第三章财务预测7-1
7-1 第三章 财务预测
本章学习目标通过学习本章：1、理解财务预测的基本含义；2、财务预测的目的和意义；3、财务预测的程序；4、掌握财务预测的基本方法：5、理解成本的习性及其分类，掌握混合成本的分解方法：6、理解本量利分析法的含义，并掌握其应用。7-2
7-2 本章学习目标 通过学习本章： 1、理解财务预测的基本含义 ； 2、财务预测的目的和意义； 3、财务预测的程序； 4、掌握财务预测的基本方法； 5、理解成本的习性及其分类，掌握混合成本的分解方法； 6、理解本量利分析法的含义，并掌握其应用
财务预测财务预测方本量利分析成本习性财务预测概述法目的和意义·本量利分定性预测法固定成本析的基本环节定量预测法变动成本假设·程序·因果关系预混合成本部·本量利分测法析的基本原理●多品种条件下的本量利分析7-3
7-3 定性预测法 定量预测法 因果关系预 测法 财务预测概述 财务预测方 法 本量利分析 目的和意义 环节 程序 固定成本 变动成本 混合成本 财务预测 成本习性 本量利分 析的基本 假设 本量利分 析的基本 原理 多品种条 件下的本 量利分析
第一节财务预测概述一、财务预测的意义所谓财务预测，就是基于企业历史财务活动的资料，结合公司未来的财务目标，以及面临的环境的变化，运用数理统计的方法，预测企业未来的财务状况。>财务预测是企业进行经营决策的依据》财务预测是企业进行融资规划的前提财务预测有助于改善企业的投资决策》财务预测是提高企业管理水平的手段7-4
7-4 一、财务预测的意义 所谓财务预测，就是基于企业历史财务活动的资料，结 合公司未来的财务目标，以及面临的环境的变化，运用 数理统计的方法，预测企业未来的财务状况。 ➢ 财务预测是企业进行经营决策的依据 ➢ 财务预测是企业进行融资规划的前提 ➢ 财务预测有助于改善企业的投资决策 ➢ 财务预测是提高企业管理水平的手段 第一节财务预测概述
二、财务预测的环节财务预测主要包括明确预测对象和目标、制定预测计划、搜集整理资料、建立预测模型确定预测方法、进行实际预测、评价与修正预测结果个环节。1.明确预测对象和目标。2.制定预测计划。3.搜集整理资料。4.确定预测方法。5.进行实际预测。6.评价与修正预测结果。7-5
7-5 二、财务预测的环节 财务预测主要包括明确预测对象和目标、制定预测计 划、搜集整理资料、建立预测模型确定预测方法、进行实 际预测、评价与修正预测结果几个环节。 1．明确预测对象和目标。 2．制定预测计划。 3．搜集整理资料。 4．确定预测方法。 5．进行实际预测。 6．评价与修正预测结果
三、财务预测的程序完成财务预测的程序一般有销售预测：估计所需资产：估计收入、费用及留存收益：估计所需融资量。（一）销售预测销售预测是财务预测的起点。一般有销售部门完成。（二）估计所需资产利用函数和预测的销量得出预测期所需资产量，根据销售增长量可以推导出流动负债的增长量，这部分金额可以抵减对外融资的数量。（三）估计收入、费用、及留存收益根据收入费用与销售量的函数关系确定收入、费用；按照股利政策确定留存收益7-6
7-6 三、财务预测的程序 完成财务预测的程序一般有销售预测；估计所需资产；估计收 入、费用及留存收益；估计所需融资量。 （一）销售预测 销售预测是财务预测的起点。一般有销售部门完成。 （二）估计所需资产 利用函数和预测的销量得出预测期所需资产量，根据销售增长 量可以推导出流动负债的增长量，这部分金额可以抵减对外融 资的数量。 （三）估计收入、费用、及留存收益 根据收入费用与销售量的函数关系确定收入、费用；按照股利 政策确定留存收益
三、财务预测的程序（四）估计所需融资量资金是企业的血液，是企业持续从事生产经营活动的基本条件。但资金并不是越多越好，筹集的资金过多会增加融资成本，影响资金的利用效率。.知识链接融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。7-7
7-7 三、财务预测的程序 （四）估计所需融资量 资金是企业的血液，是企业持续从事生产经营活动的基本条 件。但资金并不是越多越好，筹集的资金过多会增加融资成 本，影响资金的利用效率。 知识链接 融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自 身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的 需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道 向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证 公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为
第二节财务预测方法定性预测法，是指依靠预测者丰富的经验和综合分析能力，根据已掌握的历史资料和直观材料，对企业未来的财务状况作出判断的方法。优点：着重预测企业财务状况发展的大方向，具有较大的灵活性，且简单迅速，节约时间和成本缺点：由于它缺乏客观依据，主要依靠预测者的个人经验和主观判断能力，因而结果易受主观因素影响，缺之准确性。7-8
7-8 定性预测法，是指依靠预测者丰富的经验和综合分析能 力，根据已掌握的历史资料和直观材料，对企业未来的 财务状况作出判断的方法。 优点：着重预测企业财务状况发展的大方向，具有较大 的灵活性，且简单迅速，节约时间和成本 缺点：由于它缺乏客观依据，主要依靠预测者的个人经 验和主观判断能力，因而结果易受主观因素影响，缺乏 准确性。 第二节 财务预测方法
一、定性预测法（一）集合意见法集合意见法也成为主观判断法，是指由预测人员根据事先拟好的提纲，向熟悉预测目标情况及相关变化信息的企业内部经营管理人员、业务人员开展调查，广泛征求意见，并就判断意见加以汇总、分析、整理，从而作出预测结论的方法。（二）专家小组法对于预测中遇到的一些比较复杂的问题，由于涉及面广，需要企业组织各有关方面的专家组成预测小组，通过召开各种形式座谈会的方式，共同研究、分析有关资料，进行充分的讨论，根据专家小组的集体研究成果作出最后的预测7-9
7-9 一、定性预测法 （一）集合意见法 集合意见法也成为主观判断法，是指由预测人员根据事先拟 好的提纲，向熟悉预测目标情况及相关变化信息的企业内部 经营管理人员、业务人员开展调查，广泛征求意见，并就判 断意见加以汇总、分析、整理，从而作出预测结论的方法。 （二）专家小组法 对于预测中遇到的一些比较复杂的问题，由于涉及面广，需 要企业组织各有关方面的专家组成预测小组，通过召开各种 形式座谈会的方式，共同研究、分析有关资料，进行充分的 讨论，根据专家小组的集体研究成果作出最后的预测
一、定性预测法（三）德尔菲法德尔菲法也称专家调查法，是一种采用通讯方式分别将所需解决的问题单独发送到各个专家手中，征询意见、整理、反馈、再征询意见的调查方法。知识链接德尔菲法是在20世纪40年代由O，赫尔姆和N，达尔克首创，经过T：J.戈尔登和兰德公司进一步发展而成的。德尔菲这一名称起源于古希腊有关太阳神阿波罗的神话。传说中阿波罗具有预见未来的能力，因此，这种预测方法被命名为德尔菲法。1946年，兰德公司首次用这种方法用来进行预测，后来该方法被迅速广泛采用。7-10
7-10 一、定性预测法 （三）德尔菲法 德尔菲法也称专家调查法，是一种采用通讯方式分别将所需 解决的问题单独发送到各个专家手中，征询意见、整理、反 馈、再征询意见的调查方法。 知识链接 德尔菲法是在20世纪40年代由O．赫尔姆和N．达尔克 首创，经过T．J．戈尔登和兰德公司进一步发展而成的。 德尔菲这一名称起源于古希腊有关太阳神阿波罗的神话。 传说中阿波罗具有预见未来的能力，因此，这种预测方 法被命名为德尔菲法。1946年，兰德公司首次用这种方 法用来进行预测，后来该方法被迅速广泛采用