第十二章营运资金管理 第一节营运资金管理策略 第二节存货管理 第三节应收账款管理 第四节现金和有价证券管理
第十二章 营运资金管理 第一节 营运资金管理策略 第二节 存货管理 第三节 应收账款管理 第四节 现金和有价证券管理
12.营运资金管理策略 营运资金的概念与特点 营运资金,是指在企业生产经营活动中占用 在营运资产上的资金,主要包括流动资产和 流动负债。 、营运资金的周转具有短期性。 ·2、营运资金具有流动性 3、营运资金的数量具有波动性。 4、营运资金的弹性大、成本低。 5、营运资金的风险大
12.1营运资金管理策略 一、营运资金的概念与特点 营运资金，是指在企业生产经营活动中占用 在营运资产上的资金，主要包括流动资产和 流动负债。 1、营运资金的周转具有短期性。 2、营运资金具有流动性。 3、营运资金的数量具有波动性。 4、营运资金的弹性大、成本低。 5、营运资金的风险大
营运资金的管理政策 (一)营运资金的持有策略 保守政策,是指持有较多流动资产的营 运资金政策。 激进政策,是指持有较少流动资产的营 运资金的政策 适中政策,收益与风险均适中
营运资金的管理政策 （一）营运资金的持有策略 保守政策，是指持有较多流动资产的营 运资金政策。 激进政策，是指持有较少流动资产的营 运资金的政策 。 适中政策，收益与风险均适中
甲公司流动资产投资政策选择 项目 A政策 B政策 C政策 销售收入(单价20元/件)100000 1000000 1000000 息税前利润(利润率10%)10000 100000 100000 流动资产 500000 400000 300000 固定资产 500000 500000 500000 资产总额 1000000 900000 800000 流动资产占总资产比率 50‰ 44.44 37.5% 资产收益率 10 11.1% 12.5%
甲公司流动资产投资政策选择 项目 A政策 B政策 C政策 销售收入（单价20元/件） 1000000 1000000 1000000 息税前利润（利润率10%） 100000 100000 100000 流动资产 500000 400000 300000 固定资产 500000 500000 500000 资产总额 1000000 900000 800000 流动资产占总资产比率 50% 44.44% 37.5% 资产收益率 10% 11.1% 12.5%
营运筹资策略 稳健型筹资策略 配合型筹资策略 ●激进型筹资策略
营运筹资策略 稳健型筹资策略 配合型筹资策略 激进型筹资策略
稳健型筹资策略 金额 临时性流动资产 临时性流动负债 永久性流动资产 长期负+自发性 负债+权益资本 固定资产 时间
稳健型筹资策略
配合型筹资策略 金额 临时性流动资产 临时性流动负债 永久性流动资产 长期负债+自发性 负债+权益资本 固定资产 时间
配合型筹资策略
激进型筹资策略 ↑金额 临时性流动资产 临时性流动负债 永久性流动资产 长期负偾+自发性 负债+权益资本 固定资产 时间
激进型筹资策略
122存货管理 存货,是指企业在生产经营过程中为销 售或耗用而储存的各种有形资产,包括 各种材料、燃料、包装物、低值易耗品、 委托加工材料、在产品、产成品和库存 商品等。 存货管理的目标就是要在存货的成本与 收益之间进行利弊权衡,实现两者的最 佳组合,以最低的成本提供企业经营所 需的存货
12.2 存货管理 存货，是指企业在生产经营过程中为销 售或耗用而储存的各种有形资产，包括 各种材料、燃料、包装物、低值易耗品、 委托加工材料、在产品、产成品和库存 商品等。 存货管理的目标就是要在存货的成本与 收益之间进行利弊权衡，实现两者的最 佳组合，以最低的成本提供企业经营所 需的存货
存货的成本 取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置 成本 储存成本=储存固定成本+储存变动成 本 缺货成本
存货的成本 取得成本＝订货成本＋购臵成本 ＝订货固定成本＋订货变动成本＋购臵 成本 储存成本＝储存固定成本＋储存变动成 本 缺货成本