融资战略与资本市场: 以中石油为案例 部眼中
融资战略与资本市场: 以中石油为案例
、从成立到海外上市
一、从成立到海外上市
(一)中石油的历史沿革 国家部门机构 国有独资企业 国有股份制企业
(一)中石油的历史沿革 国家部门机构 国有独资企业 国有股份制企业
燃料工业部 中国石油天 石油管理总 中国石油天然 然气集团公 局 气总公司 司 (1950.04) (1988.09) (1998.07) 石油工业部 中国海洋石油总公司 (1955.07) 石油工业部 (198202) (1978) 中国石油化工总公司 燃料化学工 (1983.07) 业部 石油化学工业 (1970.06) 部(1975)
燃料工业部 石油管理总 局 (1950.04) 石油工业部 (1955.07) 燃料化学工 业部 (1970.06) 石油化学工业 部(1975) 石油工业部 (1978) 中国石油天然 气总公司 (1988.09) 中国石油天 然气集团公 司 (1998.07) 中国海洋石油总公司 • (1982.02) 中国石油化工总公司 • (1983.07)
重组 1999年11月5日中国石油天然气股 份有限公司成立
重组 1999年11月5日,中国石油天然气股 份有限公司成立
中石油股权结构变化 年份19992000200120022003200420052006200720082009 国家 持股 及国 有法 90%90%90%90%90% 88.21882186.2986.2986.29 100% % 人持 股 人民 币普0% 0%0%0%0%0%0%0%1.64%2.18%2.18% 通股 境外 上市 10%10%10%10%10%11.79%11.79%11.53%11.53%11.53% 股 0%
年份 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 国 家 持 股 及 国 有 法 人 持 股 100% 90% 90% 90% 90% 90% 88.21 % 88.21 % 86.29 % 86.29 % 86.29 % 人 民 币 普 通股 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1.64% 2.18% 2.18% 境 外 上 市 股 0% 10% 10% 10% 10% 10% 11.79% 11.79% 11.53% 11.53% 11.53% 中石油股权结构变化
上市 2000年4月6日及4月7日分别在纽约证 券交易所有限公司及香港联合交易所有 限公司挂牌上市
上市 2000年4月6日及4月7日,分别在纽约证 券交易所有限公司及香港联合交易所有 限公司挂牌上市
(二)为何在此时上市? 1、偿还短期债务 2、亚洲金融危机的冲击 3、入世面临的竞争
(二)为何在此时上市? 1、偿还短期债务 2、亚洲金融危机的冲击 3、入世面临的竞争
1、为何在此时上市——偿还短期债务 中石油在其2000年年报当中给出的一个说明是:截 止至1999年12月31号,中石油的流动资金短缺 29280亿元人民币。截至2000年12月31日,中石 油的流动性资金短缺为129.67亿元人民币
1、为何在此时上市——偿还短期债务 中石油在其2000年年报当中给出的一个说明是:戔 止至1999年12月31号,中石油的流劢资金短缺 292.80亿元人民币。戔至2000年12月31日,中石 油的流劢性资金短缺为129.67亿元人民币
偿还短期债务 1998年 1999/12/31 (以百万元人民币计) 2000: 年 短期债务 (包括长期债 63474 59959 39076 务的当前份额) 长期债务 105354 84458 53341 债务总额 168828 144417 92417 减 现金和现金等 价物 15109 17848 18060 短期投资 53 1487 5815 长期投资 3579 3799 4784 债务净额 150087 121283 63758
偿还短期债务 1998年 1999/12/31 (以百万元人民币计) 2000年 短期债务 (包括长期债 务的当前份额) 63474 59959 39076 长期债务 105354 84458 53341 债务总额 168828 144417 92417 减: 现金和现金等 价物 15109 17848 18060 短期投资 53 1487 5815 长期投资 3579 3799 4784 债务净额 150087 121283 63758