第七章国际收支 第一节国际收支的概念 m一、国际收支(balance of payment) 国际收支是一国居民（个人、企业、政府机构）与世 界上其他国家的居民所进行的全部经济交易的系统记 录。 ■二、经济实体和居民 ■经济实体是指一个国家或地区，因为在当代世界上有 些地区不是一个独立国家，但也能单独地与其他国家 进行经济交往，如中国台湾、香港、澳门。 ■ 居民(residents)是指在某个国家或地区居住期限达一 年以上者，否则为非居民。一国的外国使领馆是本国
第七章国际收支 第一节国际收支的概念 ◼ 一、国际收支（balance of payment) 国际收支是一国居民（个人、企业、政府机构）与世 界上其他国家的居民所进行的全部经济交易的系统记 录。 ◼ 二、经济实体和居民 ◼ 经济实体是指一个国家或地区，因为在当代世界上有 些地区不是一个独立国家，但也能单独地与其他国家 进行经济交往，如中国台湾、香港、澳门。 ◼ 居民（residents)是指在某个国家或地区居住期限达一 年以上者，否则为非居民。一国的外国使领馆是本国
居民；一个企业的国外子公司是其所在国的居民，是 其母公司所在国的非居民；国际性机构是任何国家的 非居民。 ■三、记录日期 ■记录日期以所有权变更期为准
◼ 居民；一个企业的国外子公司是其所在国的居民，是 其母公司所在国的非居民；国际性机构是任何国家的 非居民。 ◼ 三、记录日期 ◼ 记录日期以所有权变更期为准
四、对于国际收支这一概念，应从以下几个方面理解。 ■ 第一，国际收支是一个流量概念。国际收支是对一定时期 内（一年）的交易的总计。与此相对应的，专门记载存量 数据的概念是上国际投资头寸。第二，国际收支反映的内 容是以货币记录的交易。与国际收支这一名词字面含义不 同，它不是以收支为基础的，而是以交易为基础，有些交易可 能不涉及货币支付，但这些未涉及货币收支的交易须折算 成货币加以记录。第三，国际收支记录的是一国居民与非 居民之间的交易。国际收支之所以不问国籍，强调居民之 间国际贸易，是为了把研究的注意力集中到货币问题上
◼ 四、对于国际收支这一概念,应从以下几个方面理解。 ◼ 第一,国际收支是一个流量概念。国际收支是对一定时期 内（一年）的交易的总计。与此相对应的,专门记载存量 数据的概念是上国际投资头寸。第二,国际收支反映的内 容是以货币记录的交易。与国际收支这一名词字面含义不 同,它不是以收支为基础的,而是以交易为基础,有些交易可 能不涉及货币支付,但这些未涉及货币收支的交易须折算 成货币加以记录。第三,国际收支记录的是一国居民与非 居民之间的交易。国际收支之所以不问国籍，强调居民之 间国际贸易，是为了把研究的注意力集中到货币问题上
第二节国际收支平衡表 国际收支平衡表(balance of payment statement)是一 个经济实体的居民在一定时期（一年、半年、一季度 或一个月)所有外汇收支总额的对照表。 一、账户设置 ■国际收支账户分为两类：经常账户、资本与金融账户 (一)经常账户是指对实际资源在国际间的流动行为 进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收 入和经常转移
第二节国际收支平衡表 ◼ 国际收支平衡表（balance of payment statement)是一 个经济实体的居民在一定时期（一年、半年、一季度 或一个月）所有外汇收支总额的对照表。 ◼ 一、账户设置 ◼ 国际收支账户分为两类：经常账户、资本与金融账户 （一）经常账户是指对实际资源在国际间的流动行为 进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收 入和经常转移
1、货物(go0ds)。货物包括一般商品、用于加工的货 物、货物修理；各种运输工具在港口购买的货物和非货 币黄金。在处理上，货物的出口和进口应在货物的所有 权从一居民转移到另一居民时记录下来。一般来说，货 物按边境的离岸价(FOB)计价。 ■2、服务(services)。服务是经常账户的第二个大项目， 它包括运输、旅游以及在国际贸易中的地位越来越重 要的其他项目（如：通讯、金融和计算机服务，专有权征 用和特许以及其他商业服务)
◼ 1、货物(goods)。货物包括一般商品、用于加工的货 物、货物修理;各种运输工具在港口购买的货物和非货 币黄金。在处理上,货物的出口和进口应在货物的所有 权从一居民转移到另一居民时记录下来。一般来说,货 物按边境的离岸价(FOB)计价。 ◼ 2、服务(services)。服务是经常账户的第二个大项目, 它包括运输、旅游以及在国际贸易中的地位越来越重 要的其他项目(如:通讯、金融和计算机服务,专有权征 用和特许以及其他商业服务)
3、收入(income)。将服务交易同收入交易明确区分开 来是《国际收支手册》第五版的重要特征。收入包括 居民与非居民之间进行的两大类交易：①支付给非居民 工人（例如季节性的短期工人）的职工报酬，②投资收入 项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大 类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和 支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本 收入（红利）和债务收入（利息）。 4、经常转移(current transfer)。当一经济体的居民 实体向另一非居民实体无偿提供了实际资源或金融产 品时，按照复式记账法原理，需要在另一方进行抵消性
◼ 3、收入(income)。将服务交易同收入交易明确区分开 来是《国际收支手册》第五版的重要特征。收入包括 居民与非居民之间进行的两大类交易:①支付给非居民 工人(例如季节性的短期工人)的职工报酬,②投资收入 项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大 类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和 支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本 收入(红利)和债务收入(利息)。 ◼ 4、经常转移(current transfer)。当一经济体的居民 实体向另一非居民实体无偿提供了实际资源或金融产 品时,按照复式记账法原理,需要在另一方进行抵消性
记录以达到平衡也就是需要建立转移账户作为平衡项 目。在《国际收支手册》第五版中，将转移区分为经常 转移与资本转移。这一处理方法的变化，使经常转移仍 包括在经常账户中，而资本转移包括在资本与金融账户 的资本账户内。经常转移包括除下面三项的所有权转 移：固定资产所有权的资产转移：同固定资产收买或放 弃相联系的或以其为条件的资产转移；债权人不索取 任何回报而取消的债务。这里排除的都是资本转移。 经常转移包括各级政府的转移（如政府间经常性的国际 合作、对收入和财政支付的经常性税收等)和其他转移 (如工人汇款)
◼ 记录以达到平衡也就是需要建立转移账户作为平衡项 目。在《国际收支手册》第五版中,将转移区分为经常 转移与资本转移。这一处理方法的变化,使经常转移仍 包括在经常账户中,而资本转移包括在资本与金融账户 的资本账户内。经常转移包括除下面三项的所有权转 移:固定资产所有权的资产转移；同固定资产收买或放 弃相联系的或以其为条件的资产转移；债权人不索取 任何回报而取消的债务。这里排除的都是资本转移。 经常转移包括各级政府的转移(如政府间经常性的国际 合作、对收入和财政支付的经常性税收等)和其他转移 (如工人汇款)
(二)资本与金融账户是指对资产所有权在国际间流 动行为进行记录的账户，它包括资本账户和金融账户 两大部分。 ■资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买 或放弃。资本转移的含义已在经常转移部分进行了说 明。非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形 资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可 转让合同的交易
◼ （二）资本与金融账户是指对资产所有权在国际间流 动行为进行记录的账户，它包括资本账户和金融账户 两大部分。 ◼ 资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买 或放弃。资本转移的含义已在经常转移部分进行了说 明。非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形 资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可 转让合同的交易
金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的 所有权交易。金融账户根据投资类型或功能，可以分为 直接投资、证券投资、其他投资、储备投资。与经常 账户不同，金融账户的各个项目并不按借贷方总额来记 录，而是按净额来计入相应的借方或贷方。 ■ (1)直接投资。直接投资的主要特征是投资者对另一经 济体的企业拥有永久利益。直接投资可以采取在国外 直接建立分支企业的形式，也可以采用购买国外企业一 定比例以上股票的形式。在后一种情况，《国际收支手 册》中规定这一比例最低为百分之五十
◼ 金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的 所有权交易。金融账户根据投资类型或功能,可以分为 直接投资、证券投资、其他投资、储备投资。与经常 账户不同,金融账户的各个项目并不按借贷方总额来记 录，而是按净额来计入相应的借方或贷方。 ◼ (1)直接投资。直接投资的主要特征是投资者对另一经 济体的企业拥有永久利益。直接投资可以采取在国外 直接建立分支企业的形式,也可以采用购买国外企业一 定比例以上股票的形式。在后一种情况,《国际收支手 册》中规定这一比例最低为百分之五十
(2)证券投资(portfolio investment)。证券投资的 主要对象是股本证券和债务证券。对于债务证券而言， 它可以进一步细分为期限在一年以上的中长期债券 、 货币市场工具和其他派生金融工具。 (3)其他投资(other investment).这是一个剩余项 目，它包括所有直接投资、证券投资或储备资产（见下） 未包括的金融交易。 ■ (4)储备资产(reserve assets)储备资产包括货币当局 随时运用并控制在手的外部资产。它可以分为货币黄 金、特别提款权、在基金组织的储备头、外汇资产（包 货币、存款和有价证券)和其他债权
◼ （2）证券投资(portfolio investment)。证券投资的 主要对象是股本证券和债务证券。对于债务证券而言, 它可以进一步细分为期限在一年以上的中长期债券、 货币市场工具和其他派生金融工具。 ◼ （3）其他投资(other investment).这是一个剩余项 目，它包括所有直接投资、证券投资或储备资产(见下) 未包括的金融交易。 ◼ (4)储备资产(reserve assets)储备资产包括货币当局 随时运用并控制在手的外部资产。它可以分为货币黄 金、特别提款权、在基金组织的储备头、外汇资产(包 货币、存款和有价证券)和其他债权