第十一章国际融资业务 学习目的: ●熟悉国际融资的概念、分类和特点; ●掌握出口信贷的概念、特点和主要形式; ●了解国际股权融资的工具和方式; ●熟悉国际银团贷款含义及特点; ●了解国际债券融资的涵义及类型; ●了解国际项目融资涵义及特点; ●了解国际租赁融资的涵义及特点
第十一章 国际融资业务 学习目的: l熟悉国际融资的概念、分类和特点； l掌握出口信贷的概念、特点和主要形式； l了解国际股权融资的工具和方式； l熟悉国际银团贷款含义及特点； l了解国际债券融资的涵义及类型； l了解国际项目融资涵义及特点； l了解国际租赁融资的涵义及特点
第一节国际融资概述 融资指资金在持有者之间的融通。当融资行为超越 国境时,国内融资也就变成了国际融资。 国际融资业务分类 1.按融资目的划分 (1)贸易融资; (2)项目融资; (3)一般融资 按融资方式划分 (1)直接融资:资金融通是由资金供应者与筹资者直 接协商进行,或者通过经纪人把融资双方结合起来进 行融资 (2)间接融资:通过金融中介人如银行和保险公同 投资公司等非银行金融机构进行的资金融通
第一节 国际融资概述 融资指资金在持有者之间的融通。 当融资行为超越 国境时，国内融资也就变成了国际融资。 一、国际融资业务分类 1．按融资目的划分 (1) 贸易融资； (2) 项目融资； (3) 一般融资。 2．按融资方式划分 (1) 直接融资：资金融通是由资金供应者与筹资者直 接协商进行，或者通过经纪人把融资双方结合起来进 行融资。 (2) 间接融资：通过金融中介人如银行和保险公同、 投资公司等非银行金融机构进行的资金融通
3.按融通资金来源划分 (1)政府信贷 (2)国际金融机构融资。 (3)国际商业银行融资。 二、国际融资特点 1.融资风险加大 2.融资工具变化
3．按融通资金来源划分 (1) 政府信贷。 (2) 国际金融机构融资。 (3) 国际商业银行融资。 二、国际融资特点 1．融资风险加大 2．融资工具变化
第二节出口信贷 、出口信贷的概念、特点 ()出口信贷的概念 出口信贷是对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的 中长期贷款方式。 (二)出口信贷的主要特点 1.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款 2出口信贷是一种相对优惠的贷款, 3出口信贷的金额有明确限制,只能占合同金额的85% 其余由购买方以现汇支付。 4.出口信贷其用途有明确限定,必须用于贷款国出口的 产品、技术以及有关的劳务等 5出口信贷与信贷保险相结合
第二节 出口信贷 一、出口信贷的概念、特点 (一) 出口信贷的概念 出口信贷是对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的 中长期贷款方式。 (二) 出口信贷的主要特点 1.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。 2.出口信贷是一种相对优惠的贷款， 3.出口信贷的金额有明确限制，只能占合同金额的85％ 其余由购买方以现汇支付。 4.出口信贷其用途有明确限定，必须用于贷款国出口的 产品、技术以及有关的劳务等。 5.出口信贷与信贷保险相结合
出口信贷的主要形式 ()买方信贷 所谓买方信贷就是在大型机器相成套设备买卖活动中 由出口商所在国的银行贷款给外国进口商或进口商的 银行,为购买机器提供融资的信贷活动 1.买方信贷贷款原则 (1)对买方信贷的使用加以限制 (2)对贷款金额的原则。 3)对贷款偿还规定。贷款偿还均为分期偿还,一般规 定半年还本付息一次,还款期限长短不 2.买方信贷的一般贷款内容 (1)买方信贷所使用的货币大体有三种情况:是使 用提供买方信贷所在国的货币;二是提供买方信贷所 在国的货币与美元共用,但各计各的利率;三是使用 美元
二、出口信贷的主要形式 (一) 买方信贷 所谓买方信贷就是在大型机器相成套设备买卖活动中， 由出口商所在国的银行贷款给外国进口商或进口商的 银行，为购买机器提供融资的信贷活动。 1．买方信贷贷款原则 (1) 对买方信贷的使用加以限制 (2) 对贷款金额的原则。 (3) 对贷款偿还规定。贷款偿还均为分期偿还，一般规 定半年还本付息一次，还款期限长短不一。 2．买方信贷的一般贷款内容 (1) 买方信贷所使用的货币.大体有三种情况：一是使 用提供买方信贷所在国的货币；二是提供买方信贷所 在国的货币与美元共用，但各计各的利率；三是使用 美元
(2)为了促进实现大额交易,规定了买方信贷的起点 (3)买方信贷的利率与利息计算方法。买方信贷的利率 般都低于市场利率,大致可分为四种类型:第一种是 经济合作与发展组织国家利率类型;第二种是伦敦银 行同业拆放利率类型;第三种是加拿大政府类型,由 加拿大政府自定;第四种是美国类型 (4)买方信贷的费用。主要包括: ①管理费。费率一般在1‰~5‰左右, ②承担费。 ③信贷保险费。费率一般为贷款金额的2.5%, 5)买方信贷的用款手续。 (6)买方信贷的使用限期与还款期。 (7)买方信贷的支付方式或支付凭证
(2) 为了促进实现大额交易，规定了买方信贷的起点 (3) 买方信贷的利率与利息计算方法。买方信贷的利率一 般都低于市场利率，大致可分为四种类型：第一种是 经济合作与发展组织国家利率类型；第二种是伦敦银 行同业拆放利率类型；第三种是加拿大政府类型，由 加拿大政府自定；第四种是美国类型 (4) 买方信贷的费用。主要包括： ①管理费。费率一般在1‰～5‰左右， ②承担费。 ③信贷保险费。费率一般为贷款金额的2.5％， (5) 买方信贷的用款手续。 (6) 买方信贷的使用限期与还款期。 (7) 买方信贷的支付方式或支付凭证
3.买方信贷的操作程序 (1)直接对进口商提供贷款的程序和做法 第一,进口商与出口商进行贸易洽谈签定贸易合同后 进口商先缴相当于货价15%的现汇定金。现汇定金在 贸易合同生效日支付,也可在台同签定后的60天或90 天支付。 第二,以上述贸易合同为基础,在预付定金前签定贷 款协议 第三,进口商用借得的贷款,以现汇付款条件支付出 口商的货款。 第四,进口商对出口商所在地银行的欠款,按贷款协 议的条件分期偿还
3．买方信贷的操作程序 (1) 直接对进口商提供贷款的程序和做法: 第一，进口商与出口商进行贸易洽谈签定贸易合同后,， 进口商先缴相当于货价15％的现汇定金。现汇定金在 贸易合同生效日支付，也可在台同签定后的60天或90 天支付。 第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前签定贷 款协议。 第三，进口商用借得的贷款，以现汇付款条件支付出 口商的货款。 第四，进口商对出口商所在地银行的欠款，按贷款协 议的条件分期偿还
(2)直接对进口商银行提供贷款的程序和做法 第一,进口商与出口商进行贸易洽谈,签定贸易合同 后两先缴相当于货价15%的现汇定金。 第二,以上述贸易合同为基础,在预付定金前,签定 贷款协议 第三,进口商银行以其所借得的款项,转贷给进口商 进口商以现汇条件向出口商支付货款。 第四,进口商银行根据贷款协议分期向出口商所在地 银行偿还贷款。 第五,进口商与进口商银行间的债务按双方商定的办 法在国内清偿结算
(2) 直接对进口商银行提供贷款的程序和做法 第一，进口商与出口商进行贸易洽谈，签定贸易合同 后两先缴相当于货价15％的现汇定金。 第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前，签定 贷款协议。 第三，进口商银行以其所借得的款项，转贷给进口商。 进口商以现汇条件向出口商支付货款。 第四，进口商银行根据贷款协议分期向出口商所在地 银行偿还贷款。 第五，进口商与进口商银行间的债务按双方商定的办 法在国内清偿结算
(二)卖方信贷 出口商所在国的银行为支持出口商出售大型装备相 成套设备,对出口商提供的信贷就称为卖方信贷。 1.卖方信贷的程序和做法 第一,出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售 大型机械装备或成套设备。在这种方式下,由进口商 签定合同后,进口商先支付10%~15%的定金。在分 批交货验收和保证期满时,再分期付给10%~15%的 贷款,其余70%~80%的货款在全部交货后若干年内 偿还,并相应付给延期付款期间的利息。 第二,出口商向其所在国的银行申请贷款,经批准 后签定贷款协议,取得垫款所需资金 第三,进口商分期偿还出口商货款后,根据贷款协 议,出口商再向其借款银行偿还贷款的本金和利息
(二) 卖方信贷 出口商所在国的银行为支持出口商出售大型装备相 成套设备，对出口商提供的信贷就称为卖方信贷。 1．卖方信贷的程序和做法 第一，出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售 大型机械装备或成套设备。在这种方式下，由进口商 签定合同后，进口商先支付10％～15％的定金。在分 批交货验收和保证期满时，再分期付给10％～15％的 贷款，其余70％～80％的货款在全部交货后若干年内 偿还,并相应付给延期付款期间的利息。 第二，出口商向其所在国的银行申请贷款，经批准 后签定贷款协议，取得垫款所需资金。 第三，进口商分期偿还出口商货款后，根据贷款协 议，出口商再向其借款银行偿还贷款的本金和利息
2.卖方信贷与买方信贷利弊之比较 (1)卖方信贷与买方信贷均属于中长期信贷,但卖方 信贷属商业信用,信用能力受厂商资金规模限制 买方信贷属于银行信用,信用扩张能力远远超过 般厂商。 (2)买方信贷与卖方信贷相比较手续费较低廉。 (3)贷款贷给国外的银行与贷给国内的出口商相比较 前者风险更小出口国银行也更愿意接受买方信贷。 (4)使用卖方信贷,对于出口厂商来说,增加了销售 难度,并且以赊销方式销售商品,反映在其“资产 负债表”上。由于存在巨额欠债,会影响其资信状 况。而买方信贷则不存在上述问题
2．卖方信贷与买方信贷利弊之比较 (1) 卖方信贷与买方信贷均属于中长期信贷，但卖方 信贷属商业信用，信用能力受厂商资金规模限制。 买方信贷属于银行信用，信用扩张能力远远超过一 般厂商。 (2) 买方信贷与卖方信贷相比较手续费较低廉。 (3) 贷款贷给国外的银行与贷给国内的出口商相比较， 前者风险更小,出口国银行也更愿意接受买方信贷。 (4) 使用卖方信贷，对于出口厂商来说，增加了销售 难度，并且以赊销方式销售商品，反映在其“资产 负债表”上。由于存在巨额欠债，会影响其资信状 况。而买方信贷则不存在上述问题