼 1403 室 联系电话：852-29192628 传 真：852-29192638 公司选定的 A 股信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：www.sse.com.cn H 股指定信息披露网站： 香港交易及结算所有限公司“披露易”网站 www.hkexnews.hk 本公司网站 www.e-chinalife.com

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 公司年度报告备置地点:北京市西城区金融大街16号中国人寿广场12层 公司股票简况: 股票种类 A股 H股 美国存托凭证 股票上市交易所 上海证券交易所 香港联合交易所有限公司 纽约证券交易所 股票简称 中国人寿 中国人寿 股票代码 601628 2628 LFC H股股份过户登记处: 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716号铺 美国存托凭证托管银行: Deutsche bank 60 Wall street. New York, NY 10005 公司境内法律顾问:北京市金杜律师事务所 公司境外法律顾问:瑞生国际律师事务所 美国德普律师事务所 公司首次注册日期:2003年6月30日 公司首次注册地点:北京市朝阳区朝外大街16号 公司最近一次变更注册日期:2014年6月19日 公司最近一次变更注册地点:北京市西城区金融大街16号 企业法人营业执照注册号:1000000007965 税务登记号码:11010271092841X 组织机构代码:71092841-X

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 7 公司年度报告备置地点：北京市西城区金融大街 16 号中国人寿广场 12 层 公司股票简况： 股票种类 A 股 H 股 美国存托凭证 股票上市交易所 上海证券交易所 香港联合交易所有限公司 纽约证券交易所 股票简称 中国人寿 中国人寿 — 股票代码 601628 2628 LFC H 股股份过户登记处： 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东 183 号 合和中心 17 楼 1712-1716 号铺 美国存托凭证托管银行： Deutsche Bank 60 Wall Street, New York, NY 10005 公司境内法律顾问：北京市金杜律师事务所 公司境外法律顾问：瑞生国际律师事务所 美国德普律师事务所 公司首次注册日期：2003 年 6 月 30 日 公司首次注册地点：北京市朝阳区朝外大街 16 号 公司最近一次变更注册日期：2014 年 6 月 19 日 公司最近一次变更注册地点：北京市西城区金融大街 16 号 企业法人营业执照注册号：100000000037965 税务登记号码：11010271092841X 组织机构代码：71092841-X

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 公司聘请的会计师事务所情况 境内会计师事务所:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 签字会计师姓名:张小东、黄悦栋 境外会计师事务所:安永会计师事务所 香港中环添美道1号中信大厦22楼 公司上市以来主营业务的变化情况:未发生变化 公司上市以来历次控股股东的变更情况:未发生变化

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 8 公司聘请的会计师事务所情况： 境内会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名：张小东、黄悦栋 境外会计师事务所：安永会计师事务所 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 公司上市以来主营业务的变化情况：未发生变化 公司上市以来历次控股股东的变更情况：未发生变化

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 财务摘要 单位:百万元 本报告期比 主要会计数据 2014年2013年上年同期2012年 增减 全年业绩 营业收入 445.773 423.613 5.2% 405,379 其中:已赚保费 330,105 324,813 1.6% 322,126 营业支出 405520394710 2.7% 394,424 其中:赔付支出 109,371 138710-21.2% 75.075 营业利润 40.253 28.903 39.3% 10,955 利润总额 40.402 29,451 37.2% 10.968 归属于母公司股东的净利润 32.211 24.765 30.1% l1,061 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润32,10424,354 31.8% 11.051 经营活动产生的现金流量净额 78,247 68.292 14.6% 132,182 于12月31日 资产总计 2,2465671,972,941 139%|1,898,916 其中:投资资产2 21009541.848744 136%|1,790803 负债合计 1,9592361,750,356119%1,675,815 归属于母公司股东的股东权益 284,121 220.331 29.0% 221.085 总股本 28,265 28.265 28,265 每股计(元/股 每股收益(基本与稀释) 14 0.8830.1% 0.39 扣除非经常性损益后的基本每股收益 1.14 0.86 31.8% 0.39 归属于母公司股东的每股净资产 10.05 7.80 29.0% 7.82 每股经营活动产生的现金流量净额 2.77 2.4 14.6%

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 9 财务摘要 单位：百万元 主要会计数据 1 2014 年 2013 年 本报告期比 上年同期 增减 2012 年 全年业绩 营业收入 445,773 423,613 5.2% 405,379 其中：已赚保费 330,105 324,813 1.6% 322,126 营业支出 405,520 394,710 2.7% 394,424 其中：赔付支出 109,371 138,710 -21.2% 75,075 营业利润 40,253 28,903 39.3% 10,955 利润总额 40,402 29,451 37.2% 10,968 归属于母公司股东的净利润 32,211 24,765 30.1% 11,061 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 32,104 24,354 31.8% 11,051 经营活动产生的现金流量净额 78,247 68,292 14.6% 132,182 于 12 月 31 日 资产总计 2,246,567 1,972,941 13.9% 1,898,916 其中：投资资产 2 2,100,954 1,848,744 13.6% 1,790,803 负债合计 1,959,236 1,750,356 11.9% 1,675,815 归属于母公司股东的股东权益 284,121 220,331 29.0% 221,085 总股本 28,265 28,265 - 28,265 每股计（元／股） 每股收益（基本与稀释） 1.14 0.88 30.1% 0.39 扣除非经常性损益后的基本每股收益 1.14 0.86 31.8% 0.39 归属于母公司股东的每股净资产 10.05 7.80 29.0% 7.82 每股经营活动产生的现金流量净额 2.77 2.42 14.6% 4.68

中国人寿保险股份有限公司2014年年度报告 主要财务比率 加权平均净资产收益率(%) 增加161 12.83 11.22 个百分点 5.38 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 增加1.76 12.79 1103 个百分点 5.37 资产负债比率3(%) 减少1.51 87.21 个百分点 88.25 总投资收益率4(%) 增加0.50 4.86 个百分点 2.79 1、涉及净利润的数据及指标,采用归属于母公司股东的净利润:涉及股东权益的数据及指标,采用归属于母公司 股东的股东权益 2、投资资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款+定期存款+可 供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产 3、资产负债比率=总负债/总资产 4、总投资收益率=(投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失-投资 业务营业税金及附加+投资性房地产总收益)/((期初投资资产+期末投资资产)/2) 非经常性损益项目和金额 单位:百万元 非经常性损益项目 2014年 2013年 2012年 非流动资产处置损益 209 67 计入当期损益的政府补助 27 10 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (87) 510 (64 所得税影响数 (37) (137) (3) 少数股东应承担的部分 合计 107 411 10 说明:本公司作为保险公司,投资业务(保险资金运用)为主要经营业务之一,非经常性损益不 包括持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益

中国人寿保险股份有限公司 2014 年年度报告 10 主要财务比率 加权平均净资产收益率（%） 12.83 11.22 增加 1.61 个百分点 5.38 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 12.79 11.03 增加 1.76 个百分点 5.37 资产负债比率 3 （%） 87.21 88.72 减少 1.51 个百分点 88.25 总投资收益率 4 （%） 5.36 4.86 增加 0.50 个百分点 2.79 注： 1、 涉及净利润的数据及指标，采用归属于母公司股东的净利润；涉及股东权益的数据及指标，采用归属于母公司 股东的股东权益。 2、 投资资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款+定期存款+可 供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产 3、 资产负债比率=总负债/总资产 4、 总投资收益率=(投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失-投资 业务营业税金及附加+投资性房地产总收益)/((期初投资资产+期末投资资产)/2) 非经常性损益项目和金额 单位：百万元 非经常性损益项目 2014 年 2013 年 2012 年 非流动资产处置损益 209 30 67 计入当期损益的政府补助 27 8 10 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (87) 510 (64) 所得税影响数 (37) (137) (3) 少数股东应承担的部分 (5) - - 合计 107 411 10 说明：本公司作为保险公司，投资业务（保险资金运用）为主要经营业务之一，非经常性损益不 包括持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益