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第三篇 资金筹措与证券投资 第十一章 筹资方式选择
E NEW YORK 第一节银行贷款 银行贷款筹资的特点 银行贷款指银行按一定的利率,在一定的 期限内,把货币资金提供给需要者的一种 经营活动,银行贷款筹资,是指企业通过 向银行借款以筹集所需资金
第一节 银行贷款 一、银行贷款筹资的特点 银行贷款指银行按一定的利率，在一定的 期限内，把货币资金提供给需要者的一种 经营活动，银行贷款筹资，是指企业通过 向银行借款以筹集所需资金
E NEW YORK ra14 0 ◇()贷款使用期限指企业向银行借款的用款期限 它从用款之日起到偿还时止 1.流动资金贷款期限,其确定方法主要有 种:一是按流动资金转期末确定贷款期限; 二是按物资耗用计划来确定贷款期限。 2.固定资产投资贷款期限,一般按投资回收 期来确定
(一) 贷款使用期限指企业向银行借款的用款期限 它从用款之日起到偿还时止， ⒈流动资金贷款期限，其确定方法主要有三 种：一是按流动资金转期末确定贷款期限； 二是按物资耗用计划来确定贷款期限。 ⒉固定资产投资贷 款期限，一般按投资回收 期 来确定
E NEW YORK ra14 0 (二)银行贷款利率 贷款利率通常是指利息同贷款额在数量上的比例 分为年利息率、月利率、和月利率,贷款利率随 贷款对象、用途、期限的不同而不同,在市场经济 条件下,利率是由市场上借贷资本的供求关系决定 的高是不断变动的
(二)银行贷款利率 贷款利率 通常是指利息同贷款额在数量上的比例， 分为年利息率、月利率 、和月利率，贷款利率随 贷款对象、用途、期限的不同而不同，在市场经济 条件下，利率是由市场上借贷资本的供求关系决定 的高是不断变动的
◆∈NYR款 的特点是 0 ①企业利用银行贷款筹资,在贷款获准后,即以客户的 名义在银行开立贷款账户,用于贷款的提取、归还和存 核算,②银行贷款筹资的管理比较简单,但最初申请 比较复杂,需要企业有详尽的可行性研究报告及财务报 表③由于银行种类繁多,分布广泛而且贷况的类型期 限多种多样、一般利用银行贷款筹资相对比较方便、灵 活。④银行贷款筹资风险较小,一般不首及税务问题, 但银行作为企业,也追求利润最大化,一般贷款利率 较高⑤银行贷款筹资不涉及企业资产所有权的转移,但 旦银行因企业无力偿还而停业贷款,则可能使企业陷 入困境甚至导致企业破产
(三)银行贷款筹资 银行贷款筹资的特点是： ①企业利用银行贷款筹资，在贷 款获准后，即以客户的 名义在银行开立贷款账户，用于贷款的提取、归还和存 核算，②银行贷款筹资 的管理比较简单，但最初申请 比较复杂，需要企业有详尽的可行性研究报告及财务报 表 ③由于银行种类繁多，分布广泛而且贷况的类型期 限多种多样、一般利用银行贷款筹资相对比较方便、灵 活。④银行贷款筹资 风险较小，一般不首及税务问题， 但银行作为企业，也追求利润最大化，一般贷 款利率 较高⑤银行贷 款筹资不涉及企业资产所有权的转移,但 一旦银行因企业无力偿还而停业贷款，则可能使企业陷 入困境甚至导致企业破产
◆NEW陈金融组织信贷 世你融组织是指许多国家共同兴办,为了达 到某项共同目的在国际上进行金融活动的机构 主要有国际货币基金组织和世界银行集团 ◇(一)国际货币基金组织贷款 ◇国际货币基金组织是根据1944年7月联合国金融 会议通过的《国际货币基金协定》而建立起来的 正式成立于1945年12月,总部设在华盛顿, 1947年3月开始工作,负责处理国际货币方面的 重大问题,目前共有会员国140多个,它的宗旨 性质和业务范围均由《国际货币基金协定》的条 款加以具体规定
一、国际金融组织信贷 国际金融组织是指 许多国家共同兴办，为了达 到某项共同目的在国际上进行金融活动 的机构， 主要有国际货币基金组织和世界银行集团 (一)国际货币基金组织贷款 国际货币基金组织是根据1944年7月联合国金融 会议通过的《国际货币基金协定》而建立起来的， 正式成立于1945年12月，总部设在华盛顿， 1947年3月开始工作，负责处理国际货币方面的 重大问题，目前共有会员国140多个，它的宗旨 性质和业务范围均由《国际货币基金协定》的条 款加以具体规定
◆基压所经营的主要业务就是发放贷款它所发放 再叫丁融市场上的贷款,而是别分为若千类 型,具有以下特色 ◇(1)贷款方式特别,以月会员国的本国货币购买外汇(即 弥补国际收支差额所需的外汇)的形式出现,会员国还 款时,则以原来购入的外币购回本国货币。 ◇(2)贷款对象反限于会员国政府,对私人企业和组织概 不贷款它只与会员国的财政部,中央银行、等财政金 融机构往来 ◇(3)贷款用途反限于解决会员国国际收支不平衡的短期 资金需要,用于贸易和非贸易经常项目支付,贷款期限 般为3~5年,利率较低 ◇(4)贷款额度受会员国缴纳的份额限制,与其份额大小 成正比
基金组织所经营的主要业务就是发放贷款，但它所发放 的贷款不同于金融市场上的贷 款，而是划分为若干类 型，具有以下特色： (1)贷款方式特别，以月会员国的本国货币购买外汇(即 弥补国际收支差额所需的外汇)的形式 出现，会员国还 款时，则以原来购入的外币购回本国货币。 (2)贷 款对象反限于会员国政府，对私人企业和组织概 不贷 款它只与会员国的财政部，中央银行、等财政金 融机构往来。 (3)贷款用途反限于解决会员国国际收支不平衡的短期 资金需要，用于贸易和非贸易经常项目支付,贷款期限 一般为3~5年,利率较低。 (4)贷款额度受会员国缴纳的份额限制，与其份额大小 成正比
E NEW YORK ra14 0 ◇(一)世界银行集团贷款 ◇布雷顿森林会议上建立的另一个金融机构是”国际复兴 开发银行”(简称世界银行)后来又先后创立两个附属机 构--国际金融公司和国际开发协会,三者合称世界银 行集团,世界银行于1946年6月开业,凡参加世界银彳 的国家人必须是国际货币基金组织的会员国,目前有 148个,它的业务活动以会员国政府鉴定同意的《国际 复兴开发银行协定》依据
(一) 世界银行集团贷款 布雷顿森林会议上建立的另一个金融机构是”国际复兴 开发银行”(简称世界银行)后来又先后创立两个附属机 构------国际金融公司和国际开发协会，三者合称世界银 行集团，世界银行于1946年6月开业，凡参加世界银行 的国家人必须是国际货币基金组织的会员国，目前有 148个，它的业务活动以会员国政府鉴定同意的《国际 复兴开发银行协定》依据
E NEW YORK ra14 0 ◇(三)世界银行贷款的特点 ◇世界银行是按照股份公司原则成立的,即采用会员国 认股的方式组成,并且按照认股多少分配股利,各国 认股多少,是根据一个经济财政力量,同时参照该国向 基金组织缴纳份额的多少,由世界银行与有关国家协商 确定,并由世界银行董事会批准,各会员国认缴的股金 是世界银行贷款的资金来源之一,认缴股份的缴付分 为两部份,一是会员国实缴的股份,约占20%,二是 余下下80%股份,在银行催缴时再以黄金或美元或银行 需用的其他货币缴纳
(三)世界银行贷款的特点 世界银行是按照股份公司 原则成立的，即采用会员国 认股的方式组成，并且按照 认股多少分配股利，各国 认股多少，是根据一个经济财政力量，同时参照该国向 基金组织缴纳份额的多少，由世界银行与有关国家协商 确定，并由世界银行董事会批准，各会员国认缴的股金 是世界银行贷 款的资金来源之一，认缴股份的缴付分 为 两部份，一是会员国实缴的股份，约占20％，二是 余下下80％股份，在银行催缴时再以黄金或美元或银行 需用 的其他货币缴纳
NEW YORK 1与特定的亚程项目相联系,这些工程 项目须经世界银行精心挑选。详细核算,严密 监督和系统分析,借款国必须向银行提供有关经 济、财政以及贷款项目等情况和全部资料,银行 提供下面建设费用的全部或部分外汇需要,项目 中的当地费用开支部分,世界银行只在特殊情况 下使用 ◇(2)贷款期限较长。世界银行贷款短则数年,"最 长可达30年,平均约为17年,宽限期4年左右 期限较长,是因为贷款结合建设项目进行。这是 世界银行贷款受借款国欢迎的主要原因之
(1)贷款须与特定的工程项目相联系，这些工程 项目须经世界银行精心挑选。详细核 算，严密 监督和系统分析，借款国必须向银行提供有关经 济、财政以及贷款项目等情况和全部资料，银行 提供下面建设费用的全部或部分外汇需要，项目 中的当地费用开支部分，世界银行只在特殊情况 下使用。 (2)贷款期限较长。世界银行贷款短则数年， "最 长可达30年，平均约为17年，宽限期4年左右。 期限较长，是因为贷款结合建设项目进行。这是 世界银行贷款受借款国欢迎的主要原因之 一
