第十二章 第十二章单选题第题（总第719） 一家银行购买了刚发行的票面利率为10%、票面金额为100美元的3年期债券，若市场 利率为12%，那么此债券的市场价值为()美元。 A:100 B:95.2 C:105.2 D:98.2 第十二章单选题第题（总第720） 收益曲线是其他条件相同时，()所决定的点的连线。 A:利息与本金 B:利息与期限 C:利率与期限 D:利率与本金 第十二章单选题第题（总第721） 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷 款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据LIBO浮动，当联邦债券利率和LIBOR波 动不一致的时候，利率风险表现出()。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险 D:选择权风险 第十二章单选题第题（总第722）
第十二章 第十二章 单选题 第题(总第 719) 一家银行购买了刚发行的票面利率为 10%、票面金额为 100 美元的 3 年期债券，若市场 利率为 12%，那么此债券的市场价值为（）美元。 A:100 B:95.2 C:105.2 D:98.2 第十二章 单选题 第题(总第 720) 收益曲线是其他条件相同时，（）所决定的点的连线。 A:利息与本金 B:利息与期限 C:利率与期限 D:利率与本金 第十二章 单选题 第题(总第 721) 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷 款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据 LIBOR 浮动，当联邦债券利率和 LIBOR 波 动不一致的时候，利率风险表现出（）。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险 D:选择权风险 第十二章 单选题 第题(总第 722)
一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的()范围内，则被认为是标准的利率 风险限度。 A:±5% B:±20% C:±15% D:±10% 第十二章单选题第题（总第723） 年收益率为14%、偿还期为3年的商业贷款的持续期为()年。 A:2.69 B:2.63 C:2.83 D:2.79 第十二章单选题第题（总第724） 商业银行利率决策机构一般为()。 A:资产负债管理委员会 B:董事会 C:股东大会 D:监事会 第十二章单选题第题（总第725） ()规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的 脱节，并造成所谓的脱媒现象。 A:格拉斯一斯蒂格尔法 B:证券交易法 C:金融服务现代化法案
一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的（）范围内，则被认为是标准的利率 风险限度。 A:±5% B:±20% C:±15% D:±10% 第十二章 单选题 第题(总第 723) 年收益率为 14%、偿还期为 3 年的商业贷款的持续期为（）年。 A:2.69 B:2.63 C:2.83 D:2.79 第十二章 单选题 第题(总第 724) 商业银行利率决策机构一般为（）。 A:资产负债管理委员会 B:董事会 C:股东大会 D:监事会 第十二章 单选题 第题(总第 725) （）规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的 脱节，并造成所谓的脱媒现象。 A:格拉斯－斯蒂格尔法 B:证券交易法 C:金融服务现代化法案
D:Q条例 第十二章单选题第题（总第726） 持续期缺口等于()。 A:总资产持续期一总负债持续期 B:总资产持续期一总资产/总负债×总负债持续期 C:总负债持续期一总资产持续期 D:总资产持续期一总负债/总资产×总负债持续期 第十二章单选题第题（总第727） 当持续期缺口为负时，利率上升，净收益()。 A:上升 B:下降 C:不变 D:以上都有可能 第十二章单选题第题（总第728） 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于()。 A:持续期缺口规模 B:利率变动规模 C:银行的规模 D:以上都对 第十二章单选题第题（总第729） 假设一远期利率协议的报价为(3×6,8%)，3表示()，6表示()，8%表示()。 A:递延期限协议期限参照利率
D:Q 条例 第十二章 单选题 第题(总第 726) 持续期缺口等于（）。 A:总资产持续期－总负债持续期 B:总资产持续期－总资产/总负债×总负债持续期 C:总负债持续期－总资产持续期 D:总资产持续期－总负债/总资产×总负债持续期 第十二章 单选题 第题(总第 727) 当持续期缺口为负时，利率上升，净收益（）。 A:上升 B:下降 C:不变 D:以上都有可能 第十二章 单选题 第题(总第 728) 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于（）。 A:持续期缺口规模 B:利率变动规模 C:银行的规模 D:以上都对 第十二章 单选题 第题(总第 729) 假设一远期利率协议的报价为（3×6，8%），3 表示（），6 表示（），8%表示（）。 A:递延期限 协议期限 参照利率
B:协议期限递延期限参照利率 C:递延期限协议期限协议利率 D:协议期限递延期限协议利率 第十二章单选题第题（总第730） 在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议分别有何特点()。 A:前者不需要后者需要 B:前者需要后者不主要 C:两者都需要 D:两者都不需要 第十二章单选题第题（总第731） 某一1000万的一年期借款承诺由三个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名义本 金为100万美元。那么此项贷款承诺的套保比率为()。 A:40 B:80 C:2.5 D:10 第十二章单选题第题（总第732） 资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在1982年，参与的银行是() A:花旗银行 B:大通曼哈顿银行 C:汇丰银行 D:德意志银行
B:协议期限 递延期限 参照利率 C:递延期限 协议期限 协议利率 D:协议期限 递延期限 协议利率 第十二章 单选题 第题(总第 730) 在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议分别有何特点（）。 A:前者不需要 后者需要 B:前者需要 后者不主要 C:两者都需要 D:两者都不需要 第十二章 单选题 第题(总第 731) 某一 1000 万的一年期借款承诺由三个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名义本 金为 100 万美元。那么此项贷款承诺的套保比率为（）。 A:40 B:80 C:2.5 D:10 第十二章 单选题 第题(总第 732) 资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在 1982 年，参与的银行是（） A:花旗银行 B:大通曼哈顿银行 C:汇丰银行 D:德意志银行
第十二章单选题第题（总第733） 信用等级高的A银行能在市场中以10%的固定利率和山BOR+10基本点的浮动利率借款。 而信用等级较低的B银行只能以11%的固定利率和LIBOR+50基本点的浮动利率借款。A银 行需要浮动利率借款，B银行需要固定利率借款。二者进行互换，A以固定利率10%借款， B以浮动利率LIBOR+50基本点借款，但支付利息时，是B银行支付固定利率10.2%给A银 行，A银行支付浮动利率BOR给B银行。双方的借款成本分别为() A:L山B0R-0.2%10.2% B:山B0R-0.1%10.6% C:LIBOR 10.5% D:LIB0R-0.2%10.7% 第十二章单选题第题（总第734） 以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限， 属于()策略。 A:利率双限 B:分享上限 C:利率走廊 D:以上都对 第十二章单选题第题（总第735） 收益曲线是()的示意图 A:持续期 B:货币需求 C:货币供给 D:利率期限结构 第十二章单选题第题（总第736）
第十二章 单选题 第题(总第 733) 信用等级高的A银行能在市场中以10%的固定利率和LIBOR+10基本点的浮动利率借款。 而信用等级较低的 B 银行只能以 11%的固定利率和 LIBOR+50 基本点的浮动利率借款。A 银 行需要浮动利率借款，B 银行需要固定利率借款。二者进行互换，A 以固定利率 10%借款， B 以浮动利率 LIBOR+50 基本点借款，但支付利息时，是 B 银行支付固定利率 10.2%给 A 银 行，A 银行支付浮动利率 LIBOR 给 B 银行。双方的借款成本分别为（） A:LIBOR－0.2% 10.2% B:LIBOR－0.1% 10.6% C:LIBOR 10.5% D:LIBOR－0.2% 10.7% 第十二章 单选题 第题(总第 734) 以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限， 属于（）策略。 A:利率双限 B:分享上限 C:利率走廊 D:以上都对 第十二章 单选题 第题(总第 735) 收益曲线是（）的示意图 A:持续期 B:货币需求 C:货币供给 D:利率期限结构 第十二章 单选题 第题(总第 736)
()的收益曲线表明随着期限的增加，利率越高，短期利率低于长期利率 A:平坦型 B:上升型 C:下降型 D:以上都对 第十二章单选题第题（总第737） ()是最常见的收益曲线形状 A:平坦型 B:上升型 C:下降型 D:无序型 第十二章单选题第题（总第738） 表外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带来的可能损失属于()。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险 D:选择权风险 第十二章单选题第题（总第739） 客户存款金额2000万，期限2年，1年后可提前取款。如果1年后，客户不提款，商 业银行将面临利率下降的风险：如果客户提前取款，则银行面临流动性风险和利率上升的再 筹资成本上升的风险。此时，利率风险表现为()。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险
（）的收益曲线表明随着期限的增加，利率越高，短期利率低于长期利率 A:平坦型 B:上升型 C:下降型 D:以上都对 第十二章 单选题 第题(总第 737) （）是最常见的收益曲线形状 A:平坦型 B:上升型 C:下降型 D:无序型 第十二章 单选题 第题(总第 738) 表外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带来的可能损失属于（）。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险 D:选择权风险 第十二章 单选题 第题(总第 739) 客户存款金额 2000 万，期限 2 年，1 年后可提前取款。如果 1 年后，客户不提款，商 业银行将面临利率下降的风险；如果客户提前取款，则银行面临流动性风险和利率上升的再 筹资成本上升的风险。此时，利率风险表现为（）。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险
D:选择权风险 第十二章单选题第题（总第740） 持续期最初由美国经济学家()于1936年提出这个概念。 A:卢卡斯 B:马尔科维奇 C:麦克莱 D法玛 第十二章单选题第题（总第741） 利率上升较大，使用持续期计算的债券价格变化值会高估，这一现象是由()造成的。 A:凸性 B:凹性 C:敏感性资金缺口 D:持续期缺口 第十二章单选题第题（总第742） 年利率为8%、偿还期为4年的可转让CD的持续期为()。 A:3.65 B:3.55 C3.58 D:3.68 第十二章单选题第题（总第743） 假设一家银行的持续期缺口为一0.93，总资产价值为1200，总负债为1000，资产和负 债的平均利率为10%，假设利率上升2%，那么银行净值变化为()
D:选择权风险 第十二章 单选题 第题(总第 740) 持续期最初由美国经济学家（）于 1936 年提出这个概念。 A:卢卡斯 B:马尔科维奇 C:麦克莱 D:法玛 第十二章 单选题 第题(总第 741) 利率上升较大，使用持续期计算的债券价格变化值会高估，这一现象是由（）造成的。 A:凸性 B:凹性 C:敏感性资金缺口 D:持续期缺口 第十二章 单选题 第题(总第 742) 年利率为 8%、偿还期为 4 年的可转让 CD 的持续期为（）。 A:3.65 B:3.55 C:3.58 D:3.68 第十二章 单选题 第题(总第 743) 假设一家银行的持续期缺口为－0.93，总资产价值为 1200，总负债为 1000，资产和负 债的平均利率为 10%，假设利率上升 2%，那么银行净值变化为（）
A:增加20.3 B:减少20.3 C:增加16.9 D:减少16.9 第十二章多选题第题（总第744） 利率风险的表现形式有()。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险 D:选择权风险 第十二章多选题第题（总第745） 动态收入模拟模型的优点有()。 A:具有动态性和前瞻性的特点，有利于对未来事件的预测与反应 B如果将战略计划或利润指标与利率风险管理联系起来，运用动态收入模拟模型分析， 可以增加前者的实际意义与价值 C:测量现有资产负债静态风险较现金缺口模型精确 D:最终结果容易理解和掌握 第十二章多选题第题（总第746） 风险价值分析方法的优点有()。 A:可以测量不同市场、不同金融工具构成的复杂的证券组合和不同业务部门的总体市 场风险 B:风险价值分析方法提供了统一的方法来测量风险 C:风险价值概念简单，容易理解，适宜与股东沟通其风险状况 D:风险价值分析方法是基于历史数据，并假定情景并不会发生变化
A:增加 20.3 B:减少 20.3 C:增加 16.9 D:减少 16.9 第十二章 多选题 第题(总第 744) 利率风险的表现形式有（）。 A:再定价风险 B:收益曲线风险 C:基准利率风险 D:选择权风险 第十二章 多选题 第题(总第 745) 动态收入模拟模型的优点有（）。 A:具有动态性和前瞻性的特点，有利于对未来事件的预测与反应 B:如果将战略计划或利润指标与利率风险管理联系起来，运用动态收入模拟模型分析， 可以增加前者的实际意义与价值 C:测量现有资产负债静态风险较现金缺口模型精确 D:最终结果容易理解和掌握 第十二章 多选题 第题(总第 746) 风险价值分析方法的优点有（）。 A:可以测量不同市场、不同金融工具构成的复杂的证券组合和不同业务部门的总体市 场风险 B:风险价值分析方法提供了统一的方法来测量风险 C:风险价值概念简单，容易理解，适宜与股东沟通其风险状况 D:风险价值分析方法是基于历史数据，并假定情景并不会发生变化
第十二章多选题第题（总第747） 利率风险管理委员包括下列哪些人员。() A:研究部 B:发展规划部 C:资产负责管理部 D:综合计划部 第十二章多选题第题（总第748） 当银行存在正缺口和资产敏感的情况下，其他条件不变，有()。 A:利率上升，净利息收入增加 B:利率上升，净利息收入减少 C:利率下降，净利息收入上升 D:利率下降，净利息收入下降 第十二章多选题第题（总第749） 运用缺口分析报告是银行来消除利率风险的对策之一，下列方法哪些是正确的，()。 A:预期利率上升，营造正缺口 B:预期利率上升，营造负缺口 C:预期利率下降，营造负缺口 D:预期利率下降，营造正缺口 第十二章多选题第题（总第750） 运用利率敏感性缺口模型的时候，有以下步骤()。 A:选择划分银行的净利息差的计划期 B:决定选择净利息差的目标水平
第十二章 多选题 第题(总第 747) 利率风险管理委员包括下列哪些人员。（） A:研究部 B:发展规划部 C:资产负责管理部 D:综合计划部 第十二章 多选题 第题(总第 748) 当银行存在正缺口和资产敏感的情况下，其他条件不变，有（）。 A:利率上升，净利息收入增加 B:利率上升，净利息收入减少 C:利率下降，净利息收入上升 D:利率下降，净利息收入下降 第十二章 多选题 第题(总第 749) 运用缺口分析报告是银行来消除利率风险的对策之一，下列方法哪些是正确的，（）。 A:预期利率上升，营造正缺口 B:预期利率上升，营造负缺口 C:预期利率下降，营造负缺口 D:预期利率下降，营造正缺口 第十二章 多选题 第题(总第 750) 运用利率敏感性缺口模型的时候，有以下步骤（）。 A:选择划分银行的净利息差的计划期 B:决定选择净利息差的目标水平
C:对利率的走势进行预期 D:合理调配资产和负债，决定持有敏感性资产和敏感性负债的总额，以扩大净利息差 第十二章多选题第题（总第751） 利率敏感性缺口模型的缺陷有()。 A:如果实际利率的走势与银行的预期相反，银行会发生更大的损失 B:银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性 C:未考虑银行资产的市场价值变动情况 D:资产利率收入的变化一般快于负债利率支出的变化 第十二章多选题第题（总第752） 以下说法正确的有()。 A:持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降 B:持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而下降 C:持续期缺口为正值时，银行净值随利率下降而下降 D:当持续期缺口为零时，银行的净值在利率变动时保持不变 第十二章多选题第题（总第753） 一些大的银行或者比较富有冒险精神的ALCO并不单单是利用持续期缺口模型进行风险 规避(DGap=0),他们可能会利用持续期模型，使股东权益最大化，以下正确的是() A:利率上升，营造正持续期缺口 B:利率上升，营造负持续期缺口 C:利率下降，营造负持续期缺口 D:利率下降，营造正持续期缺口 第十二章多选题第题（总第754）
C:对利率的走势进行预期 D:合理调配资产和负债，决定持有敏感性资产和敏感性负债的总额，以扩大净利息差 第十二章 多选题 第题(总第 751) 利率敏感性缺口模型的缺陷有（）。 A:如果实际利率的走势与银行的预期相反，银行会发生更大的损失 B:银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性 C:未考虑银行资产的市场价值变动情况 D:资产利率收入的变化一般快于负债利率支出的变化 第十二章 多选题 第题(总第 752) 以下说法正确的有（）。 A:持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降 B:持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而下降 C:持续期缺口为正值时，银行净值随利率下降而下降 D:当持续期缺口为零时，银行的净值在利率变动时保持不变 第十二章 多选题 第题(总第 753) 一些大的银行或者比较富有冒险精神的 ALCO 并不单单是利用持续期缺口模型进行风险 规避（DGap＝0），他们可能会利用持续期模型，使股东权益最大化，以下正确的是（） A:利率上升，营造正持续期缺口 B:利率上升，营造负持续期缺口 C:利率下降，营造负持续期缺口 D:利率下降，营造正持续期缺口 第十二章 多选题 第题(总第 754)