云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文

4云南铝业股份有限公司 Y LGF YUNNAN ALUMINIUM CO, LTD 2019年年度报告 下 2020年03月 china乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 1 2019 年年度报告 2020 年 03 月

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连 带的法律责任 公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人(会计主 管人员)唐正忠声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的 实质承诺,敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与 分析”中“九、公司未来发展的展望”部分,详细描述了公司可能面对的风险 及应对措施,敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 1 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人(会计主 管人员)唐正忠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的 实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与 分析”中“九、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司可能面对的风险 及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义 第二节公司简介和主要财务指标. 4 第三节公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析 第五节重要事项 32 第六节股份变动及股东情况 51 第七节优先股相关情况.. ,,,,,59 第八节可转换公司债券相关情况. 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况 61 第十节公司治理 71 第十一节公司债券相关情况 ,,,,,,80 第十二节财务报告 ,,,,,,,,,81 第十三节备查文件目录 鲁鲁 201 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 2 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................. 4 第三节 公司业务概要 ....................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ................................. 11 第五节 重要事项 .......................................... 32 第六节 股份变动及股东情况 ................................. 51 第七节 优先股相关情况 .................................... 59 第八节 可转换公司债券相关情况 ............................. 60 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................. 61 第十节 公司治理 .......................................... 71 第十一节 公司债券相关情况 ................................. 80 第十二节 财务报告 ........................................ 81 第十三节 备查文件目录 ................................... 201

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或云铝股份 指云南铝业股份有限公司 事会 指云南铝业股份有限公司董事会 监事会 指云南铝业股份有限公司监事会 股东大会 指云南铝业股份有限公司股东大会 报告期 指2019年1月1日至2019年12月31日 证监会 指中国证券监督管理委员会 指深圳证券交易所 云南省政府 指云南省人民政府 国务院国资委 指国务院国有资产监督管理委员会 云南省国资委 指云南省人民政府国有资产监督管理委员会 中铝集团 国铝业集团有限公司 中国铜业 指中国铜业有限公司 中铝股份 指中国铝业股份有限公司 云南冶金 指云南冶金集团股份有限公司 层云铝文山 指云南文山铝业有限公司 云铝润鑫 指云南云铝润鑫铝业有限公司 层铝涌鑫 指云南云铝涌鑫铝业有限公司 云铝泽鑫 指云南云铝泽鑫铝业有限公司 云铝消鑫 指曲靖云铝洧鑫铝业有限公司 云铝源鑫 指云南源鑫炭素有限公司 坛铝浩鑫 指云南浩鑫铝箔有限公司 云铝汇鑫 指云南云铝汇鑫经贸有限公司 云铝绿源 指云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 云铝物流 指云南云铝物流投资有限公司 云铝海鑫 指云南云铝海鑫铝业有限公司 云铝溢鑫 指鹤庆溢鑫铝业有限公司 层铝国际 指|云铝国际有限公司 云铝泓鑫 指云南云铝泓鑫铝业有限公司 云铝沥鑫 指云南云铝沥鑫铝业有限公司 元、万元 指人民币元、万元 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 3 释 义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或云铝股份 指 云南铝业股份有限公司 董事会 指 云南铝业股份有限公司董事会 监事会 指 云南铝业股份有限公司监事会 股东大会 指 云南铝业股份有限公司股东大会 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 云南省政府 指 云南省人民政府 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 云南省国资委 指 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 中铝集团 指 中国铝业集团有限公司 中国铜业 指 中国铜业有限公司 中铝股份 指 中国铝业股份有限公司 云南冶金 指 云南冶金集团股份有限公司 云铝文山 指 云南文山铝业有限公司 云铝润鑫 指 云南云铝润鑫铝业有限公司 云铝涌鑫 指 云南云铝涌鑫铝业有限公司 云铝泽鑫 指 云南云铝泽鑫铝业有限公司 云铝淯鑫 指 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 云铝源鑫 指 云南源鑫炭素有限公司 云铝浩鑫 指 云南浩鑫铝箔有限公司 云铝汇鑫 指 云南云铝汇鑫经贸有限公司 云铝绿源 指 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 云铝物流 指 云南云铝物流投资有限公司 云铝海鑫 指 云南云铝海鑫铝业有限公司 云铝溢鑫 指 鹤庆溢鑫铝业有限公司 云铝国际 指 云铝国际有限公司 云铝泓鑫 指 云南云铝泓鑫铝业有限公司 云铝沥鑫 指 云南云铝沥鑫铝业有限公司 元、万元 指 人民币元、万元

YLG F 云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 、公司信息 限果简称 云铝股份 股票代码 00807 变更后的股票简称(如有) 股票上市证券交易所 深圳证券文易所 公司的中文名称 云南铝业股份有限公司 公司的中文简称 铝股份 公司的外文名称(如有) YUNNAN ALUMINIUM CO, LTD 公司的外文名称缩写(如有) 公司的法定代表人 张正基 注册地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 注册地址的邮政编码 办公地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 协公地址的邮政编码 公司网址 http://www.ylgf.com 电子信箱 stockey lgf. com 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐正忠(代行董事会秘书职责) 王冀奭 联系地址 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 0871-67455758 0871-67455923 传真 0871-67455605 0871-67455605 电子信箱 tangzzeylgf.com wangjsdylgf.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网(http://www.cninfo.comcn) 公司年度报告备置地点 层南铝业股份有限公司资本运营部 四、注册变更情况 企业信用代码 153000021658149XB 公司上市以来主营业务的变化情况(如有) 无变更 历次控股股东的变更情况(如有) 无变更 ②家环境友企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 4 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 云铝股份 股票代码 000807 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 云南铝业股份有限公司 公司的中文简称 云铝股份 公司的外文名称（如有） YUNNAN ALUMINIUM CO.,LTD． 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 张正基 注册地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 注册地址的邮政编码 650502 办公地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 办公地址的邮政编码 650502 公司网址 http://www.ylgf.com 电子信箱 stock@ylgf.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐正忠（代行董事会秘书职责） 王冀奭 联系地址 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 电话 0871-67455758 0871-67455923 传真 0871-67455605 0871-67455605 电子信箱 tangzz@ylgf.com wangjs@ylgf.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 云南铝业股份有限公司资本运营部 四、注册变更情况 企业信用代码 9153000021658149XB 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 签字会计师姓名 李燕玉梁欣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 口适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 口适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 2019年 2018年 本年比上年增减 2017年 营业收入(元) 24,283,623,386.8 21,689,352,66607 11.96%22,129,944,377.7 归属于上市公司股东的净利润(元 495,225,700. 1,466,019,023.23 657,000,965.36 性损益的净利润(元) 337,616,941.3 -1,493,218,550.13 不适用628,803,308 经营活动产生的现金流量净额(元)3,683,920,646. 337,325,819.50 992.10%2,032,199,30 基本每股收益(元/股) 不适用 稀释每股收益(元/股) 0.1 -0.56 加权平均净资产收益率 5.81 16.19% 本年较上年增加22 6.86% 个百分点 2019年末 2018年末 年末比上年末 2017年末 总资产(元) 39,579,456,610. 37,521,372,77.03 5.49%35,877,405,580 归属于上市公司股东的净资产(元 10,919,669,032 8,264,475,801.47 9,868,340,853 七、境内外会计准则下会计数据差异 l、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 5 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 签字会计师姓名 李燕玉 梁欣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元） 24,283,623,386.87 21,689,352,666.07 11.96% 22,129,944,377.77 归属于上市公司股东的净利润（元） 495,225,700.67 -1,466,019,023.23 不适用 657,000,965.36 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 337,616,941.37 -1,493,218,550.13 不适用 628,803,308.12 经营活动产生的现金流量净额（元） 3,683,920,646.97 337,325,819.50 992.10% 2,032,199,301.55 基本每股收益（元/股） 0.19 -0.56 不适用 0.25 稀释每股收益（元/股） 0.19 -0.56 不适用 0.25 加权平均净资产收益率 5.81% -16.19% 本年较上年增加 22 个百分点 6.86% 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末 增减 2017 年末 总资产（元） 39,579,456,610.20 37,521,372,777.03 5.49% 35,877,405,580.95 归属于上市公司股东的净资产（元） 10,919,669,032.50 8,264,475,801.47 32.13% 9,868,340,853.52 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 八、分季度主要财务指标 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,073,183,115.175,772,120,880 7,094,000,557.076,34,318,834.03 归属于上市公司股东的净利润 50,580,720.0410,129,151.67 131,458,941.9 203,056,887.03 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 7,649,642 85.874,057 91,50867490152,584,566 营活动产生的现金流量净额 695,662,692.30 948,358,525 917,642,643.681,122,256,785 上述财务指标或其加总数是否与公司己披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 九、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 项目 2019年金额2018年金额2017年金额说明 部分) 12,832,277.05-20,924,439.49-2,746,507.39不适用 叶入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照21,894,295967,566,147.658,99464.73不适用 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,848,339 不适用 债务重组损益 14,710,450 17,00007,601,095 不适用 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期 净损益 0. 0.0-3,391,293.90不适用 除同公司止常经营业务相关的有效套期保值业务外 有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债 衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易 343,125.00 0.0不适用 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值淮备转回「23,2,19 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -68617064-5.8965834-19.31.4978不适用 减:所得税影响额 43,974,107. 8,659,106.439,029,859.19不适用 少数股东权益影响额(税后) 39,790,961 5,323,541.43,914,74.54不适用 57,608,759.3027,199,526.9028,197,657.241 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目,以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目,应说明原因。 口适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》定义、 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 6 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,073,183,115.17 5,772,120,880.60 7,094,000,557.07 6,344,318,834.03 归属于上市公司股东的净利润 50,580,720.04 110,129,151.67 131,458,941.93 203,056,887.03 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 7,649,642.48 85,874,057.30 91,508,674.90 152,584,566.69 经营活动产生的现金流量净额 695,662,692.30 948,358,525.75 917,642,643.68 1,122,256,785.24 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销 部分） -12,832,277.05 -20,924,439.49 -2,746,507.39 不适用 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 214,894,295.91 67,566,147.66 58,998,464.73 不适用 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,848,339.62 不适用 债务重组损益 14,710,450.50 17,000.00 7,601,095.35 不适用 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期 净损益 0.00 0.00 -3,391,293.90 不适用 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收益 0.00 343,125.00 0.00 不适用 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 23,221,189.51 0.00 0.00 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -468,170.62 -5,819,658.38 -19,319,497.82 不适用 减：所得税影响额 43,974,107.27 8,659,106.43 9,029,859.19 不适用 少数股东权益影响额（税后） 39,790,961.30 5,323,541.46 3,914,744.54 不适用 合计 157,608,759.30 27,199,526.90 28,197,657.24 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 第三节公司业务概要 报告期内公司从事的主要业务 (一)主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素 1、公司所从事的主要业务和主要产品 报告期内,公司主要业务和产品没有重大变化。公司主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼 铝加工及铝用炭素生产,主要产品有氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、圆铝杆、铝合金、铝板带箔、铝焊 2、主要产品用途 「产品名称 主要用途 氧化铝主要成分为三氧化二铝,用于熔盐电解法生产金属铝,也是生产刚玉、陶瓷、耐火材料等的重要原料。 铝用炭素电解铝行业重要的、不可或缺的原材料。 重熔用铝锭|是生产铝制品的主要原料,重熔后用于铝产品的初级加工及深加工 圆铝杆用于电力、通讯、机械等行业用电线、电缆和线管等的生产 铝合金铸造铝合金、变形铝合金产品,主要用于汽车及机械用铸造、变形加工等铝合金材料。 铝板带用于建筑材料、包装材料、汽车散热片、波纹瓦、空调散热片、电子产品等铝制产品的生产 铝箔用于电容器、电池箔、软包装(食品、药品、日用品等) 铝焊材佣于航空、船舶、汽车、轨道交通等领域铝构件的焊接。 3、经营模式及业绩驱动主要因素 公司坚持走绿色低碳发展之路,准确把握铝行业发展规律,加快实施绿色低碳水电铝材一体化发展战 略,依托云南省及周边地区铝土矿资源,以及云南省丰富的绿色水电能源优势、市场区位优势,积极构建 水电铝材一体化产业链,形成了涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝冶炼、铝加工及铝用炭素制品生产 的完整铝产业链。近年来,公司充分依托云南省丰富的绿色清洁电力能源优势,紧紧抓住国家支持云南省 打好“绿色能源牌”政策机遇,加快昭通、鹤庆、文山等水电铝项目建设步伐,不断做优做强公司绿色低 碳水电铝材一体化产业价值链 (二)行业发展情况及公司所处的行业地位 铝行业属于周期性行业,是国家重要的基础产业,与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子 电器、包装等行业密切相关,其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律 2019年,在国家实施供给侧结构性改革、减税降费和六稳政策的影响下,国内电解铝行业整体呈现供 需改善、成本平稳的格局,铝行业利润明显增加。根据国家统计局和安泰科公布数据,截止2019年底,国 内电解铝建成产能约4,100万吨/年,全年电解铝产量约3,504万吨,全年消费量约3,655万吨,市场短缺超 过151万吨。 公司是国家重点扶持的骨干铝企业之一,是中国“绿色低碳水电铝”发展的践行者,是我国铝行业唯 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 7 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素 1、公司所从事的主要业务和主要产品 报告期内，公司主要业务和产品没有重大变化。公司主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、 铝加工及铝用炭素生产，主要产品有氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、圆铝杆、铝合金、铝板带箔、铝焊 材等。 2、主要产品用途 产品名称 主要用途 氧化铝 主要成分为三氧化二铝，用于熔盐电解法生产金属铝，也是生产刚玉、陶瓷、耐火材料等的重要原料。 铝用炭素 电解铝行业重要的、不可或缺的原材料。 重熔用铝锭 是生产铝制品的主要原料，重熔后用于铝产品的初级加工及深加工。 圆铝杆 用于电力、通讯、机械等行业用电线、电缆和线管等的生产。 铝合金 铸造铝合金、变形铝合金产品，主要用于汽车及机械用铸造、变形加工等铝合金材料。 铝板带 用于建筑材料、包装材料、汽车散热片、波纹瓦、空调散热片、电子产品等铝制产品的生产。 铝箔 用于电容器、电池箔、软包装（食品、药品、日用品等）。 铝焊材 用于航空、船舶、汽车、轨道交通等领域铝构件的焊接。 3、经营模式及业绩驱动主要因素 公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发展规律，加快实施绿色低碳水电铝材一体化发展战 略，依托云南省及周边地区铝土矿资源，以及云南省丰富的绿色水电能源优势、市场区位优势，积极构建 水电铝材一体化产业链，形成了涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝冶炼、铝加工及铝用炭素制品生产 的完整铝产业链。近年来，公司充分依托云南省丰富的绿色清洁电力能源优势，紧紧抓住国家支持云南省 打好“绿色能源牌”政策机遇，加快昭通、鹤庆、文山等水电铝项目建设步伐，不断做优做强公司绿色低 碳水电铝材一体化产业价值链。 （二）行业发展情况及公司所处的行业地位 铝行业属于周期性行业，是国家重要的基础产业，与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子 电器、包装等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。 2019年，在国家实施供给侧结构性改革、减税降费和六稳政策的影响下，国内电解铝行业整体呈现供 需改善、成本平稳的格局，铝行业利润明显增加。根据国家统计局和安泰科公布数据，截止2019年底，国 内电解铝建成产能约4,100万吨/年，全年电解铝产量约3,504万吨，全年消费量约3,655万吨，市场短缺超 过151万吨。 公司是国家重点扶持的骨干铝企业之一，是中国“绿色低碳水电铝”发展的践行者，是我国铝行业唯

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 家“国家环境友好企业”,也是国家第一批获得工业产品绿色(生态)设计示范的企业。目前公司电 解铝产能达到210万吨,国内排名前列,市场占有率超过5%。多年来,公司坚持走绿色低碳发展之路,在 行业内率先进行了环保节能技术改造,率先淘汰落后产能,率先创建国家环境友好企业,率先在氧化铝 电解铝和铝用炭素生产系统全流程创新应用新型脱硫环保新技术:公司电解铝经济技术指标处于行业领先 地位,铝液交流电单耗比行业平均值低200kw以上;铸轧法制备0.0045Ⅷ高端电子铝箔技术,被鉴定为世 界首创、国际领先水平;A356铸造铝合金市场占有率达22%,继续保持国内第一。 、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 要是本报告期确认对联营企业投资收益所致 固定资产 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫和云铝海鑫在建工程结转固定资产所致 无形资产 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫购买山西华圣铝业有限公司电解铝产能指标所致。 在建工程 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫和云铝海鑫在建工程转固所致。 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 核心竞争力分析 报告期内,公司的核心竞争力持续增强,未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策调整 设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司的核心竞争力主要体现在 1、绿色低碳生产的核心竞争优势 作为中国有色金属行业、中国西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”,公司始终践行绿 色发展理念,全面融入国家生态文明建设,减少温室气体排放,依托可再生的清洁水电能源全面构建了“绿 色低碳水电铝加工一体化”产业链。近年来公司大力实施绿色低碳水电铝发展战略,将绿色发展理念贯穿 于生产全过程,2019年实现全流程生产使用绿色低碳可再生水电能源,按照公司目前210万吨水电铝产能 计算,与同样规模的煤电铝相比,每年可减少CO排放约250万吨,减排幅度达90%以上。同时,公司是国 内企业中首批获得产品碳足迹认证的企业,主要产品重熔用铝锭吨产品碳排放为3.23吨CO2当量排放的碳足 迹水平,处于全球领先水平。2019年,公司被国家工业和信息化部评为工业生态(绿色)设计示范企业 成为电解铝行业首家获此殊荣的企业。同时,公司全面实施污染综合治理工程,开展电解槽大修渣、废矿 物油等危险废物减量化、资源化综合利用和无害化处置,处置合规率100%,云铝文山铝灰资源化利用项目 成功投运,成为国内首个铝灰资源化利用重大项目;持续推进矿山复垦及矿山保护、治理工程,创建生态 绿色矿山,累计复垦面积约1,500亩。 2、水电铝材一体化完整产业链竞争优势 多年来,公司坚持走绿色低碳发展之路,准确把握铝行业发展规律,以打造绿色、低碳、清洁、可持 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 8 一一家“国家环境友好企业”，也是国家第一批获得工业产品绿色（生态）设计示范的企业。目前公司电 解铝产能达到210万吨，国内排名前列，市场占有率超过5%。多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，在 行业内率先进行了环保节能技术改造，率先淘汰落后产能，率先创建国家环境友好企业，率先在氧化铝、 电解铝和铝用炭素生产系统全流程创新应用新型脱硫环保新技术；公司电解铝经济技术指标处于行业领先 地位，铝液交流电单耗比行业平均值低200kWh以上；铸轧法制备0.0045mm高端电子铝箔技术，被鉴定为世 界首创、国际领先水平；A356铸造铝合金市场占有率达22%，继续保持国内第一。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是本报告期确认对联营企业投资收益所致。 固定资产 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫和云铝海鑫在建工程结转固定资产所致。 无形资产 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫购买山西华圣铝业有限公司电解铝产能指标所致。 在建工程 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫和云铝海鑫在建工程转固所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力持续增强，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策调整、 设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司的核心竞争力主要体现在： 1、绿色低碳生产的核心竞争优势 作为中国有色金属行业、中国西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，公司始终践行绿 色发展理念，全面融入国家生态文明建设，减少温室气体排放，依托可再生的清洁水电能源全面构建了“绿 色低碳水电铝加工一体化”产业链。近年来公司大力实施绿色低碳水电铝发展战略，将绿色发展理念贯穿 于生产全过程，2019年实现全流程生产使用绿色低碳可再生水电能源，按照公司目前210万吨水电铝产能 计算，与同样规模的煤电铝相比，每年可减少CO2排放约2500万吨，减排幅度达90%以上。同时，公司是国 内企业中首批获得产品碳足迹认证的企业，主要产品重熔用铝锭吨产品碳排放为3.23吨CO2当量排放的碳足 迹水平，处于全球领先水平。2019年，公司被国家工业和信息化部评为工业生态（绿色）设计示范企业， 成为电解铝行业首家获此殊荣的企业。同时，公司全面实施污染综合治理工程，开展电解槽大修渣、废矿 物油等危险废物减量化、资源化综合利用和无害化处置，处置合规率100%，云铝文山铝灰资源化利用项目 成功投运，成为国内首个铝灰资源化利用重大项目；持续推进矿山复垦及矿山保护、治理工程，创建生态 绿色矿山，累计复垦面积约1,500亩。 2、水电铝材一体化完整产业链竞争优势 多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发展规律，以打造绿色、低碳、清洁、可持

YLaF云铝股 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 续的水电铝材一体化产业模式为核心,构建了集铝土矿一氧化铝一炭素制品一电解铝一铝加工为一体的完 整产业链。目前公司拥有年产铝土矿300万吨、氧化铝140万吨、水电铝210万吨、铝合金及铝加工110万吨 的生产能力,这将有利于公司发挥整体协同效应,减少中间原材料加工费用,控制上游原料成本,有利于 挖掘降本空间,提高公司整体抗风险能力和可持续发展能力。 3、较强的资源保障竞争优势 公司全资子公司云铝文山铝土矿保有资源储量约1.5亿吨,公司着力加大文山地区铝土矿开发力度 依托自有铝土矿资源优势,云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模,为公司水电铝产业发展提供了 较强的铝土矿一氧化铝资源保障。随着年产60万吨阳极炭素二期项目的顺利投产,并将逐步实现达产,公 司阳极炭素产能将达到80万吨/年。公司在铝土矿一氧化铝及阳极炭素方面的资源优势将为公司控制生产 成本,规避大宗原辅料价格波动风险提供坚强保障。 4、清洁能源低成本竞争优势 能源支撑是发展铝产业最重要的基础条件,用电成本在铝行业成本中占比较高。云南是全国水能资源 最丰富的地区之一,预计2025年云南水电装机将突破1亿千瓦以上。2019年底,云南省全口径装机容量9,500 万千瓦,其中以水电为主的清洁能源装机7,991.7万千瓦(水电6,779万千瓦,风电862.8万千瓦,太阳能 349.9万千瓦),占总装机容量的84.12%;全口径装机平均利用小时数达到4,000小时,发电量预计为3,800 亿千瓦时。未来一段时间,随着澜沧江上游梯级电站和金沙江中下游白鹤滩、乌东德等大型水电站投产, 以及怒江流域梯级水电站开发规划的逐步实施,水电装机将持续增加。国家发改委为优化电解铝行业产业 布局,推动电解铝产能有序向水电资源丰富的西南地区转移,实现绿色发展,支持云南省做优做强水电铝 材一体化产业链,印发了《国家发展改革委关于同意云南省开展运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点的批 复》。云南省为有效消纳水电弃水电量,将水电资源优势转化为经济优势,全力打好世界一流的绿色能源 牌,推进水电铝材一体化发展,云南省发改委等部门先后出台了《关于印发实施优价满发推动水电铝加工 体化发展专项用电方案的通知》、《云南省运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点实施方案》。国家和云 南省一系列扶持政策的颁布实施,对公司构建低成本清洁能源竞争优势提供了强有力的保障。 具有持续的自主科技创新能力 公司坚持以科技创新为引领,围绕中低品位铝土矿资源高效利用、500kA特大型电解槽新技术,超薄 铝箔、动力电池用铝箔、变形铝合金、铝合金焊材等领域,着力加强新工艺、新产品的研发和推广应用。 公司拥有的“低温低电压铝电解新技术”、“铝工业脱硫新技术”两个自主核心技术均列入国家科技支撑 计划并得到广泛运用,公司电解铝的核心技术指标铝液交流电耗继续保持了行业领先地位,公司采用电解 铝液铸轧坯料生产0.0045毫米、0.005毫米超薄铝箔技术处于全球领先地位,并荣获首届、第三届“中国 铝箔创新奖”。2019年,公司共完成13项科技项目,其中企业自主研发类项目10项,重大科技专项类项目 3项,截止2019年12月末,公司拥有有效专利404件,其中发明专利127件。 6、“一带一路”独特区位优势日益凸显 随着近年来“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略的加快推进实施,尤其是云南省成为国家 自由贸易试验区,云南将从对外开发的末梢变成对外开放的最前沿,逐步成为连接南亚、东南亚和我国内 陆广大地区的重要物流枢纽。2019年东南亚十一国和南亚八国人口合计约24亿,铝消费量仅约700万吨 ⑨家环境友赂企业 绿色低唳·中水电铝 chin乡 www.cninfocom.cn

云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 9 续的水电铝材一体化产业模式为核心，构建了集铝土矿—氧化铝—炭素制品—电解铝—铝加工为一体的完 整产业链。目前公司拥有年产铝土矿300万吨、氧化铝140万吨、水电铝210万吨、铝合金及铝加工110万吨 的生产能力，这将有利于公司发挥整体协同效应，减少中间原材料加工费用，控制上游原料成本，有利于 挖掘降本空间，提高公司整体抗风险能力和可持续发展能力。 3、较强的资源保障竞争优势 公司全资子公司云铝文山铝土矿保有资源储量约1.5亿吨，公司着力加大文山地区铝土矿开发力度， 依托自有铝土矿资源优势，云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模，为公司水电铝产业发展提供了 较强的铝土矿—氧化铝资源保障。随着年产60万吨阳极炭素二期项目的顺利投产，并将逐步实现达产，公 司阳极炭素产能将达到80万吨/年。公司在铝土矿—氧化铝及阳极炭素方面的资源优势将为公司控制生产 成本，规避大宗原辅料价格波动风险提供坚强保障。 4、清洁能源低成本竞争优势 能源支撑是发展铝产业最重要的基础条件，用电成本在铝行业成本中占比较高。云南是全国水能资源 最丰富的地区之一，预计2025年云南水电装机将突破1亿千瓦以上。2019年底，云南省全口径装机容量9,500 万千瓦，其中以水电为主的清洁能源装机7,991.7万千瓦（水电6,779万千瓦,风电862.8万千瓦,太阳能 349.9万千瓦），占总装机容量的84.12%；全口径装机平均利用小时数达到4,000小时,发电量预计为3,800 亿千瓦时。未来一段时间，随着澜沧江上游梯级电站和金沙江中下游白鹤滩、乌东德等大型水电站投产， 以及怒江流域梯级水电站开发规划的逐步实施，水电装机将持续增加。国家发改委为优化电解铝行业产业 布局，推动电解铝产能有序向水电资源丰富的西南地区转移，实现绿色发展，支持云南省做优做强水电铝 材一体化产业链，印发了《国家发展改革委关于同意云南省开展运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点的批 复》。云南省为有效消纳水电弃水电量，将水电资源优势转化为经济优势，全力打好世界一流的绿色能源 牌，推进水电铝材一体化发展，云南省发改委等部门先后出台了《关于印发实施优价满发推动水电铝加工 一体化发展专项用电方案的通知》、《云南省运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点实施方案》。国家和云 南省一系列扶持政策的颁布实施，对公司构建低成本清洁能源竞争优势提供了强有力的保障。 5、具有持续的自主科技创新能力 公司坚持以科技创新为引领，围绕中低品位铝土矿资源高效利用、500kA特大型电解槽新技术，超薄 铝箔、动力电池用铝箔、变形铝合金、铝合金焊材等领域，着力加强新工艺、新产品的研发和推广应用。 公司拥有的“低温低电压铝电解新技术”、“铝工业脱硫新技术”两个自主核心技术均列入国家科技支撑 计划并得到广泛运用，公司电解铝的核心技术指标铝液交流电耗继续保持了行业领先地位，公司采用电解 铝液铸轧坯料生产0.0045毫米、0.005毫米超薄铝箔技术处于全球领先地位，并荣获首届、第三届“中国 铝箔创新奖”。2019年，公司共完成13项科技项目，其中企业自主研发类项目10项，重大科技专项类项目 3项，截止2019年12月末，公司拥有有效专利404件，其中发明专利127件。 6、“一带一路”独特区位优势日益凸显 随着近年来“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略的加快推进实施，尤其是云南省成为国家 自由贸易试验区，云南将从对外开发的末梢变成对外开放的最前沿，逐步成为连接南亚、东南亚和我国内 陆广大地区的重要物流枢纽。2019年东南亚十一国和南亚八国人口合计约24亿，铝消费量仅约700万吨