《中级财务管理》 第1章财务管理总论 单项选择题 1、在我国,基准利率通常是指()。 A、中央银行的再贴现率B、中国人民银行对商业银行贷款的利率 C、国库券利率 D、一年期活期存款利率 2、在其他条件相同的情况下,5年期债券与3年期债券相比()。 A、通货膨胀补偿率较大B、违约风险收益率较大 C、流动性风险收益率较大D、期限风险收益率较大 3、在协调企业所有者与经营者的关系时,通过所有者约束经营者的一种办法是() A、解聘B、接受C、激励D、提高报酬 财务管理的核心是 A、财务预测B、财务决策C、财务预算D、财务控制 5、决定利息率高低最基本的因素为()。 A、经济周期B、宏观经济政策 C、中央银行的利率水平D、资金的需求和供给水平 6、企业价值是指()。 A、企业账面资产的总价值B、企业全部财产的市场价值 C、企业有形资产的总价值D、企业的清算价值 7、以企业价值最大化作为财务管理的目标,它具有的优点不包括() A、考虑了资金的时间价值和投资的风险价值B、有利于社会资源的合理配置 C、反映了对企业资产保值增值的要求D、即期上市公司股价可以直接揭示企业获利能力 8、对于财务关系的表述,下列不正确的是()。 A、企业与受资者的财务关系体现所有权性质的投资与受资的关系 B、企业与政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系 C、企业与职工之间的财务关系属于债务与债权关系 D、企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权关系 9、下列说法错误的是()。 A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程 B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程,狭义的投资仅指企 业内部使用资金的过程 C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动 D、广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程;狭义的分配仅指对净利润的 分配 10、企业财务管理最为主要的环境因素是() A、法律环境B、经济环境C、政治环境D、金融环境 11、下列说法不正确的是()
1 《中级财务管理》 第 1 章 财务管理总论 一、单项选择题 1、在我国，基准利率通常是指（ ）。 A、中央银行的再贴现率 B、中国人民银行对商业银行贷款的利率 C、国库券利率 D、一年期活期存款利率 2、在其他条件相同的情况下，5 年期债券与 3 年期债券相比（ ）。 A、通货膨胀补偿率较大 B、违约风险收益率较大 C、流动性风险收益率较大 D、期限风险收益率较大 3、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种办法是（ ） A、解聘 B、接受 C、激励 D、提高报酬 4、财务管理的核心是（ ）。 A、财务预测 B、财务决策 C、财务预算 D、财务控制 5、决定利息率高低最基本的因素为（ ）。 A、经济周期 B、宏观经济政策 C、中央银行的利率水平 D、资金的需求和供给水平 6、企业价值是指（ ）。 A、企业账面资产的总价值 B、企业全部财产的市场价值 C、企业有形资产的总价值 D、企业的清算价值 7、以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点不包括（ ）。 A、考虑了资金的时间价值和投资的风险价值 B、有利于社会资源的合理配置 C、反映了对企业资产保值增值的要求 D、即期上市公司股价可以直接揭示企业获利能力 8、对于财务关系的表述，下列不正确的是（ ）。 A、企业与受资者的财务关系体现所有权性质的投资与受资的关系 B、企业与政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系 C、企业与职工之间的财务关系属于债务与债权关系 D、企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权关系 9、下列说法错误的是（ ）。 A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程 B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企 业内部使用资金的过程 C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动 D、广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的 分配 10、企业财务管理最为主要的环境因素是（ ）。 A、法律环境 B、经济环境 C、政治环境 D、金融环境 11、下列说法不正确的是（ ）
A、资本市场所交易的金融工具有较强的货币性 B、金融市场按照金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场 C、按证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场,即发行市场和流通市场, 或称一级市场和二级市场 D、金融工具一般包括债权债务凭证和所有权凭证 12、下列选项中,()活动属于企业资金营运活动。 A、支付股利B、购买原材料C、发行债券D、购买无形资产 13、资本利润率是利润额与资本额的比率,其中“利润额”是指() A、营业利润B、利润总额C、净利润D、未分配利润 4、按照利率之间的变动关系,可将利率分为()。 A、固定利率和浮动利率B、市场利率和法定利率 C、名义利率和实际利率D、基准利率和套算利率 15、下列说法中不正确的是() A、受通货膨胀的影响,实行固定利率会使债权人利益受到损害 B、受通货膨胀的影响,实行固定利率会使债务人利益受到损害 C、受通货膨胀的影响,实行浮动利率,可使债权人减少损失 D、受通货紧缩的影响,实行浮动利率,会使债权人增加损失 二、多项选择题 企业财务是指企业在生产经营过程中的客观存在的() A、资金活动B、价值运动C、利益关系D、经济利益关系 、下列各项中,可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有() A、规定借款用途B、规定借款的信用条件 C、要求提供借款担保D、收回借款或不再借款 3、下列各项中属于资本市场特点的是() A、交易期限短B、收益较高C、流动性好D、价格变动幅度大 4、利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷有() A、没有考虑货币时间价值B、没有考虑风险因素 C、没有考虑利润与资本的关系D、容易导致短期行为 5、在不存在通货膨胀的情况下,利率的组成因素包括() A、纯利率B、违约风险收益率 C、流动性风险收益率D、期限风险收益率 6、下列属于货币市场工具的有() A、股票B、国库券C、债券D、回购协议 7、相对于其他企业而言,股份有限公司的特点是() A、受政府管制少B、易于筹资 C、承担有限责任D、对公司的收益重复纳税 8、下列各项中,属于狭义投资项目的有() A、股票投资B、债券投资C、购置设备D、购置原材料
2 A、资本市场所交易的金融工具有较强的货币性 B、金融市场按照金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场 C、按证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场， 或称一级市场和二级市场 D、金融工具一般包括债权债务凭证和所有权凭证 12、下列选项中，（ ）活动属于企业资金营运活动。 A、支付股利 B、购买原材料 C、发行债券 D、购买无形资产 13、资本利润率是利润额与资本额的比率，其中“利润额”是指（ ）。 A、营业利润 B、利润总额 C、净利润 D、未分配利润 14、按照利率之间的变动关系，可将利率分为（ ）。 A、固定利率和浮动利率 B、市场利率和法定利率 C、名义利率和实际利率 D、基准利率和套算利率 15、下列说法中不正确的是（ ） A、受通货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受到损害 B、受通货膨胀的影响，实行固定利率会使债务人利益受到损害 C、受通货膨胀的影响，实行浮动利率，可使债权人减少损失 D、受通货紧缩的影响，实行浮动利率，会使债权人增加损失 二、多项选择题 1、企业财务是指企业在生产经营过程中的客观存在的（ ） A、资金活动 B、价值运动 C、利益关系 D、经济利益关系 2、下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（ ） A、规定借款用途 B、规定借款的信用条件 C、要求提供借款担保 D、收回借款或不再借款 3、下列各项中属于资本市场特点的是（ ） A、交易期限短 B、收益较高 C、流动性好 D、价格变动幅度大 4、利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷有（ ） A、没有考虑货币时间价值 B、没有考虑风险因素 C、没有考虑利润与资本的关系 D、容易导致短期行为 5、在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（ ） A、纯利率 B、违约风险收益率 C、流动性风险收益率 D、期限风险收益率 6、下列属于货币市场工具的有（ ） A、股票 B、国库券 C、债券 D、回购协议 7、相对于其他企业而言，股份有限公司的特点是（ ） A、受政府管制少 B、易于筹资 C、承担有限责任 D、对公司的收益重复纳税 8、下列各项中，属于狭义投资项目的有（ ） A、股票投资 B、债券投资 C、购置设备 D、购置原材料
9、下列各项中属于基础性金融市场交易对象的是() A、应收票据B、公司债券C、股票D、认股权证 10、影响财务管理的主要金融环境因素有() A、金融工具B、金融市场C、利息率D、金融机构 1个人独资企业的特点有() A、只有一个出资者B、出资人对企业债务承担有限责任 C、独资企业不作为企业所得税的纳税主体 D、我国的国有独资公司属于这类独资企业 12、下列有关税收的说法正确的有() A、税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征 B、税收按征税对象的不同,可分为货币税和实物税 C、课税对象是区别不同税种的重要依据和标志 D、我国的征税人只有国家各级税务机关 13、关于利率的说法,正确的是() A、从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金资源的交易价格 B、按利率形成机制不同,可分为市场利率和法定利率 C、法定利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 D、利率由纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率组成 4、对于商品经济运行来讲,金融市场的主要功能有() A、转化储蓄为投资B、改善社会经济福利 C、提供多种金融工具并加速流动D、引导资金流向 15、关于企业价值最大化的表述正确的有() A、该目标考虑了时间价值和风险价值 B、该目标容易造成企业的短期行为 C、法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣 D、该目标有利于实现社会效益最大化 、判断题 金融市场只能是有形市场,不能是无形的市场。() 2、企业的理财活动会受到经济波动的影响,比如治理紧缩时期,利率下降,企业筹资比较 困难。() 3、通货膨胀也是一种风险,投资者因通货膨胀而要求提高的利率也属于风险收益率。() 4、财务分析是在财务管理的过程中,利用有关信息和特定手段,对企业财务活动所施加的 影响或进行的调节。() 5、企业同其债权人的财务关系,在性质上属于投资与受资的关系。() 6、永续存在是股份有限公司与独资企业和合伙企业相比具有的特点。() 7、任何一个公司所筹集的资金可以分为权益资金和负债资金两方面,无论是权益资金还是 负债资金,在分配报酬时,都是通过分配的形式进行的,均属于税后分配问题。( 8、市场上国库券利率为5%,通货膨胀补偿率为2%,实际市场利率为15%,则风险报酬率 3
3 9、下列各项中属于基础性金融市场交易对象的是（ ） A、应收票据 B、公司债券 C、股票 D、认股权证 10、影响财务管理的主要金融环境因素有（ ） A、金融工具 B、金融市场 C、利息率 D、金融机构 11、个人独资企业的特点有（ ） A、只有一个出资者 B、出资人对企业债务承担有限责任 C、独资企业不作为企业所得税的纳税主体 D、我国的国有独资公司属于这类独资企业 12、下列有关税收的说法正确的有（ ） A、税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征 B、税收按征税对象的不同，可分为货币税和实物税 C、课税对象是区别不同税种的重要依据和标志 D、我国的征税人只有国家各级税务机关 13、关于利率的说法，正确的是（ ） A、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格 B、按利率形成机制不同，可分为市场利率和法定利率 C、法定利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 D、利率由纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率组成 14、对于商品经济运行来讲，金融市场的主要功能有（ ） A、转化储蓄为投资 B、改善社会经济福利 C、提供多种金融工具并加速流动 D、引导资金流向 15、关于企业价值最大化的表述正确的有（ ） A、该目标考虑了时间价值和风险价值 B、该目标容易造成企业的短期行为 C、法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣 D、该目标有利于实现社会效益最大化 三、判断题 1、金融市场只能是有形市场，不能是无形的市场。（ ） 2、企业的理财活动会受到经济波动的影响，比如治理紧缩时期，利率下降，企业筹资比较 困难。（ ） 3、通货膨胀也是一种风险，投资者因通货膨胀而要求提高的利率也属于风险收益率。（ ） 4、财务分析是在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的 影响或进行的调节。（ ） 5、企业同其债权人的财务关系，在性质上属于投资与受资的关系。（ ） 6、永续存在是股份有限公司与独资企业和合伙企业相比具有的特点。（ ） 7、任何一个公司所筹集的资金可以分为权益资金和负债资金两方面，无论是权益资金还是 负债资金，在分配报酬时，都是通过分配的形式进行的，均属于税后分配问题。（ ） 8、市场上国库券利率为 5%，通货膨胀补偿率为 2%，实际市场利率为 15%，则风险报酬率
为7%。() 9、财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理()。 10、激励是一种通过所有者约束经营者的办法。() 、在通货膨胀条件下采用固定利率,可使债权人减少损失( 12、流动性风险报酬率是为了弥补因偿债期长而带来的风险,由债权人要求提高的利率。 第2章资金时间价值与风险分析 、单项选择题 、如果通货膨胀率很低,可用来表现资金时间价值的是() A、企业债券利率B、金融债券利率 C、政府债券利率D、公司可转换债券利率 2、某大学决定建立科研奖金,现准备存入一笔资金,预计以后无限期地在每年年末支取利 息20000元用来发放奖金。在存款年利率为10%的条件下,现在应存入()元 A、250000B、200000C、215000D、16000 3、如果李某现有退休金20000元,准备存入银行。在银行年复利率为4%的情况下,其10 年后可以从银行取得()元 A、28000 29604C、24000D、30000 4、假设企业按12%的年利率取得贷款200000元,要求在5年内每年末等额偿还,每年的偿 付额应为()元 A、40000B、52000C、55482D、64000 5、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%,甲某三年后需 用的资金总额为34500元,则在单利计息的情况下,目前需存入的资金为()元。 A、30000B、29803.04C、32857.14D、31500 6、某企业年初存入5万元,在年利率为12%,期限为5年,每半年复利一次的情况下,其 实际利率为() A、24%B、12.36%C、6%D、12.25% 7、下列因素引起的风险中,企业可以通过多角化投资予以分散的是() A、市场利率上升B、社会经济衰退C、新产品开发风险D、通货膨胀 8、关于标准离差和标准离差率,下列表述正确的是() A、标准离差是各种可能报酬率偏离预期报酬率的平均值 B、如果以标准离差评价方案的风险程度,标准离差越小,投资方案的风险越大 C、标准离差率即风险报酬率 D、对比期望收益率不同的各个投资项目的风险程度,应用标准离差率进行衡量 9、对于风险,企业可以采取的措施有规避、减少、转移和接受。下列措施中,不属于减少 风险的措施是()。 A、进行准确的预测B、及时获得政策信息
4 为 7%。（ ） 9、财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理（ ）。 10、激励是一种通过所有者约束经营者的办法。（ ） 11、在通货膨胀条件下采用固定利率，可使债权人减少损失（ ） 12、流动性风险报酬率是为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 （ ） 第 2 章 资金时间价值与风险分析 一、单项选择题 1、如果通货膨胀率很低，可用来表现资金时间价值的是（ ） A、企业债券利率 B、金融债券利率 C、政府债券利率 D、公司可转换债券利率 2、某大学决定建立科研奖金，现准备存入一笔资金，预计以后无限期地在每年年末支取利 息 20000 元用来发放奖金。在存款年利率为 10％的条件下，现在应存入（ ）元。 A、250000 B、200000 C、215000 D、16000 3、如果李某现有退休金 20000 元，准备存入银行。在银行年复利率为 4％的情况下，其 10 年后可以从银行取得（ ）元。 A、28000 B、29604 C、24000 D、30000 4、假设企业按 12％的年利率取得贷款 200000 元，要求在 5 年内每年末等额偿还，每年的偿 付额应为（ ）元。 A、40000 B、52000 C、55482 D、64000 5、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为 5％，甲某三年后需 用的资金总额为 34500 元，则在单利计息的情况下，目前需存入的资金为（ ）元。 A、30000 B、29803.04 C、32857.14 D、31500 6、某企业年初存入 5 万元，在年利率为 12％，期限为 5 年，每半年复利一次的情况下，其 实际利率为（ ）。 A、24％ B、12.36％ C、6％ D、12.25％ 7、下列因素引起的风险中，企业可以通过多角化投资予以分散的是（ ）。 A、市场利率上升 B、社会经济衰退 C、新产品开发风险 D、通货膨胀 8、关于标准离差和标准离差率，下列表述正确的是（ ）。 A、标准离差是各种可能报酬率偏离预期报酬率的平均值 B、如果以标准离差评价方案的风险程度，标准离差越小，投资方案的风险越大 C、标准离差率即风险报酬率 D、对比期望收益率不同的各个投资项目的风险程度，应用标准离差率进行衡量 9、对于风险，企业可以采取的措施有规避、减少、转移和接受。下列措施中，不属于减少 风险的措施是（ ）。 A、进行准确的预测 B、及时获得政策信息
C、拒绝与不守信用的厂商进行业务往来D、进行多品种投资 10、与年金终值系数互为倒数的是() A、年金现值系数B、投资回收系数 C、复利现值系数D、偿债基金系数 1在10%的利率下,一至三年期的复利现值系数分别为09091,0.8264,07513,则三年 期年金现值系数为() A、24868B、17355C、0.7513D、2.7355 12、某企业发行债券,在名义利率相同的情况下,对其最有利的复利计息期是() A、1年B、半年C、1季D、1月 13、关于风险报酬,下列表述中不正确的有()。 A、高收益往往伴有高风险B、风险越小,获得的风险报酬越大 C、在不考虑通货膨胀的情况下,资金时间价值=无风险收益率 D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险收益率的那部分额外 收益率 14、计提资产减值准备属于()。 A、风险回避B、风险自担C、风险自保D、风险自留 15、下列风险因素中,()可以引起实质性风险 A、食物质量对人体的危害B、新产品设计错误 C、信用考核不严谨而出现贷款拖欠D、偷工减料引起产品事故 16、某公司新产品开发成功的概率为90%,投资报酬率为40%;开发失败的概率为10%, 投资报酬率为-100%,则该产品开发方案的预期投资报酬率为()。 A、18%B、26%C、28%D、16% 17、甲公司有AB两种设备可供选用,A设备的年使用成本比B设备低1000元,但价格却 比B设备贵4000元,若资本成本为10%,则A设备的使用期限为()年,选用A才有利 A、3.4B、44C、5.4D、6.4 18、李某在年初存入一笔资金,存满3年后每年年末取出1500元,这笔款项于第8年年末 取完,若银行存款利率为8%,则李某应在最初一次存入()元资金 A、86199B、7500C、4754.25D、3865.65 19、希望公司于2004年初向银行存入5万元资金,年利率为8%,每半年复利一次,则第 10年末希望公司得到本利和为()元 A、10B、8.96C、9D、10.96 20、下列不属于经营风险的是()。 A、原材料供应地的政治经济情况变动B、生产组织不合理 C、销售决策失误D、增加长期借款 21、任何经济单位对风险的对策,首先应考虑到的是()。 A、规避风险B、减少风险C、转移风险D、接受风险 22、某项目的风险价值系数为0.8,标准离差率为16%,无风险收益率为10%,在不考虑通 货膨胀因素的情况下,该项目的投资收益率为()。 A、16%B、10%C、22.8%D、24% 5
5 C、拒绝与不守信用的厂商进行业务往来 D、进行多品种投资 10、与年金终值系数互为倒数的是（ ）。 A、年金现值系数 B、投资回收系数 C、复利现值系数 D、偿债基金系数 11、在 10％的利率下，一至三年期的复利现值系数分别为 0.9091，0.8264，0.7513，则三年 期年金现值系数为（ ）。 A、2.4868 B、1.7355 C、0.7513 D、2.7355 12、某企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是（ ）。 A、1 年 B、半年 C、1 季 D、1 月 13、关于风险报酬，下列表述中不正确的有（ ）。 A、高收益往往伴有高风险 B、风险越小，获得的风险报酬越大 C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率 D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险收益率的那部分额外 收益率 14、计提资产减值准备属于（ ）。 A、风险回避 B、风险自担 C、风险自保 D、风险自留 15、下列风险因素中，（ ）可以引起实质性风险。 A、食物质量对人体的危害 B、新产品设计错误 C、信用考核不严谨而出现贷款拖欠 D、偷工减料引起产品事故 16、某公司新产品开发成功的概率为 90％，投资报酬率为 40％；开发失败的概率为 10％， 投资报酬率为-100％，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ ）。 A、18％ B、26％ C、28％ D、16% 17、甲公司有 AB 两种设备可供选用，A 设备的年使用成本比 B 设备低 1000 元，但价格却 比 B 设备贵 4000 元，若资本成本为 10％，则 A 设备的使用期限为（ ）年，选用 A 才有利。 A、3.4 B、4.4 C、5.4 D、6.4 18、李某在年初存入一笔资金，存满 3 年后每年年末取出 1500 元，这笔款项于第 8 年年末 取完，若银行存款利率为 8％，则李某应在最初一次存入（ ）元资金。 A、8619.9 B、7500 C、4754.25 D、3865.65 19、希望公司于 2004 年初向银行存入 5 万元资金，年利率为 8％，每半年复利一次，则第 10 年末希望公司得到本利和为（ ）元。 A、10 B、8.96 C、9 D、10.96 20、下列不属于经营风险的是（ ）。 A、原材料供应地的政治经济情况变动 B、生产组织不合理 C、销售决策失误 D、增加长期借款 21、任何经济单位对风险的对策，首先应考虑到的是（ ）。 A、规避风险 B、减少风险 C、转移风险 D、接受风险 22、某项目的风险价值系数为 0.8，标准离差率为 16％，无风险收益率为 10％，在不考虑通 货膨胀因素的情况下，该项目的投资收益率为（ ）。 A、16％ B、10％ C、22.8％ D、24％
二、多项选择题 1、某项目从现在开始投资,2年内没有回报,从第3年开始每年获利额为10万元,获利年 限为5年,则该项目利润的现值为()。 A、10×(P/A,i,5)×(P/Fi3) B、10×(P/A,i,5)×(P/Fi,2) C、10×(PA,i,7)-10×(P/A,i,2 D、10×(P/A,i,7)-10×(P/A,i,3) 2、按照风险导致的后果,风险可分为() A、纯粹风险B、投机风险C、系统风险D、非系统风险 3、下列关于资金时间价值的表述,正确的有()。 资金时间价值是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式 B、资金时间价值是指一定量资金在某一时点上的价值量 C、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 D、资金时间价值必须按复利方式计算 4、递延年金的特点有() A、年金的第一次支付发生在若干期以后B、没有终值 C、年金的现值与递延期无关D、年金的终值与递延期无关 5、资金时间价值存在的前提条件是() A、商品经济的出现B、商品经济的高度发展 C、借贷关系的普遍存在D、金融市场的存在 6、下列说法中,正确的是()。 A、偿债基金的计算实际上是年金现值的逆运算 B、即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同 C、凡不是从第一期开始的年金都是递延年金 D、永续年金是期限趋于无穷的普通年金,它没有终值 7、下列各项中属于年金的是()。 A、保险费B、等额分期付款 C、零存整取的零存数D、零存整取的整取数 8、某公司向银行借入13000元,借款期为3年,每年的还本付息额为5000元,则借款利率 为()。 A、大于8%B、小于8%C、大于7%D、小于6% 9、下列有关风险的说法,不正确的是()。 A、风险由风险因素、风险事故和风险收益三个要素构成 B、道德风险因素是由于人的主观上的疏忽或过失形成的 C、风险损失包括经济价值的减少和非故意、非计划、非预期两个要素 D、按照风险的性质或发生的原因,可分为纯粹风险和投机风险 10、在财务管理中,经常用来衡量风险大小的指标有()。 A、标准离差B、风险报酬率C、边际成本D、全距 6
6 二、多项选择题 1、某项目从现在开始投资，2 年内没有回报，从第 3 年开始每年获利额为 10 万元，获利年 限为 5 年，则该项目利润的现值为（ ）。 A、10×（P/A，i，5）×（P/F,i,3） B、10×（P/A，i，5）×（P/F,i,2） C、10×（P/A，i，7）－10×（P/A,i,2） D、10×（P/A，i，7）－10×（P/A,i,3） 2、按照风险导致的后果，风险可分为（ ）。 A、纯粹风险 B、投机风险 C、系统风险 D、非系统风险 3、下列关于资金时间价值的表述，正确的有（ ）。 A、资金时间价值是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式 B、资金时间价值是指一定量资金在某一时点上的价值量 C、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 D、资金时间价值必须按复利方式计算 4、递延年金的特点有（ ）。 A、年金的第一次支付发生在若干期以后 B、没有终值 C、年金的现值与递延期无关 D、年金的终值与递延期无关 5、资金时间价值存在的前提条件是（ ）。 A、商品经济的出现 B、商品经济的高度发展 C、借贷关系的普遍存在 D、金融市场的存在 6、下列说法中，正确的是（ ）。 A、偿债基金的计算实际上是年金现值的逆运算 B、即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同 C、凡不是从第一期开始的年金都是递延年金 D、永续年金是期限趋于无穷的普通年金，它没有终值 7、下列各项中属于年金的是（ ）。 A、保险费 B、等额分期付款 C、零存整取的零存数 D、零存整取的整取数 8、某公司向银行借入 13000 元，借款期为 3 年，每年的还本付息额为 5000 元，则借款利率 为（ ）。 A、大于 8％ B、小于 8％ C、大于 7％ D、小于 6％ 9、下列有关风险的说法，不正确的是（ ）。 A、风险由风险因素、风险事故和风险收益三个要素构成 B、道德风险因素是由于人的主观上的疏忽或过失形成的 C、风险损失包括经济价值的减少和非故意、非计划、非预期两个要素 D、按照风险的性质或发生的原因，可分为纯粹风险和投机风险 10、在财务管理中，经常用来衡量风险大小的指标有（ ）。 A、标准离差 B、风险报酬率 C、边际成本 D、全距
11、任何经济单位对风险的对策,首先考虑到的是避免风险,下列属于风险对策中规避风险 的是()。 A、进行准确的预测,对债务人信用进行评估 B、放弃可能明显导致亏损的投资项目 C、新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制 D、在发展新产品前,充分进行市场调研 12、对于损失较小的风险,如果企业有足够的财力和能力承受风险损失时,可以采取() 风险自保方式来自行消化风险损失 A、计提坏账准备B、信用担保C、套期交易D、计提存货跌价准备 、判断题 、等量资金在不同时点上的价值不相等,根本的原因是通货膨胀的存在。() 递延年金终值的大小与递延期无关,故计算方法和普通年金终值相同 3、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时,增加借入资金,可以提高自有资金利润 4、根据风险收益原理,投资高风险项目,一定会得到高收益。( 5、风险是客观存在的经济现象,企业在理财过程中,不管是短期财务决策,还是长期财务 决策,都必须考虑风险因素。() 6、在风险反感普遍存在的情况下,诱使投资者进行风险投资的因素是风险收益。() 7、标准离差率不但能正确评价投资风险程度的大小,而且还可以将风险与收益结合起来进 行分析。() 8、风险损失中的损失通常是指故意、计划、预期的经济价值减少的事实。() 9、对于多个投资方案而言,无论各方案的期望值是否相同,标准离差率最大的方案一定是 风险最小的方案。() 10、在复利终值和计息期数确定的情况下,贴现率越高,则复利现值越大。( ll、某人在年初存入一笔资金,存满5年后每年末取出1000元,至第10年末取完,银行存 款利率为10%,则此人应在最初一次存入银行的钱数可以用1000×(F/A,10%,5)×(P/F 10%,10)来进行计算。() 12、6年分期付款购物,每年年初付款500元,设银行存款利率为10%,该项分期付款相当 于现在一次现金支付的购价是239540元。() 13、名义利率指一年内多次复利时给出的年利率,它等于每期利率与年内复利次数的乘积 四、计算题 1、甲投资项目的年利率为8%,每季度复利一次,试计算:(1)甲投资项目的实际年利率是 多少?(2)乙投资项目每月复利一次,如果要与甲投资项目的实际利率相等,则其名义利 率是多少? 2、某投资者购买丙公司发行的面值1000元、期限为5年期的债券,其年利率为8%,复利 计息。要求:分别计算每年计息一次、每年计息两次、每年计息四次的实际利率及其本利和。 7
7 11、任何经济单位对风险的对策，首先考虑到的是避免风险，下列属于风险对策中规避风险 的是（ ）。 A、进行准确的预测，对债务人信用进行评估 B、放弃可能明显导致亏损的投资项目 C、新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制 D、在发展新产品前，充分进行市场调研 12、对于损失较小的风险，如果企业有足够的财力和能力承受风险损失时，可以采取（ ） 风险自保方式来自行消化风险损失。 A、计提坏账准备 B、信用担保 C、套期交易 D、计提存货跌价准备 三、判断题 1、等量资金在不同时点上的价值不相等，根本的原因是通货膨胀的存在。（ ） 2、递延年金终值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值相同。（ ） 3、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润 率。（ ） 4、根据风险收益原理，投资高风险项目，一定会得到高收益。（ ） 5、风险是客观存在的经济现象，企业在理财过程中，不管是短期财务决策，还是长期财务 决策，都必须考虑风险因素。（ ） 6、在风险反感普遍存在的情况下，诱使投资者进行风险投资的因素是风险收益。（ ） 7、标准离差率不但能正确评价投资风险程度的大小，而且还可以将风险与收益结合起来进 行分析。（ ） 8、风险损失中的损失通常是指故意、计划、预期的经济价值减少的事实。（ ） 9、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是 风险最小的方案。（ ） 10、在复利终值和计息期数确定的情况下，贴现率越高，则复利现值越大。（ ） 11、某人在年初存入一笔资金，存满 5 年后每年末取出 1000 元，至第 10 年末取完，银行存 款利率为 10％，则此人应在最初一次存入银行的钱数可以用 1000×（F/A，10％，5）×（P/F， 10％，10）来进行计算。（ ） 12、6 年分期付款购物，每年年初付款 500 元，设银行存款利率为 10％，该项分期付款相当 于现在一次现金支付的购价是 2395.40 元。（ ） 13、名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。 （ ） 四、计算题 1、甲投资项目的年利率为 8％，每季度复利一次，试计算：（1）甲投资项目的实际年利率是 多少？（2）乙投资项目每月复利一次，如果要与甲投资项目的实际利率相等，则其名义利 率是多少？ 2、某投资者购买丙公司发行的面值 1000 元、期限为 5 年期的债券，其年利率为 8%，复利 计息。要求：分别计算每年计息一次、每年计息两次、每年计息四次的实际利率及其本利和
3、甲公司拟进行一投资项目,经测算,项目的初始投资额为120000元,项目有效期为10 年。项目建成投产后,预计第1~5年年末每年可获得25000元现金流入,第6~8年年末 每年可获得20000元的现金流入,第9~10年年末每年只能获得10000元的现金流入。如 果企业投资要求的最低报酬率为10%,试通过计算,确定甲公司投资该项目是否有利可图? (计算结果保留两位小数) 4、(1)某项投资的投资收益率概率估计情况如下: 可能出现的情况 概率 投资收益率 经济状况好 经济状况一般 经济状况差 10 (2)假设无风险收益率为12%,风险价值系数为10%,并且不考虑通货膨胀因素。要求 计算投资收益率的期望值:②计算投资收益率的标准差:③计算投资收益率的标准离差 率;④根据条件(2)计算该项目的风险收益率和投资收益率。(计算结果百分数中,保留 到两位小数,两位后四舍五入) 5、某人拟于明年年初借款42000元,从明年年末开始,每年年末还本付息额均为6000元, 连续10年还清。假设预期最低借款利率为8%,问此人是否能按其利率借到款项? 6、甲公司2003年年初和2004年年初对乙设备投资均为60000元,该项目2005年年初完工 投产;2005年、2006年、2007年年末预期收益为50000元;银行存款复利利率为8%。要 求:按年金计算2005年年初投资额的终值和2005年年初各年预期收益的现值。 五、综合题 1、某公司准备购买一套设备,要求的投资报酬率为10%,根据以下的情况,分别计算:(1) 假设有三个付款方案可供选择,通过计算说明应选择以下哪个方案。甲方案:从现在起每年 年初付款10万元,连续支付5年,共计50万元。乙方案:从第3年起,每年年初付款12 万元,连续支付5年,共计60万元(分别用三种方法进行计算)。丙方案:从现在起每年年 末付款11.5万元,连续支付5年,共计575万元。(2)假设公司要求使该设备的付款总现 值为40万元,但分5年支付,每半年末支付一次,则每次需要支付多少金额?(3)假设公 司要求使该设备的付款总现值为40万元,并且每年末支付10万元,最多只能支付几年公司 才会购买? 2、某企业准备投资开发一种新产品甲,现有ABC三个方案可供选择,经预测ABC三个方 案的预期收益及概率如下表示: 市场状况|概率 年预期收益(万元) A方案B方案C方案 良好 0.3 一般 较差 0.2 8
8 3、甲公司拟进行一投资项目，经测算，项目的初始投资额为 120000 元，项目有效期为 10 年。项目建成投产后，预计第 1～5 年年末每年可获得 25000 元现金流入，第 6 ～8 年年末 每年可获得 20000 元的现金流入，第 9 ～10 年年末每年只能获得 10000 元的现金流入。如 果企业投资要求的最低报酬率为 10%，试通过计算，确定甲公司投资该项目是否有利可图？ （计算结果保留两位小数） 4、（1）某项投资的投资收益率概率估计情况如下： （2）假设无风险收益率为 12％，风险价值系数为 10％，并且不考虑通货膨胀因素。要求： ①计算投资收益率的期望值； ②计算投资收益率的标准差； ③计算投资收益率的标准离差 率； ④根据条件（2）计算该项目的风险收益率和投资收益率。（计算结果百分数中，保留 到两位小数，两位后四舍五入） 5、某人拟于明年年初借款 42000 元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为 6000 元， 连续 10 年还清。假设预期最低借款利率为 8％，问此人是否能按其利率借到款项？ 6、甲公司 2003 年年初和 2004 年年初对乙设备投资均为 60000 元，该项目 2005 年年初完工 投产；2005 年、2006 年、2007 年年末预期收益为 50000 元；银行存款复利利率为 8％。要 求：按年金计算 2005 年年初投资额的终值和 2005 年年初各年预期收益的现值。 五、综合题 1、某公司准备购买一套设备，要求的投资报酬率为 10％，根据以下的情况，分别计算：（1） 假设有三个付款方案可供选择，通过计算说明应选择以下哪个方案。甲方案：从现在起每年 年初付款 10 万元，连续支付 5 年，共计 50 万元。乙方案：从第 3 年起，每年年初付款 12 万元，连续支付 5 年，共计 60 万元（分别用三种方法进行计算）。丙方案：从现在起每年年 末付款 11.5 万元，连续支付 5 年，共计 57.5 万元。（2）假设公司要求使该设备的付款总现 值为 40 万元，但分 5 年支付，每半年末支付一次，则每次需要支付多少金额？（3）假设公 司要求使该设备的付款总现值为 40 万元，并且每年末支付 10 万元，最多只能支付几年公司 才会购买？ 2、某企业准备投资开发一种新产品甲，现有 ABC 三个方案可供选择，经预测 ABC 三个方 案的预期收益及概率如下表示：
要求:(1)计算三个方案预期收益率的期望值:(2)计算三个方案预期收益率的标准离差; (3)计算三个方案预期收益率的标准离差率;(4)假设无风险收益率为9%,与该新产品风 险基本相同的另一产品乙的投资收益率为27%,标准离差率为90%。计算AB两个方案的 风险收益率与预期收益率 第3章企业筹资方式 、单项选择题 1、下列不属于直接筹资的是() 、利用商业票据B、发行股票C、发行债券D、向银行借款 2、利用留存收益属 A、表外筹资B、间接筹资C、内源筹资D、负债筹资 3、下列属于直接表外筹资的是()。 A、融资租赁B、来料加工C、发行股票D、母公司投资于子公司 4、某企业产销量和资金变化情况见下表 年度产销量(万件)资金占用(万元) 1997 1999 则采用高低点法确定的单位变动资金为()元 A、0.40B、0.53C、0.42D、0.55 5、吸收直接投资有利于降低财务风险,原因在于()。 A、主要来源于国家投资 B、向投资者支付的报酬可以根据企业的经营状况决定,比较灵活 C、投资者承担无限责任D、主要是用现金投资 6、丧失现金折扣机会成本的大小与() A、折扣百分比的大小呈反向变化B、信用期的长短呈同向变化 C、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D、折扣期的长短呈同方向变化 7、下列各项不属于普通股股东权利的是() A、公司管理权B、分享盈余权 C、优先认股权D、优先分配剩余财产权 8、相对于普通股股东而言,优先股股东所拥有的优先权是()。 A、优先表决权B、优先购股权C、优先分配股利权D、优先查账权
9 要求：（1）计算三个方案预期收益率的期望值；（2）计算三个方案预期收益率的标准离差； （3）计算三个方案预期收益率的标准离差率；（4）假设无风险收益率为 9％，与该新产品风 险基本相同的另一产品乙的投资收益率为 27％，标准离差率为 90％。计算 AB 两个方案的 风险收益率与预期收益率。 第 3 章 企业筹资方式 一、单项选择题 1、下列不属于直接筹资的是（ ）。 A、利用商业票据 B、发行股票 C、发行债券 D、向银行借款 2、利用留存收益属于（ ）。 A、表外筹资 B、间接筹资 C、内源筹资 D、负债筹资 3、下列属于直接表外筹资的是（ ）。 A、融资租赁 B、来料加工 C、发行股票 D、母公司投资于子公司 4、某企业产销量和资金变化情况见下表： 则采用高低点法确定的单位变动资金为（ ）元。 A、0.40 B、0.53 C、0.42 D、0.55 5、吸收直接投资有利于降低财务风险，原因在于（ ）。 A、主要来源于国家投资 B、向投资者支付的报酬可以根据企业的经营状况决定，比较灵活 C、投资者承担无限责任 D、主要是用现金投资 6、丧失现金折扣机会成本的大小与（ ）。 A、折扣百分比的大小呈反向变化 B、信用期的长短呈同向变化 C、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D、折扣期的长短呈同方向变化 7、下列各项不属于普通股股东权利的是（ ）。 A、公司管理权 B、分享盈余权 C、优先认股权 D、优先分配剩余财产权 8、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（ ）。 A、优先表决权 B、优先购股权 C、优先分配股利权 D、优先查账权
9、下列优先股中,对于股份有限公司有利的是()。 A、累积优先股B、可转换优先股C、参加优先股D、可赎回优先股 10、反抵押条款主要应用于() A、抵押债券B、担保债券C、信用债券D、可转换债券 1、下列不属于杠杆收购筹资特点的是() A、财务杠杆比率非常高B、银行贷款的安全性高 C、主要用于公司收购兼并D、要以本企业的资产作抵押 12、甲股份有限公司发行认股权证筹资,规定每张认股权证可按10元认购1股普通股票 公司普通股票每股市价是12元,则该公司认股权证理论价值为()元。 A、1B、2C、3D、5 13、希望公司需借入500万元资金,银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额,则该公 司应向银行申请()元的贷款 A、600万B、700万C、625万D、555万 14、大华公司与银行商定的周转信贷额为3000万元,承诺费率为04%,借款企业年度内使 用2000万元,则大华公司应向银行支付()万元承诺费 A、4B、8C、12D、6 15、某股份有限公司2004年净资产额为5000万元,2003后该公司己发行600万元债券,则 该公司2004年最多可再发行()万元债券。 A、2000B、1400C、4400D、800 16、某公司拟“2/20,N60”的信用条件购进原料一批,则公司放弃现金折扣的机会成本率 为()。 A、2%B、18.37%C、18%D、36% 17、某公司按年利率10%向银行借入200万元的款项,银行要求保留15%的补偿性余额, 该项借款的实际利率为() A、15%B、10%C、1176%D、8.50% 18、下列()属于不变资金。 A、必要的成品储备B、构成产品实体的原材料占用的资金 C、最低储备以外的存货D、外购零件占用的资金 19、可转换债券的转换价格越高,债券能转换为普通股的股数()。 A、越多B、越少C、不变D、不确定 20、股份公司申请股票上市,其股本总额不应少于人民币()。 A、1亿元B、5000万元C、3000万元D、1000万元 21、企业为实施兼并而产生的追加筹资的动机是() A、设立性筹资动机B、扩张性筹资动机 C、调整性筹资动机D、混合性筹资动机 多项选择题 1、直接筹资方式的优点有() A、资金供求双方联系紧密B、资金在数量、期限等方面不受限制
10 9、下列优先股中，对于股份有限公司有利的是（ ）。 A、累积优先股 B、可转换优先股 C、参加优先股 D、可赎回优先股 10、反抵押条款主要应用于（ ）。 A、抵押债券 B、担保债券 C、信用债券 D、可转换债券 11、下列不属于杠杆收购筹资特点的是（ ）。 A、财务杠杆比率非常高 B、银行贷款的安全性高 C、主要用于公司收购兼并 D、要以本企业的资产作抵押 12、甲股份有限公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按 10 元认购 1 股普通股票。 公司普通股票每股市价是 12 元，则该公司认股权证理论价值为（ ）元。 A、1 B、2 C、3 D、5 13、希望公司需借入 500 万元资金，银行要求将贷款数额的 20% 作为补偿性余额，则该公 司应向银行申请（ ）元的贷款。 A、600 万 B、700 万 C、625 万 D、555 万 14、大华公司与银行商定的周转信贷额为 3000 万元，承诺费率为 0.4％，借款企业年度内使 用 2000 万元，则大华公司应向银行支付（ ）万元承诺费。 A、4 B、8 C、12 D、6 15、某股份有限公司 2004 年净资产额为 5000 万元，2003 后该公司已发行 600 万元债券，则 该公司 2004 年最多可再发行（ ）万元债券。 A、2000 B、1400 C、4400 D、800 16、某公司拟“2/20，N/60”的信用条件购进原料一批，则公司放弃现金折扣的机会成本率 为（ ）。 A、2％ B、18.37% C、18% D、36% 17、某公司按年利率 10％向银行借入 200 万元的款项，银行要求保留 15％的补偿性余额， 该项借款的实际利率为（ ）。 A、15% B、10% C、11.76% D、8.50% 18、下列（ ）属于不变资金。 A、必要的成品储备 B、构成产品实体的原材料占用的资金 C、最低储备以外的存货 D、外购零件占用的资金 19、可转换债券的转换价格越高，债券能转换为普通股的股数（ ）。 A、越多 B、越少 C、不变 D、不确定 20、股份公司申请股票上市，其股本总额不应少于人民币（ ）。 A、1 亿元 B、5000 万元 C、3000 万元 D、1000 万元 21、企业为实施兼并而产生的追加筹资的动机是（ ）。 A、设立性筹资动机 B、扩张性筹资动机 C、调整性筹资动机 D、混合性筹资动机 二、多项选择题 1、直接筹资方式的优点有（ ）。 A、资金供求双方联系紧密 B、资金在数量、期限等方面不受限制
