光明乳业股份有限公司2016年年度报告

2016年年度报告 公司代码:600597 公司简称:光明乳业 光明乳业股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 未出席董事情况 未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名 独立董事 刘向东 因公未能亲自出席 朱德贞 董事 甘春开 因公未能亲自出席 张崇建 三、德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 四、公司负责人张崇建、主管会计工作负责人王伟及会计机构负责人(会计主管人员)华志勇声 明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经本公司董事会审议,报告期利润分配预案如下:本公司(母公司)2016年度实现税后利润 225,958,096元(已经审计),拟分配如下:1、提取法定公积金(10%)计22,595,809元;2、加 上年度未分配利润479,212,037元;3、可供分配的利润为682,574,324元;4、建议以2016年末 总股本1,230,636,739股为基数向全体股东每股派现金红利0.15元(含税),共计184,595,511 元,其余497,978,813元结转下一年度。 本预案尚需提交公司股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述,该计划不构成公司对投 资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 1/154

2016 年年度报告 1 / 154 公司代码：600597 公司简称：光明乳业 光明乳业股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 刘向东 因公未能亲自出席 朱德贞 董事 甘春开 因公未能亲自出席 张崇建 三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张崇建、主管会计工作负责人王伟及会计机构负责人（会计主管人员）华志勇声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经本公司董事会审议，报告期利润分配预案如下：本公司（母公司）2016 年度实现税后利润 225,958,096 元（已经审计），拟分配如下：1、提取法定公积金(10%)计 22,595,809 元；2、加 上年度未分配利润 479,212,037 元；3、可供分配的利润为 682,574,324 元；4、建议以 2016 年末 总股本 1,230,636,739 股为基数向全体股东每股派现金红利 0.15 元（含税），共计 184,595,511 元，其余 497,978,813 元结转下一年度。 本预案尚需提交公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投 资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否

2016年年度报告 九、重大风险提示 √适用口不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、牛只疾病和防疫的风险、财务风险、产品质量 风险。详见第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险 十、其他 口适用√不适用 2/154

2016 年年度报告 2 / 154 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、牛只疾病和防疫的风险、财务风险、产品质量 风险。详见第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险。 十、 其他 □适用 √不适用

2016年年度报告 目录 第一节释义… 第二节公司简介和主要财务指标 447 第三节 公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析…… ,10 第五节重要事项 21 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况… 第八节公司治理 第九节财务报告… …43 第十节备查文件目录 154 3/154

2016 年年度报告 3 / 154 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................4 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................7 第四节 经营情况讨论与分析.......................................................................................................10 第五节 重要事项...........................................................................................................................21 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................30 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................35 第八节 公司治理...........................................................................................................................40 第九节 财务报告...........................................................................................................................43 第十节 备查文件目录.................................................................................................................154

2016年年度报告 第一节释义 释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 公司、本公司、光明乳业指光明乳业股份有限公司 中登公司 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 光明食品集团 指光明食品(集团)有限公司 牛奶集团 指上海牛奶(集团)有限公司 证监会 指中国证券监督管理委员会 荷斯坦牧业 指上海光明荷斯坦牧业有限公司 光明乳业国际 指光明乳业国际投资有限公司 光明食品国阿 指光明食品国际有限公司 新西兰新莱特 指新西兰新莱特乳业有限公司 TNUVA集团 指 Tnuva Food Industries, Agricultural Co-Operative Association in israel ltd Bright Food Singapore da Bright Food Singapore Investment Pte Ltd nvestment 上海益民食品一厂(集 团)有限公司 指益民集团 第二节公司简介和主要财务指标 一公司信息 公司的中文名称 光明乳业股份有限公司 公司的中文简称 光明乳业 公司的外文名称 BRIGHT DAIRY FOOD CO, LTD 公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY 公司的法定代表人 张崇建 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 [姓名 沈小燕 陈仲杰 联系地址 上海市吴中路578号 上海市吴中路578号 021-54584520转5623 021-54584520转5623 传真 021-64013337 021-64013337 电子信箱 600597brightdairy.com chenzhongjie@brightdairy.com 基本情况简介 公司注册地址 上海市吴中路578号 公司注册地址的邮政编码 201103 公司办公地址 上海市吴中路578号 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 www.brightdairy.com 电子信箱 600597@brightdairy.com 4/154

2016 年年度报告 4 / 154 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、光明乳业 指 光明乳业股份有限公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 光明食品集团 指 光明食品（集团）有限公司 牛奶集团 指 上海牛奶（集团）有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 荷斯坦牧业 指 上海光明荷斯坦牧业有限公司 光明乳业国际 指 光明乳业国际投资有限公司 光明食品国际 指 光明食品国际有限公司 新西兰新莱特 指 新西兰新莱特乳业有限公司 TNUVA 集团 指 Tnuva Food Industries, Agricultural Co-Operative Association in Israel Ltd. Bright Food Singapore Investment 指 Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd. 上海益民食品一厂（集 团）有限公司 指 益民集团 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 光明乳业股份有限公司 公司的中文简称 光明乳业 公司的外文名称 BRIGHT DAIRY & FOOD CO.,LTD 公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY 公司的法定代表人 张崇建 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈小燕 陈仲杰 联系地址 上海市吴中路578号 上海市吴中路578号 电话 021－54584520转5623 021－54584520转5623 传真 021－64013337 021－64013337 电子信箱 600597@brightdairy.com chenzhongjie@brightdairy.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市吴中路578号 公司注册地址的邮政编码 201103 公司办公地址 上海市吴中路578号 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 www.brightdairy.com 电子信箱 600597@brightdairy.com

2016年年度报告 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 我年度报告的中国证监会指是网站的网 公司年度报告备置地点 光明乳业股份有限公司董事会秘书办公室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 光明乳业 60059 六、其他相关资料 名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 上海市延安东路222号外滩中心30楼 公司聘请的会计师事务签字会计师姓名 许育荪、窦成明 所(境内) 名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 上海市南京西路1266号恒隆广场50楼 签字会计师姓名 杨洁、黄 公司2015年度股东大会审议通过相关提案,公司决定续聘德勤华永会计师事务所(特殊普通 合伙)为本公司2016年度财务报告审计机构;聘任毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为 本公司2016年度内部控制审计机构 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 本期比 2014年 主要会计数 上年同 据 2016年 2015年 期增减 调整后 调整前 (%) 营业收入20,206,750,93019,373,193,0324.3020,650,164,97120,385,061,873 归属于上市 公司股东的563,185,365418,329,95034.63570,409,482 567,919,811 净利润 归属于上市 公司股东的 扣除非经常465,77,31534,706,47835.12572,046,571 572,046,571 性损益的净 经营活动 生的现金流260:2,88:86509.8113:8163 量净额 本期末 2014年末 比上年 2016年末 2015年末同期末 增减( 调整后 调整前 %) 5/154

2016 年年度报告 5 / 154 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《 证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 光明乳业股份有限公司董事会秘书办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 光明乳业 600597 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 许育荪、窦成明 名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京西路 1266 号恒隆广场 50 楼 签字会计师姓名 杨洁、黄锋 公司 2015 年度股东大会审议通过相关提案，公司决定续聘德勤华永会计师事务所（特殊普通 合伙）为本公司 2016 年度财务报告审计机构；聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为 本公司 2016 年度内部控制审计机构。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数 据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 （%） 2014年 调整后 调整前 营业收入 20,206,750,930 19,373,193,032 4.30 20,650,164,971 20,385,061,873 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净利润 563,185,365 418,329,950 34.63 570,409,482 567,919,811 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利润 465,777,315 344,706,478 35.12 572,046,571 572,046,571 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量净额 2,609,272,988 1,866,355,005 39.81 337,881,633 335,769,887 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（ %） 2014年末 调整后 调整前

2016年年度报告 归属于上市 公司股东的4,99,09,5124,53.567,23110014,521,99,0044,51.645,987 净资产 总资产 16,079,810,01515,446,812,4124.1013,022,120,87512,883,145,141 (二)主要财务指标 主要财务指标 206年2015年本期比上年 2014年 同期增减%)调整后」调整前 基本每股收益(元/股) 0.34 0.47 0. 稀释每股收益(元/股) 0.34 扣除非经常性损益后的基本每 股收益(元/股) 0.38 35.71 0.47 0. 加权平均净资产收益率(%) 11.88 9.34增加2.54个 百分点 13.10 13.07 扣除非经常性损益后的加权平 9.82 均净资产收益率(%) 7.70增加2.12个 百分点 13.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用口不适用 公司2015年度向光明食品集团全资子公司牛奶集团收购其持有的上海鼎健饲料有限公司100% 股权以及向光明食品集团下属上海泰杰实业公司收购其持有的上海冠牛经贸有限公司100%股权 由于上述交易系同一控制下企业合并,故本公司对2014年度数据进行追溯调整(详见2016年4 月19日上海证券交易所网站www.se.com.cn相关公告)。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (-)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 口适用√不适用 (三境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用 九、2016年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份)(4-6月份 月份)(10-12月份) 营业收入 4,994,17,79215,275,551,3175,196,727,4434,740,294,378 归属于上市公司股东的净 利润 118050,343122,670,66184,788,382137,675,974 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 108,560,918113,253,194144,664,172 99,299,031 经营活动产生的现金流量 296,680,021393,49,606770,817,1731,148,326,188 6/154

2016 年年度报告 6 / 154 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净资产 4,993,059,512 4,538,567,231 10.01 4,521,992,004 4,511,645,987 总资产 16,079,810,015 15,446,812,412 4.10 13,022,120,875 12,883,145,141 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 2014年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.46 0.34 35.29 0.47 0.46 稀释每股收益（元／股） 0.46 0.34 35.29 0.47 0.46 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.38 0.28 35.71 0.47 0.47 加权平均净资产收益率（%） 11.88 9.34 增加2.54个 百分点 13.10 13.07 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 9.82 7.70 增加2.12个 百分点 13.10 13.16 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司 2015 年度向光明食品集团全资子公司牛奶集团收购其持有的上海鼎健饲料有限公司 100% 股权以及向光明食品集团下属上海泰杰实业公司收购其持有的上海冠牛经贸有限公司 100%股权。 由于上述交易系同一控制下企业合并，故本公司对 2014 年度数据进行追溯调整(详见 2016 年 4 月 19 日上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 相关公告)。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明 □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 4,994,177,792 5,275,551,317 5,196,727,443 4,740,294,378 归属于上市公司股东的净 利润 118,050,343 122,670,666 184,788,382 137,675,974 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 108,560,918 113,253,194 144,664,172 99,299,031 经营活动产生的现金流量 净额 296,680,021 393,449,606 770,817,173 1,148,326,188

2016年年度报告 季度数据与己披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额/附注(如适 用) 2015年金额2014年金额 非流动资产处置损益 70,995,292 33,449,367-21,714,933 计入当期损益的政府补助,但与公司 正常经营业务密切相关,符合国家政106.6169详见附注 688,820 策规定、按照一定标准定额或定量持 (七)、47 续享受的政府补助除外 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 7,2009522,489,671 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外,持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值1,790.570 变动损益,以及处置交易性金融资 9,473,905-24,55628 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 受托经营取得的托管费收入 100,000,000 75,000,00 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 5,850,239 20,930,452-14,984,969 根据搬迁计划计提的资产减值损失 2,432,397 所得税影响额 -50,454,746 38,873,385 467,116 少数股东权益影响额 395,420 1,594,769 合计 97,408.,050 73,623,472-1,637,089 十一、采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 外汇远期合约 4,805,564 32,752,339 27,946,775 12,790,570 利率互换合约 29,944,749 24,651,395 5,293,354 十二、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务及经营模式 公司主要从事各类乳制品的开发、生产和销售,奶牛的饲养、培育,物流配送等业务。公司 是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。公司主要生产销售新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳 酸菌饮品、常温酸奶、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油等产品 7/154

2016 年年度报告 7 / 154 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适 用） 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -70,995,292 -33,449,367 -21,714,933 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 106,612,699 详 见 附 注 （七）、47 39,103,609 52,688,820 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 7,200,952 2,489,671 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 12,790,570 9,473,905 -24,555,628 受托经营取得的托管费收入 100,000,000 75,000,000 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 5,850,239 20,930,452 -14,984,969 根据搬迁计划计提的资产减值损失 -2,432,397 所得税影响额 -50,454,746 -38,873,385 8,467,116 少数股东权益影响额 -6,395,420 -5,762,694 -1,594,769 合计 97,408,050 73,623,472 -1,637,089 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 外汇远期合约 4,805,564 32,752,339 27,946,775 12,790,570 利率互换合约 29,944,749 24,651,395 -5,293,354 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 公司主要从事各类乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养、培育，物流配送等业务。公司 是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。公司主要生产销售新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳 酸菌饮品、常温酸奶、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油等产品

2016年年度报告 公司主要经营模式为 1、牧场管理。公司下属子公司荷斯坦牧业拥有悠久的奶牛饲养历史,是国内最大的牧业综合 性服务公司之一。牧场管理采用“千分牧场”评价标准体系,对所有牧场兽医保健、繁殖育种、 饲料饲养、生奶质量、防暑降温、安全生产等六大版块进行评分,确保生乳品质安全、可靠、优 2、生产模式。公司工厂遍布全国主要省市。在管理上,实施“千分工厂”审核标准,对乳品生 产厂的质量系统、工厂环境、产品控制、工艺控制、员工管理五个版块进行考核评价管理。精确 掌握全国各地工厂的质量和生产管理水平,时时把握产品的安全性。 3、物流配送。坚持“区域物流领袖、食品物流专家”的经营目标,秉承“新鲜、迅捷、准确 亲切”的服务理念,致力于为社会和广大客户提供高品质、多温带的现代食品物流服务。采用wMS、 DPS、TMS、车载系统GPS及北斗卫星监控系统等现代化信息系统,对物流运作和管理提供有效支持, 4、销售模式。公司采用直销和经销相结合的销售模式,销售渠道遍布全国主要省市。主要渠 道模式如下:送奶上门渠道、现代商超渠道、传统销售渠道、电商渠道等 5、海外业务。公司下属子公司新西兰新莱特主要从事工业奶粉、婴儿奶粉的生产和销售,产 品远销世界各地。 (二)行业情况 中国是乳制品生产和进口大国,乳产量居世界第三位,乳制品进口量居世界首位。根据《全 国奶业发展规划(2016-2020年)》,2015年,我国生鲜乳和乳制品产量分别达到3870.3万吨和 2782.5万吨。中国是乳制品生产、加工和消费大国,但人均奶类消费量较低。2015年,人均消费 量折合生鲜乳达到36.1公斤,仅为世界平均水平的1/3,发展中国家的1/2。 随着城乡居民收入水平提高、城镇化推进和二胎政策的实施,奶类消费有较大增长潜力。根 据国家统计局数据,2016年全国乳制品产量为2,993.2万吨,较上一年增长7.6%;2016年进入 统计范围的企业为627家,销售收入3,504亿元,同比增长5.3%,利润总额260亿元,同比增长 7.6%。农业部数据显示,中国城乡居民人均奶制品消费量(含乳饮料、冰淇淋、蛋糕等食品中奶 制品消费量)将继续增加,2024年预计将达到39.56公斤。2024年,奶制品国内总消费预计将 达到6303万吨。 中国乳制品行业目前已经形成了相对有序的竞争格局,市场集中度不断提升,品牌发展也相 对稳定。乳制品产业结构逐步优化,乳制品企业加工装备、加工技术和管理运营已接近或达到世 界先进水平。 、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 公司核心竞争力主要体现在以下八个方面 1、拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地 公司下属子公司荷斯坦牧业拥有悠久的奶牛饲养历史,是国内最大的牧业综合性服务公司之 一。经过多年的发展,公司原奶自给率稳步提高;生鲜乳的理化、微生物细菌总数等关键质量指 标优于国家安全标准,并持续向好:生鲜乳体细胞含量不断下降,优于欧美标准。 2、拥有乳业生物科技国家重点实验室 8/154

2016 年年度报告 8 / 154 公司主要经营模式为： 1、牧场管理。公司下属子公司荷斯坦牧业拥有悠久的奶牛饲养历史，是国内最大的牧业综合 性服务公司之一。牧场管理采用“千分牧场”评价标准体系，对所有牧场兽医保健、繁殖育种、 饲料饲养、生奶质量、防暑降温、安全生产等六大版块进行评分，确保生乳品质安全、可靠、优 质。 2、生产模式。公司工厂遍布全国主要省市。在管理上,实施“千分工厂”审核标准,对乳品生 产厂的质量系统、工厂环境、产品控制、工艺控制、员工管理五个版块进行考核评价管理。精确 掌握全国各地工厂的质量和生产管理水平，时时把握产品的安全性。 3、物流配送。坚持“区域物流领袖、食品物流专家”的经营目标，秉承“新鲜、迅捷、准确、 亲切”的服务理念,致力于为社会和广大客户提供高品质、多温带的现代食品物流服务。采用 WMS、 DPS、TMS、车载系统 GPS 及北斗卫星监控系统等现代化信息系统,对物流运作和管理提供有效支持。 4、销售模式。公司采用直销和经销相结合的销售模式，销售渠道遍布全国主要省市。主要渠 道模式如下：送奶上门渠道、现代商超渠道、传统销售渠道、电商渠道等。 5、海外业务。公司下属子公司新西兰新莱特主要从事工业奶粉、婴儿奶粉的生产和销售，产 品远销世界各地。 （二）行业情况 中国是乳制品生产和进口大国，乳产量居世界第三位，乳制品进口量居世界首位。根据《全 国奶业发展规划（2016-2020 年）》，2015 年，我国生鲜乳和乳制品产量分别达到 3870.3 万吨和 2782.5 万吨。中国是乳制品生产、加工和消费大国，但人均奶类消费量较低。2015 年，人均消费 量折合生鲜乳达到 36.1 公斤，仅为世界平均水平的 1/3，发展中国家的 1/2。 随着城乡居民收入水平提高、城镇化推进和二胎政策的实施，奶类消费有较大增长潜力。根 据国家统计局数据，2016 年全国乳制品产量为 2,993.2 万吨，较上一年增长 7.6%； 2016 年进入 统计范围的企业为 627 家，销售收入 3,504 亿元，同比增长 5.3%，利润总额 260 亿元，同比增长 7.6%。农业部数据显示，中国城乡居民人均奶制品消费量（含乳饮料、冰淇淋、蛋糕等食品中奶 制品消费量）将继续增加，2024 年预计将达到 39.56 公斤。2024 年，奶制品国内总消费预计将 达到 6303 万吨。 中国乳制品行业目前已经形成了相对有序的竞争格局，市场集中度不断提升，品牌发展也相 对稳定。乳制品产业结构逐步优化，乳制品企业加工装备、加工技术和管理运营已接近或达到世 界先进水平。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司核心竞争力主要体现在以下八个方面： 1、拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地 公司下属子公司荷斯坦牧业拥有悠久的奶牛饲养历史，是国内最大的牧业综合性服务公司之 一。经过多年的发展，公司原奶自给率稳步提高；生鲜乳的理化、微生物细菌总数等关键质量指 标优于国家安全标准，并持续向好；生鲜乳体细胞含量不断下降，优于欧美标准。 2、拥有乳业生物科技国家重点实验室

2016年年度报告 乳业生物技术国家重点实验室 国寒认定企业技术中心 国家乳品加工示研发分中 上乳生物工程技术研究中心 KlDe 光明乳业研究院现有教授级高工3人,高级工程师20人,博士后4人,博士12人,硕士41 3、拥有多项发明专利技术 2016年,公司申请国内专利103项,其中91项发明,12项实用新型;授权国内专利45项 其中34项发明,11项实用新型。 4、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备 公司于2010年开始导入世界级制造( WCM World Class manufacturing)持续改善的生产管理 系统,并于2014年逐步推广至旗下各生产基地。WαM遵循资源配置最优化、管理实现精细化、效 益追求最佳化的发展理念,融合供应链、质量、战略成本等管理要素,结合全球最好的生产实践 和改进方法,通过逻辑分析和科学管理,改变生产人员思考问题的方式方法,对生产工艺、生产 设备进行改善,从根本上找出并解决质量问题,达成光明乳业产品质量零缺陷的战略目标 5、拥有国家驰名商标″光明″等一系列较高知名度的品牌 赏味酪乳 嵸 喁优[明 实 舒睡奶 健能 ) 请新遇力 6、拥有丰富的市场和渠道经验 公司成立于1996年,有着数十年乳制品研发、生产、销售经验。公司产品及渠道遍布国内主 要省市,上海、华东、华中、华南、华北、西南等地区。近年来,公司顺应消费需求,积极进行 产品结构调整:结合大事件营销,推动品牌升级;狠抓渠道建设,夯实商超、送奶上门、传统销 售等渠道的同时积极开拓新兴渠道 7、拥有先进的全程冷链保鲜系统 公司先后引入先进的wS仓库管理系统、TS运输管理系统、DPS电子标签拣货系统、GPS全 球定位系统及北斗卫星监控系统,对产品贮存、运输、交接等过程中的实时情况进行有效监控 确保全过程冷链管控的有效性。 8、海外基地 9/154

2016 年年度报告 9 / 154 光明乳业研究院现有教授级高工 3 人，高级工程师 20 人，博士后 4 人，博士 12 人，硕士 41 人。 3、拥有多项发明专利技术 2016 年，公司申请国内专利 103 项，其中 91 项发明，12 项实用新型；授权国内专利 45 项， 其中 34 项发明，11 项实用新型。 4、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备 公司于 2010 年开始导入世界级制造(WCM World Class Manufacturing)持续改善的生产管理 系统，并于 2014 年逐步推广至旗下各生产基地。WCM 遵循资源配置最优化、管理实现精细化、效 益追求最佳化的发展理念，融合供应链、质量、战略成本等管理要素，结合全球最好的生产实践 和改进方法，通过逻辑分析和科学管理，改变生产人员思考问题的方式方法，对生产工艺、生产 设备进行改善，从根本上找出并解决质量问题，达成光明乳业产品质量零缺陷的战略目标。 5、拥有国家驰名商标"光明"等一系列较高知名度的品牌 6、拥有丰富的市场和渠道经验 公司成立于 1996 年，有着数十年乳制品研发、生产、销售经验。公司产品及渠道遍布国内主 要省市，上海、华东、华中、华南、华北、西南等地区。近年来，公司顺应消费需求，积极进行 产品结构调整；结合大事件营销，推动品牌升级；狠抓渠道建设，夯实商超、送奶上门、传统销 售等渠道的同时积极开拓新兴渠道。 7、拥有先进的全程冷链保鲜系统 公司先后引入先进的 WMS 仓库管理系统、TMS 运输管理系统、DPS 电子标签拣货系统、GPS 全 球定位系统及北斗卫星监控系统，对产品贮存、运输、交接等过程中的实时情况进行有效监控， 确保全过程冷链管控的有效性。 8、海外基地

2016年年度报告 公司在新西兰拥有优质、稳定、可靠的生产基地,其产品远销世界各地。 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2016年,世界经济环境不容乐观,国际原料奶价格仍处低位,较国内竞争优势明显;2016 年,中国经济増速总体放缓,受宏观经济环境影响,国内原奶价格冋比下降,乳制品行业増速放 缓。在国内外宏观经济环境下,国内乳制品市场群雄逐鹿,竞争激烈,既有国际品牌与国内品牌 之间的竞争,又有全国性品牌与区域性品牌之间的竞争 2016年,城乡居民收入水平提高,城镇化不断推进,全面开放“二胎”政策落地,为乳制品 行业长期稳定健康发展提供保障;《食品安全法》、《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》 等规章制度的发布,进一步规范行业竞争,提升消费者信心;消费者“健康”“美味”意识增强 消费需求升级,高端产品增速较快,促使乳制品企业不断优化产品结构 面对乳品行业的机遇和挑战,在广大股东的大力支持下,2016年度公司董事会以打造全产业 链核心竞争力为目标,夯实基础,提质增效,稳中求进。2016年度,公司通过完善制度建设,优 化法人治理结构,提高规范运作水平;通过不断推进全产业链精确管控,从源头控制风险,确保 食品安全;通过调整组织架构,顺应公司发展需求,提升企业运作效率;通过加强财务风险管控 加强内部审计,控制经营风险;通过品牌升级,与中国女排合作,丰富内涵,提升企业形象;通 过完善渠道管理,提升网点质量,夯实基础;通过加强海外子公司管理,提升海外子公司经营质 量,发挥协同效应 二、报告期内主要经营情况 2016年,公司实现营业总收入202.07亿元,同比上升4.30%;实现净利润6.75亿元,同 比上升36.11%;实现归属于母公司所有者的净利润5.63亿元,同比上升34.63%。全年整体运 行保持平稳有序的回暖态势,基本达到既定的“在调整中发展,在发展中修复”阶段性目标 主要工作情况如下 1、深化企业改革 报告期,面对瞬息万变的外部市场环境,公司主动深化企业内部改革,提升管理效率。通 过公司内部改革,公司形成生产中心、研究院、领鲜物流、荷斯坦牧业加总部的4+1平台;形 成了新鲜营销中心、常温营销中心、原料奶酪营销中心、奶粉营销中心、学生奶营销中心、电 商营销中心等六个专业化、面向全国的营销中心。通过内部改革,公司实现了资源集约化,生 奶资源实现全国统一调配;实现产销分离,全国性的生产中心统一管理全国生产,产能实现全 国布局:实现营销专业化,通过各品类营销中心,集约化运营;公司总部从运营型总部向战略 财务管控型总部转型,在强化战略、财务管理的同时,原部门中的执行层业务进一步下沉。 2、优化财务指标 报告期,公司通过改善存贷款结构,提高资金使用效率;通过加强存货管理,提升存货周 转率;通过加快回款速度,提升应收账款周转率。2016年,公司经营性现金流、资产负债率等 关键运营指标都有不同程度优化,为公司健康运营和未来发展预留空间。 3、聚焦热点提升价值 报告期,光明品牌形象再次升级,打出“乐在新鲜”的理念,“让更多的人感受美味和健康 的快乐”成为企业的责任和愿景。2016年,公司把握奥运营销主题,作为中国女排官方战略伙 伴,光明乳业取得了良好的社会效益及品牌美誉度。女排精神的立体传播为公司带来营销热点, 也为光明品牌的内涵升华注入了新的支撑点。2016年,公司顺势推出的巧克努力、优倍0乳糖、 赏味酪乳等多个新品,取得了不错的市场成绩。2016年,公司引入五月天、胡歌和王凯等明星 代言人,提升光明品牌活力。2016年,公司策划贴近终端的市场主题活动,缤纷嘉年华、首届 酸奶节等,向广大消费者展示光明乳业“健康、美味、快乐”的品牌核心价值。 4、深耕渠道加强渠道建设 报告期,公司继续夯实、深耕渠道,常温的灯塔计划通过培养经销商终端管理能力,提升 终端店主与光明品牌粘性;华东以轻巧包为突破,增加网点数量:华中通过产品专供等方式与 10/15

2016 年年度报告 10 / 154 公司在新西兰拥有优质、稳定、可靠的生产基地，其产品远销世界各地。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年，世界经济环境不容乐观，国际原料奶价格仍处低位，较国内竞争优势明显；2016 年，中国经济增速总体放缓，受宏观经济环境影响，国内原奶价格同比下降，乳制品行业增速放 缓。在国内外宏观经济环境下，国内乳制品市场群雄逐鹿，竞争激烈，既有国际品牌与国内品牌 之间的竞争，又有全国性品牌与区域性品牌之间的竞争。 2016 年，城乡居民收入水平提高，城镇化不断推进，全面开放“二胎”政策落地，为乳制品 行业长期稳定健康发展提供保障；《食品安全法》、《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》 等规章制度的发布，进一步规范行业竞争，提升消费者信心；消费者“健康”“美味”意识增强， 消费需求升级，高端产品增速较快，促使乳制品企业不断优化产品结构。 面对乳品行业的机遇和挑战，在广大股东的大力支持下，2016 年度公司董事会以打造全产业 链核心竞争力为目标，夯实基础，提质增效，稳中求进。2016 年度，公司通过完善制度建设，优 化法人治理结构，提高规范运作水平；通过不断推进全产业链精确管控，从源头控制风险，确保 食品安全；通过调整组织架构，顺应公司发展需求，提升企业运作效率；通过加强财务风险管控， 加强内部审计，控制经营风险；通过品牌升级，与中国女排合作，丰富内涵，提升企业形象；通 过完善渠道管理，提升网点质量，夯实基础；通过加强海外子公司管理，提升海外子公司经营质 量，发挥协同效应。 二、报告期内主要经营情况 2016 年，公司实现营业总收入 202.07 亿元，同比上升 4.30%；实现净利润 6.75 亿元，同 比上升 36.11%；实现归属于母公司所有者的净利润 5.63 亿元，同比上升 34.63%。全年整体运 行保持平稳有序的回暖态势，基本达到既定的“在调整中发展，在发展中修复”阶段性目标。 主要工作情况如下： 1、深化企业改革 报告期，面对瞬息万变的外部市场环境，公司主动深化企业内部改革，提升管理效率。通 过公司内部改革，公司形成生产中心、研究院、领鲜物流、荷斯坦牧业加总部的 4+1 平台；形 成了新鲜营销中心、常温营销中心、原料奶酪营销中心、奶粉营销中心、学生奶营销中心、电 商营销中心等六个专业化、面向全国的营销中心。通过内部改革，公司实现了资源集约化，生 奶资源实现全国统一调配；实现产销分离，全国性的生产中心统一管理全国生产，产能实现全 国布局；实现营销专业化，通过各品类营销中心，集约化运营；公司总部从运营型总部向战略 财务管控型总部转型，在强化战略、财务管理的同时，原部门中的执行层业务进一步下沉。 2、优化财务指标 报告期，公司通过改善存贷款结构，提高资金使用效率；通过加强存货管理，提升存货周 转率；通过加快回款速度，提升应收账款周转率。2016 年，公司经营性现金流、资产负债率等 关键运营指标都有不同程度优化，为公司健康运营和未来发展预留空间。 3、聚焦热点提升价值 报告期,光明品牌形象再次升级，打出“乐在新鲜”的理念，“让更多的人感受美味和健康 的快乐”成为企业的责任和愿景。2016 年，公司把握奥运营销主题，作为中国女排官方战略伙 伴，光明乳业取得了良好的社会效益及品牌美誉度。女排精神的立体传播为公司带来营销热点， 也为光明品牌的内涵升华注入了新的支撑点。2016 年，公司顺势推出的巧克努力、优倍 0 乳糖、 赏味酪乳等多个新品，取得了不错的市场成绩。2016 年，公司引入五月天、胡歌和王凯等明星 代言人，提升光明品牌活力。2016 年，公司策划贴近终端的市场主题活动，缤纷嘉年华、首届 酸奶节等，向广大消费者展示光明乳业“健康、美味、快乐”的品牌核心价值。 4、深耕渠道加强渠道建设 报告期，公司继续夯实、深耕渠道，常温的灯塔计划通过培养经销商终端管理能力，提升 终端店主与光明品牌粘性；华东以轻巧包为突破，增加网点数量；华中通过产品专供等方式与