证券投资学 00全日MBA班,2001-2002学年第一学期 北京大学光华管理学院财务与金融系杨云红讲师 办公室:光华楼445 电话:62759182,E-mai:vhvang(@gsm.pku.edu.cn 课程说明 教材:《证券投资学》(第二版),曹凤歧、刘力、姚长辉编著,北京大学出版社,2000年 21: Investments sth ed, W.F. Sharpe, G.J. Alexander, and J V Bailey, Prentice Investments 4h ed. Zvi Bodie. Alex Kane. and Alan J. M: Richard D Irwin, McGraw-Hill Companies, Inc. 1999 本课程内容与国际 CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM考试所要求 的部分内容一致。本课程将系统地讲授证券投资学的一般理论和方法。一般理论包括:利率 期限结构理论,CAPM,API,期权、期货定价理论。一般方法包括:净现值定价法,股票 和债券的定价,投资组合分析,投资基金管理,技术分析,投资组合业绩评估。本课程重点 在于基础性和应用性,对证券投资学中的各项基本理论(如CAPM,APT,期权定价理论等) 主要应用图形、文字、实例和最简单的数学进行讲授,要求学生掌握这些理论的基本思想和 意义,以及在证券投资实践中的作用,不做详细和规范的数学推导和证明。 本课程要求的先修课程为:应用统计学、管理经济学。本课程对学生的数学和计算机能 力要求为:高等数学基础(一元微积分、无穷级数、线性代数),基本概率统计知识(概率 分布知识,期望值,标准差,协方差的计算,简单回归分析),会使用Excl软件。 作业:本课程将布置若干作业,作业需在布置后第二周完成上交 考试:考试为笔试,在期末进行。 成绩计算方法:平时(10%)+作业(20%)+论文(10%)+期末考试(60%) 课程大纲 第一章金融市场 投资环境和投资过程 证券发行市场 证券交易市场 股票价格指数 证券市场的作用 资本市场的新趋势 阅读:《证券投资学》绪论、第一、二章, Investments第一、二、三章 1要求阅读的为第一本参考书,下同
证券投资学 00 全日 MBA 班，2001-2002 学年第一学期 北京大学光华管理学院财务与金融系 杨云红 讲师 办公室：光华楼 445 电话：62759182，E-mail：yhyang@gsm.pku.edu.cn 课程说明 教 材：《证券投资学》（第二版），曹凤歧、刘力、姚长辉编著，北京大学出版社，2000 年 参考书：Investments 5 th ed, W. F. Sharpe, G. J. Alexander, and J. V. Bailey, Prentice Hall, Inc., 1995 Investments 4 h ed, Zvi Bodie, Alex Kane, and Alan J. Marcus, Richard D. Irwin, McGraw-Hill Companies, Inc. 1999 本课程内容与国际 CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM 考试所要求 的部分内容一致。本课程将系统地讲授证券投资学的一般理论和方法。一般理论包括：利率 期限结构理论，CAPM，APT，期权、期货定价理论。一般方法包括：净现值定价法，股票 和债券的定价，投资组合分析，投资基金管理，技术分析，投资组合业绩评估。本课程重点 在于基础性和应用性，对证券投资学中的各项基本理论（如 CAPM，APT，期权定价理论等） 主要应用图形、文字、实例和最简单的数学进行讲授，要求学生掌握这些理论的基本思想和 意义，以及在证券投资实践中的作用，不做详细和规范的数学推导和证明。 本课程要求的先修课程为：应用统计学、管理经济学。本课程对学生的数学和计算机能 力要求为：高等数学基础（一元微积分、无穷级数、线性代数），基本概率统计知识（概率 分布知识，期望值，标准差，协方差的计算，简单回归分析），会使用 Excel 软件。 作业：本课程将布置若干作业，作业需在布置后第二周完成上交。 考试：考试为笔试，在期末进行。 成绩计算方法：平时（10%）+ 作业 (20%) + 论文（10%）+ 期末考试（60%） 课程大纲 第一章 金融市场 投资环境和投资过程 证券发行市场 证券交易市场 股票价格指数 证券市场的作用 资本市场的新趋势 阅读：《证券投资学》绪论、第一、二章，Investments1 第一、二、三章 1 要求阅读的为第一本参考书，下同
第二章证券投资收益和风险 证券投资风险 证券投资收益 风险的度量 投资者的效用函数 市场和个人定价 阅读:《证券投资学》第三章, Investments第六章 第三章利率期限结构 利率的基本理论 几种利率的定义及性质 利率期限结构描述 期限结构理论 阅读: Investments第五章 第四章不确定性下的均值标准差分析 证券的需求和供给 需求和供给弹性 服从正态分布的资产回报率 证券组合选择理论 证券组合前沿的计算 险厌恶者的最优投资策略 市场模型与风险的分散化 阅读:《证券投资学》第四章, Investments第四章1、2、3节,第七、八、九章 第五章资本资产定价理论(CAPM CAPM理论的基本假设 CAPM理论 系统风险和非系统风险 Beta值的计算 APM理论在实际中的应用 CAPM理论的实证研究 阅读:《证券投资学》第五章1节, Investments第十章 第六章套利定价理论(APT) 因子模型 单因子模型 多因子模型 套利机会 套利定价理论(APD) APT理论的实证研究 APT与CAPM的区别和联系 因子的识别 阅读:《证券投资学》第五章2、3节, Investments第十一、十二章
第二章 证券投资收益和风险 证券投资风险 证券投资收益 风险的度量 投资者的效用函数 市场和个人定价 阅读：《证券投资学》第三章，Investments 第六章 第三章 利率期限结构 利率的基本理论 几种利率的定义及性质 利率期限结构描述 期限结构理论 阅读：Investments 第五章 第四章 不确定性下的均值-标准差分析 证券的需求和供给 需求和供给弹性 服从正态分布的资产回报率 证券组合选择理论 证券组合前沿的计算 风险厌恶者的最优投资策略 市场模型与风险的分散化 阅读：《证券投资学》第四章，Investments 第四章 1、2、3 节，第七、八、九章 第五章 资本资产定价理论(CAPM) CAPM 理论的基本假设 CAPM 理论 系统风险和非系统风险 Beta 值的计算 CAPM 理论在实际中的应用 CAPM 理论的实证研究 阅读：《证券投资学》第五章 1 节，Investments 第十章 第六章 套利定价理论(APT) 因子模型 单因子模型 多因子模型 套利机会 套利定价理论(APT) APT 理论的实证研究 APT 与 CAPM 的区别和联系 因子的识别 阅读：《证券投资学》第五章 2、3 节，Investments 第十一、十二章
第七章效率市场 随机游走与效率市场假说 关于效率市场假说的实证研究 有效资本市场的启示 行为金融 阅读:《证券投资学》第六章, Investments第四章4、5节 第八章债券价值与风险 税收与通货膨胀 固定收入证券的定价公式 利率分析的应用 债券种类创新 债券风险分析 债券投资策略 债券组合策略与管理 阅读:《证券投资学》第七、八章, Investments第十三、十四、十五、十六章 第九章普通股票的定价 股份公司 红利与拆股 普通股票的定价 收益 阅读:《证券投资学》第九章, Investments第十七、十八、十九章 第十章衍生资产定价:期权定价理论及其应用 些基本定义 影响欧式期权的因素 期权在证券市场中的作用 欧式期权价格的性质 欧式看涨和看跌期权之间的平价关系 关于期权价格界的定理 期权定价理论 项方法 期权定价思想的应用 阅读:《证券投资学》第十四章, Investments第二十章 第十一章期货 套期保值与投机 期货合约与期货市场 期货回报率 最优套期保值比 期货价格与现货价格 期货价格与远期价格 金融期货 期货和期权
第七章 效率市场 随机游走与效率市场假说 关于效率市场假说的实证研究 有效资本市场的启示 行为金融 阅读：《证券投资学》第六章，Investments 第四章 4、5 节 第八章 债券价值与风险 税收与通货膨胀 固定收入证券的定价公式 利率分析的应用 债券种类创新 债券风险分析 债券投资策略 债券组合策略与管理 阅读：《证券投资学》第七、八章，Investments 第十三、十四、十五、十六章 第九章 普通股票的定价 股份公司 红利与拆股 普通股票的定价 收益 阅读：《证券投资学》第九章，Investments 第十七、十八、十九章 第十章 衍生资产定价：期权定价理论及其应用 一些基本定义 影响欧式期权的因素 期权在证券市场中的作用 欧式期权价格的性质 欧式看涨和看跌期权之间的平价关系 关于期权价格界的定理 期权定价理论——二项方法 期权定价思想的应用 阅读：《证券投资学》第十四章，Investments 第二十章 第十一章期货 套期保值与投机 期货合约与期货市场 期货回报率 最优套期保值比 期货价格与现货价格 期货价格与远期价格 金融期货 期货和期权
阅读:《证券投资学》第十六章, Investments第二十一章 第十二章投资基金 投资基金公司的主要类型 投资基金的作用 投资基金管理 投资基金业绩评估 阅读:《证券投资学》第十七章, Investments第二十二、二十四、二十五章
阅读：《证券投资学》第十六章，Investments 第二十一章 第十二章投资基金 投资基金公司的主要类型 投资基金的作用 投资基金管理 投资基金业绩评估 阅读：《证券投资学》第十七章，Investments 第二十二、二十四、二十五章