通威股份有限公司2019年年度报告

2019年年度报告 公司代码:600438 公司简称:通威股份 通咸股份有限公司 2019年年度报告 1/229

2019 年年度报告 1 / 229 公司代码：600438 公司简称：通威股份 通威股份有限公司 2019 年年度报告

2019年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整, 不存在虚假记教、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任 公司全体董事出席董事会会议 三、四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、公司负责人谢毅、主管会计工作负责人周斌及会计机构负责人(会计主管人员)雷交文声明: 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 结合公司2020年资金及投资情况,以目前公司的总股本4,287,855.684股为基数,向公司全体 股东每10股派发现金红利186元(含税),派发现金红利总额为797,541,157.2元。该议案已经 公司第七届董事会第八次会议审议通过,尚需提交公司股东大会审议批准 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺,请投资 者注意风险 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 九、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险,敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险及对策部分的内容 十、其他 口适用√不适用 2/229

2019 年年度报告 2 / 229 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、 公司负责人谢毅、主管会计工作负责人周斌及会计机构负责人（会计主管人员）雷交文声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 结合公司 2020 年资金及投资情况，以目前公司的总股本 4,287,855,684 股为基数，向公司全体 股东每 10 股派发现金红利 1.86 元（含税），派发现金红利总额为 797,541,157.22 元。该议案已经 公司第七届董事会第八次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用

2019年年度报告 目录 第一节释义 第二节 公司简介和主要财务指标 第三节 公司业务概要 4571 第四节经营情况讨论与分析 第五节 重要事项 第六节普通股股份变动及股东情况… 第七节优先股相关情况 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况. 第九节公司治理 第十节公司债券相关情况 第十一节财务报告… 5789 第十二节备查文件目录 3/229

2019 年年度报告 3 / 229 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................5 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................7 第四节 经营情况讨论与分析.......................................................................................................11 第五节 重要事项...........................................................................................................................37 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................61 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................67 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................68 第九节 公司治理...........................................................................................................................75 第十节 公司债券相关情况...........................................................................................................77 第十一节 财务报告...........................................................................................................................78 第十二节 备查文件目录.................................................................................................................229

2019年年度报告 第一节释义 释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义 常用词语释义 通威股份、公司、本公司 指通威股份有限公司 通威集团 指通威集团有限公司 [永祥股份 指四川永祥股份有限公司 永祥多晶硅 指四川永祥多晶硅有限公司 永祥新能源 指四川永祥新能源有限公司 内蒙古通威 指内蒙古通威高纯晶硅有限公司 通威新能源 指通威新能源有限公司 [合肥太阳能 指通威太阳能(合肥)有限公司 安徽太阳能 指通威太阳能(安徽)有限公司 成都太阳能 指通威太阳能(成都)有限公司 眉山太阳能 指通威太阳能(眉山)有限公司 [通宇物业 指成都通宇物业管理有限公司 通威传媒 指成都通威文化传媒有限公司 中国证监会、证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 指定信息披露媒体 指中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 四川华信 指四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙) 转换效率 指衡量太阳能电池把光能转换为电能的能力 可转债 指可转换公司债券 指瓦特,功率单位 KW、MW、GW 指功率单位,1KN=100MN=10kW、1Gw=100y 高纯晶硅 指纯度大于9999高纯度单质金属硅。 166mm电池 指来用M硅片(硅片长度16m)生产的电池,比常规 M2(硅片长度15675mm)的面积大1221% 210mm电池 指 采用M2硅片(硅片长度210mm)生产的电池,比常 规M2(硅片长度15675mm)的面积大80.5%。 Passivated emitter and rear Contact,钝化发射极及背接触 电池,一种高效晶硅太阳能电池结构,针对全铝背场 PERC电池 指太阳能电池在背表面的载流子复合较高的缺点,使用 L2O3膜或SNx在背表面构成钝化层,并开膜使得铝 背场与硅衬底实现有效的接触, Tunnel Oxide Passivated Contact,隧穿氧化层钝化接触电 池,通过在电池表面制备一层超薄的隧穿氧化层和一 TOPCON电池技术 指层高掺杂的多晶硅薄层,二者共同形成了钝化接触结 构,提升电池的开路电压和短路电流,从而提升电池 的光电转换效率 Hetero-junction with Intrinsic Thin-layer,,本征薄膜异质结电 池,一种高效晶硅太阳能电池结构,利用晶体硅基板 HJT电池技术 指化非品硅和N型氢化非品硅与N型硅衬底之间增加 层非掺杂(本征)氢化非晶硅薄膜。HJ「T电池具有工艺 温度低、钝化效果好、开路电压高、双面发电等优点

2019 年年度报告 4 / 229 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 通威股份、公司、本公司 指 通威股份有限公司 通威集团 指 通威集团有限公司 永祥股份 指 四川永祥股份有限公司 永祥多晶硅 指 四川永祥多晶硅有限公司 永祥新能源 指 四川永祥新能源有限公司 内蒙古通威 指 内蒙古通威高纯晶硅有限公司 通威新能源 指 通威新能源有限公司 合肥太阳能 指 通威太阳能（合肥）有限公司 安徽太阳能 指 通威太阳能（安徽）有限公司 成都太阳能 指 通威太阳能（成都）有限公司 眉山太阳能 指 通威太阳能（眉山）有限公司 通宇物业 指 成都通宇物业管理有限公司 通威传媒 指 成都通威文化传媒有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 指定信息披露媒体 指 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 四川华信 指 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 转换效率 指 衡量太阳能电池把光能转换为电能的能力 可转债 指 可转换公司债券 W 指 瓦特，功率单位 KW、MW、GW 指 功率单位，1KW=1000W，1MW=1000KW、1GW=1000MW 高纯晶硅 指 纯度大于 99.9999999%的高纯度单质金属硅。 166mm 电池 指 采用 M6硅片（硅片长度 166mm）生产的电池，比常规 M2（硅片长度 156.75mm）的面积大 12.21%。 210mm 电池 指 采用 M12 硅片（硅片长度 210mm）生产的电池，比常 规 M2（硅片长度 156.75mm）的面积大 80.5%。 PERC 电池 指 Passivated Emitter and Rear Contact，钝化发射极及背接触 电池，一种高效晶硅太阳能电池结构，针对全铝背场 太阳能电池在背表面的载流子复合较高的缺点，使用 AL2O3 膜或 SiNX 在背表面构成钝化层，并开膜使得铝 背场与硅衬底实现有效的接触。 TOPCON 电池技术 指 Tunnel Oxide Passivated Contact，隧穿氧化层钝化接触电 池，通过在电池表面制备一层超薄的隧穿氧化层和一 层高掺杂的多晶硅薄层，二者共同形成了钝化接触结 构，提升电池的开路电压和短路电流，从而提升电池 的光电转换效率。 HJT 电池技术 指 Hetero-junction with Intrinsic Thin-layer，本征薄膜异质结电 池，一种高效晶硅太阳能电池结构，利用晶体硅基板 和非晶硅薄膜制成的混合型太阳能电池，即在 P 型氢 化非晶硅和 N 型氢化非晶硅与 N 型硅衬底之间增加一 层非掺杂（本征）氢化非晶硅薄膜。HJT 电池具有工艺 温度低、钝化效果好、开路电压高、双面发电等优点

2019年年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 公司信息 公司的中文名称 通威股份有限公司 公司的中文简称 通威股份 公司的外文名称 「 TONGWEI CO,TD 公司的外文名称缩写 TONGWEI CO LTD 忪公司的法定代表人 谢毅 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 联系地址 成都市高新区天府大道中段588号成都市高新区天府大道中段588号 通威国际中心” 通威国际中心” 电话 028-86168552 028861685535 传真 028851999 [电子信箱 yank@tongwei.com lihy05@tongwei.com 三、基本情况简介 公司注册地址 成都市高新区天府大道中段588号 公司注册地址的邮政编码 610041 公司办公地址 成都市高新区天府大道中段588号“通威国际中心” 公司办公地址的邮政编码 610041 公司网址 ttp//www.tongwei.com.cn 电子信箱 b@tongwei.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址」Iwww.se.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称 股票代码变更前股票简称 A股 上海证券交易所 |通威股份 600438 六、其他相关资料 公司聘请的会计名称 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙) 师事务所(境内)办公地址 成都市洗面桥街18号金茂礼都南28楼 签字会计师姓名 冯渊、何寿福 中信建投证券股份有限公司 报告期内履行持办公地址 北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座 续督导职责的保[签字的保荐代表人姓名「浦飞、刘博 荐机构 持续督导的期间 可转债持续督导期间2019年3月18日至2020 年12月31日 5/229

2019 年年度报告 5 / 229 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 通威股份有限公司 公司的中文简称 通威股份 公司的外文名称 TONGWEI CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TONGWEI CO.,LTD 公司的法定代表人 谢毅 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 严轲 李华玉 联系地址 成都市高新区天府大道中段588号 “通威国际中心” 成都市高新区天府大道中段588号 “通威国际中心” 电话 028-86168552 028-86168553 传真 028-85199999 028-85199999 电子信箱 yank@tongwei.com lihy05@tongwei.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 成都市高新区天府大道中段588号 公司注册地址的邮政编码 610041 公司办公地址 成都市高新区天府大道中段588号“通威国际中心” 公司办公地址的邮政编码 610041 公司网址 http://www.tongwei.com.cn 电子信箱 zqb@tongwei.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 通威股份 600438 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼 签字会计师姓名 冯渊、何寿福 报告期内履行持 续督导职责的保 荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 签字的保荐代表人姓名 蒲飞、刘博 持续督导的期间 可转债持续督导期间 2019 年 3 月 18 日至 2020 年 12 月 31 日

2019年年度报告 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 本期比上年同 2017年 主要会计数据 2019年 期增减(%) 调整后 调整前 37551825502753517027425 36392609211021826.07924103217 归属于上市公司股东 的净利润 2634568281720187460065 30.512008493042672.01204.31737 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益231448471122190939096439 212219618836711.961.803671 的净利润 营活动产生的现金 流量净额 2357,46520768309962004415 -23.943026,94524792,915.836,072.24 本期末比上年 2017年末 2019年末 2018年末同期末增减(% 调整后 调整前 「归属于上市公司股东157069309147301 的净资产 19.713,3597968006133935809351 46820950745603848363155268 216625577025255484572273 (二)主要财务指标 主要财务指标 2019年|2018 本期比上年同期增减 2017年 (%) 调整后调整前 基本每股收益(元/股) 0678605200 30500517305183 稀释每股收益(元/股) 065580.5200 26120517305183 扣除非经常性损益后的基本每0596104918 股收益(元/股) 21210505305053 加权平均净资产收益率(%) 16141443增加171个百分点16041607 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率(%) 14.181365 增加053个百分点15671567 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (-)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 口适用√不适用 三)境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用 九、2019年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份 (46月份) (7-9月份) (10-12月份) 营业收入 616901324341995314619741190058124559953020914696 归属于上市公司股东的净 利润 490.633391996007299642792343719.1839151876338 6/229

2019 年年度报告 6 / 229 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同 期增减(%) 2017年 调整后 调整前 营业收入 37,555,118,255.70 27,535,170,274.25 36.39 26,092,117,772.18 26,079,241,032.17 归属于上市公司股东 的净利润 2,634,568,828.17 2,018,746,008.65 30.51 2,008,493,042.67 2,012,044,317.37 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 2,314,484,711.22 1,909,390,964.39 21.22 1,961,880,367.11 1,961,880,367.11 经营活动产生的现金 流量净额 2,357,465,207.68 3,099,620,044.15 -23.94 3,026,194,524.79 2,915,836,072.24 2019年末 2018年末 本期末比上年 同期末增减（% ） 2017年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 17,577,046,993.09 14,737,718,118.23 19.27 13,335,979,680.06 13,339,358,093.51 总资产 46,820,950,745.60 38,483,631,552.68 21.66 25,550,775,080.25 25,548,457,227.73 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减 (%) 2017年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.6786 0.5200 30.50 0.5173 0.5183 稀释每股收益（元／股） 0.6558 0.5200 26.12 0.5173 0.5183 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.5961 0.4918 21.21 0.5053 0.5053 加权平均净资产收益率（%） 16.14 14.43 增加1.71个百分点 16.04 16.07 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 14.18 13.65 增加0.53个百分点 15.67 15.67 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2019 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 6,169,013,243.41 9,955,314,619.74 11,900,581,245.59 9,530,209,146.96 归属于上市公司股东的净 利润 490,633,349.19 960,072,996.42 792,343,719.18 391,518,763.38

2019年年度报告 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (46月份) (7-9月份) (10-12月份) 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利47457114379910.969,721267001371561622:806901 经营活动产生的现金流量 净额 305031212398014006084510588987469719213463987 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 附注 非经常性损益项目 2019年金额(如适2018年金额2017年金额 用) 非流动资产处置损益 149118467.74 47.86365609-15,23360045 「计入当期损益的政府补助,但与公司正 常经营业务密切相关,符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 204,753562.81 79,650,132.0560969889179 的政府补助除外 债务重组损益 1,162,17400 931.759.93 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 -155296533355127470 除上述各项之外的其他营业外收入和|29614203 支出 5130754974601499.27 少数股东权益影响额 1687,14253 1470,21296307:37.67 所得税影响额 460600010 20,26398936-10,142437.95 合计 320,084,11695 109355044264661267556 十一、采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 衍生金融负债 970300.00 970.30000 970.30000 其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司秉承“为了生活更美好”的企业愿景和“追求卓越,奉献社会”的企业宗旨,以农业及 太阳能光伏为主业,形成了“农业(渔业)+光伏”资源整合、协同发展的经营模式,主要业务及 在产业链中的位置如下图所示: 7/229

2019 年年度报告 7 / 229 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 474,571,143.79 910,969,721.26 700,137,156.16 228,806,690.01 经营活动产生的现金流量 净额 305,031,212.39 801,400,608.45 1,058,898,746.97 192,134,639.87 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注 （如适 用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 149,118,467.74 47,863,656.09 -15,233,600.45 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 204,753,562.81 79,650,132.05 69,698,891.79 债务重组损益 -1,162,174.00 931,759.93 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 -1,555,296.53 -3,551,274.70 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 29,661,420.53 5,130,754.97 4,601,499.27 少数股东权益影响额 -1,687,142.53 -1,470,212.96 307,837.67 所得税影响额 -60,600,017.60 -20,263,989.36 -10,142,437.95 合计 320,084,116.95 109,355,044.26 46,612,675.56 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 衍生金融负债 970,300.00 0 -970,300.00 970,300.00 合计 970,300.00 0 -970,300.00 970,300.00 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司秉承“为了生活更美好”的企业愿景和“追求卓越，奉献社会”的企业宗旨，以农业及 太阳能光伏为主业，形成了“农业（渔业）+光伏”资源整合、协同发展的经营模式，主要业务及 在产业链中的位置如下图所示：

2019年年度报告 农业产业链 光伏新能源产业链 光伏发电 光伏电站 多晶硅 多晶硅锭 多晶组件 注:虚线框内的为公司的核心主营业务 在农业方面,公司的主营业务为水产饲料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售。其中,水 产饲料一直是公司的核心产品,也是公司农业板块的主要利润来源。截至报告期末,公司拥有70 余家涉及饲料业务的分子公司,采取就地生产,建立周边销售覆盖的经营模式,同时为养殖户提 供有效的技术、金融等配套服务。公司的生产、销售网络已布局全国大部分地区及越南、孟加拉 印度尼西亚等东南亚国家。 在光伏新能源方面,公司以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主,同时致 力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维。截至报告期末,公司已形成高纯晶硅产能8万吨 其中单晶料占比约90%:太阳能电池产能20GW,其中高效单晶电池17GW 在综合应用端,公司聚焦规模化“渔光一体”基地开发与建设,全力打造具有核心竞争优势 的生态养殖+绿色能源的“渔光一体”模式,加强产业协同发展,通过筛选优质水面资源,并以确 保电力消纳条件为前提,探索新型水产养殖模式,不断推动“渔光一体”基地规模化、专业化、 智能化发展,为公司、养殖户及其他合作方带来新的利润增长点 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 项目名称2019年12月31日2018年12月31日同比变动金额「变动比例(%) 应收票据 457.07400631 105107989190594058559 -5651 应收账款 1,672,241,936.75 11655248879350671704882 4348 应收款项融资 392541416.88 预付款项 389875898.15 2280513568116182454134 70.96 其他应收款 80539820490 534.640211.38 270.757,99352 50.64 存货 2415.680.87320 15858612497582981962345 5233 持有待售资产 43485917.03 4348591703 10000 长期股权投资 439.74122458 281.58912046 ,152,104.12 固定资产 24.53368443023 在建工程 3.58731180876 8367145068.09477983325933 -57.13 应收票据同比减少594005,885.59元,降幅5651%,主要系执行新金融工具准则,应收银行承 兑汇票在本期体现为应收款项融资所致 8/229

2019 年年度报告 8 / 229 注：虚线框内的为公司的核心主营业务 在农业方面，公司的主营业务为水产饲料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售。其中，水 产饲料一直是公司的核心产品，也是公司农业板块的主要利润来源。截至报告期末，公司拥有 70 余家涉及饲料业务的分子公司，采取就地生产，建立周边销售覆盖的经营模式，同时为养殖户提 供有效的技术、金融等配套服务。公司的生产、销售网络已布局全国大部分地区及越南、孟加拉、 印度尼西亚等东南亚国家。 在光伏新能源方面，公司以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主，同时致 力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维。截至报告期末，公司已形成高纯晶硅产能 8 万吨， 其中单晶料占比约 90%；太阳能电池产能 20GW，其中高效单晶电池 17GW。 在综合应用端，公司聚焦规模化“渔光一体”基地开发与建设，全力打造具有核心竞争优势 的生态养殖+绿色能源的“渔光一体”模式，加强产业协同发展，通过筛选优质水面资源，并以确 保电力消纳条件为前提，探索新型水产养殖模式，不断推动“渔光一体”基地规模化、专业化、 智能化发展，为公司、养殖户及其他合作方带来新的利润增长点。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 项目名称 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 同比变动金额 变动比例（%） 应收票据 457,074,006.31 1,051,079,891.90 -594,005,885.59 -56.51 应收账款 1,672,241,936.75 1,165,524,887.93 506,717,048.82 43.48 应收款项融资 4,392,541,416.88 - 4,392,541,416.88 - 预付款项 389,875,898.15 228,051,356.81 161,824,541.34 70.96 其他应收款 805,398,204.90 534,640,211.38 270,757,993.52 50.64 存货 2,415,680,873.20 1,585,861,249.75 829,819,623.45 52.33 持有待售资产 - 43,485,917.03 -43,485,917.03 -100.00 长期股权投资 439,741,224.58 281,589,120.46 158,152,104.12 56.16 固定资产 24,533,684,430.23 16,754,359,500.62 7,779,324,929.61 46.43 在建工程 3,587,311,808.76 8,367,145,068.09 -4,779,833,259.33 -57.13 应收票据同比减少 594,005,885.59 元，降幅 56.51%，主要系执行新金融工具准则，应收银行承 兑汇票在本期体现为应收款项融资所致

2019年年度报告 应收账款同比增加506717,04882元,增幅4348%,主要系公司光伏电站应收脱硫电价及电价 补贴增加影响所致 应收款项融资同比增加4、392541,416.88元,主要系公司经营规模扩大,应收银行承兑汇票增 加所致 预付款项同比增加161.82454134元,增幅70.96%,主要系生产经营规模扩大预付货款影响所 其他应收款同比增加270,757,9352元,增幅50.64%,主要系本年新增应收资产处置款、保险 赔偿款、保证金和政府补助增加所致 存货同比增加82981962345元,增幅5233%,主要系公司生产规模扩大及期末储备生产用原 材料增加所致 持有待售资产同比减少4348591703元,降幅100%,主要系全资子公司苏州通威特种饲料有 限公司因搬迁转入持有待售的资产本年处置而减少影响所致 长期股权投资同比增加158152,10412元,增幅56.16%,主要系公司按照享有的联营企业丽江 隆基硅材料有限公司实现的净损益的份额确认投资损益以及向联营企业中威新能源(成都)有限 公司出资共同影响所致 固定资产同比增加7,77932492961元,增幅4643%,主要系本年度高纯晶硅项目、太阳能电 池项目、光伏电站项目等在建工程完工转入固定资产所致 在建工程同比减少4,779833,259.33元,降幅57.13%,主要系本年度高纯晶硅项目、太阳能电 池项目、光伏电站项目等在建工程完工转入固定资产所致 其中:境外资产1,07831834665(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为23% 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 (一)清晰的战略规划及定位 公司一方面聚焦光伏新能源产业主要环节的技术创新和智能制造,推动零污染、零排放的清 洁能源大规模应用;另一方面,公司致力于打造绿色、健康的水产品产业链,满足人们对于安全 食品的消费需求,力求在与人类生活息息相关的行业,为社会大众提供优质的产品,持续改善人 类生活品质。 基于上述战略定位,公司的长期发展目标为“世界级健康安全食品供应商和世界级清洁能源 运营商”,中短期发展规划为“打造高纯晶硅世界级龙头企业地位、巩固太阳能电池世界级龙头 企业地位、巩固水产饲料世界级龙头企业地位”。 (二)领先的技术研发能力 公司奉行“科学技术是第一生产力”,高度重视技术研发,各业务板块组建了以领域专家为 首的科研团队,加大技术研发投入,多年来取得了大量科研成果,并为公司创造价值 (1)农业板块 公司技术中心是国家发改委等五部委联合认定的国家级企业技术中心,经过多年的建设与运 行,建立了完善的科研创新组织架构和运行机制,专门从事动物营养与饲料、动物良种培育和养 殖、动物保健、自动化养殖设施工程、水产与畜禽产品加工、生物科技相关研究和技术集成,创 新研究成果转化为现实生产力,为公司的发展提供了重要技术支撑 技术中心拥有科研人员近500人,设有水产研究所、特种水产研究所、畜禽研究所、动物保 健硏究所、设施渔业工程硏究所、三文鱼研究所、水产科技园、水产工程中心、检测中心等科研 机构,有效引导创新研究,明确创新目标,细化创新任务,保障创新成果。 截止报告期末,公司累计申报专利515件,获得专利授权398件,其中发明专利135件。报 告期内,公司获得国家、部省级奖励3项,其中《草鱼健康养殖营养技术创新与应用》科技成果 荣获2019年国家科技进步二等奖,是2019年全国水产类唯一获奖科技成果:主持制订和参与修 订两项国家标准《饲料中异硫氰酸酯的测定气相色谱法》、《大菱鲆配合饲料》,一项农业行业 标准《饲料原料油脂中不皂化物的测定正己烷提取法》已通过终审,即将发布实施。此外,报告 期内,公司技术中心在年度考核中被国家发改委评价为“优秀”,位列全国综合排名第69名、全 国农牧行业第1名。 (2)光伏新能源板块 9/229

2019 年年度报告 9 / 229 应收账款同比增加 506,717,048.82 元，增幅 43.48%，主要系公司光伏电站应收脱硫电价及电价 补贴增加影响所致。 应收款项融资同比增加 4,392,541,416.88 元，主要系公司经营规模扩大，应收银行承兑汇票增 加所致。 预付款项同比增加 161,824,541.34 元，增幅 70.96%，主要系生产经营规模扩大预付货款影响所 致。 其他应收款同比增加 270,757,993.52 元，增幅 50.64%，主要系本年新增应收资产处置款、保险 赔偿款、保证金和政府补助增加所致。 存货同比增加 829,819,623.45 元，增幅 52.33%，主要系公司生产规模扩大及期末储备生产用原 材料增加所致。 持有待售资产同比减少 43,485,917.03 元，降幅 100%，主要系全资子公司苏州通威特种饲料有 限公司因搬迁转入持有待售的资产本年处置而减少影响所致。 长期股权投资同比增加 158,152,104.12 元，增幅 56.16%，主要系公司按照享有的联营企业丽江 隆基硅材料有限公司实现的净损益的份额确认投资损益以及向联营企业中威新能源（成都）有限 公司出资共同影响所致。 固定资产同比增加 7,779,324,929.61 元，增幅 46.43%，主要系本年度高纯晶硅项目、太阳能电 池项目、光伏电站项目等在建工程完工转入固定资产所致。 在建工程同比减少 4,779,833,259.33 元，降幅 57.13%，主要系本年度高纯晶硅项目、太阳能电 池项目、光伏电站项目等在建工程完工转入固定资产所致。 其中：境外资产 1,078,318,346.65（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 2.3%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）清晰的战略规划及定位 公司一方面聚焦光伏新能源产业主要环节的技术创新和智能制造，推动零污染、零排放的清 洁能源大规模应用；另一方面，公司致力于打造绿色、健康的水产品产业链，满足人们对于安全 食品的消费需求，力求在与人类生活息息相关的行业，为社会大众提供优质的产品，持续改善人 类生活品质。 基于上述战略定位，公司的长期发展目标为“世界级健康安全食品供应商和世界级清洁能源 运营商”，中短期发展规划为“打造高纯晶硅世界级龙头企业地位、巩固太阳能电池世界级龙头 企业地位、巩固水产饲料世界级龙头企业地位”。 （二）领先的技术研发能力 公司奉行“科学技术是第一生产力”，高度重视技术研发，各业务板块组建了以领域专家为 首的科研团队，加大技术研发投入，多年来取得了大量科研成果，并为公司创造价值。 （1）农业板块 公司技术中心是国家发改委等五部委联合认定的国家级企业技术中心，经过多年的建设与运 行，建立了完善的科研创新组织架构和运行机制，专门从事动物营养与饲料、动物良种培育和养 殖、动物保健、自动化养殖设施工程、水产与畜禽产品加工、生物科技相关研究和技术集成，创 新研究成果转化为现实生产力，为公司的发展提供了重要技术支撑。 技术中心拥有科研人员近 500 人，设有水产研究所、特种水产研究所、畜禽研究所、动物保 健研究所、设施渔业工程研究所、三文鱼研究所、水产科技园、水产工程中心、检测中心等科研 机构，有效引导创新研究，明确创新目标，细化创新任务，保障创新成果。 截止报告期末，公司累计申报专利 515 件，获得专利授权 398 件，其中发明专利 135 件。报 告期内，公司获得国家、部省级奖励 3 项，其中《草鱼健康养殖营养技术创新与应用》科技成果 荣获 2019 年国家科技进步二等奖，是 2019 年全国水产类唯一获奖科技成果；主持制订和参与修 订两项国家标准《饲料中异硫氰酸酯的测定气相色谱法》、《大菱鲆配合饲料》，一项农业行业 标准《饲料原料油脂中不皂化物的测定正己烷提取法》已通过终审，即将发布实施。此外，报告 期内，公司技术中心在年度考核中被国家发改委评价为“优秀”，位列全国综合排名第 69 名、全 国农牧行业第 1 名。 （2）光伏新能源板块

2019年年度报告 高纯晶硅方面,经过多年发展,公司在冷氢化、大型节能精馏、高效还原、尾气回收、三氯 氢硅合成、反歧化等高纯晶硅核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项成果,并处于行业先 进水平,产品中单晶料占比约90%,并可实现N型料的批量供应,有效缓解国内高品质硅料仍需 部分进口的局面。截止报告期末,永祥股份累计申请专利267项,获得授权的有136项,其中发 明专利22项,实用新型专利114项。 太阳能电池方面,公司着力打造了以行业内优秀专家为主体的研发团队,在原子层沉积背钝 化、选择性发射极工艺、多晶黑硅工艺、双面电池、多主栅、高效组件等核心技术领域形成了具 有自主知识产权的多项技术成果。一方面,公司聚焦目前太阳能电池主流PERC技术进一步提升 和优化,包括在此基础上叠加其他新型技术(如PERC+、 TOPCON等),以提高转换效率,降低 生产成本。另一方面,对行业新技术始终保持前瞻性的跟踪和研发投入,公司HJT电池研发产线 于2018年底启动,2019年6月正式运行,经过持续研发改进,截止目前,HJT电池最高转换效率 已经突破24.6%。 (三)规模和成本优势 (1)农业板块 公司是农业产业化国家重点龙头企业,目前业务遍布全国各地及东南亚地区,年饲料生产能 力超过1000万吨,是全球领先的水产饲料生产企业及重要的畜禽饲料生产企业。在原料采购、生 产组织、市场拓展等方面具有集约化优势。 (2)光伏新能源板块 公司已形成高纯晶硅产能8万吨,在建产能7.5万吨,在单晶料占比约90%的情况下,各项消 耗指标及成本不断降低,在产的乐山一期和包头一期项目合计6万吨产能生产成本低于4万元/ 随着技术工艺的持续完善、产能规模的持续提升,公司在建项目达产后,成本水平将进一步优化 在太阳能电池方面,公司已形成20GW产能规模,位列全球首位。根据中国光伏行业协会统 计,2019年太阳能电池行业平均非硅成本约031元,公司非硅成本为02025元M,仅为行业 平均水平的60%80%,成本优势明显。未来随着技术工艺的进步和产能的扩大,非硅成本将进 步下降。 单晶PERC电池片行业平均非硅成本变化趋势(元/W) 0.3 0.3 0.29 0.25 0.15 0.05 2017 2018 2020E 2021E 2023E 2025E 数据来源:CPA (四)品质和品牌优势 (1)农业板块 公司自1992年成立至今,通过不断的研发和改进,形成了能满足各种水产动物需要的系列配 合饲料,经过多年市场验证,公司饲料品质及市场服务得到了养殖户的高度认可,已成为国内水 产饲料行业标志性品牌之一。同时公司着力打造了知名鲜活鱼品牌一“通威鱼”,并在四川、海 南等地建有水产、畜禽食品加工基地,严格按照 HACCP质量管理体系的要求加工生产,实现了“从 源头到餐桌”的全程质量监控和追溯,有效提升产业链价值和竞争力。 (2)光伏新能源板块 10/229

2019 年年度报告 10 / 229 高纯晶硅方面，经过多年发展，公司在冷氢化、大型节能精馏、高效还原、尾气回收、三氯 氢硅合成、反歧化等高纯晶硅核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项成果，并处于行业先 进水平，产品中单晶料占比约 90%，并可实现 N 型料的批量供应，有效缓解国内高品质硅料仍需 部分进口的局面。截止报告期末，永祥股份累计申请专利 267 项，获得授权的有 136 项，其中发 明专利 22 项，实用新型专利 114 项。 太阳能电池方面，公司着力打造了以行业内优秀专家为主体的研发团队，在原子层沉积背钝 化、选择性发射极工艺、多晶黑硅工艺、双面电池、多主栅、高效组件等核心技术领域形成了具 有自主知识产权的多项技术成果。一方面，公司聚焦目前太阳能电池主流 PERC 技术进一步提升 和优化，包括在此基础上叠加其他新型技术（如 PERC+、TOPCON 等），以提高转换效率，降低 生产成本。另一方面，对行业新技术始终保持前瞻性的跟踪和研发投入，公司 HJT 电池研发产线 于 2018 年底启动，2019 年 6 月正式运行，经过持续研发改进，截止目前，HJT 电池最高转换效率 已经突破 24.6%。 （三）规模和成本优势 （1）农业板块 公司是农业产业化国家重点龙头企业，目前业务遍布全国各地及东南亚地区，年饲料生产能 力超过 1000 万吨，是全球领先的水产饲料生产企业及重要的畜禽饲料生产企业。在原料采购、生 产组织、市场拓展等方面具有集约化优势。 （2）光伏新能源板块 公司已形成高纯晶硅产能 8 万吨，在建产能 7.5 万吨，在单晶料占比约 90%的情况下，各项消 耗指标及成本不断降低，在产的乐山一期和包头一期项目合计 6 万吨产能生产成本低于 4 万元/吨， 随着技术工艺的持续完善、产能规模的持续提升，公司在建项目达产后，成本水平将进一步优化。 在太阳能电池方面，公司已形成 20GW 产能规模，位列全球首位。根据中国光伏行业协会统 计，2019 年太阳能电池行业平均非硅成本约 0.31 元/W，公司非硅成本为 0.2-0.25 元/W，仅为行业 平均水平的 60%-80%，成本优势明显。未来随着技术工艺的进步和产能的扩大，非硅成本将进一 步下降。 数据来源：CPIA （四）品质和品牌优势 （1）农业板块 公司自 1992 年成立至今，通过不断的研发和改进，形成了能满足各种水产动物需要的系列配 合饲料，经过多年市场验证，公司饲料品质及市场服务得到了养殖户的高度认可，已成为国内水 产饲料行业标志性品牌之一。同时公司着力打造了知名鲜活鱼品牌—“通威鱼”，并在四川、海 南等地建有水产、畜禽食品加工基地，严格按照 HACCP 质量管理体系的要求加工生产，实现了“从 源头到餐桌”的全程质量监控和追溯，有效提升产业链价值和竞争力。 （2）光伏新能源板块