第六章建设项目不确定性经济分析 绪论: (一)不确定性与风险 1不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际 值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2风险—由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异,其结果可用概率分布规律来描述
第六章 建设项目不确定性经济分析 一、 绪论： （一）不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际 值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述
二)不确定性或风险产生的原因: 1项目数据的统计偏差 2通货膨胀 3技术进步 4市场供求结构变化 5.其他外部因素(政府政策、法规的变化) (三)不确定性(包含风险)分析的含义 —计算分析不确定因素的假想变动,对技术 经济效果评价的影响程度,以预测项目可 能承担的风险,确保项目在财务经济上的 可靠性
（二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） （三）不确定性（包含风险）分析的含义 ——计算分析不确定因素的假想变动，对技术 经济效果评价的影响程度，以预测项目可 能承担的风险，确保项目在财务经济上的 可靠性
产量Q 基础数据单价P计算(波动)评价 (波动) 指标 结论 行否 投资K (标准) 经营成本C 估计值,出入 实际值 (四)不确定性分析的方法: 1.盈亏平衡分析—只适用于财务评价 2.敏感性分析 3.概率分析/可同时用于财务评价和国民经济评价
（四）不确定性分析的方法： 1. 盈亏平衡分析——只适用于财务评价 计算 估计值 实际值 产量Q 单价P 投资K 经营成本C 出入 可同时用于财务评价和国民经济评价 （标准） 评价 结论 行 否 基础数据 （波动） 指标 （波动） 2. 敏感性分析 3. 概 率 分 析
二、盈亏平衡分析(量、本、利分析) 1定义—是对产品的产量、成本和企业所获得的利润 进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产 后的盈亏界线(找出盈利到亏损的临界点), 确定合理的产量,正确规划生产发展水平及 风险的大小。 2.产品的生产成本C和销售收入S 生产成本C=固定成本C下+单位可变成本C×产量Q 总可变成本 即C=CF+Cv×Q
二、 盈亏平衡分析（量、本、利分析） 1.定义——是对产品的产量、成本和企业所获得的利润 进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产 后的盈亏界线（找出盈利到亏损的临界点）， 确定合理的产量，正确规划生产发展水平及 风险的大小。 2. 产品的生产成本 C 和销售收入 S 生产成本C＝固定成本CF+单位可变成本CV×产量Q 总可变成本 即 C＝CF+CV × Q
固定成本和可变(变动)成本的区别 区别 固定成本CF 可变成本C×Q 不随产量变化而随产量变化而变化的费用有 定义变化的费用成本线性变化和非线性变化两种 原材料费 固定资产折旧费 组成车间经费 燃料动力费 企业管理费等 工资及附加 废品损失费等
固定成本和可变（变动）成本的区别： 区别 固定成本CF 可变成本CV× Q 定义 不随产量变化而 变化的费用成本 随产量变化而变化的费用有 线性变化和非线性变化两种 组成 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费等 原 材 料 费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费等
销售收入S=(单价P一单位产品税金xQ 当(P一t)一定时,S随Q的增加成比例增加, 即呈线性变化 当(P-t)不定时,S不单只取决于Q,还要考 虑(P-t)这时呈非线性变化 3线性盈亏平衡分析模型: 是描述可变成本和销售收入随着产量增加而成 比例增加的这种线性变化的
销售收入S＝（单价P－单位产品税金t）Q 当（P－t）一定时，S随Q的增加成比例增加， 即呈线性变化 当（P－t）不定时，S不单只取决于Q，还要考 虑（P－t）这时呈非线性变化 3. 线性盈亏平衡分析模型： 是描述可变成本和销售收入随着产量增加而成 比例增加的这种线性变化的
进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件: (1)产量等于销售量,即当年生产的产品当年销 售出去; (2)产量变化,单位可变成本不变,从而总成本 费用是产量的线性函数 (3)产量变化,产品售价不变,从而销售收入是 销售量的线性函数; (4)只生产单一产品,或者生产多种产品,但可 以换算为单一产品计算,也即不同产品负荷率的变 化是一致的
进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件： (1) 产量等于销售量，即当年生产的产品当年销 售出去; (2) 产量变化，单位可变成本不变，从而总成本 费用是产量的线性函数; (3)产量变化，产品售价不变，从而销售收入是 销售量的线性函数; (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但可 以换算为单一产品计算，也即不同产品负荷率的变 化是一致的
(P-t)Q 盈利区 E∠C=C+C×Q BE 利润E=S-C 亏损区 Cv×Q =(P-tQ-(CF+CyQ (P-t-CVQ-CE F BE 产量Q E+c F P-t-C
利润 E=S－C =(P－t)Q－(CF+CVQ) =（P－t－CV ）Q－CF V F P t C E C Q − − + = 产量Q 盈利区 0 QBE 费 用 亏损区 S=（P－t）Q C= CF+CV × Q C F BEP E CF CV × Q
当目标要求达到某一利润时,求其产量, 两种 即Q E+CE 情况 P-t-Cv 当目标要求产量在多少的情况下企业保本(E=0), E+C 即QBE F PEt-cy pt-c 此外,最低生产能力利用率 E+C BE F 100% 100 P-t-Cv Q0已知的设计生产能力
当目标要求产量在多少的情况下企业保本（E=0）， 两种 情况 当目标要求达到某一利润时，求其产量， 此外，最低生产能力利用率 Q0——已知的设计生产能力 E+CF P－t－CV 即Q= QBE Q0 100% = E+CF P－t－CV 1 Q0 f0＝ 100% E+C F P－t－CV 即QBE= = CF P－t－CV
所以,Qε值越小越好,同样越小越好,说明 工程项目抗风险能力越强,亏损的可能性越小。 4.非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时,市场趋于饱和,产品可 能会滞销或降价,这时呈非线性变化; 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时,可 能会增加设备,要加班时还需要加班费和照明费,此时 可变费用呈上弯趋势,产生两个平衡点BEP和BEP2
所以， QBE值越小越好，同样f0越小越好，说明 工程项目抗风险能力越强，亏损的可能性越小。 4. 非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可 能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可 能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时 可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点 BEP1和BEP2