投行和资本方场 以高盛为例
投行和资本市场 -------以高盛为例
投行与 高盛 世界 国 启示 ☆高盛集团成立于1869年,是全世界历史最悠久 及规模最大的投资银行之一,总部设在纽约,并 在东京、伦敦和香港设有分部,在23个国家拥有 41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全 球基础上,由优秀的专家为客户提供服务。高盛 集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能 力。随着全球经济的发展,公司亦持续不断地发展 变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现 和抓住投资的机会
高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久 及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并 在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有 41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全 球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛 集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能 力。随着全球经济的发展,公司亦持续不断地发展 变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现 和抓住投资的机会。 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 世界 国 启示 Goldman Sachs 1869年, Marcus goldman创办一家企业。 60年后,它由于贸然设立贸易公司差点在 1929年的股灾中毁于一旦。 97年后,它完成了第一个重要的IPo。 100年后,它还会接受两万五千美元帮助客户设计 分红方案这种“小活”。 101年后,它才在伦敦设立了第一个海外分支机构。 103年后,它才有了自己的固定利息和 私人客户服务部门。 142年后,它是一家市值达到700亿美 元的上市公司
1869年， Marcus Goldman创办一家企业。 60 年后，它由于贸然设立贸易公司差点在 1929年的股灾中毁于一旦。 97年后，它完成了第一个重要的IPO。 100年后，它还会接受两万五千美元帮助客户设计 分红方案这种“小活” 。 101年后，它才在伦敦设立了第一个海外分支机构。 103年后，它才有了自己的固定利息和 私人客户服务部门。 142年后，它是一家市值达到700亿美 元的上市公司。 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 高盛 世界 国 启示 着眼于从长期限上对融资活动进行划分 概念,它通常指的是由期限在1年以上的各 种融资活动组成的市场。 资本市场可以分为储蓄市场、证券市场(又可分 为发行市场与交易市场)长期信货市场保险分类 品种市场等。 融资期限长流动性相对较差 特点风险大而收益较高资金借贷量大 价格变动幅度大 资本市场的资金供应者为各金融机构主体 资金的需求者主要为国际金融机构、各国政 府机等
着眼于从长期限上对融资活动进行划分 ，它通常指的是由期限在1年以上的各 种融资活动组成的市场。 概念 资本市场可以分为储蓄市场、证券市场（又可分 为发行市场与交易市场）、长期信贷市场、保险 市场、融资租赁市场、债券市场、其他金融衍生 品种市场等。 分类 融资期限长 流动性相对较差 风险大而收益较高 资金借贷量大 价格变动幅度大 特点 资本市场的资金供应者为各金融机构 资金的需求者主要为国际金融机构、各国政 府机等 主体 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 高盛 世界 国 启示 传统的投资银行业 务主要就是投资银 行协助企业、公司 和个人客户筹集资 财务顾问》金,并且帮助客户 格拉斯|斯蒂格尔法 交易证券 证券承销业务 项目融资》证券交易 兼并收购业务 基金管理 资产证券化 风险投资
财务顾问 项目融资 基金管理 资产证券化 风险投资 传统的投资银行业 务主要就是投资银 行协助企业、公司 和个人客户筹集资 金，并且帮助客户 交易证 券 : 证券承销业务 证券交易 兼并收购业务 格拉斯— 斯蒂格尔法 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 高盛 世界 国 启示 1869年-20世纪30年代 依托票据业务进入股票承销和投资领域,但在1929年股灾中铩羽 20世纪30-60年代 利用投行业务优势卷土重来,在机构大扩容的60年代率先发展大宗交易、机构经纪等业务,形成先发优势 20世纪70-80年代 用了整整30年,使遭受惨败的高盛恢复了元气 反恶意收购 20世纪80-90年代 前瞻性地由传统卖方向资本中介型券商转型,并成功实施全球化扩张 20世纪90年代至今 依托上市后的充足资本,进一步引入资产管理和直投等业务,终于成长为全球数一数二的全能性投资银行
20世纪90年代-至今 依托上市后的充足资本，进一步引入资产管理和直投等业务，终于成长为全球数一数二的全能性投资银行 20世纪80-90年代 前瞻性地由传统卖方向资本中介型券商转型，并成功实施全球化扩张 20世纪70-80年代 用了整整30年，使遭受惨败的高盛恢复了元气 反恶意收购 20世纪30-60年代 利用投行业务优势卷土重来，在机构大扩容的60年代率先发展大宗交易、机构经纪等业务，形成先发优势 1869年—20世纪30年代 依托票据业务进入股票承销和投资领域，但在1929年股灾中铩羽 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 高盛 世界 国 启示 我们的一切工作都 正直及诚信是 客户利益永远 强调创意和想象力。我们业务的根 至上。我们的 本。我们期望 经验表明,只 我们总是锲而不舍 地为客户策划更有 我们的员工无 要对客户尽心 效的方案。许多由 论在工作上还 服务,成功就 我们首创的作法和 是在私人生活 会随之而来。 技术后来成为了业 上都要保持高 界的标准,我们为 度的道德水准。 此感到自豪
客户利益永远 至上。我们的 经验表明，只 要对客户尽心 服务，成功就 会随之而来。 我们的一切工作都 强调创意和想象力。 我们总是锲而不舍 地为客户策划更有 效的方案。许多由 我们首创的作法和 技术后来成为了业 界的标准，我们为 此感到自豪。 正直及诚信是 我们业务的根 本。我们期望 我们的员工无 论在工作上还 是在私人生活 上都要保持高 度的道德水准。 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 高盛 世界 国 启示 IBD 在全球范围寻找高增长地区 在这些地区经济发展的同时搭建有力的 客户网络 创新和产品差异化,提供别人不能提供 的,做别人不能够做的,敢为天下先, 最大程度满足客户需求。 Development Business CEO
在全球范围寻找高增长地区 在这些地区经济发展的同时搭建有力的 客户网络 创新和产品差异化，提供别人不能提供 的，做别人不能够做的，敢为天下先， 最大程度满足客户需求。 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示
投行与 高盛 世界 国 启示 投资银行 交易和本 金投资 资产管理 固定收益、 投资银行部 货币与商品 资产管理部 部 其他与证券 融资团队 股权部 服务相关部 商人银行部
投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示 投资银行 投资银行部 融资团队 交易和本 金投资 固定收益、 货币与商品 部 股权部 商人银行部 资产管理 资产管理部 其他与证券 服务相关部 门
投行与 高盛 世界 国 启示 客户 并购 股 减持 杠杆融资 反收购战略顾 (务出)(融资 债务 重组 利率产品 拆分 养老金和保 直接投 资 信用衍生品 以客户为中心,顾问、融资、投资结合的服务模式
以客户为中心，顾问、融资、投资结合的服务模式 投行与 高盛 高盛在 世界 高盛在 中国 启示 IBS/业 务范围 客户 融资 直接投 资 战略顾 问 并购 减持 反收购 重组 拆分 股票 杠杆融资 债务 利率产品 养老金和保险 信用衍生品