《风险投资与创业融资》课程教学大纲 课程英文名称:Venture Capital and the Financing of Entrepreneurship 课程代码:A1514120 学时数:32学时 学分数:2学分 课程类别:校级核心通识课:创新创业课程 适用学科专业:全部专业 先修课程:无 执笔者:尹宇明 编写日期:2020年7月 审核人: 一、课程简介(Course Description) 本课程作为面向新工程教育,具有“工科+商业与企业管理”特色的商科类核心通识课程体系中 的重要课程,旨在培养学生跨学科知识结构、素质和思维等非技术性综合能力和引导学生树立创新 意识和锻炼创业能力。本课程以创业融资过程为主线,围绕创业融资准备、创业融资过程、创投双 方共赢三个模块,以认识创业企业、融资需求分析、撰写商业计划、创业企业估值、风险投资过程、 投后管理协调、风险投资退出七个主题为授课要点,促进学生掌握创业企业融资要点、理解风险投 资基本原则。课程运用大量案例分析和实践环节设计引导学生深刻理解新发展理念、感受创新创业 实践、训练经济管理思维、培养创新创业综合能力。 This course is an important course in the core general business course system with the characteristics of "engineering business and management",for new engineering education of the University of Electronic Science and Technology of China.It aims to cultivate students'comprehensive ability such as interdisciplinary knowledge structure,quality and thinking,and to guide students to establish innovation consciousness and exercise entrepreneurial ability. This course focuses on the three topics of the venture capital and entrepreneurial finance:new enterprises and business plans,entrepreneurial finance,win-win between entrepreneurs and investors.This course includes organizing a new company,writing a business plan,valuating a start-ups,venture capital and project selection,venture project management and venture capital market.A broader goal is to promote students to master the key points of financing for start-ups and understand the basic principles of venture capital.The course uses a large number of case analysis and practice to guide students to deeply understand the New Development Concepts,to experience innovation practices,to train management thought,and to cultivate comprehensive capabilities for innovation and entrepreneurship. 二、课程目标(Course Objectives) (一)课程目标 根据新时代中国特色社会主义伟大实践对培养时代新人提出的新要求,本课程通过风险投资与
1 《风险投资与创业融资》课程教学大纲 课程英文名称:Venture Capital and the Financing of Entrepreneurship 课程代码:A1514120 学 时 数:32 学时 学 分 数:2 学分 课程类别:校级核心通识课:创新创业课程 适用学科专业:全部专业 先修课程:无 执 笔 者:尹宇明 编写日期:2020 年 7 月 审 核 人: 一、课程简介(Course Description) 本课程作为面向新工程教育,具有“工科+商业与企业管理”特色的商科类核心通识课程体系中 的重要课程,旨在培养学生跨学科知识结构、素质和思维等非技术性综合能力和引导学生树立创新 意识和锻炼创业能力。本课程以创业融资过程为主线,围绕创业融资准备、创业融资过程、创投双 方共赢三个模块,以认识创业企业、融资需求分析、撰写商业计划、创业企业估值、风险投资过程、 投后管理协调、风险投资退出七个主题为授课要点,促进学生掌握创业企业融资要点、理解风险投 资基本原则。课程运用大量案例分析和实践环节设计引导学生深刻理解新发展理念、感受创新创业 实践、训练经济管理思维、培养创新创业综合能力。 This course is an important course in the core general business course system with the characteristics of "engineering + business and management",for new engineering education of the University of Electronic Science and Technology of China. It aims to cultivate students' comprehensive ability such as interdisciplinary knowledge structure, quality and thinking, and to guide students to establish innovation consciousness and exercise entrepreneurial ability. This course focuses on the three topics of the venture capital and entrepreneurial finance: new enterprises and business plans, entrepreneurial finance, win-win between entrepreneurs and investors. This course includes organizing a new company, writing a business plan, valuating a start-ups, venture capital and project selection, venture project management and venture capital market. A broader goal is to promote students to master the key points of financing for start-ups and understand the basic principles of venture capital. The course uses a large number of case analysis and practice to guide students to deeply understand the New Development Concepts, to experience innovation practices, to train management thought, and to cultivate comprehensive capabilities for innovation and entrepreneurship. 二、课程目标(Course Objectives) (一)课程目标 根据新时代中国特色社会主义伟大实践对培养时代新人提出的新要求,本课程通过风险投资与
创业融资相关专业知识的系统讲解,让学生了解创业企业的创业过程和典型案例,理解风险投资机 构的类型与“募投管退”等运营机制,掌握创业企业的估值方法和融资方式,拓展学生的跨学科知识 结构、培养学生的人文素养和管理思维,引导学生勇担社会责任、树立契约精神、坚持诚信经营, 提高学生的思想政治水平,提升学生的创新创业能力,以培养我国发展所需的创新型、实用型、复 合型人才。 According to the new requirements of the great practice of socialism with Chinese characteristics in the new era,this course aims to enable students to understand the entrepreneurial process and typical cases, understand the types of venture capital institutions and the operation mechanism of "raising,investment, management and withdrawal",and master the valuation methods and financing ways of venture enterprises. In order to cultivate innovative,practical and compound talents for China's development,we should expand students'interdisciplinary knowledge structure,cultivate students'humanistic quality and management thinking,guide students to shoulder social responsibility,establish the spirit of contract,adhere to honest management,improve students'ideological and political level,and enhance their innovation and entrepreneurship ability 目标1:培养学生对新产品、新项目等的发展趋势和生命周期的深度认识:充分考虑经济发展、 社会需求和科技进步等因素,在产品开发、项目管理和创业实践中体现创新意识,能结合市场需求 和未来趋势解决复杂问题。 目标2:培养学生的经济管理思维、树立契约思想,理解社会需求、经济环境、市场状况、财 务约束等对企业发展的约束条件:培养学生的人文社会科学素养和社会责任感及法律意识。 目标3:让学生掌握经济管理基本原理中体现的经济社会发展规律,能够正确评估专业工程实 践和复杂工程问题解决方案对经济社会可持续发展的影响。 目标4:使学生了解经济发展、金融市场、企业管理等基本原理和规则,培养学生的人文社会 科学素养和社会责任感及法律意识。 目标5:通过实践环节的设计,要求不同学科背景的学生组成团队,培养学生的团队合作、组 织协调、管理沟通等能力。 目标6:通过创新创业综合实践,培养学生运用经济管理理论分析新产品、新项目、新企业, 并通过团队协作撰写报告并进行路演,训练学生的沟通表达能力。 目标7:培养学生的经济管理思考能力,帮助学生在多学科环境中进行科学决策。 2
2 创业融资相关专业知识的系统讲解,让学生了解创业企业的创业过程和典型案例,理解风险投资机 构的类型与“募投管退”等运营机制,掌握创业企业的估值方法和融资方式,拓展学生的跨学科知识 结构、培养学生的人文素养和管理思维,引导学生勇担社会责任、树立契约精神、坚持诚信经营, 提高学生的思想政治水平,提升学生的创新创业能力,以培养我国发展所需的创新型、实用型、复 合型人才。 According to the new requirements of the great practice of socialism with Chinese characteristics in the new era, this course aims to enable students to understand the entrepreneurial process and typical cases, understand the types of venture capital institutions and the operation mechanism of "raising, investment, management and withdrawal", and master the valuation methods and financing ways of venture enterprises. In order to cultivate innovative, practical and compound talents for China's development, we should expand students' interdisciplinary knowledge structure, cultivate students' humanistic quality and management thinking, guide students to shoulder social responsibility, establish the spirit of contract, adhere to honest management, improve students' ideological and political level, and enhance their innovation and entrepreneurship ability. 目标 1:培养学生对新产品、新项目等的发展趋势和生命周期的深度认识;充分考虑经济发展、 社会需求和科技进步等因素,在产品开发、项目管理和创业实践中体现创新意识,能结合市场需求 和未来趋势解决复杂问题。 目标 2:培养学生的经济管理思维、树立契约思想,理解社会需求、经济环境、市场状况、财 务约束等对企业发展的约束条件;培养学生的人文社会科学素养和社会责任感及法律意识。 目标 3:让学生掌握经济管理基本原理中体现的经济社会发展规律,能够正确评估专业工程实 践和复杂工程问题解决方案对经济社会可持续发展的影响。 目标 4:使学生了解经济发展、金融市场、企业管理等基本原理和规则,培养学生的人文社会 科学素养和社会责任感及法律意识。 目标 5:通过实践环节的设计,要求不同学科背景的学生组成团队,培养学生的团队合作、组 织协调、管理沟通等能力。 目标 6:通过创新创业综合实践,培养学生运用经济管理理论分析新产品、新项目、新企业, 并通过团队协作撰写报告并进行路演,训练学生的沟通表达能力。 目标 7:培养学生的经济管理思考能力,帮助学生在多学科环境中进行科学决策
三、课程内容安排和要求 课时安排: 序号 课程内容 学时 第一章:认识创业企业(包括实践环节:创业企业初步分析) 6 2 第二章:融资需求分析 3 第三章:撰写商业计划(包括实践环节:融资商业计划写作) 3 第四章:创业企业估值 6 第五章:风险投资过程(包括实践环节:融资合约磋商实践) 6 6 第六章:投后管理协调 3 > 第七章:风险投资退出 3 8 期末汇报:融资综合实践 2 合 计 32
3 三、课程内容安排和要求 课时安排: 序号 课程内容 学 时 1 第一章:认识创业企业(包括实践环节:创业企业初步分析) 6 2 第二章:融资需求分析 3 3 第三章:撰写商业计划(包括实践环节:融资商业计划写作) 3 4 第四章:创业企业估值 6 5 第五章:风险投资过程(包括实践环节:融资合约磋商实践) 6 6 第六章:投后管理协调 3 7 第七章:风险投资退出 3 8 期末汇报:融资综合实践 2 合 计 32
(一)教学内容、要求及教学方法 第一章认识创业企业(6学时) 教学内容: 第一节创业团队(1学时) 第二节商业机会(2学时) 第三节竞争优势(1学时) 第四节商业模式(1学时) 实践环节创业企业初步分析(1学时) 教学要求: 了解:创业者的含义:创业者的类型:创业团队的含义:趋势型商业机会、问题型商业机会和 组合型商业机会:了解竞争优势的重要性:商业模式的含义 理解:创业者应具备的能力:创业团队的5P要素:市场竞争中创业企业面临的挑战:商业模式 的内涵 掌握:创业团队管理策略:商业机会的识别:如何获得正确的市场定位:商业模式的开发方法 教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(): 其他:课堂案例讨论 思政元素: 企业家精神、人民需求与商业机会、创业企业社会责任 第二章融资需求分析(3学时) 教学内容: 第一节融资概论(0.5学时) 第二节启动资金(0.5学时) 第三节运营资金(1学时) 第四节渠道选择(1学时) 救学要求: 了解:创业融资的重要性:创业企业融资难的原因:创业融资基本概念 理解:创业融资的阶段性:创业融资的风险:创业融资需求测算方法 掌握:创业融资的过程:财务报表法的基本原则,重点讲解营运资本分析、销售预测和财务报
4 (一)教学内容、要求及教学方法 第一章 认识创业企业(6 学时) 教学内容: 第一节 创业团队(1 学时) 第二节 商业机会(2 学时) 第三节 竞争优势(1 学时) 第四节 商业模式(1 学时) 实践环节 创业企业初步分析(1 学时) 教学要求: 了解:创业者的含义;创业者的类型;创业团队的含义;趋势型商业机会、问题型商业机会和 组合型商业机会;了解竞争优势的重要性;商业模式的含义 理解:创业者应具备的能力;创业团队的 5P 要素;市场竞争中创业企业面临的挑战;商业模式 的内涵 掌握:创业团队管理策略;商业机会的识别;如何获得正确的市场定位;商业模式的开发方法 教学方法: 课堂讲授为主(√);实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( ); 其他:课堂案例讨论 思政元素: 企业家精神、人民需求与商业机会、创业企业社会责任 第二章 融资需求分析(3 学时) 教学内容: 第一节 融资概论(0.5 学时) 第二节 启动资金(0.5 学时) 第三节 运营资金(1 学时) 第四节 渠道选择(1 学时) 教学要求: 了解:创业融资的重要性;创业企业融资难的原因;创业融资基本概念 理解:创业融资的阶段性;创业融资的风险;创业融资需求测算方法 掌握:创业融资的过程;财务报表法的基本原则,重点讲解营运资本分析、销售预测和财务报
表信息预测方法:财务报表分析法的应用,在销售预测和财务报表信息预测基础上进行融资需求预 测:融资渠道的分类和选择 教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(): 其他:课堂案例讨论 思政元素: 诚信经营、实事求是 第三章撰写商业计划(3学时) 教学内容: 第一节商业计划概述(0.5学时) 第二节商业计划内容(1学时) 第三节商业计划分析(0.5学时) 实践环节融资商业计划写作(1学时) 教学要求: 了解:商业计划书的概念、作用和基本构架 理解:商业计划书的主要内容和关键点:撰写融资商业计划书的原则 掌握:融资商业计划书的写作方法、写作重点:财务分析部分的要点: 教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(√): 其他: 思政元素: 以诚待人 第四章创业企业估值(6学时) 教学内容: 第一节经验估值法(1学时) 第二节相对估值法(1学时) 第三节绝对估值法(1学时) 第四节风险投资法(1.5学时) 第五节期权定价法(1.5学时) 5
5 表信息预测方法;财务报表分析法的应用,在销售预测和财务报表信息预测基础上进行融资需求预 测;融资渠道的分类和选择 教学方法: 课堂讲授为主(√);实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( ); 其他:课堂案例讨论 思政元素: 诚信经营、实事求是 第三章 撰写商业计划(3 学时) 教学内容: 第一节 商业计划概述(0.5 学时) 第二节 商业计划内容(1 学时) 第三节 商业计划分析(0.5 学时) 实践环节 融资商业计划写作(1 学时) 教学要求: 了解:商业计划书的概念、作用和基本构架 理解:商业计划书的主要内容和关键点;撰写融资商业计划书的原则 掌握:融资商业计划书的写作方法、写作重点;财务分析部分的要点; 教学方法: 课堂讲授为主(√ );实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( √ ); 其他: 思政元素: 以诚待人 第四章 创业企业估值(6 学时) 教学内容: 第一节 经验估值法(1 学时) 第二节 相对估值法(1 学时) 第三节 绝对估值法(1 学时) 第四节 风险投资法(1.5 学时) 第五节 期权定价法(1.5 学时)
教学要求: 了解:创业企业估值模型的选择标准:经验估值法的困境:DC℉模型的局限;高贴现率原因: 风险资本法的评价:估值折价的含义: 理解:几种估值模型的适用条件的不同,不同估值模型优缺点比较: 掌握:DC℉的估值基础和具体方法:风险资本法的步骤和特点,高折现率问题和该法的优缺点: 期权定价法的适用条件和使用方法。 教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(): 其他:课堂案例讨论 思政元素: 科学的价值观 第五章风险投资过程(6学时) 教学内容: 第一节创业项目筛选(0.5学时) 第二节风投尽职调查(0.5学时) 第三节风险投资协议(4学时) 实践环节融资合约磋商实践(1学时) 教学要求: 了解:风险投资协议达成的基础:Term Sheet的概念和使用场景;员工相关条款的内容及其作 用机制: 理解:风险投资家看重的创业企业特质:投资价格的决定和其合理性:风险投资协议达成的基 础:融资框架的重要性:控制权转移的激励机制设计及效果:业绩相关奖惩机制的设计和效果:激 励性股权结构设计及效果:公司权益设计及其激励效果:清算优先权、回购权、领售权的条款及其 作用机制:其他投资人权利条款的具体内容和机制设计: 掌握:分阶段投资的理论基础和实务操作:风险投资合约工具(可转换优先股,可转换债券、 可交换债券等)及其在风险投资合约中的作用:风险投资合约的激励机制的设计原理: 教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(√): 其他:案例分析 思政元素: 6
6 教学要求: 了解:创业企业估值模型的选择标准;经验估值法的困境;DCF 模型的局限;高贴现率原因; 风险资本法的评价;估值折价的含义; 理解:几种估值模型的适用条件的不同,不同估值模型优缺点比较; 掌握:DCF 的估值基础和具体方法;风险资本法的步骤和特点,高折现率问题和该法的优缺点; 期权定价法的适用条件和使用方法。 教学方法: 课堂讲授为主(√);实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( ); 其他:课堂案例讨论 思政元素: 科学的价值观 第五章 风险投资过程(6 学时) 教学内容: 第一节 创业项目筛选(0.5 学时) 第二节 风投尽职调查(0.5 学时) 第三节 风险投资协议(4 学时) 实践环节 融资合约磋商实践(1 学时) 教学要求: 了解:风险投资协议达成的基础;Term Sheet 的概念和使用场景;员工相关条款的内容及其作 用机制; 理解:风险投资家看重的创业企业特质;投资价格的决定和其合理性;风险投资协议达成的基 础;融资框架的重要性;控制权转移的激励机制设计及效果;业绩相关奖惩机制的设计和效果;激 励性股权结构设计及效果;公司权益设计及其激励效果;清算优先权、回购权、领售权的条款及其 作用机制;其他投资人权利条款的具体内容和机制设计; 掌握:分阶段投资的理论基础和实务操作;风险投资合约工具(可转换优先股,可转换债券、 可交换债券等)及其在风险投资合约中的作用;风险投资合约的激励机制的设计原理; 教学方法: 课堂讲授为主(√);实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( √ ); 其他:案例分析 思政元素:
实践出真知、脚踏实地 形成共赢思维,树立契约精神 第六章投后管理协调(3学时) 教学内容: 第一节投后管理概述(1学时) 第二节如何与VC相处(1学时) 第三节冲突与协调(1学时) 教学要求: 了解:风险投资合约中的董事会安排及其作用:风险投资家介入公司管理的原因(特别是在中 国的重要性):创业投资管理的特点:创业企业在融资后风险的具体形式和风险来源: 理解:风险投资对具体投资项目的监控管理:风险投资的战略管理(注重透明度问题)、信息 和资源管理、治理架构、企业价值管理等: 掌握:投资家参与创新企业管理程度的因素及其管理方式的选择:VC与风投相处的基本原则: 教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(): 其他:案例分析讨论 思政元素: 诚信、理解是合作的基础 第七章风险投资退出(3学时) (一)教学内容、要求及教学方法 教学内容: 第一节风投退出概述(0.5学时) 第二节上市退出模式(1学时) 第三节并购退出模式(0.5学时) 第四节其他退出模式(1学时) 教学要求: 了解:退出在风险投资中的重要性,退出的基本方式。 理解:退出机制在交易结构中的表现,SPAC退出模式的前提和运作方式。 掌握:退出在风险投资合约中的表现和激励约束机制
7 实践出真知、脚踏实地 形成共赢思维,树立契约精神 第六章 投后管理协调(3 学时) 教学内容: 第一节 投后管理概述(1 学时) 第二节 如何与 VC 相处(1 学时) 第三节 冲突与协调(1 学时) 教学要求: 了解: 风险投资合约中的董事会安排及其作用;风险投资家介入公司管理的原因(特别是在中 国的重要性);创业投资管理的特点;创业企业在融资后风险的具体形式和风险来源; 理解: 风险投资对具体投资项目的监控管理;风险投资的战略管理(注重透明度问题)、信息 和资源管理、治理架构、企业价值管理等; 掌握:投资家参与创新企业管理程度的因素及其管理方式的选择;VC 与风投相处的基本原则; 教学方法: 课堂讲授为主(√);实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( ); 其他:案例分析讨论 思政元素: 诚信、理解是合作的基础 第七章 风险投资退出(3 学时) (一)教学内容、要求及教学方法 教学内容: 第一节 风投退出概述(0.5 学时) 第二节 上市退出模式(1 学时) 第三节 并购退出模式(0.5 学时) 第四节 其他退出模式(1 学时) 教学要求: 了解:退出在风险投资中的重要性,退出的基本方式。 理解:退出机制在交易结构中的表现,SPAC 退出模式的前提和运作方式。 掌握:退出在风险投资合约中的表现和激励约束机制
教学方法: 课堂讲授为主(√):实验为主():自学为主():专题讨论为主(): 其他:课堂案例讨论 思政元素: 法制意识 期末汇报 创业融资综合实践(2学时) 教学内容: 第一节融资商业计划路演(1学时) 第二节融资合约设计汇报(1学时) 救学要求: 了解:影响创业融资成功的因素 理解:影响企业发展的制约因素 掌握:风险投资契约设计方法和原则 教学方法: 课堂讲授为主():实验为主():自学为主():专题讨论为主(√): 其他: 思政元素: 沟通与合作,团队意识 (二)自学内容和要求 无 (三)实践性教学环节和要求 第一章:实践环节创业企业初步分析(1学时) 教学要求:通过创业案例分析,使学生加深理解认识创业企业的要素,并能够运用相关知识和 经验深度分析和评判创业企业。 具体要求: (1)鼓励学生提交自己的创业计划书作为讨论案例:如果学生没有自己的创业计划书,则需要 在老师提供的创业企业列表中选择一个企业作为团队讨论的案例对象: (2)要求学生进行分组(每6-7人一组),并向学生发放组牌、登记成员名单: 8
8 教学方法: 课堂讲授为主(√);实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( ); 其他:课堂案例讨论 思政元素: 法制意识 期末汇报 创业融资综合实践(2 学时) 教学内容: 第一节 融资商业计划路演(1 学时) 第二节 融资合约设计汇报(1 学时) 教学要求: 了解:影响创业融资成功的因素 理解:影响企业发展的制约因素 掌握:风险投资契约设计方法和原则 教学方法: 课堂讲授为主( );实验为主( );自学为主( );专题讨论为主( √ ); 其他: 思政元素: 沟通与合作,团队意识 (二)自学内容和要求 无 (三)实践性教学环节和要求 第一章:实践环节 创业企业初步分析(1 学时) 教学要求:通过创业案例分析,使学生加深理解认识创业企业的要素,并能够运用相关知识和 经验深度分析和评判创业企业。 具体要求: (1)鼓励学生提交自己的创业计划书作为讨论案例;如果学生没有自己的创业计划书,则需要 在老师提供的创业企业列表中选择一个企业作为团队讨论的案例对象; (2)要求学生进行分组(每 6-7 人一组),并向学生发放组牌、登记成员名单;
(3)要求学生以组为单位,对案例中的创业企业的创业者、创业团队、商业机会、竞争优势、 商业模式等进行深度分析。 第三章:实践环节(半期考试) 教学要求:结合前三章所学知识,撰写一份融资商业计划书:使学生掌握撰写融资计划书的步 骤和内容,并在撰写过程中体现团队成员的分工、协作和沟通能力。 具体要求: (1)以第一课“实践环节:创业企业初步分析”的分组和各组选定的案例为基础,分组撰写《融 资商业计划书》: (2)此次实践环节为半期考试,总分100分,占该课程总分的20%: (3)在老师提供的创业企业列表中(或自己的创业项目,或者自己感兴趣的创业企业中)选择 一个创业项目作为分析标的,完成一份《融资商业计划书》,由每人规定时间之前提交实践作业(注 意:可以按照分组进行,同组的同学提交相同的融资计划书即可,但需在每份计划书中注明自己主 要完成的部分)。成绩由互评方式确定。提交作业后才能参加互评,需要评5份以上他人作业,未参 与互评只能得作业得分的50%,参与但未完成5份只得作业得分的80%。注意互评的打分分为两个部 分,在为其他同学进行互评时,两个部分的分数一起构成总分100分。 (4)互评环节评分要求: Part1:公司基本情况(50分): ①条理清晰、内容完整、分析深入: ②对企业的现状和未来发展分析,具有说服力和可行度。 Part2:财务分析板块(50分): ①全面分析项目的销售收入、利润、现金流、成本、市场份额、经营管理状况等及其变化趋势, 分析涵盖内容全面、并提供相应数据支持。 ②能用科学的方法进行融资需求分析,使用方法适当、分析结论有科学依据、并能在此基础上 提出项目的融资需求数额。 第五章:实践环节融资合约磋商实践(1学时) 教学要求: 了解:风险投资协议达成的基础:Term Sheet的概念和使用场景:员工相关条款的内容及其作 用机制: 理解:风险投资家看重的创业企业特质:投资价格的决定和其合理性;风险投资协议达成的基 础:融资框架的重要性:控制权转移的激励机制设计及效果:业绩相关奖惩机制的设计和效果:激 励性股权结构设计及效果:公司权益设计及其激励效果:清算优先权、回购权、领售权的条款及其 9
9 (3)要求学生以组为单位,对案例中的创业企业的创业者、创业团队、商业机会、竞争优势、 商业模式等进行深度分析。 第三章:实践环节(半期考试) 教学要求:结合前三章所学知识,撰写一份融资商业计划书;使学生掌握撰写融资计划书的步 骤和内容,并在撰写过程中体现团队成员的分工、协作和沟通能力。 具体要求: (1)以第一课“实践环节:创业企业初步分析”的分组和各组选定的案例为基础,分组撰写《融 资商业计划书》; (2)此次实践环节为半期考试,总分 100 分,占该课程总分的 20%; (3)在老师提供的创业企业列表中(或自己的创业项目,或者自己感兴趣的创业企业中)选择 一个创业项目作为分析标的,完成一份《融资商业计划书》,由每人规定时间之前提交实践作业(注 意:可以按照分组进行,同组的同学提交相同的融资计划书即可,但需在每份计划书中注明自己主 要完成的部分)。成绩由互评方式确定。提交作业后才能参加互评,需要评 5 份以上他人作业,未参 与互评只能得作业得分的 50%,参与但未完成 5 份只得作业得分的 80%。注意互评的打分分为两个部 分,在为其他同学进行互评时,两个部分的分数一起构成总分 100 分。 (4)互评环节评分要求: Part 1:公司基本情况(50 分): ①条理清晰、内容完整、分析深入; ②对企业的现状和未来发展分析,具有说服力和可行度。 Part 2:财务分析板块(50 分): ①全面分析项目的销售收入、利润、现金流、成本、市场份额、经营管理状况等及其变化趋势, 分析涵盖内容全面、并提供相应数据支持。 ②能用科学的方法进行融资需求分析,使用方法适当、分析结论有科学依据、并能在此基础上 提出项目的融资需求数额。 第五章:实践环节 融资合约磋商实践(1 学时) 教学要求: 了解:风险投资协议达成的基础;Term Sheet 的概念和使用场景;员工相关条款的内容及其作 用机制; 理解:风险投资家看重的创业企业特质;投资价格的决定和其合理性;风险投资协议达成的基 础;融资框架的重要性;控制权转移的激励机制设计及效果;业绩相关奖惩机制的设计和效果;激 励性股权结构设计及效果;公司权益设计及其激励效果;清算优先权、回购权、领售权的条款及其
作用机制:其他投资人权利条款的具体内容和机制设计 掌握:分阶段投资的理论基础和实务操作:风险投资合约工具(可转换优先股,可转换债券、 可交换债券等)及其在风险投资合约中的作用:风险投资合约的激励机制的设计原理: 实践环节具体要求: (1)基于小组的融资计划书,每个组分成投资者和创业者两个小组: (2)基于小组的融资计划书,两个小组进行现场讨论并制定投融资合约,并请这种思考以下几 个问题: A.作为投资者,如果你决定投资,你会采用什么方式进行投资?你认为合理的投资对价是多少? 相对应的,你会设计什么样的合约来保护你的投资安全并促进该项目向好的方向发展? B.作为创业团队,你在接受风险投资人的投资时,有什么样的基本要求,你希望保持住哪些权 利?认为可以让渡哪些权利?相对应的,你会设计什么样的合约来保护你的团队和企业的利益,以 促进该项目的成功? (3)下载“融资合约”,并按以下步骤完成: ①投资者和创业者小组先各自完成“1.1单方面意向条款”: ②投资者和创业者按照各自的“1.1单方面意向条款”,与对方开始进行风险投资合约磋商谈判: ③双方经过谈判,最终达成统一条款:并完成“1.2双方讨论后达成的条款”: 期末汇报创业融资综合实践(2学时) 教学要求:综合该课程的各实践环节,最终完成一份案例融资计划及其对应的融资合约,并进 行路演及汇报。 具体要求: 1、每个组的汇报总时间为8分钟,PPT由“项目方”和“投资方”两部分组成,每部分各4分 钟。各组在制作PPT时,应明确划分为两部分制作。 2、每组汇报完毕后,除了老师点评、提问环节外,在座的同学也可以对该组同学的汇报进行提 问,提问的同学有额外的加分。 四、考核方式 平时考核(占总成绩60%): 考核方式:MOOC单元测验:课堂讨论:期中案例分析。 成绩构成:MOOC单元测验,占总成绩20%:课堂讨论,占总成绩20%:期中案例分析,占总 成绩20%。 期末考核(占总成绩40%): 考核方式:创业融资综合实践 10
10 作用机制;其他投资人权利条款的具体内容和机制设计 掌握:分阶段投资的理论基础和实务操作;风险投资合约工具(可转换优先股,可转换债券、 可交换债券等)及其在风险投资合约中的作用;风险投资合约的激励机制的设计原理; 实践环节具体要求: (1)基于小组的融资计划书,每个组分成投资者和创业者两个小组; (2)基于小组的融资计划书,两个小组进行现场讨论并制定投融资合约,并请这种思考以下几 个问题: A. 作为投资者,如果你决定投资,你会采用什么方式进行投资?你认为合理的投资对价是多少? 相对应的,你会设计什么样的合约来保护你的投资安全并促进该项目向好的方向发展? B. 作为创业团队,你在接受风险投资人的投资时,有什么样的基本要求,你希望保持住哪些权 利?认为可以让渡哪些权利?相对应的,你会设计什么样的合约来保护你的团队和企业的利益,以 促进该项目的成功? (3)下载“融资合约”,并按以下步骤完成: ①投资者和创业者小组先各自完成“1.1 单方面意向条款”; ②投资者和创业者按照各自的“1.1 单方面意向条款”,与对方开始进行风险投资合约磋商谈判; ③双方经过谈判,最终达成统一条款;并完成“1.2 双方讨论后达成的条款”; 期末汇报 创业融资综合实践(2 学时) 教学要求:综合该课程的各实践环节,最终完成一份案例融资计划及其对应的融资合约,并进 行路演及汇报。 具体要求: 1、每个组的汇报总时间为 8 分钟,PPT 由“项目方”和“投资方”两部分组成,每部分各 4 分 钟。各组在制作 PPT 时,应明确划分为两部分制作。 2、每组汇报完毕后,除了老师点评、提问环节外,在座的同学也可以对该组同学的汇报进行提 问,提问的同学有额外的加分。 四、考核方式 平时考核(占总成绩 60%): 考核方式:MOOC 单元测验;课堂讨论;期中案例分析。 成绩构成:MOOC 单元测验,占总成绩 20%;课堂讨论,占总成绩 20%;期中案例分析,占总 成绩 20%。 期末考核(占总成绩 40%): 考核方式:创业融资综合实践