引导素例 S城市计划在2007年建设一条地铁线,全部投资额179亿元 按国家要求,建立项目公司其资本金不得少于总投资的40%, 按工程项目可行性研究报告资料,其资产结构为:线路投资额 47亿元,站场建设投资额38亿元,设备投资额64亿元,动拆迁 资金30亿元。国家开发银行可发放政策性贷款不高于总投资的 40%,利率6.21%;按惯例动迁工程可按沿线区域单位组织实施, 其资金使用量折算成未来项目公司的股权。按国家法规规定, 一站场周边60M的安全范围归项目公司管理与规划,其收益可还 原于项目建设。由此可设计的筹资方案有多种,解决了城市建 设中的资金问题。如何探索出资源的最佳配置的筹划方案,其 理论与应用条件有那些是融资中的理论与现实问题
S城市计划在2007年建设一条地铁线，全部投资额179亿元。 按国家要求，建立项目公司其资本金不得少于总投资的40%， 按工程项目可行性研究报告资料，其资产结构为：线路投资额 47亿元，站场建设投资额38亿元，设备投资额64亿元，动拆迁 资金30亿元。国家开发银行可发放政策性贷款不高于总投资的 40%，利率6.21%；按惯例动迁工程可按沿线区域单位组织实施， 其资金使用量折算成未来项目公司的股权。按国家法规规定， 站场周边60M的安全范围归项目公司管理与规划，其收益可还 原于项目建设。由此可设计的筹资方案有多种，解决了城市建 设中的资金问题。如何探索出资源的最佳配置的筹划方案，其 理论与应用条件有那些是融资中的理论与现实问题。 引 导 案 例
第五章企业筹资
3 第二篇 筹资决策 第五章 企业筹资
第五章企业筹资 第一节筹资管理 第二节筹资需求预测 第三节短期筹资 第四节权盖筹资 第五节长期负债筹资
4 第五章 企业筹资 第一节 筹资管理 第二节 筹资需求预测 第三节 短期筹资 第四节 权益筹资 第五节 长期负债筹资
第一节筹资管理 企业根据其生产经营,对外投资和调整资本结构等的需要, 通过一定的筹资渠道和筹资方式,经济有效地筹措资金的过 程。 「资本成本的大小 筹资应考虑的问题 财务(筹资)风险的高低
5 第一节 筹资管理 企业根据其生产经营，对外投资和调整资本结构等的需要， 通过一定的筹资渠道和筹资方式，经济有效地筹措资金的过 程。 资本成本的大小 筹资应考虑的问题 财务（筹资）风险的高低
第一节—筹资管理 、企业筹资的动机与要求 (一)企业筹资的动机 保持生产经营的正常进行一资产总额和筹资总额增加 扩大生产规模一一资产总额和筹资总额增加 偿还债务、调整资本结构一一般不增加资产总额和筹资总额
6 第一节 筹资管理 一、 企业筹资的动机与要求 （一） 企业筹资的动机 保持生产经营的正常进行——资产总额和筹资总额增加 扩大生产规模——资产总额和筹资总额增加 偿还债务、调整资本结构——一般不增加资产总额和筹资总额
第一节—筹资管理 (二)企业筹资的基本原则 「规模适当原则(数量) 筹措及时原则(时间) 来源合理原则(渠道) 方式经济原则(方式)
7 （二）企业筹资的基本原则 规模适当原则（数量） 筹措及时原则（时间） 来源合理原则（渠道） 方式经济原则（方式） 第一节 筹资管理
第一节 筹资管理 企业筹资的渠道与方式 渠道—资金的来源和通道,客观存在的。 方式——取得资金的方法,主观能动性。 表5-1 筹资渠道与筹资方式的对应关系 筹资方式吸收发行十银行十商业十发行发行十租赁十利用 直接股票借款信用债券融资融资留存 筹资渠道 投资 收益 国家财政资金 银行信货资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 民间资金 企业自留资金
8 二、 企业筹资的渠道与方式 渠道——资金的来源和通道，客观存在的。 方式——取得资金的方法，主观能动性。 表 5－1 筹资渠道与筹资方式的对应关系 筹资方式 筹资渠道 吸收 直接 投资 发行 股票 银行 借款 商业 信用 发行 债券 发行 融资 券 租赁 融资 利用 留存 收益 国家财政资金 √ √ 银行信贷资金 √ 非银行金融机构资金 √ √ √ √ √ √ 其他企业资金 √ √ √ √ √ √ 民间资金 √ √ √ √ 企业自留资金 √ √ 第一节 筹资管理
第一节—筹资管理 、企业筹资的类型 (一)按照企业资金来源渠道分类 权益资金企业自有资金,不还本付息,财务风险小,资本成本高 债务资金—企业债务,要还本付息,财务风险大,资本成本低
9 三、企业筹资的类型 （一）按照企业资金来源渠道分类 权益资金——企业自有资金，不还本付息，财务风险小，资本成本高 债务资金——企业债务，要还本付息，财务风险大，资本成本低 第一节 筹资管理
第一节 筹资管理 二)按照企业资金使用期的长短分类 短期资金—指使用期在一年以内或超过一年的一个经营周期的资金 长期资金—指使用期超过一年的资金 三)按照企业资金来源分类 内部筹资—计提折旧、留存利润等。 外部筹资一向企业外部筹资形成资金来灏
10 （二）按照企业资金使用期的长短分类 短期资金——指使用期在一年以内或超过一年的一个经营周期的资金 长期资金——指使用期超过一年的资金 （三）按照企业资金来源分类 内部筹资——计提折旧、留存利润等。 外部筹资——向企业外部筹资形成资金来源。 第一节 筹资管理
第二节筹资求预测 筹资需求预测的意义 筹资需求预测是指对企业未来筹资需求的估计。 要求:既不闲置又能满足生产经营需要
11 第二节 筹资需求预测 一、筹资需求预测的意义 筹资需求预测是指对企业未来筹资需求的估计。 要求：既不闲置又能满足生产经营需要
