对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 对外经济贸易大学 2006一2007学年第二学期 《国际财务管理》期末考试试卷(B卷) 课程代码及课序号：ACC412一0：ACC412一1 学号： 姓名： 成 绩： 班级： 课序号： 任课教师： 题号 三 三 合计 得分 一、简答题：（每题10分，共30分） 得分 1.简述进行外汇风险管理的主要程序。 2.请举例说明什么是国际费雪效应(IFE)。 第1页共5页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 对外经济贸易大学 2006─2007学年第二学期 《国际财务管理》期末考试试卷（B卷） 课程代码及课序号：ACC412－0；ACC412－1 学号： 姓 名： 成 绩： 班级： 课序号： 任课教师： 题号 一 二 三 合计 得分 一、简答题：（每题 10 分，共 30 分） 得分 1．简述进行外汇风险管理的主要程序。 2．请举例说明什么是国际费雪效应（IFE）。 第 1 页 共 5 页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 3.请阐述外币期权相对于远期交易来说有哪些特点？ 二、计算说明题：（共45分） 得分 1.假如伦敦、纽和法兰克福的外币行情（中间价）分别为GBP/USD1.6338、USD/EUR0.8421 和GBP/EUR1.1002,试问三角套汇是否可行？(10分) 第2页共5页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 3．请阐述外币期权相对于远期交易来说有哪些特点? 二、计算说明题：（共 45 分） 得分 1．假如伦敦、纽约和法兰克福的外币行情（中间价）分别为 GBP/USD 1.6338、USD/EUR 0.8421 和 GBP/EUR 1.1002,试问三角套汇是否可行? （10 分） 第 2 页 共 5 页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 2.金龙进出口贸易公司于2006年11月15日发运了一批出口货物，合同金额100万美元。 收汇时间为1个月后。为防范人民币汇率升值造成的汇率损失，公司决定通过远期市场进行 保值。假设：11月15日人民币1个月远期汇率为￥7.8436/$。2007年1月14日，实际汇 率￥7.8113/$。要求：通过准确数据说明公司决策是否正确。(15分) 第3页共5页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 2.金龙进出口贸易公司于 2006 年 11 月 15 日发运了一批出口货物，合同金额 100 万美元。 收汇时间为 1 个月后。为防范人民币汇率升值造成的汇率损失，公司决定通过远期市场进行 保值。假设：11 月 15 日人民币 1 个月远期汇率为￥7.8436/$。2007 年 1 月 14 日，实际汇 率￥7.8113/$。要求：通过准确数据说明公司决策是否正确。(15 分) 第 3 页 共 5 页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 3.英国瑞达公司20××年3月根据已经签订的合同及现金预算确定，3个月后(6月份) 有美元净收入40万元。在公司收到该笔美元后将立即在证券市场上出售，转换成英镑。目 前美元的即期汇率是￡0.5484/S,三个月远期汇率为远期￡0.5494。尽管公司预测美元的升 值幅度可能超过预期，但还是担心美元汇率因意外而出现有悖于预期走势。因此，公司决定 买进美元看跌期权，协定价格￡0.5494/$，合约金额为40万美元，期限3个月。期权费0.2190 万英镑。 公司经过测算，得出如下结论，平衡点汇率价格￡0.5439/$。如果3个月后，美元汇率 上升，超过协定价值￡0.5494/$，公司将放弃行使期权：如果美元汇率介于￡0.5439/S一 ￡0.5494/$之间，公司也将行使期权，遭受的损失不超过期权费￡2190：如果美元汇率低于 ￡0.5439/$，公司通过行使期权可以获得收益。 请通过计算具体说明公司分析的依据和过程。(20分) 第4页共5页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 3.英国瑞达公司 20××年 3 月根据已经签订的合同及现金预算确定，3 个月后（6 月份） 有美元净收入 40 万元。在公司收到该笔美元后将立即在证券市场上出售，转换成英镑。目 前美元的即期汇率是￡0.5484/$，三个月远期汇率为远期￡0.5494。尽管公司预测美元的升 值幅度可能超过预期，但还是担心美元汇率因意外而出现有悖于预期走势。因此，公司决定 买进美元看跌期权，协定价格￡0.5494/$，合约金额为 40 万美元，期限 3 个月。期权费 0.2190 万英镑。 公司经过测算，得出如下结论，平衡点汇率价格￡0.5439/$。如果 3 个月后，美元汇率 上升，超过协定价值￡0.5494/$，公司将放弃行使期权；如果美元汇率介于￡0.5439/$－ ￡0.5494/$之间，公司也将行使期权，遭受的损失不超过期权费￡2 190；如果美元汇率低于 ￡0.5439/$，公司通过行使期权可以获得收益。 请通过计算具体说明公司分析的依据和过程。(20 分) 第 4 页 共 5 页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 三、论述题：(25分) 得分」 1.试述国际货币体系(IMS)的演进过程，并说明不同货币制度下汇率的决定机制。 第5页共5页
对外经济贸易大学国际商学院 国际财务管理 期末考试试卷 三、论述题：（25 分） 得分 1．试述国际货币体系(IMS)的演进过程，并说明不同货币制度下汇率的决定机制。 第 5 页 共 5 页