专题九综合财务分析 0
专题九 综合财务分析
虽要内容： ◆综合财务分析的含义、特点、内容 ◆综合财务分析的方法一沃尔评分法 杜邦分析法 ◆财务分析报告
主要内容： ◆综合财务分析的含义、特点、内容 ◆综合财务分析的方法——沃尔评分法 杜邦分析法 ◆财务分析报告
第一节综合财务分析概述 一、综合财务分析的含义 综合财务分析就是将有关财务指标按其内 在联系结合起来，系统、全面、综合地对企业的 财务状况和经营成果进行剖析、解释和评价，说 明企业整体财务状况和经营成果的优劣
第一节 综合财务分析概述 一、综合财务分析的含义 综合财务分析就是将有关财务指标按其内 在联系结合起来，系统、全面、综合地对企业的 财务状况和经营成果进行剖析、解释和评价，说 明企业整体财务状况和经营成果的优劣
二、综合财务分析的特点 (一)分析方法不同 ●单项分析通常把企业财务活动的总体分解为各 个具体部分，认识每一个具体的财务现象，可以 对财务状况和经营成果的某一个方面作出判读和 评价； ·而综合财务分析则是通过把个别财务现象从财 务活动的总体上做出归纳综合，着重从整体上概 括财务活动的本质特征
二、综合财务分析的特点 （一）分析方法不同 ●单项分析通常把企业财务活动的总体分解为各 个具体部分，认识每一个具体的财务现象，可以 对财务状况和经营成果的某一个方面作出判读和 评价； ●而综合财务分析则是通过把个别财务现象从财 务活动的总体上做出归纳综合，着重从整体上概 括财务活动的本质特征
(二)分析重点和基准不同 ·单项分析的重点和比较基准是财务计划、财务 理论标准； •而综合分析的重点和基准是企业整体发展趋势。 (三)分析目的不同 ·单项分析的目的侧重于找出企业财务状况和经 营成果某一方面存在的问题 ●综合分析的目的是要全面评价企业的财务状况 和经营成果
（二）分析重点和基准不同 ●单项分析的重点和比较基准是财务计划、财务 理论标准； ●而综合分析的重点和基准是企业整体发展趋势。 （三）分析目的不同 ●单项分析的目的侧重于找出企业财务状况和经 营成果某一方面存在的问题 ●综合分析的目的是要全面评价企业的财务状况 和经营成果
三、综合财务分析的内容和方法 （一)综合财务分析的内容 ·盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 。 发展能力分析 （二)综合财务分析的主要方法 财务比率综合分析法 。 沃尔分析法 拉邦分析法
三、综合财务分析的内容和方法 （一）综合财务分析的内容 • 盈利能力分析 • 偿债能力分析 • 营运能力分析 • 发展能力分析 （二）综合财务分析的主要方法 • 财务比率综合分析法 • 沃尔分析法 • 杜邦分析法
第二节综合财务分析方法 一、财务比率综合评分法 财务比率综合评分，可以通过编制财务比 率汇总表，将反映企业财务状况的各类财务比率 集中在一张表中加以比较，能够一目了然地反映 出企业各方面的财务状况
第二节 综合财务分析方法 一、财务比率综合评分法 财务比率综合评分，可以通过编制财务比 率汇总表，将反映企业财务状况的各类财务比率 集中在一张表中加以比较，能够一目了然地反映 出企业各方面的财务状况
企业财务状况的比较分析主要有两种： 1.纵向比较一将企业本期的财务报表或财务泥 率同过去几个会计期间的财务报表或财务比率进 行比较，可以分析企业的发展趋势。 2.横向比较一将本企业的财务比率与同行业平 均财务比率或同行业先进的财务比率相比较，可 以了解到企业在同行业中所处的水平，以便综合 评价企业的财务状况。 需要企业找到同行业的平均财务比率或同行业先进的 财务比率等资料作为参考标准 能定性地描述企业的财务状况
企业财务状况的比较分析主要有两种： 1.纵向比较——将企业本期的财务报表或财务比 率同过去几个会计期间的财务报表或财务比率进 行比较，可以分析企业的发展趋势。 2.横向比较——将本企业的财务比率与同行业平 均财务比率或同行业先进的财务比率相比较，可 以了解到企业在同行业中所处的水平，以便综合 评价企业的财务状况。 • 需要企业找到同行业的平均财务比率或同行业先进的 财务比率等资料作为参考标准 • 只能定性地描述企业的财务状况
二、沃尔评分法 亚历山大沃尔在其于20世纪初出版的《信用 晴雨表研究》和《财务报表比率分析》等著作中 提出了信用能力指数概念，将流动比率、产权比 率、固定资产比率、存贷周转率、应收账款周转 率、固定资产周转率、自有资金周转率等七顶财 务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的 分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定 各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对 的信用水平作出的评价
二、沃尔评分法 亚历山大.沃尔在其于20世纪初出版的《信用 晴雨表研究》和《财务报表比率分析》等著作中 提出了信用能力指数概念，将流动比率、产权比 率、固定资产比率、存贷周转率、应收账款周转 率、固定资产周转率、自有资金周转率等七项财 务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的 分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定 各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对 企业的信用水平作出的评价
★现代社会与沃尔所处的时代相比，已经浸 生了很大的变化。现在通常认为，在选择指标时 偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力指标 均应当选到，除此之外还应当适当选取一些非财 务指标作为参考。 【例7一1】沃尔比重评分法的基本步骤：
★现代社会与沃尔所处的时代相比，已经发 生了很大的变化。现在通常认为，在选择指标时， 偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力指标 均应当选到，除此之外还应当适当选取一些非财 务指标作为参考。 【例7—1】沃尔比重评分法的基本步骤：